Einrichtung Ihrer Präferenzen im Mitteilungscenter:

1. Loggen Sie sich ins Client Portal ein.

2. Klicken Sie auf das Menü Benutzer (Symbol eines Kopfes mit Schultern oben rechts) gefolgt von Sicheres Mitteilungscenter.

3. Klicken Sie auf das Symbol für Präferenzen (Schraubenschlüssel) neben der Schaltfläche „Erstellen“.

4. Das Fenster für Mitteilungspräferenzen erscheint.

5. Wählen Sie die Drop-down-Menüs eine bevorzugte Erst- und Zweitsprache für Mitteilungen aus.

6. Wählen Sie Ihre bevorzugten Zustelloptionen im Abschnitt Zustellung von sicheren Mitteilungen aus.

7. Klicken Sie auf SPEICHERN, um Ihre Änderungen zu speichern.

Bitte beachten Sie, dass es aus Sicherheitsgründen nicht möglich ist, die gesamte Mitteilung per E-Mail, SMS oder Textmitteilung zu erhalten. Es ist ausschließlich möglich, eine Zusammenfassung der Benachrichtigung per E-Mail, SMS oder Textmitteilung zu erhalten.

Sie erhalten weitere Informationen zu den Mitteilungscenter-Präferenzen im Benutzerhandbuch des Client Portals.

Interactive Brokers Australia Pty Ltd (“IBKR Australia”) has appointed a third party sub-custodian: BNP Paribas Security Services (“BNP”), to hold ASX listed cash equities for the benefit of our clients¹. IBKR Australia ensures that securities acquired on your behalf are recorded in the books and records of BNP in the name of IBKR Australia’s wholly owned nominee company, Interactive Brokers Australia Nominees Pty Ltd (“IBA Nominees”). IBKR Australia is responsible for the conduct of IBA Nominees.

For your convenience, we have consolidated some common queries from clients regarding this arrangement, as well as some common queries regarding corporate actions in general.

Can I hold my securities on my own individual HIN (Holder Identification Number)?

No. IBKR Australia does not support individual HIN registration. Instead, IBA Nominees holds all client positions on an omnibus basis with BNP or the applicable sub-custodian. Accordingly, you will not receive CHESS statement and information directly from the registry, but you are still entitled to dividends and to participate in any corporate actions that the company offers.

Does IBKR Australia support ASX IPO’s?

No, this is not supported via IBKR Australia.

However, you can still participate in IPOs and request the IPO shares to be received at the registry in issuer sponsored form. Once received at the registry, you can raise a position transfer ticket via the client portal message center and request to transfer these securities to your IBKR account by providing the stock ticker / account holder’s name / mailing address and the number of shares, and we will assist further.

How to monitor your portfolio and important information about corporate actions?

Under our T&Cs , you are responsible for understanding the terms of all securities, derivatives or other financial products that you trade and hold in your account. This includes the details, terms and conditions associated with corporate actions. Whilst IBKR tries to ensure that the information which it provides to you is correct and up to date, we do not warrant or guarantee that this is the case. The accuracy and correctness of information which we pass on to you may be impacted by, amongst other things, delays in processing of information by the underlying market, failure of a market data vendor or the actions of the issuers of shares in your portfolio. As a result, you should ensure you are fully aware of any information that is publicly available that affects the products you hold in your IBKR account.

Does IBKR Australia support ASX dividend reinvestment plan?

No. We only support the cash payment method.

What is the deadline to submit elective corporate actions including subscriptions and share purchase plans?

As IBKR Australia uses BNP as our sub-custodian for holding ASX listed cash equities, we must submit our instructions earlier than the market deadlines (that are typically announced within the offer documents). If you are holding the shares at the record date, an email or message center notification will be sent to you or your broker / advisor to notify you of the IBKR Australia submission deadline, which is typically at least 4 business days prior to the market deadline. If you have missed the IBKR submission deadline but still wish to submit the request, please submit a ticket request under the Corporate Action category. Note that such requests are not guaranteed to be processed and are worked on best effort basis only. If we do submit your request, you will be charged a fee of AUD 100 for each request, regardless of the outcome of the corporate action. As with all corporate actions, the issuer has the sole discretion to accept, reduce or reject your request. For more information about the fees, please refer to this link here.

Can I change or cancel my election after the IBKR Australia deadline?

Once the IBKR Australia deadline has passed, your instruction can only be worked on best effort basis. There is no guarantee that IBKR can submit your new request. However, if we do submit your request, you will be charged a fee of AUD 100 for each request, regardless of the outcome of the corporate action. As with all corporate actions, the issuer has the sole discretion to accept, reduce or reject your request. For more information about the fees, please refer to this link here.

Does IBKR Australia support Institutional Offers where applicable?

No. The offer submitted through IBKR Australia is only for retail offers. Where there is both a retail and institutional offer, you cannot accept both the Institutional and Retail at the same time. If you have been contacted directly by the registry or the issuing company regarding an institutional offer and you have accepted it, then you should not participate in the Retail Offer via IBKR Australia platform.

Does IBKR Australia allocate shares and refund (if applicable) on the payment date?

IBKR Australia will, on a best efforts basis, promptly allocate the new shares once we have received them from the BNP and have reconciled the subscription requests from all participating clients with the allocation we have received. As this process often involves multiple parties, IBKR Australia cannot guarantee the exact timing when the new shares and/ or the cash refund (if applicable) will be received in your account. As a result, by submitting the corporate action request via IBKR Australia, you acknowledge that there may be a delay in receiving the allocated securities and/or refunds (if applicable) that is outside the control of IBKR Australia and as a result you will not hold IBKR for any harm or loss associated therewith.

How does IBKR Australia handle fractional entitlements?

Requests to round up entitlements are no longer supported, including fractional entitlements. All elections must be submitted via the client portal tool with a valid lot size as set forth in the terms and conditions of the prospectus or offering documents and must only be for a whole right entitlement. Any election submitted which does not meet the criteria may be rejected or reduced accordingly.

Am I eligible to participate in any Australian Corporate Action as a foreign investor?

IBKR Australia does not provide legal, tax or investment advice and determine your eligibility. By submitting your request through the online portal, you acknowledge that you have read and understood the prospectus or offer documents and that you are not ineligible to participate in the corporate action due to one or more of the restrictions set forth in the offering documents or prospectus, as applicable, including any restriction related residency. The registry, in its sole discretion, will determine your eligibility and whether to accept or reject your submission.

When will my funds be deducted for corporate actions requiring payment such as rights issue and shares purchase plan?

Funds will be deducted from your IBKR Australia account on the stated IBKR Australia deadline. Please ensure that there are sufficient funds available in the IBKR Australia account at that time. Failure to ensure that you have sufficient funding may result in a rejection of your election, and in some circumstances, forced liquidations to occur in your account.

When is the deadline to submit ASX Proxy Votes via IBKR Australia?

Similar to the circumstances of submitting elective corporate actions, Australian Proxy Vote instructions must be submitted at least 8 business days prior to the meeting day. We are unable to pass on voting instructions after this deadline has passed.

Will IBKR Australia notify me of upcoming ASX Proxy Votes?

ASX Proxy voting is provided as a courtesy service only and we do not support the provision of notifications for upcoming shareholder meetings, as such.

What are the steps to submit a proxy vote for ASX stock?

In order to participate in shareholder meetings for ASX listed companies, you will need to submit a ticket via Message Center and indicate your responses to the resolutions and the number of shares you would like to submit as part of the vote. Please provide your instructions at least 8 business days prior to the meeting for IBKR Australia and our agent to have sufficient time for processing. Note that any requests received after this submission deadline are not guaranteed to be processed and are worked on best effort basis only. Please do not contact BNP directly.

Please ensure you create a ticket under the category Proxy Voting on the Message Center with all of the following information to avoid any delays:

• Ticket Subject ASX (Stock Ticker) Proxy Vote Submission
• Meeting date:
• Confirm the IBKR Australia account number to vote:
• Number of shares to vote:
• EACH resolution item vote direction (FOR/AGAINST/ABSTAIN):
• Agree this ticket submission is final and irrevocable and the shares will not be sold prior to the meeting date.

1. For complete details of the sub-custodians that IBA has appointed for ASX securities, please refer to this link

If you are a shareholder of record as of the close of business on a dividend Record Date (see KB47), you are entitled to receive the dividend on its Payment Date.  While the actual dividend amount is not assured until the payment has been made by the issuer on the Payment Date, information deemed reliable is available such that IB will accrue the value of the dividend, net of any withholding taxes, on the Ex-Date.   This information can be confirmed via the Daily Activity Statement posted to Account Management. The details of the accrual will be reflected in the statement section titled "Change in Dividend Accruals" and the net amount in a line item titled "Dividend Accruals" under the "Net Asset Value" section. If you wish to see information regarding dividends that you held through the Ex Date but which have not yet been paid out, choose "Legacy Full" from the Statements drop down when launching your statement. This will include an additional section called "Open Dividend Accruals" which will give you information on any pending dividends.

Note that dividend accruals may be either a debit (if short and borrowing the stock on the Record Date) or a credit (if long the stock on the Record date). In terms of account valuation, the dividend accrual is included in Equity with Loan Value as well as equity for purposes of determining compliance with the Pattern day Trading rules. A dividend credit accrual does not increase Available Funds and can therefore not be withdrawn until paid. A dividend accrual which is a debit does reduce Available Funds to ensure that funds are available to meet the obligation when payment is due.

Der Handel mit Wertpapieren von Unternehmen, die in eine angekündigte aber noch nicht komplett vollzogene Fusion involviert sind, wird auch als „Fusionsarbitrage“ bezeichnet.

Wenn ein Unternehmen den Beschluss fasst, die Kontrolle über eine börsennotierte Gesellschaft zu übernehmen, liegt der Preis pro Aktie, den die Käufergesellschaft für die Zielgesellschaft zahlt, in der Regel über dem regulären Börsenkurs der Aktie. Diese Differenz wird auch als „Übernahmeprämie“ bezeichnet.

Nachdem die Konditionen der Übernahme bekannt gegeben wurden, steigt der Aktienkurs der Zielgesellschaft, verbleibt aber üblicherweise etwas unterhalb des Kurses, der in den Übernahmekonditionen festgesetzt wurde.

Beispiel: Gesellschaft A vereinbart den Kauf von Gesellschaft B. Vor der Bekanntgabe der Übernahme wurden die Aktien der Gesellschaft B zu einem Kurs von 20.00 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Die Übernahmekonditionen legen eindeutig fest, dass Gesellschaft A 25.00 US-Dollar in bar pro Aktie der Gesellschaft B zahlen muss. Kurz nach Bekanntgabe des Deals wäre es in diesem Fall nicht ungewöhnlich, dass der Kurs der Aktien von Gesellschaft B auf 24.90 US-Dollar steigt – das heißt auf einen höheren Kurs als zuvor, aber dennoch 40 Basispunkte unter dem vereinbarten Übernahmepreis.

Dieser Abschlag beruht auf zwei hauptsächlichen Gründen:

1. Die Übernahme wurde zwar angekündigt, aber es ist möglich, dass sie z. B. aufgrund von aufsichtsrechtlichen oder betrieblichen Hinderungsgründen oder Finanzierungsschwierigkeiten nie zum Abschluss kommt, und
2. Zinskosten fallen für das Halten der Aktien der Zielgesellschaft an.

Falls die Käufergesellschaft eine börsennotierte Gesellschaft ist, kann die Übernahme auch in Form eines Aktientauschs erfolgen, bei dem die Käufergesellschaft den Preis für die Zielgesellschaft mit eigenen Aktien in einem bestimmten Tauschverhältnis bezahlt. Sobald eine Übernahme per Aktientausch bekanntgegeben wird, stellt der Kurs der Aktien der Zielgesellschaft eine Funktion des Aktienkurses der Käufergesellschaft dar.

Beispiel: Gesellschaft C, deren Aktien zu einem Kurs von 10.00 US-Dollar gehandelt werden, vereinbart den Kauf der Gesellschaft D, deren Aktien zu einem Kurs von 15.00 US-Dollar gehandelt werden. Die Konditionen des Deals sehen vor, dass Gesellschaft C zwei ihrer eigenen Aktien für jede Aktie der Gesellschaft D zahlt. Kurz nach der Bekanntgabe dieser Übernahme wäre es nicht unüblich, dass die Aktien der Gesellschaft D an der Börse auf einen Kurs von 19.90 US-Dollar steigen, obwohl zwei Aktien der Gesellschaft C derzeit einem Barwert von 20.00 US-Dollar entsprechen.

Ebenso wie bei einer Barübernahme wird der Handelskurs der Aktien der Zielgesellschaft - aufgrund möglicher Hindernisse im Übernahmeprozess  und aufgrund von Zinskosten - üblicherweise etwas unter dem in der Übernahmevereinbarung vorgesehenen Verhältnis der Aktien liegen. Dieser Spread kann darüber hinaus auch durch Unterschiede hinsichtlich erhaltener und geschuldeter Dividenden während der erwarteten Dauer der Übernahme beeinflusst werden, sowie auch durch Probleme in Bezug auf das Leihen von Aktien der Käufergesellschaft. In manchen Fällen werden Übernahmen anhand eines variablen Aktienverhältnisses durchgeführt oder es wird ein variables Aktientauschverhältnis mit einer Ober- und Untergrenze vereinbart. Bei einigen Fusionen wird auch eine Kombination aus Aktien und Barmitteln verwendet, was eine Wahl seitens der Inhaber der Zielgesellschaft erfordert. Vereinbarungen solcher Art haben deutlich komplexere Auswirkungen auf die Beziehung zwischen den Aktienkursen der Käufergesellschaft und der Zielgesellschaft als es bei einer einfachen Standard-Barübernahme oder Aktientausch-Übernahme mit festen Tauschverhältnis der Fall ist, und folglich erfordern sie sehr spezifische, komplexe Handelsstrategien.

Sowohl bei Barübernahmen als auch bei Aktientauschvereinbarungen mit festem Tauschverhältnis verringert sich der Abschlag des Marktkurses der Zielgesellschaft gegenüber dem Kaufpreis zunehmend, je näher das Abschlussdatum der Übernahme rückt und je mehr wichtige Hürden im Übernahmeprozess, z. B. der erfolgreiche Erhalt der Finanzierung und die Zustimmung der Aktionäre und der Aufsichtsbehörden, überwunden werden. In der Regel hebt sich der Kursabschlag bis zu dem Tag, an dem die Übernahme endgültig vollzogen wird, weitestgehend auf.

Gängige Fursionsarbitrage-Strategien versuchen, den Spread zwischen dem aktuellen Handelskurs der Aktien einer übernommenen Gesellschaft und dem letztlichen Preis in der Übernahmevereinbarung zu nutzen. Im Falle einer Barübernahme besteht das gängigste Fusionsarbitrage-Geschäft darin, Aktien der Zielgesellschaft zu kaufen, während deren Kurs am offenen Markt niedriger ist als der Übernahmepreis, in der Hoffnung, dass die Übernahme erfolgreich durchgeführt wird und der Aktienkurs der Zielgesellschaft auf den vereinbarten Übernahmepreis ansteigt. Im Falle einer Übernahme mit einem festen Aktientauschverhältnis besteht das gängigste Fusionsarbitrage-Geschäft darin, Aktien der Zielgesellschaft zu kaufen und gleichzeitig einen Leerverkauf mit Aktien der Käufergesellschaft auszuführen, während die Aktien der Zielgesellschaft zu einem niedrigeren Kurs als dem vereinbarten Übernahmepreis gehandelt werden - berechnet aus den aktuellen Aktienkursen der Gesellschaften und dem für die Übernahme festgelegten Tauschverhältnis. In beiden Fällen spekuliert der Trader darauf, dass die Übernahme zu Stande kommt und erzielt seinen Gewinn aus der Annäherung des Handelskurses an den Übernahmepreis.

Ist ein Trader der Ansicht, dass der Markt zu optimistisch hinsichtlich der Aussichten einer Übernahme ist, so kann er natürlich auch die entgegengesetzten Transaktionen zu den vorstehend beschriebenen Geschäften eingehen – d. h. er führt einen Leerverkauf der Aktien der Zielgesellschaft aus und kauft ggf. Aktien der Käufergesellschaft.

Fusionsarbitrage-Strategien bergen, wie alle Trading-Strategien, inhärente Risiken.

Die vorstehend beschriebenen Long-Strategien für Fusionsarbitrage-Geschäfte zielen auf Profite im Falle einer erfolgreichen Abwicklung der Übernahme ab. Falls sich die Übernahme jedoch verzögert oder sie nicht zu Stande kommt – oder selbst wenn lediglich Gerüchte über eine Verzögerung oder einen Abbruch aufkommen – riskieren Sie mit diesen Strategien einen Kapitalverlust und unter Umständen sogar den Verlust einer Summe, die Ihren ursprünglichen Anlagebetrag übersteigt. Bei Short-Strategien für Fusionsarbitrage-Geschäfte riskieren Sie Verluste, falls die Übernahme tatsächlich vollzogen wird. Im Falle eines verbesserten Angebots für die Zielgesellschaft entsteht ein erhebliches Verlustpotenzial.

Diese Mitteilung wird ausschließlich zu Informationszwecken versendet und stellt keine Empfehlung oder Werbung für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Der Handel mit Aktien von Gesellschaften, die in eine bevorstehende Fusion involviert sind, birgt inhärente Risiken. Sie sollten sich eingehend mit den Konditionen und Risiken der geplanten Transaktion vertraut machen, bevor Sie eine Handelsentscheidung treffen. Kunden tragen die alleinige Verantwortung für ihre eigenen Handelsentscheidungen.