Definizione di Utenti Professionali secondo il NYSE e la maggior parte delle Borse valori statunitensi

Overview: 

Definizione di Utenti Professionali secondo il NYSE e la maggior parte delle Borse valori statunitensi

Background: 

La maggior parte degli investitori ritiene che la propria attività di trading e investimento sia di tipo non professionale se il relativo scopo non è collegato a un'attività retribuita (es. attività lavorativa, di consulenza di investimento, di consulenza d'altro tipo, ecc.). Tuttavia, quando di tratta di accesso ai dati di mercato in tempo reale, il NYSE e molte altre Borse valori statunitensi applicano una definizione molto più ampia di ciò che si intende per "professionale".

Queste Borse valori ritengono che la distinzione tra la definizione di utente Professionale e quella di Non professionale sia legata al soggetto che fa uso dei dati e non tanto alla natura dell'utilizzo che ne viene fatto; di conseguenza, i soggetti impiegati nel settore finanziario, anche se non in un ruolo direttamente collegato al trading o ad altre attività di mercato, sono classificati come professionali semplicemente perché lo è il loro datore di lavoro, per esempio, una banca. Allo stesso modo, se un soggetto è registrato presso un qualunque ente di regolamentazione finanziaria (es. il FINRA), a tale soggetto sarà attribuito lo status di "professionale" anche nel caso in cui la sua registrazione sia dovuta ad attività non collegate alla Borsa valori o ad altre funzioni di mercato.

Le commissioni addebitate dai fornitori di dati e dalle Borse valori per l'uso professionale dei dati sono, in genere, notevolmente superiori rispetto a quelle previste per l'uso non professionale.

È importante ricordare che questa classificazione è stabilita dalle Borse stesse e, nonostante IB non abbia autorità in tale definizione, ha l'obbligo di assicurarne l'applicazione in qualità di intermediario tra i fornitori di dati e gli utenti.

Criteri per la definizione di Utenti Professionali

L'elenco seguente comprende molti dei criteri applicati dai fornitori di dati e dalle Borse valori per stabilire se l'utente utilizzatore dei rispettivi dati di mercato in tempo reale ricade nella categoria di Professionale o Non professionale. L'utente sarà classificato come Professionale se una delle seguenti definizioni è applicabile al conto/utente. Queste definizioni sono state redatte da diverse Borse valori.

Per accedere agli specifici documenti, si prega di consultare i collegamenti forniti in fondo alla pagina.

  • Il conto non è a nome di una persona fisica
  • Il conto appartiene a un'organizzazione
  • L'utente è registrato presso un'agenzia mobiliare
  • L'utente è registrato presso un ente di regolamentazione o autoregolamentazione
  • L'utente è impegnato in attività legate ai servizi finanziari o impiegato in qualità di consulente finanziario
  • L'utente è registrato o classificato in una qualunque veste presso la Securities and Exchange Commission, la Commodities Futures Trading Commission, un ente mobiliare statale, una Borsa valori, un'associazione d'intermediazione mobiliare o un qualunque mercato o associazione delle materie prime o dei future
  • L'utente è impegnato in qualità di "consulente di investimento" come stabilito ai sensi della Sezione202(a)(22) dell'Investment Advisor's Act del 1940 (registrato e/o qualificato o meno ai sensi di tale atto);
  • L'utente è impiegato presso una banca o altra organizzazione esente da registrazione in virtù delle leggi federali o statali vigenti in materia di titoli al fine di svolgere funzioni che richiederebbero registrazione o qualifica qualora tali funzioni venissero svolte per un'organizzazione non esente
  • L'utente agisce in veste di banca o fornitore di servizi finanziari
  • L'utente utilizza i dati per fini commerciali
  • L'utente è registrato/classificato come negoziatore professionale di titoli o consulente di investimento presso una Borsa valori, un ente di regolamentazione, un'associazione professionale o un ente professionale riconosciuto
  • L'utente agisce per conto di un'istituzione impegnata in attività bancarie, finanziarie, di intermediazione o di investimento
  • L'utente addebita commissioni ai clienti.
  • L'utente è un esperto di titoli finanziari
  • L'utente o il conto fornisce attività di intermediazione finanziaria
  • L'utente è un consulente di investimento
  • L'utente è un rappresentante registrato che effettua negoziazioni od offre consulenza sulle operazioni finanziarie
  • L'utente o il conto è un club d'investimento che percepisce o meno compenso
  • L'utente è un subappaltatore o appaltatore indipendente
  • L'utente fa uso dei dati in un qualunque modo a beneficio di terzi
  • L'utente ha siglato un contratto per o riceve o fa uso di informazioni per Uso Privato a nome di un altro soggetto o di un'altra società di capitali, società di persone, società a responsabilità limitata, trust, associazione o altro tipo di entità
  • L'utente ha siglato un contratto per o riceve o fa uso di informazioni per Uso Privato per un qualunque servizio pagato da un altro soggetto o da un'altra società di capitali, società di persone, società a responsabilità limitata, trust, associazione o altro tipo di entità
  • L'utente accede a/fa uso di informazioni nel corso del suo impiego o in relazione a un qualunque tipo di attività economica o commerciale
  • Il conto è un trust con più di un fiduciario
  • Il conto è un trust e il fiduciario non è una persona fisica. Non conta se il fiduciario è un'organizzazione il cui unico titolare è una persona fisica. Il fiduciario deve essere una persona fisica.
  • Il conto è un trust i cui beneficiari non hanno stretti vincoli di parentela o non sono persone fisiche
  • Il conto è un trust non familiare.

Per conoscere la policy del NYSE, accedere al sito web www.nyxdata.com/Docs/Market-Data/Policies e cliccare sulla voce All NYSE Market Data Policies - The Complete Package; quindi, consultare la pagina 23.

Per conoscere la policy del NASDAQ, accedere al sito web http://nasdaqtrader.com/Trader.aspx?id=AgreementsData e cliccare sulla voce NASDAQ OMX Global Subscriber Agreement; quindi, consultare le pagine 2-6.

Per conoscere la policy dell'OPRA, accedere al sito web www.opradata.com e scorrere sulla voce "Agreements" a sinistra; cliccare su Electronic Subscriber Agreement (Attachment B-1 to Vendor Agreement) (PDF) e consultare la parte compresa tra il fondo della pagina 3 e la fine della pagina 4, comprese le note.