Ex-Ante Costs and Charges Disclosures

Overview: 

 What is this Disclosure?

MIFID II rules require that Interactive Brokers in Europe and the UK provide its retail clients with a reasonable estimate of the costs and charges related to products and services offered.

Retail clients of Interactive Brokers in Europe can view a per-transaction costs and charges disclosure at the time of the order entry (‘ex-ante’). The disclosure is personalized and corresponds to the conditions applicable to the client account.
While clients have the option to view the disclosure, it is not a mandatory step before the order submission.

The disclosure content and format are largely prescribed by the rules to enable retail clients to compare costs and charges across providers. This article aims to clarify the meaning of these standardized terms.

In addition to Interactive Brokers costs and charges, the disclosure must show implicit costs and costs embedded in the product price itself (and not charged by Interactive Brokers separately).
A per transaction costs and charges disclosure is required for:

  • All futures and options globally, including futures options
  • ETFs of all types
  • Funds, including closed-end funds
  • CFDs
  • Warrants and structured products

A disclosure is not required for other products such as vanilla stocks and bonds.


 

 

 Where to Find the Per-transaction Costs and Charges Disclosure?

Access to the disclosure is via a link embedded in the primary order-entry dialog.

TWS Classic:

The presence of the link does not interrupt the standard order entry workflow if a client chooses not to click it. A client can click the transmit button in the usual way and skip viewing the disclosure.

Clicking the “Cost Impact” link brings up a pop-up with the ex-ante per transaction costs and charges disclosure, with the option to download it as a PDF:

Other Trading Applications:

The other order entry interfaces such as Mosaic, Client Portal and Mobile likewise include a link to the costs and charges disclosure, again without interrupting the standard workflow unless a client expressly wants to see the disclosure.

Below is an example of the order ticket in the Client Portal. Order tickets in TWS Mosaic and Mobile are similar.

The Disclosure Content and Structure

The per transaction costs and charges disclosure includes a summary-section followed by an itemized costs and charges breakdown. The various cost items are presented using headings and terms that are mandated by the regulation to make the disclosures comparable across investment service providers. The example below illustrates the statement structure and contains explanatory notes.

Ex-ante Costs and Charges Disclosure - Illustrative Example

(1) Account detail
 

 (2) Costs and Charges Summary

Please note that the “Financial Instrument Cost” is embedded in the product, and not a cost charged by Interactive Brokers. We are required to source or estimate such costs so you could better understand all of the costs that are associated with some of your securities.

(3) Itemized Breakdown of Costs and Charges

Alternative Streaming Quotes for European Equities

 

Alternative Streaming Quotes for EU Equities

On August 1st, 2022, clients with non-professional or non-commercial market data subscriber status will receive complimentary real-time streaming Best Bid and Offer and last sale quotes on European Equities. These quotes will be aggregated from exchanges such as Cboe Europe, Gettex, Tradegate and Turquoise. The data will display in the SMART quote line and can be used to generate a chart as well.

Eligible users will see a no charge service called 'Alternative European Equities (L1)' added to their account on or before August 1, 2022. Please note this will be a default Market Data service that cannot be removed.

Users who would like to receive the full EBBO (European Best Bid and Offer) will need to subscribe to the individual exchange subscriptions.

 

FAQs for February 23, 2022 messages regarding CME exchange fee credits

Why did I receive this message?

You received a message from IBKR on February 23, 2022 because your account traded spread trades on CME in (1) one or more of the following products between January 1, 2015 and late September 2021: E-Mini Equity index Futures (including Housing Index Futures); Micro E-Mini Index Futures; Micro E-Mini Index Options; and Nikkei Equity Futures, and/or (2) certain FX futures products between February 1, 2018 and mid-December 2021.

Why did I receive a credit?

As set forth in the message, certain spread trades in those products (see response #1) are subject to discounted CME exchange fees (as compared to outright trades in those products).  Your account traded spread trades in one or more of those products between January 1, 2015 and late September 2021 (or FX futures between February 1, 2018 and mid-December 2021) and, as a result of an inadvertent error, overpaid associated CME exchange fees.  IBKR has credited your account for the overpaid CME exchange fees. 

What do I need to do?

You will need to log into your account and withdrawal the funds.

Am I owed money for other trades?

Not that we have identified.  

How long do I have to withdraw the funds?

Please withdraw the funds within 30 days of the date of the message you received (by March 25, 2022).

The message I received says something about owing an outstanding debt to IBKR. What does that mean?

This means that your account owed an outstanding debt to IBKR, and the amount you received in reimbursement was credited against the outstanding debt amount. If the reimbursement amount exceeded the outstanding debt about, you received a credit and may withdraw the difference.

  

Come stabilire quale abbonamento ai dati di mercato viene applicato ad un dato titolo?

Tramite il nostro strumento, l’Assistente per i Dati di mercato, IBKR ti offre assistenza nel selezionare gli abbonamenti ai dati di mercato sulla base dei prodotti che vuoi usare per la tua attività di trading (titoli, opzioni oppure warrant). I risultati della ricerca mostrano le borse presso le quali vengono scambiati i prodotti, il tipo di abbonamento offerto e il costo mensile sia per clienti Professionisti che per i Non-professionisti. Sarà inoltre possibile vedere che tipo di dati sono associati a ciascun abbonamento.

Per accedere all'Assistente per i Dati di mercato:

  1. Accedi al Portale Clienti.
  2. Clicca sul menu Aiuto (ossia sull'icona del punto interrogativo nell'angolo in alto a destra) quindi seleziona il Centro Assistenza.
  3. Scorri verso il basso e seleziona l'Assistente per i Dati di mercato.
  4. Inserisci il Simbolo oppure il numero ISIN e la borsa presso la quale vuoi operare.
  5. Scegli un valore per i filtri opzionali: status di abbonato Professionista/Non professionista, Valuta e Asset.
  6. Clicca su Cerca.
  7. Valuta le opzioni disponibili e decidi quale tipo di abbonamento è il più adatto alle tue esigenze.

Per maggiori informazioni sulla pagina di selezione dei dati di mercato potrai consultare il sito web di IBKR.

Inviare fondi a IBKR dopo il trasferimento del conto

Se il tuo conto è stato trasferito di recente presso IBKR Ireland (IBIE) oppure IBKR Central Europe (IBCE), è probabile che tue abbia delle coordinate bancarie non aggiornate presenti nel tuo profilo sul Portale Clienti oppure presso la tua banca. A seguito del trasferimento del tuo conto, dovrai inserire delle nuove informazioni relative alla notifica di versamento e nuove coordinate bancarie nel Portale Clienti; ciò ti consentirà effettuare dei trasferimenti di fondi verso IBKR. Dovrai inoltre aggiornare tutte le coordinate bancarie relative a IBKR che hai fornito alla tua banca. 

Nel caso in cui tu dovessi usare per sbaglio delle coordinate bancarie obsolete per inviare fondi presso IBKR e tali fondi arrivassero all’entità di IBKR sbagliata, come gesto di cortesia cercheremo di inoltrare i fondi presso l’entità di IBKR corretta. Ti ricordiamo che questo trasferimento verrà effettuato senza applicare alcuna commissione a tuo carico. Nel caso in cui si dovesse ripetere una situazione simile, IBKR applicherà una commissione di EUR 50 (o valore equivalente) per l’elaborazione di questa transazione. Riceverai inoltre un messaggio di notifica relativa al trasferimento e l’invito ad aggiornare le tue coordinate bancarie. 

Sending Funds to IBKR Post Migration

If your account has recently migrated to IBKR Ireland (IBIE) or IBKR Central Europe (IBCE), it is likely that you have outdated bank instructions saved in your Client Portal or with your bank. When transferring funds to IBKR after migration, you will want to enter a new deposit notification/bank instruction within Client Portal and update any saved IBKR bank information that you have with your bank. 

Should you inadvertently use outdated bank instructions to send funds to IBKR and they arrive at the incorrect IBKR entity, as a courtesy we will attempt to forward the funds to the correct IBKR entity. Please note that this transfer will be done free of charge for the first instance. For subsequent transfers, IBKR will charge your account a processing fee of EUR 50 (or equivalent). You will also receive a message notifying you of the transfer and advising you to update your bank information. 

Tariffa regolatoria sulle opzioni (Options Regulatory Fee - ORF)

L’ORF è una tariffa prevista dal mercato che la OCC (Options Clearing Corporation) raccoglie da tutti i membri del suo sistema di compensazione, incluso IBKR. Lo scopo di questa tariffa è quella di coprire i costi di del mercato in relazione alla supervisione e regolamentazione del mercato delle opzioni (es. controlli di routine, indagini, elaborazione di politiche regolamentari, legislazione e inoltre attività di interpretazione ed esecuzione delle norme). La tariffa è stata introdotta a metà del 2009 dalla CBOE e dalle piazze affari quali BOX, ISE e PHLX nel gennaio del 2010. Nel maggio del 2011 è stata la volta di AMEX e ARCA mentre nel gennaio del 2012 è toccato al Nasdaq seguito nell’agosto del 2012 dal C2. Nel gennaio del 2013, Miami ha introdotto la tariffa e nell’agosto dello stesso anno è stato il turno di ISE GEMINI. Nel febbraio 2015 alla lista si è aggiunto il BATS e un anno esatto dopo (febbraio 2016) il Nasdaq 2016. Nel 2017 l’ORF è stata introdotta anche da BATS EDGX e da PEARL; infine nel febbraio del 2019 MERCURY e EMERALD hanno introdotto questa tariffa. Attualmente viene valutata sugli ordini dei clienti in un rapporto di 0.02135 USD per contratto statunitense di opzioni presente sui listini secondo i seguenti tassi: 

BORSA VALORI ORF
AMEX 0.0055
ARCA 0.0055
BATS 0.0001
BOX 0.00295
CBOE 0.0017
C2 0.0003
EDGX 0.0001
EMERALD 0.0006
ISE 0.0000
GEMINI 0.0000
MERCURY 0.0004
MIAX 0.0019
NOM 0.0000
NASDAQBX 0.0005
PEARL 0.0018
PHLX 0.0000
Totale 0.02135

Nota bene: La tariffa ORF viene valutata su tutte le transazioni eseguite, sia di acquisto che di vendita, e si applica assieme alla commissione di IBKR e ad altre eventuali commissioni (es. quella relativa alla rimozione della liquidità). La tariffa ORF verrà riportata sul Resoconto Attività sotto la voce "Tariffa regolatoria".

Lista delle commissioni applicate sulle transazioni da terzi

Ove applicabile, Interactive Brokers richiederà il pagamento delle imposte di bollo e di imposte sulle transazioni, oltre alla commissione standard di IBKR. Potrai consultare nel dettaglio qualsiasi imposta di bollo nella sezione Tariffe sulla Transazione dei tuoi Resoconti di attività. In questa pagina troverai un elenco delle tasse in vigore in alcuni Paesi.
 

Regno Unito

  • Imposta di bollo sullo 0,5% del valore della transazione.
  • Prelievo di 1 GBP (Panel of Takeovers and Mergers) su tutti gli ordini superiori a 10,000 GBP per azioni di compagnie registrate nel Regno Unito, Isola di Man oppure nelle Isole del Canale.

Irlanda

  • Imposta di bollo sull’1% del valore della transazione.

Svizzera

  • L’imposta sulle transazioni svizzera non viene applicata automaticamente da Interactive Brokers sui conti individuali. I clienti soggetti a questa imposta dovranno contattare un consulente fiscale in Svizzera che possa offrire informazioni e supporto circa gli obblighi fiscali.

Francia

  • Imposta francese sulle transazioni finanziarie: 0,30 % del valore della transazione. Questa imposta viene applicata sulle azioni delle società che hanno la sede principale in Francia e la cui capitalizzazione di mercato supera 1 miliardo di EUR.

Italia

  • Imposta italiana sulle transazioni finanziarie: 0,10% per le azioni scambiate sui mercati regolamentati e con gli MTF (sistemi multilaterali di negoziazione). L’imposta è di 0,20% per le transazioni al di fuori di questi mercati.

Spagna

  • Imposta spagnola sulle transazioni finanziarie: 0,20% oppure il valore di scambio delle azioni di società spagnole la cui capitalizzazione di mercato supera 1,000 milioni di EUR. Il valore preso in considerazione sarà quello del 1 dicembre dell’anno precedente alla data di acquisto.

Belgio

  • La tassa belga sulle transazioni borsistiche (TST) non viene applicata automaticamente da Interactive Brokers sui conti individuali. I clienti soggetti a questa imposta dovranno contattare un consulente fiscale in Svizzera che possa offrire informazioni e supporto circa gli obblighi fiscali.

Hong Kong

  • Per titoli, warrant e prodotti strutturati scambiati nel SEHK:
    • Imposta di bollo statale: 0,13% (viene arrotondata per eccesso al numero intero più vicino per titoli del SEHK) e si applica in genere solo ai titoli.
    • Prelievo SFC sulle transazioni: 0,0027% si applica in genere a titoli, warrant e CBBC.
    • Prelievo FRC sulle transazioni: 0,00015% si applica in genere a titoli, warrant e CBBC.
  • Per i prodotti scambiati nello Shanghai-Hong Kong Stock Connect Northbound Trading Link e sul Shenzhen-Hong Kong Stock Connect:
    • Imposta di bollo dello 0,1% sui ricavi delle vendite.

 

Panoramica su oneri e commissioni

I clienti e i potenziali clienti sono invitati a visitare il nostro sito web dove troveranno descrizioni dettagliate riguardo oneri e commissioni.

In questa pagina vengono illustrati gli oneri e le commissioni più comuni:

1. Commissioni - Le commissioni variano a seconda del tipo di prodotto, della borsa valori e dipendono anche dal tipo di piano tariffario scelto (tutto incluso oppure no). Nel caso dei titoli statunitensi, applichiamo una commissione pari a 0.0005 USD per azione con un trading minimo di 1.00 USD.

2. Interessi - Gli interessi vengono applicati sui saldi di debito relativo ai margini e IBKR utilizza dei benchmark riconosciuti a livello internazionale per i versamenti overnight come base per stabilire i tassi d’interesse. Successivamente applichiamo un differenziale per il tasso d’interesse benchmark (“BM”) in scaglioni degressivi; in questo modo i saldi relativi a grandi quantità di liquidi riceveranno – in maniera proporzionale – tassi migliori e sarà possibile stabilire un tasso effettivo.  Per esempio: nel caso di prestiti denominati in USD, il tasso di riferimento (benchmark) sarà quello della Fed Funds e si applicherà uno spread del 1.5% per i saldi fino a 100,000 USD.  Inoltre i soggetti che vogliono vendere titoli short devono essere al corrente dell’esistenza di oneri speciali in termini di interessi nel caso in cui i titoli presi in prestito per coprire la vendita di titoli short siano considerati “difficili da ottenere in prestito”. 

 3. Oneri di cambio - Anche questa tipologia varia in base al tipo di prodotto e alla borsa valori. Per esempio: nel caso di opzioni su titoli USA, alcune borse valori applicano un onere nel caso di rimozione della liquidità (ordine al meglio oppure un ordine con limite di prezzo marketable) e forniscono pagamenti per ordini che aggiungono liquidità (ordine con limite). Inoltre diverse borse applicano degli oneri su ordini che vengono cancellati o modificati.

4. Dati di mercato - L’iscrizione ai dati di mercato non è obbligatoria, tuttavia nel caso in cui tu abbia chiesto questo servizio, potrai vedere applicato un onere mensile in base al tipo di borsa valori scelto e alla loro offerta di abbonamento. Tramite il nostro strumento, l’Assistente per i Dati di mercato, ti offriamo assistenza nel selezionare gli abbonamenti ai dati di mercato sulla base dei prodotti che vuoi usare per la tua attività di trading. Per accedere a questo strumento ti basterà entrare nel Portale Clienti, cliccare nella sezione Assistenza e selezionare il link per l’Assistente per i Dati di mercato.

5. Onere sull’attività minima mensile - Dato che offriamo servizi per trader attivi, richiediamo a nostri clienti di avere dei conti che generino un minimo di commissioni ogni mese altrimenti verrà applicato un onere sulla differenza tra commissioni generate e il minimo stabilito. Il minimo è di 10 USD mensili.

6. Varie - IBKR consente un prelievo mensile gratuito e applica un onere per ogni prelievo successivo. Inoltre ci sono alcuni oneri relativi alle richieste di trade bust, per l’esercizio di opzioni e/o future & assegnazioni e infine commissioni di custodia sugli ADR (American Depositary Receipt).

Per maggiori informazioni, ti consigliamo di visitare il nostro sito web e selezionare una delle opzioni disponibili nel menu dedicato ai Prezzi.

 

Summary of Third Party Transaction Fees

Stamp taxes and transaction taxes, where applicable, are passed through to Interactive Brokers clients on top of the standard IBKR commission charge. You can see details of any stamp taxes charged in the Transaction Fees section of your Activity Statements. Below is a list of the taxes charged by various countries.
 

United Kingdom

  • 0.5% of trade value Stamp Tax
  • Panel of Takeovers and Mergers Levy of GBP 1.00 on all orders over GBP 10,000 on shares of companies registered in the United Kingdom, Isle of Man or Channel Islands

Ireland

  • 1% of trade value Stamp Tax

Switzerland

  • The Swiss transaction tax is not charged automatically by Interactive Brokers on individual accounts. Clients who are subject to the tax should consult a local tax advisor for support with their tax obligations.

France

  • French Financial Transaction Tax: 0.30% of trade value applied to shares of companies whose head office is located in France and whose market capitalisation exceeds EUR 1 billion

Italy

Spain

  • Spanish Financial Transaction Tax: 0.20% or trade value applied to shares of Spanish companies whose market capitalisation exceeds EUR 1,000 million as of December 1 of the year preceding the date of acquisition.

Belgium

  • The Belgian Tax on stock-exchange transactions (TST) is not charged automatically by Interactive Brokers on individual accounts. Clients who are subject to the tax should consult a local tax advisor for support with their tax obligations.

Hong Kong

  • For stocks, warrants and structured products traded on the SEHK:
    • Government stamp duty: 0.13%, rounded up to the nearest 1.00 for SEHK stocks, normally applies only to stocks
    • SFC transaction levy: 0.0027%, normally applies to stocks, warrants and CBBCs
    • FRC Transaction levy: 0.00015%, normally applies to stocks, warrants and CBBCs
  • For products traded on the Shanghai-Hong Kong Stock Connect Northbound Trading Link and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect:
    • 0.1% Sale Proceeds Stamp Duty

 

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