Key Information Documents (KID)

Overview: 

IBKR is required to provide EEA and UK retail customers with Key Information Documents (KID) for certain financial instruments, and Key Investor Information Documents (KIID) for funds.

Relevant products include ETFs, Futures, Options, Warrants, Structured Products, CFDs and other OTC products. Funds include both UCITS and non-UCITS funds available to retail investors.

Generally KIDs or KIIDs must be provided in an official language of the country in which a client is resident.

However, clients of IBKR have agreed to receive communications in English, and therefore if a KID or KIID is available in English all EEA and UK clients can trade the product regardless of their country of residence.

In cases where a KID or KIID is not available in English, IBKR additionally supports the German, French and Dutch languages as follows:
German: The product can be traded by residents of Germany, Austria, Belgium, Luxembourg and Liechtenstein.
French: The product can be traded by residents of France, Belgium and Luxembourg.
Dutch: The product can be traded by residents of the Netherlands and Belgium.
 

Маржирование иностранных акций, продаваемых брокером США

Компания IB LLC является брокером-дилером США, зарегистрированным в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) с целью выполнения операций клиентов с ценными бумагами, поэтому обязана соблюдать положения и нормы, регулирующие кредитование и маржирование данных транзакций. В случае с иностранными бумагами (т.е. выпущенными не в США), по правилу Reg T., брокер США может предоставить маржинальный кредит на те бумаги, которые включены в список иностранных маржинальных ценных бумаг Федеральной резервной системы либо для которых существует "готовый рынок" (согласно правилу 15c3-1 SEC или письму SEC).

До ноября 2012 г. "готовый рынок" включал акции иностранных эмитентов, входящих в индекс, который теперь называется FTSE World Index. Данное определение основано на письме SEC, опубликованном в 1993 г., и исходило из соображения, что хотя для таких акций может не существовать готового рынка в США, их можно легко продать на иностранном рынке. В ноябре 2012 г. SEC опубликовала новое письмо (www.sec.gov/divisions/marketreg/mr-noaction/2012/finra-112812.pdf), расширяющее список иностранных ценных бумаг, для которых существует готовый рынок. Теперь в него также включены бумаги, не входящие в FTSE World Index, при условии, что они соответствуют следующим условиям:

 

1. Ценная бумага котируется на иностранной бирже, расположенной в одной из стран индекса FTSE World Index, и торговля бумагой ведется в течение более 90 дней;

2. Ежедневные данные о биде, аске и последней котировке ценной бумаги от иностранной котирующей биржи беспрерывно передаются брокеру в США через электронную систему котировок;

3. Медианный объем торгов данной бумагой на котирующей бирже за предыдущие 20 рабочих дней составляет не менее 100 000 акций или $500 000 (не включая акции, приобретенные расчетным брокером);

4. Общая неограниченная рыночная капитализация компании в течение каждого из 10 последних рабочих дней превышает $500 млн.

Примечание. Если ценная бумага перестает соответствовать данным критериям, то через 5 рабочих дней для нее перестают действовать правила "готового рынка" и она считается немаржируемой.

Иностранные ценные бумаги, не отвечающие перечисленным критериям, считаются немаржируемыми, и, следовательно, не имеют кредитной стоимости. Обратите внимание, что в письме SEC в иностранные ценные бумаги не включены опционы.

Дополнительная информация об использовании стоп-ордеров

На рынках США могут возникать периоды чрезвычайно высокой волатильности и смещения цен. Такие периоды могут быть как кратковременными, так и продолжительными. Стоп-ордера могут способствовать снижению цены и волатильности на рынке, а также могут приводить к исполнению по цене, которая сильно отличается от цены-триггера. 

Инвесторы могут использовать стоп-ордера на продажу, чтобы защитить прибыль на случай снижения цены акции или ограничить убытки. Кроме того, если у Вас есть короткие позиции, то ограничить убытки на случай повышения цены можно с помощью стоп-ордера на покупку. Однако, поскольку после срабатывания стоп-ордер становится рыночным ордером, то в этом случае инвесторы сразу же подвергаются рискам обычных рыночных ордеров. В частности, в условиях волатильного рынка цена исполнения может быть значительно ниже или выше ожидаемой.
 
Хотя стоп-ордера являются полезным инструментом для отслеживания цены позиции, они также сопряжены с некоторыми рисками. Если Вы хотите размещать стоп-ордера, Вам следует учитывать следующие факторы:
 
·         Стоп-цена не является гарантированной ценой исполнения. Когда цена на рынке достигает заданную стоп-цену, стоп-ордер становится рыночным ордером и должен быть исполнен быстро и в полном объеме по текущей рыночной цене. Поэтому итоговая цена исполнения может значительно отличаться от стоп-цены, заданной инвестором. Соответственно, хотя стоп-ордер, став рыночным, может быть исполнен быстро, в условиях волатильности цена исполнения и стоп-цена могут сильно расходиться.
 
·         Стоп-ордера могут сработать из-за кратковременного резкого изменения цены. В периоды волатильности цена акции может значительно и резко измениться, вызвав срабатывание стоп-ордера (а позже цена может вернуться на прежний уровень). Инвесторы должны понимать, что если стоп-ордер срабатывает при данных условиях, то он может быть исполнен по нежелательной цене, и цена может стабилизироваться в течение того же дня.
 
·         В периоды высокой волатильности стоп-ордера на продажу могут усилить падение цены. Активация стоп-ордеров на продажу может усилить тенденцию в сторону понижения цены. Если стоп-ордер на продажу сработал при резком падении цены, то он с большей вероятностью также будет исполнен по цене намного ниже стоповой.
 
·         Снизить такие риски можно, установив для стоп-ордера "лимитную" цену. Когда цена на рынке достигает заданную стоп-цену, стоп-ордер с лимитной ценой ("стоп-лимит") становится лимитным. Лимитный ордер – это ордер на покупку или продажу ценной бумаги по цене не хуже, чем заданная (т.е. лимитная). Используя стоп-лимитный ордер вместо обычного стоп-ордера, инвестор получает дополнительную гарантию цены исполнения. Однако инвесторам также следует учитывать, что поскольку ордер на продажу не может быть исполнен по цене ниже (а в случае ордера на покупку – по цене выше), чем заданная лимитная цена, то существует вероятность, что ордер не будет исполнен. Лимитные ордера лучше использовать в случаях, когда цена исполнения важнее, чем скорость.
 
·         Риски, связанные со стоп-ордерами, возрастают в периоды неликвидности на рынке или при открытии и закрытии биржи, когда рынки более волатильны. Этот фактор может быть особенно важен для неликвидных акций, т.к. их может быть еще сложнее продать при текущей цене на этот момент, и при высокой волатильности их цена может еще сильнее колебаться по сравнению с рынком. Клиентам рекомендуется ограничивать время, в течение которого может сработать стоп-ордер, чтобы предотвратить активацию ордера в период отсутствия ликвидности или близко к открытию или закрытию, когда рынки более волатильны. Также рекомендуется использовать в такие периоды другие типы ордеров.
 
·         Поскольку стоп-ордера сопряжены с неотъемлемым риском, инвесторам рекомендуется сначала рассмотреть возможность достижения своих торговых целей с помощью других типов ордеров.

Оказывает ли IBKR брокерскую помощь трейдерам?

Как правило, клиенты сами отправляют ордера напрямую через TraderWorkstation, "Портал клиентов" или IBKR Mobile, однако в некоторых случаях IBKR оказывает помощь с размещением ордеров в качестве посредника. Помощь предоставляется в следующих случаях: 

1. Крупные или сложные ордера – клиенты могут воспользоваться помощью IBKR для размещения крупных или сложных ордеров, если размер сделки превышает 100 опционных контрактов или 10 000 акций. В таких случаях наши сотрудники могут помочь Вам открыть или закрыть ордер без ожидания в очереди. Обращаем внимание, что за помощь с размещением ордера взимается более крупная комиссия, чем при самостоятельной отправке ордера. Ставки зависят от типа продукта и биржи, поэтому за точной информацией обратитесь по тел. 1-203-618-4030. Подробнее можно узнать на странице "Брокерская помощь" по ссылке ниже. 

2. Срочное закрытие ордеров – в случае если клиент временно не имеет доступа к торговой платформе и хочет закрыть позицию, то он может обратиться в отдел закрытия ордеров в одном из центров службы поддержки. Обращаем внимание, что данная услуга предоставляется только для помощи с закрытием ордеров и за ее оказание взимается дополнительная комиссия. Размер комиссии зависит от базовой валюты счета. Например, если базовой валютой счета является USD, то комиссия составляет $30 (помимо других стандартных комиссий).

Glossary terms: 

Что будет, если я куплю продукт в валюте, которой нет на моем счете?

Валюта, необходимая для покупки и расчета по сделке, определяется котирующей биржей, а не IBKR. Например, если Вы хотите купить ценную бумагу, деноминированную в валюте, которой у Вас нет, и у Вас маржевый счет с достаточным избытком маржи, то IBKR выдаст Вам кредит на эту сумму. Такая мера необходима, поскольку IBKR обязана проводить операции с расчетной палатой в той валюте, в которой деноминирована транзакция. Если Вы не хотите брать кредит и платить по нему проценты, Вам нужно либо заранее внести на счет средства в необходимой валюте, либо конвертировать валюту на счете в TWS с помощью IdealPro (для сумм больше 25 000 USD (или эквивалентной суммы в другой валюте)) или неполных лотов (для сумм меньше 25 000 USD (или эквивалентной суммы в другой валюте)).

Также обращаем Ваше внимание, что при закрытии позиции с ценными бумагами, деноминированными в той или иной валюте, доходы от продажи останутся в этой же валюте независимо от базовой валюты Вашего счета. Соответственно, вырученные средства будут подвержены валютному риску по отношению к базовой валюте Вашего счета до тех пор, пока Вы их не конвертируете или не купите другой продукт, деноминированный в той же валюте.

Glossary terms: 

Почему в моем отчете о денежных средствах отображается внутренний перевод между ценными бумагами и товарами?

Согласно нормативным правилам, IBKR обязана разделять ценные бумаги и биржевые товары на счетах клиентов.  Товарный сегмент может включать рыночную стоимость позиций с опционами на фьючерсы, а также денежные средства, необходимые для обеспечения маржи по товарным фьючерсам и фьючерсным опционам. IBKR время от времени проводит перерасчет маржинальных требований по товарным позициям, и в случае снижения этих требований переводит избыточные средства с товарного сегмента счета на сегмент с ценными бумагами. Аналогичным образом, если маржинальные требования для товаров увеличиваются, IBKR переводит доступные средства из сегмента с ценными бумагами в товарный сегмент. Страхование SIPC распространяется на ценные бумаги, но не на товары, а такие переводы позволяют обеспечить максимальную защиту Вашего денежного баланса. Обращаем внимание, что данное движение средств целиком выполняется в пределах Вашего счета, и остаток в сегментах автоматически обновляется, поэтому оно не влияет на общий остаток средств на счете (см. столбец "Всего" в разделе "Отчет о денежных средствах" отчета по операциям).

Виртуальные ETF/ETP-продукты, предлагаемые IBKR

После рассмотрения регуляторных указаний компания Interactive Brokers Hong Kong Limited (IBHK) решила в дальнейшем предоставлять доступ к нижеперечисленным виртуальным ETF- и ETP-продуктам только некоторым институциональным инвесторам-профессионалам (Institutional Professional Investors или IPI).
 
В 2022 году мы выпустим обновленную версию нашей платформы, которая позволит нашим клиентам, являющимся профессиональными инвесторами (Professional Investors или PI) согласно определению в Законе о ценных бумагах и фьючерсах, торговать данными продуктами. Клиенты, не относящиеся к классу IPI или PI, не смогут открывать позиции по этим продуктам.
 
Виртуальные ETF/ETP с ограниченным доступом в IBHK
 
  • 21SHARES BITCOIN CASH ETP
  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
  • 21SHARES CRYPTO BASKET ETP
  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
  • 3IQ COINSHARES BITCOIN ETF
  • ACCELERATE CARBON-NEGATIVE B
  • AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP
  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
  • CI GALAXY ETHEREUM ETF
  • COINSHARES PHYSICAL BITCOIN
  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
  • COINSHARES PHYSICAL LITECOIN
  • FICAS CAPITAL ACTIVE CRYPTO
  • FIDELITY ADVANTAGE BITCOIN
  • FT INDXX INNOOVATIVE TRANS/CA
  • GRAYSCALE BITCOIN CASH TRUST
  • GRAYSCALE BITCOIN TRUST BTC
  • GRAYSCALE DIGITAL LARGE CAP
  • GRAYSCALE ETHEREUM CLASSIC T
  • GRAYSCALE ETHEREUM TRUST
  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
  • GRAYSCALE STELLAR LUMENS TRU
  • GRAYSCALE ZCASH TRUST
  • PROSHARES BITCOIN STRATEGY E
  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

Odd Lot Handling on the Stock Exchange of Hong Kong (“SEHK/HKEX”)

Overview: 

On HKEX, stocks trade via the auto-matching system in units of board lots that are determined by the issuer. Securities trading for a quantity less than one board lot or a fractional multiple of whole board lots are considered odd lots. Only securities trading in multiples of board lots are eligible to be routed to the HKEX automatic order matching engine. Odd lots can only route to a special-order book at HKEX which requires manual order matching. The odd lot book does not follow price or time priority and executions cannot be guaranteed.

How to close out and execute an odd lot?

Odd lots can be entered via the IBKR platform, where they will be routed to the odd lot book at HKEX. If you place an odd lot order greater than a board lot, your order will be rejected. IBKR also offers the ability to call in to our trade desk to close an odd lot position, but orders phoned in to our trade desk will incur a handling fee*.

Can I see the odd lot book?

No, IBKR does not have the ability to supply odd lot book quotations. We can only report executions.

Expected Execution/Market Price

Odd lot sell orders generally execute at prices below the prevailing main auto-matching market on HKEX. To increase the likelihood of a fill, you may consider placing an order several spreads lower than the last price traded on the main board.

Market Orders

Due to the lack of liquidity, IBKR converts any odd lot market orders to limit orders at a price that is through the board lot market with a maximum of (3% or 5 minimum ticks), but no more than 9 ticks from the prevailing bid on the main board auto-matching engine. We will not update the price unless the main board bid trades move through your offer. If that should occur, we will (on a best-efforts basis) update your price a further 3% or 5 minimum ticks lower. For example, assume the main board bid/ask is 4.03 at 4.04, last 4.03. If you send a market order, we will create an order to sell at 3.91 (3%), but it will be capped and adjusted to 3.98 (5 ticks). Should the security trade through to 3.98, we will endeavor to lower your bid another 5 ticks to 3.93.

Price Restrictions

While orders are expected to trade lower than the prevailing market price, both limit orders and market orders we convert to limit orders that are greater than 9 ticks from the market price will be capped to those levels.

Fees

Execution and transaction fees are the same as of trading a board lot*.

 

* For more information, visit our website.

Определение покупательной способности

Покупательная способность – это способ измерения стоимости ценных бумаг в долларах, которые может купить инвестор без внесения на счет дополнительных средств. На наличном счете, где по определению нельзя использовать заемные средства и необходимо оплачивать покупку в полном объеме, покупательная способность равна сумме свободных денежных средств. Например, при балансе счета в $10 000 инвестор может приобрести акции на сумму до $10 000.

Маржинальный счет позволяет увеличить покупательную способность с помощью левериджа (кредитного плеча), одолжив средства у брокера, а также используя ценные бумаги на счете в качестве залога. Сумма кредитного плеча зависит от того, имеет ли счет разрешение на использование маржи согласно правилу Reg. T или маржи для всего портфеля. Например, если на счете, который использует маржу согласно Reg.T, есть $10 000 наличными, то инвестор может купить – и сохранить до следующего дня – ценные бумаги на $20 000, поскольку начальное маржинальное требование по правилам Reg.T составляет 50%, что равно покупательной способности в соотношении 2:1 (т.е. 1/0.5). Аналогичным образом, если на счете, который использует маржу согласно Reg.T, есть $10 000 наличными, то инвестор может купить – и сохранить в течение дня – ценные бумаги на $40 000, учитывая, что правилами IB установлено минимальное внутридневное требование маржи в 25%, что соответствует покупательной способности в соотношении 4:1 (т.е. 1/0.25).

В случае со счетом "Маржевый порфель" инвестор может еще больше увеличить размер левериджа, но сумма зависит от состава портфеля. Для маржевого портфеля требование для отдельных акций составляет от 15% до 30% (начальное = минимальному), что соответствует покупательной способности в размере 6.67 – 3.33:1. При этом ставка маржи может меняться изо дня в день при изменении факторов риска, например, волатильности акций и концентрации, поэтому портфели, которые состоят из акций с низкой волатильностью и хорошо диверсифицированы, получают более выгодные условия маржи (например, обладают более высокой покупательной способностью).

Помимо денежных средств, на маржинальном счете покупательная способность может быть увеличена за счет ценных бумаг. При этом размер левериджа зависит от кредитной стоимости ценных бумаг и суммы средств (если таковые есть), занимаемые для их покупки. Например, на счете есть ценные бумаги на сумму $10 000, которые оплачены полностью (т.е. без маржинального кредита). По правилам Reg. T, начальное маржинальное требование составляет 50%, поэтому кредитная стоимость данных ценных бумаг составит $5000 (= $10 000 * (1 - 0,50)). Поскольку, исходя из данного начального требования, соотношение покупательной способности равно 2:1, на эти средства можно купить (и сохранить до следующего дня) ценные бумаги еще на $10 000. Аналогичным образом, если на счете есть ценные бумаги на $10 000 и взят маржинальный кредит на $1000 (т.е. чистый ликвидационный капитал счета составляет $9000), то размер кредитной стоимости капитала на нем составляет $4000, и инвестор может купить (и сохранить до следующего дня) ценные бумаги еще на $8000. Такие же принципы действуют и для счетов "Маржевый портфель", но с потенциально более высокой покупательной способностью.

Хотя понятие покупательной стоимости применимо к покупке таких активов, как акции, облигации, фонды и валюта, оно не применимо к деривативам. Большинство деривативов ценных бумаг (например, короткие опционы и фьючерсы на одиночные акции) не относятся к активам, а являются пассивными обязательствами. Длинные опционы, хотя и являются активом, имеют краткосрочный характер и относятся к истощаемым активам, и поэтому не имеют кредитной стоимости. Маржинальное требование для коротких опционов основано не на проценте от премии опциона, а определяется по цене андерлаинга, как если бы опцион был исполнен (по правилам Reg. T), или на основе расчета цены опциона с учетом негативных изменений на рынке (при расчете маржи для портфеля).

Virtual Asset ETF/ETP Products Offered by IBKR

After considering the relevant regulatory guidance, Interactive Brokers Hong Kong Limited (“IBHK”) will only enable certain Institutional Professional Investors (“IPI”) to trade the Virtual Asset (VA) ETF/ETP products listed below at this time.
 
We will release an enhancement to our trading platform in 2022 that will allow clients who are Professional Investors (“PI”), as defined under the Securities and Futures Ordinance, to request within Client Portal to trade these products. Clients that are Professional Investors (“PI”) and have Complex or Leveraged Exchange Traded Products ("CLP") trading permissions can contact our IBHK office by phone and request the ability to trade VA products.
 
Clients who are not classified as IPI or PI will be restricted from opening positions in these products until further notice.
 
A sample of the Virtual Asset ETF/ETPs restricted by IBHK are listed below. IBHK may add or remove Virtual Asset ETF/ETPs products at any time.
 
  • 21SHARES BITCOIN CASH ETP
  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
  • 21SHARES CRYPTO BASKET ETP
  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
  • 3IQ COINSHARES BITCOIN ETF
  • ACCELERATE CARBON-NEGATIVE B
  • AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP
  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
  • CI GALAXY ETHEREUM ETF
  • COINSHARES PHYSICAL BITCOIN
  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
  • COINSHARES PHYSICAL LITECOIN
  • FICAS CAPITAL ACTIVE CRYPTO
  • FIDELITY ADVANTAGE BITCOIN
  • FT INDXX INNOOVATIVE TRANS/CA
  • GRAYSCALE BITCOIN CASH TRUST
  • GRAYSCALE BITCOIN TRUST BTC
  • GRAYSCALE DIGITAL LARGE CAP
  • GRAYSCALE ETHEREUM CLASSIC T
  • GRAYSCALE ETHEREUM TRUST
  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
  • GRAYSCALE STELLAR LUMENS TRU
  • GRAYSCALE ZCASH TRUST
  • PROSHARES BITCOIN STRATEGY E
  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

Syndicate content