风险警告
差价合约属于复杂金融产品，其交易存在高风险，由于杠杆的作用，可能会出现迅速亏损。

在通过IBKR（UK）交易差价合约时，有67%的零售投资者账户出现了亏损。

您应考虑自己是否理解差价合约的运作机制以及自己是否能够承受亏损风险。

ESMA差价合约规定（仅限零售客户）

欧洲证券与市场管理局（ESMA）颁布了新的差价合约规定，自2018年8月1日起生效。

新规包括：1) 开仓差价合约头寸的杠杆限制；2) 以单个账户为单位的保证金平仓规则；以及3) 以单个账户为单位的负余额保护规则；ESMA规定仅适用于零售客户。

专业客户不受影响。

请参见ESMA差价合约新规推行了解更多详细信息。

IBKR外汇差价合约特点

透明的直接市场接入（DMA）报价：IB收紧的点差与丰富的流动性源于14家全球最大外汇交易商的联合报价，这些交易商占有全球银行同业拆借市场的份额超过70%*。因此显示的报价低至0.1个点差（PIP）。IB不会标高报价，而是会将其接收到的价格直接传递给客户并单独收取低廉的佣金。

*来源：欧洲货币杂志外汇调查（Euromoney FX survey）外汇投票2016。

例如，2016年4月21日，英镑基准利率为0.483%，美元基准利率为0.37%。则适用的基准利率为：

GBP.USD基准 +0.483% - 0.37% = +0.113%

适用的客户利率为货币对基准 – IB多头头寸点差，基准 + 空头头寸点差：

GBP.USD多头利率 +0.113% - 1.00% = -0.887%

GBP.USD空头利率 +0.113% + 1.00% = +1.113%

请注意，多头利率为贷项，空头利率为借项。因此，对于多头头寸，正利率意味着您会收到利息，负利率意味着您会被收取利息。而对于空头头寸，正利率意味着您会被收取利息，负利率意味着您会收到利息。

利率根据以报价货币表示的合约价值进行计算，并以该货币收取或支付利息。举例：

举例：

外汇差价合约余额利息基于合约单独计算，而不是与其他货币头寸（包括即期外汇）合并或总括计算。尽管IB不会直接引用互换利率，但IB保留在特殊市场条件下（如财年结束前后的互换利率迅速上升）应用较高点差的权利。

常见问题

任何人都能交易IB外汇差价合约吗？

除美国、加拿大和香港的居民，其他所有客户都能交易IB差价合约。任何投资者类型都不能免于这一基于居住地的限制。

IB外汇差价合约和IB现金外汇之间的区别是什么？

IB现金外汇是一种带杠杆的现金交易，可实物交割货币对的两种货币。您的外汇交易相关余额会与您其他交易活动产生的其他余额合并，且您需根据每种货币的基准利率为这些合并余额支付利息或收取相关利息。

相比之下，IB外汇差价合约是一种提供仓位但不支持实物交割底层货币的合约，且您是根据合约的名义价值支付或收取利息的。合约的基准利率是两种底层货币的基准利率差额。这基本上与其他经纪商使用的隔夜利息（TOM Next）展期相似，但由于基准利率的波动性通常小于互换利率，该息差的稳定性更高。

请参见上方的息差部分查看详细举例。

差价合约交易与头寸在报表中如何反映？