INTRODUCTION

As a matter of policy, and to minimize the likelihood of a low-balance account falling out of margin compliance and being subject to forced liquidations, IBKR enforces a minimum equity requirement as a prerequisite for subscribing to real-time market data.

This requirement works as follows: Once an account has met the minimum equity requirement necessary to subscribe to data, it is allowed to maintain those subscriptions as long as it has the funds available to pay for those subscriptions and its equity remains above the minimum level.  Once equity falls below the minimum level, it will be required to restore equity to at least the minimum level before resuming subscriptions.

While clients are not required to subscribe to real-time quotes through IBKR as a condition of trading, those that do are encouraged to maintain equity well above the maintenance level to avoid any fluctuations that would impair continuity of subscriptions.

Minimum equity thresholds vary by account type and are outlined in the table below.

EQUITY MINIMUMS

¹ Denominated in USD, but applied in USD equivalent for accounts with a Base Currency other than USD.

² Represents amount necessary to qualify for subscription renewal in any month following initiation.

The state of Connecticut imposes a sales and use tax which is applicable to online access to information including all data and access fees.

The tax rate as of 2017 is 1% and is applicable to clients with the state of legal residency of Connecticut or a Connecticut permanent/resident address.

The sales and use tax will be applied to all research and market data subscriptions as well as special connections such as VPN, IB Gateway, Extranet and Dedicated Leased Lines.

The sales and use tax will be passed through to client accounts at the time of the subscription billing. The tax is only applicable if a monthly fee is charged, therefore should an account receive a waiver the sales and use tax will similarly be waived.

Chicago has a personal property tax which applies to a non-possessory computer lease by a Chicago resident. The Chicago tax authorities have ruled that tax is to be applied in cases where a customer pays for electronic research/use of an interactive site. The passive receipt or streaming of information is not subject to the tax.

Clients whose permanent residential address or principal business address is Chicago will have this tax passed through to their accounts.

The tax rate, as of October 2017, is 9%. The tax will be charged on the research and news feeds a client is subscribed to. Should a research and news feed be eligible to a waiver based upon commissions generated, the tax will not be applied.

As of October 2017, research and news subscriptions which would be subject to the tax would include

Base IBIS Research Platform and the IBIS Research Essentials Subscription Bundle
Cusip
Dow Jones News Service
Dow Jones Real Time News
US Press Release Feed
Reuters Global Newswire
Reuters StreetEvents Calendars
Reuters Fundamentals
Reuters Basic Newfeed
Morningstar Equity, ETF and Credit Reports
Wall Street Horizons
Zacks Equity Research Reports

The above list is provided on a best efforts basis and is subject to change. Clients will be responsible for any pass through tax regardless of any discrepancy from the list provided above.

Kriterien für die Einstufung als berufliche Nutzer

Die nachfolgende Liste enthält viele Kriterien, die Datenanbieter und Börsen anwenden, um festzustellen, ob ein Echtzeit-Marktdatennutzer als beruflicher oder als nicht-beruflcher Nutzer einzustufen ist. Ein Nutzer wird als beruflich eingestuft, wenn eine der folgenden Aussagen auf den Benutzer / das Konto zutrifft. Die Definitionskriterien wurden unter Berücksichtigung der Regeln von mehreren Börsen zusammengestellt.

Links zu einzelnen Informationsdokumenten finden Sie am Ende der Seite aufgeführt.

• Das Konto wird nicht im Namen einer natürlichen Person geführt
• Das Konto ist ein Organisationskonto
• Der Nutzer ist bei einer Wertpapieragentur registriert
• Der Nutzer ist bei einer Aufsichtsbehörde oder einer selbstregulierenden Organisation registriert
• Der Nutzer ist im Finanzdienstleistungsgewerbe aktiv oder wird als Finanzberater beschäftigt
• Der Nutzer ist in einer Funktion bei der SEC, der Kommission für den Handel mit Warentermingeschäften, einer bundesstaatlichen Wertpapieragentur, einer Wertpapierbörse oder -vereinigung, oder bei einem Markt oder einer Vereinigung für Rohstoff oder Future-Kontrakte registriert
• Der Nutzer ist als „Anlageberater“ Im Sinne von § 202 (a) des US-Anlageberatergesetzes von 1940 tätig (unabhängig davon, ob unter diesem Gesetz registriert/qualifiziert )
• Der Nutzer wird von einer Bank oder einer Gesellschaft, die unter nationalen oder bundesstaatlichen Wertpapiergesetzen nicht registrierungspflichtig ist, beschäftigt, um Tätigkeiten auszuüben, die bei Ausübung bei einer nicht von der Registrierungspflicht freigestellten Einrichtung eine Registrierung oder Qualifizierung erfordern würden
• Der Nutzer ist als Bank oder Finanzdienstleister tätig
• Der Nutzer verwendet Daten für kommerzielle Zwecke
• Der Nutzer ist als professioneller Wertpapierhändler oder Anlageberater bei einer nationalen oder bundesstaatlichen Börse, Aufsichtsbehörde, Standesvertretung oder anerkannten Berufsvereinigung registriert/qualifiziert
• Der Nutzer agiert im Auftrag einer Institution, die im Bereich Brokerage, Bankwesen, Investment oder Finanzdienstleistungen tätig ist.
• Der Nutzer erhebt Gebühren von Kunden.
• Der Nutzer ist beruflich im Wertpapierbereich tätig
• Der Nutzer ist ein Broker/Dealer, bzw. es handelt sich um ein Broker/Dealer-Konto
• Der Nutzer ist ein Anlageberater
• Der Nutzer ist ein eingetragener Vertreter, der Handel betreibt oder Handelsberatung anbietet
• Es handelt sich bei dem Nutzer oder Konto um einen Investment-Club, unabhängig davon, ob eine Vergütung empfangen wird
• Der Nutzer ist ein Subunternehmer oder ein unabhängiges Vertragsunternehmen
• Der Nutzer verwendet Daten, egal in welcher Fom, zugunsten Dritter
• Der Nutzer abonniert, empfängt oder verwendet Daten zu privaten Nutzungszwecken im Auftrag einer anderen Person oder einer Kapitalgesellschaft, Partnerschaftsgesellschaft, Gesellschaft mit beschränkter Haftung oder eines Trusts, einer Vereinigung oder einer anderen Körperschaftsform.
• Der Nutzer abonniert, empfängt oder verwendet Daten zu privaten Nutzungszwecken durch einen Service, der von einer anderen Person oder einer Kapitalgesellschaft, Partnerschaftsgesellschaft, Gesellschaft mit beschränkter Haftung oder einem Treuhandfonds, einer Vereinigung oder einer anderen Körperschaftsform bezahlt wird
• Der Nutzer bezieht/verwendet Daten im Rahmen eines Beschäftigungsverhältnisses oder einer gewerblichen oder geschäftlichen Tätigkeit
• Bei dem Konto handelt es sich um einen Treuhandfonds mit mehr als einem Treuhänder
• Bei dem Konto handelt es sich um einen Treuhandfonds und der Treuhänder ist keine natürliche Person. Der Treuhänder ist eine Organisation, egal, ob der alleinige Inhaber der Organisation eine natürliche Person ist. Um nicht als Organisation angesehen zu werden, muss ein Treuhänder eine natürliche Person sein.
• Bei dem Konto handelt es sich um einen Treuhandfonds mit Begünstigten, die keine direkten Familienangehörigen sind, oder es gibt Begünstigte, die keine natürlichen Personen sind
• Bei dem Konto handelt es sich um einen Treuhandfonds, der kein Familientreuhandfonds ist.

Um die NYSE-Richtlinien einzusehen, rufen Sie bitte die Website www.nyxdata.com/Docs/Market-Data/Policies auf, klicken Sie auf „All NYSE Market Data Policies - The Complete Package“ und scrollen Sie zu Seite 23

Wenn Sie die NASDAQ-Richtlinien einsehen möchten, rufen Sie bitte die Website http://nasdaqtrader.com/Trader.aspx?id=AgreementsData auf, klicken Sie auf „NASDAQ OMX Global Subscriber Agreement“ und lesen Sie die Seiten 2-6.

Wenn Sie die OPRA-Richtlinien einsehen möchten, rufen Sie bitte die Website www.opradata.com auf und bewegen Sie den Mauszeiger auf der linken Seite über „Agreements“. Klicken Sie auf „Electronic Subscriber Agreement (Attachment B-1 to Vendor Agreement) (PDF)“ und sehen Sie sich die Abschnitte ab Ende Seite 3 bis zum Ende von Seite 4 an, einschließlich Fußnoten.