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Warum sehe ich auf meinem Kontoauszug unter „Cash-Bericht“ einen internen Transfer zwischen Wertpapieren und Rohstoffen?

Aus regulatorischen Gründen ist IBKR dazu verpflichtet, in Ihrem Konto Wertpapier- von Rohstoff-Assets zu trennen.  Diese Rohstoff-Assets können den Marktwert von Optionen auf Futures-Positionen plus die Barmittel umfassen, die aufgrund der für Rohstoff-Futures und Optionen auf Futures-Positionen erforderlichen Margin benötigt werden.  Die Margin-Anforderungen für Ihre Rohstoff-Positionen werden regelmäßig neu berechnet. Sollten sie sinken, werden die Barmittel, die über die erforderliche Rohstoff-Margin hinausgehen, von der Rohstoff- auf die Wertpapierseite Ihres Kontos übertragen.  Sollte die Margin-Anforderung dagegen steigen, wird IBKR auf der Wertpapierseite Ihres Kontos verfügbare Barmittel entsprechend auf die Rohstoffseite überweisen.  Da nur die Assets auf der Wertpapierseite Ihres Kontos von der SIPC-Versicherung abgedeckt werden, jedoch nicht diejenigen auf der Rohstoffseite, wird diese regelmäßige Übertragung angewendet, damit Ihre Barmittel bestmöglich geschützt sind. Beachten Sie, dass es sich bei diesen Übertragungen um kontointerne Bewegungen handelt, die sich vollständig ausgleichen und somit keine Auswirkungen auf den Gesamtsaldo Ihres Kontos haben (siehe auf dem Kontoauszug die Spalte „Gesamt“ unter Cash-Bericht).

Für US-Microcap-Aktien geltende Beschränkungen

Einleitung
Um den Vorschriften hinsichtlich des Verkaufs von nicht registrierten Wertpapieren gerecht zu werden und den manuellen Bearbeitungsaufwand auf ein Mindestmaß zu begrenzen, der mit dem Handel von nicht börsennotierten Aktien verbunden ist, nimmt IBKR Beschränkungen für bestimmten US-Microcap-Aktien vor. Im Folgenden stellen wir eine Liste dieser Einschränkungen sowie FAQs zu diesem Thema bereit. 

Für Microcap-Aktien geltende Beschränkungen

  • In Bezug auf US-Microcap-Aktien akzeptiert IBKR nur noch Transfers von Aktienpaketen zulässiger Kundinnen und Kunden. Kundenkonten gelten als zulässig, wenn sie: (1) ein Kapital von mindestens 5 Mio. USD (vor und nach dem Transfer) aufweisen oder von Finanzberatern verwaltet werden, die jeweils Vermögenswerte in Höhe von insgesamt mindestens 20 Mio. USD verwalten; und (2) wenn US-Microcap-Aktien weniger als die Hälfte des Kapitals ausmachen.
  • IBKR wird Transfers von1 US-Microcap-Aktienpaketen nur dann akzeptieren, wenn der zulässige Kunde bzw. die zulässige Kundin bestätigen kann, dass die Aktien auf dem freien Markt erworben wurden oder bei der SEC registriert sind.
  • IBKR wird Folgendes grundsätzlich nicht akzeptieren:1 Transfers von bzw. eröffnende Orders für US-Microcap-Aktien, die von OTC als „Caveat Emptor“ order „Grey Market“ klassifiziert wurden. In den Kundenkonten bereits vorhandene Positionen dieser Art können jedoch weiterhin geschlossen werden.
  • IBKR akzeptiert keine Transfers von US-Microcap-Aktien, die dazu dienen, eine bei IBKR eingegangene Short-Position zu decken.
  • IBKR-Konten mit dem Status „Execution-only“ (d. h. die Trades werden über IBKR ausgeführt, aber das Clearing dieser Trades findet nicht bei IBKR statt) dürfen nicht zum Handeln von US-Microcap-Aktien verwendet werden. (IBKR kann ggf. Ausnahmen für in den USA registrierte Broker gewähren.)

FAQs zu Microcap-Aktien

Was sind US-Microcap-Aktien?
Microcap-Aktien sind Aktien, die (1) außerbörslich (over the counter, OTC) gehandelt werden oder (2) an der Nasdaq oder NYSE American notiert sind, deren Marktkapitalisierung zwischen 50 und 300 Mio. USD liegt und die für maximal 5 USD gehandelt werden. Im Rahmen dieser Richtlinie werden Aktien von staatlichen Unternehmen der USA auch zu den Microcap-Aktien gezählt, deren Marktkapitalisierung unter 50 Mio. USD liegt, die auch als Nancocap-Aktien bezeichnet werden, oder die auf einem generell mit Microcap-Aktien assoziierten Markt gehandelt werden.

Um zu vermeiden, dass kleinere, kurzfristige Kurspreis-Schwankungen eine wiederholte Neuklassifzierung verursachen, bleiben US-Microcap-Aktien so lange als solche klassifziert, bis sowohl deren Marktkapitalisierung 300 Mio. USD als auch deren Kurspreis 5 USD überschritten haben – und zwar über einen Zeitraum von 30 aufeinanderfolgenden Tagen.

Da es sich bei Microcap-Aktien häufig um niedrigpreisige Aktien handelt, werden sie im Deutschen auch als Kleinstwerte und im Englischen als Penny Stocks bezeichnet. IBKR behält sich vor, Ausnahmen vorzusehen, z. B. für niedrigpreisige Aktien, deren Marktkapitalisierung bis vor Kurzem noch höher war. Darüber hinaus erachtet IBKR sogenannte Amercian Depositary Receipts (ADRs), also von US-Banken herausgegebene Hinterlegungsscheine für Aktien von Nicht-US-Unternehmen, nicht als Microcap-Aktien.

Wo werden Microcap-Aktien gehandelt?
Microcap-Aktien werden in der Regel auf dem OTC-Markt und nicht an nationalen Wertpapier-Börsen gehandelt. Sie werden häufig elektronisch von Market-Makern über OTC-Systeme notiert, z. B. über das OTC Bulletin Board (OTCBB) und von der OTC Markets Group verwaltete Märkte (OTCQX, OTCQB & Pink usw.). Ebenfalls in diese Kategorie fallen Aktien, die ggf. nicht börsennotiert sind und als „Caveat Emptor“, „Other OTC“ oder „Grey Market“ klassifiziert sind.
Außerdem erachten US-Regulierungsbehörden an der Nasdaq oder NYSE American notierte Aktien mit einem Kurspreis von maximal 5 USD und einer Marktkapitalisierung von maximal 300 USD als Microcap-Aktien.

Was geschieht, wenn ein zulässiger Kunde bzw. eine zulässige Kundin einen Transfer an IBKR veranlasst und eine oder mehrere Positionen darin Microcap-Aktien sind?
Wenn IBKR einen Transfer empfängt, der ein Microcap-Aktienpaket enthält, behält sich IBKR das Recht vor, den Verkauf von jeglichen Microcap-Positionen in diesem Transfer zu beschränken, es es sei denn, die Person, die den Transfer veranlasst hat, legt geeignete Belege darüber vor, dass die Aktien entweder auf dem freien Markt (d. h. an einer öffentlichen Börse über einen anderen Broker) gekauft wurden oder bei der SEC registiert sind (Formular S-1 oder einer ähnlichen Registrierungserklärung).

Zulässige Kundinnen und Kunden können belegen, dass die Aktien auf dem freien Markt erworben wurden, indem sie eine enstprechende Broker-Erklärung oder Trade-Bestätigung eines seriösen Brokers vorlegen, aus der hervorgeht, dass die Aktien an einer öffentlichen Börse gekauft wurden. Zulässige Kundinnen und Kunden können belegen, dass die Aktien registriert sind, indem sie das SEC-Aktenzeichen (Edgar-System) vorlegen, unter dem ihre Aktien von dem Unternehmen registriert wurden (sowie alle Dokumente, die erforderlich sind, um zu bestätigen, dass es sich bei den Aktien um die in der Registrierungserklärung genannten Aktien handelt).

HINWEIS: Es steht allen Kundinnen und Kunden jederzeit frei, Aktien jeder Art von ihrem Konto an ein anderes zu transferieren.

Inwieweit wird IBKR Prime-Konten beschränken?
Kundinnen und Kunden, zu deren Aktivitäten auch Prime-Services gehören, gelten als zulässig allein für die Zwecke dieser Handelsgeschäfte, da IBKR zugstimmt hat, diese von seinen ausführenden Brokern zu akzeptieren. Obwohl über Prime-Konten US-Microcap-Aktien bei IBKR abgewickelt werden können, werden diese Aktien so lange begrenzt, bis IBKR bestätigt hat, dass sie gemäß den oben beschriebenen Verfahren weiterverkauft werden können. 

Um die Beschränkungen der auf dem freien Markt erworbenen Aktien aufzuheben, lassen Sie sich vom ausführenden Broker ein unterzeichnetes Schreiben auf Firmenpapier ausstellen oder reichen Sie einen offiziellen Kontoauszug ein, aus dem hervorgeht, dass die Aktien auf dem freien Markt gekauft wurden. Das Schreiben bzw. der Auszug muss auch die folgenden Kriterien erfüllen. Falls die Aktien im Rahmen eines Angebots erworben wurden, müssen dem Schreiben bzw. Auszug Dokumente oder Verweise hinzugefügt werden, die sich auf die jeweilige Registrierungserklärung beziehen und angeben, dass die Aktien Teil des Angebots waren.

Erforderlicher Inhalt und Anforderungen an das Broker-Schreiben:
IBKR-Konto-Nummer
2) IBKR-Konto-Bezeichnung
3) Handelstag
4) Settlement-Datum
5) Symbol
6) Handelsrichtung
Kurs
Menge
9) Uhrzeit der Ausführung
Börse
11) Unterzeichnet
12) Auf offiziellem Firmenpapier gedruckt

Zusammenfassung: Sell-Orders für Long-Positionen werden akzeptiert, wenn die Long-Position nicht mehr beschränkt ist. Sell-Orders für Short-Positionen werden akzeptiert. Buy-Orders für Long-Positionen werden akzeptiert und die Position wird so lange beschränkt, bis Compliance alle erforderlichen Informationen erhalten hat, um die Beschränkung aufzuheben. Buy-Orders für Deckungsgeschäfte und Roundtrip-Geschäfte (Ein- und Aussteigen) am selben Tag werden nicht akzeptiert.


Was geschieht, wenn eine bereits gekaufte Aktie später als „Grey Market“ oder „Caveat Emptor“ klassifiziert wird?
Wenn Sie mit Ihrem IBKR-Konto eine Aktie kaufen, die zu einem späteren Zeitpunkt als „Grey Market“ oder „Caveat Emptor“ klassifiziert wird, können Sie diese Position halten, schließen oder transferieren, jedoch nicht weiter aufbauen.

Aus welchen Gründen kann der Handel mit Microcap-Aktien für mein Konto eingeschränkt werden?
Es gibt zwei wesentliche Gründe, die zu einer Beschränkung des Handels mit Microcap-Aktien führen können:

  • Mögliche Verbindung zum Emittenten: Die Rule 144 der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) gibt gewisse Einschränkungen für den Handel mit Aktien (einschließlich Microcap-Aktien) vor, wenn eine Verbindung („affiliation“) zum Emittenten besteht . Wenn IBKR auf Microcap-Handelsgeschäfte oder -Beteiligungen aufmerksam wird, die sich nah an den Schwellenwerten der Rule 144 („Rule 144 Thresholds“) befinden, wird IBKR für diese Person ggf. den Handel mit dieser Microcap-Aktie beschränken, bis eine Compliance-Überprüfung abgeschlossen wurde.
  • Transferierte Microcap-Aktien: Bei einem Transfer von Microcap-Aktien in ein IBKR-Kundenkonto behält sich IBKR vor, den Handel mit diesem Wertpapier für dieses Konto zu beschränken, bis eine Compliance-Überprüfung abgeschlossen wurde.

Falls einer dieser Gründe zutrifft, wird der Handel mit diesem Wertpapier beschränkt und der Kunde bzw. die Kundin erhält eine Benachrichtigung über das Mitteilungscenter im Client Portal. In der Benachrichtigung wird der Grund für die Beschränkung angegeben und es wird erläutert, welche Schritte erforderlich sind, damit IBKR prüfen kann, ob die Beschränkungen aufgehoben werden können.

Warum denkt IBKR, dass eine Verbindung zwischen mir und dem Emittenten einer Microcap-Aktie bestehen könnte?
Eine Verbindung („affiliation“) ist dann gegeben, wenn es sich bei der Person um einen Executive Officer, Director oder großen Shareholder handelt und durch das Verhältnis somit die Möglichkeit der Einflussnahme besteht.

Rule 144 gilt für alle Wertpapiere und somit auch für Microcap-Aktien. Angesichts des erhöhten Risikos, das mit dem Handel von Microcap-Aktien einhergeht, wird IBKR jedoch den Handel mit einer Microcap-Aktie beschränken, wenn sich die Handelsgeschäfte und/oder Beteiligungen in einem Kundenkonto nah an den Schwellenwerten der Rule 144 („Rule 144 Thresholds“) bewegen.  Diese Beschränkungen bleiben in Kraft, bis die Compliance-Abteilung geprüft hat, ob eine Verbindung zwischen Kontoinhaber/-in und Emittent bestehen könnte.

Warum muss die Prüfung auf eine möglichen Verbindung alle zwei Wochen wiederholt werden?
Ob eine Verbindung besteht oder nicht, kann sich kurzfristig ändern, nachdem IBKR die oben genannte Prüfung auf eine mögliche Verbindung abgeschlossen hat. Daher erachtet IBKR es als angemessen, die Prüfung auf eine mögliche Verbindung alle zwei Wochen zu wiederholen, falls sich die Micropcap-Handelsgeschäfte und/oder -Beteiligungen in einem Kundenkonto weiterhin nah an den Schwellenwerten der Rule 144 bewegen.

Wo finde ich eine Liste der Aktien, die IBKR als US-Microcap-Aktien erachtet?
Eine Liste der von IBKR als US-Microcap-Aktien erachteten Aktien ist hier verfügbar: www.ibkr.com/download/us_microcaps.csv

Diese Liste wird täglich aktualisiert.

Wo finde ich weiterführende Informationen zu Microcap-Aktien?
Weiterführende Informationen zu Microcap-Aktien, einschließlich zu den damit verbundenen Risiken, sind auf der SEC-Website verfügbar: https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsmicrocapstockhtm.html
-----------------------------------------------------------
1Dies gilt für alle Arten von Transfers (z. B. per ACATS, DWAC, FOP), die Umwandlung von kanadischen Listings in ihre US-Gegenstücke per „southbound” Transfer, Transfers zum Decken bestehender Positionen sowie Transfers von IB-Prime-Kundinnen und -Kunden, deren Orders von einem andern Broker und das Clearing von IBKR ausgeführt wird usw.

 

Aktienbruchteile handeln

Übersicht: 

Das Handeln mit Aktienbruchteilen ermöglicht es Ihnen, auch dann in Unternehmen zu investieren, wenn Sie sich die ganzen Aktien vielleicht nicht leisten können. Außerdem stellt es eine einfache Möglichkeit dar, Ihr Portfolio zu diversifizieren. Denn Sie können so Bruchteilbeträge von mehreren Unternehmen kaufen, anstatt nur von einem oder zwei Unternehmen ganze Aktien zu erwerben.

Wenn Sie den Bruchteilhandel in Ihrem Konto aktivieren, kaufen oder verkaufen wir auf Grundlage des von Ihnen angegeben Bargeldbetrags den entsprechenden Bruchteil einer Aktie. Wenn Sie beispielsweise 500 USD ausgeben wollen, aber die Aktie Ihrer Wahl 1000 USD pro Stück kostet, erhalten Sie so 0,5 Aktien.

Wer ist berechtigt, mit Aktienbruchteilen zu handeln?

Alle eigenständigen Einzelkonten (Ausnahmen: Konten in Israel, kanadische RRSP-/TFSA-Konten und Konten bei Interactive Brokers Securities Japan Inc. („IBSJ“)) sind für den Handel mit Aktienbruchteilen zugelassen.

Finanzberater, Money Manager und einführende Broker können ihre Kundinnen und Kunden die Berechtigung hierfür erteilen. Diese basiert auf dem Prinzip „Alles oder nichts“.

Wie aktiviere ich den Handel mit Aktienbruchteilen?

Wenn Sie die entsprechende Berechtigung haben, können Sie den Handel mit Aktienbruchteilen im Client Portal aktivieren. Öffnen Sie das Benutzermenü (Person-Symbol oben rechts) und klicken Sie auf „Einstellungen“. Suchen Sie unter Kontoeinstellungen den Abschnitt „Handel“ und klicken Sie auf „Handelsberechtigungen“. Navigieren Sie zu „Aktien“, klicken Sie auf +Hinzufügen/Ändern und setzen Sie ein Häkchen neben „Global (Bruchteilhandel)“. Klicken Sie dann auf „Weiter“ und befolgen Sie die weiteren Anweisungen. Anschließend können Sie Bruchteile von zulässigen Aktien handeln, für die Sie eine Handelsberechtigung besitzen. Um Bruchteile von zulässigen US-Aktien zu handeln, müssen Sie sich für den Handel mit US-Aktien registrieren. Um Bruchteile von zulässigen europäischen Aktien zu handeln, müssen Sie sich für den Handel mit europäischen Aktien registrieren.

Bitte beachten Sie, dass mindestens TWS Build Version 979 erforderlich ist, um Aktienbruchteile zu handeln. Diese Funktion unterstützt derzeit die meisten Ordertypen.

Von welchen Produkten kann ich Bruchteile handeln?

Wir bieten den Bruchteilhandel für zulässige US- und europäische Aktien sowie ETFs an.*

Eine Liste der zulässigen Aktien, die für den Bruchteilhandel verfügbar sind, ist über den folgenden Link abrufbar. Bitte beachten Sie, dass diese Liste ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann.

http://www.ibkr.com/download/fracshare_stk.csv

* EU-Vorschriften zufolge dürfen Kleinanleger generell keine US-ETFs handeln. Das gilt sowohl für vollständige Aktien als auch für Aktienbruchteile.

Ist ein Leerverkauf von Aktienbruchteilen möglich?

IBKR unterstützt den Leerverkauf von Bruchteilen zulässiger Aktien, sofern Sie ein Marginkonto mit den erforderlichen Handelsberechtigungen für den Handel mit Bruchteilen von Aktien besitzen, die an US- oder europäischen Börsen notiert sind.

Welche Gebühren fallen beim Handeln mit Aktienbruchteilen an?

Für den Handel mit Aktienbruchteilen fällt keine zusätzliche Gebühr an. Es gelten die Standard-Provisionsraten (sowohl für IBKR Lite als auch für IBKR Pro, wie zutreffend).

Welche Ordertypen kann ich beim Handeln mit Aktienbruchteilen auswählen?

IBKR akzeptiert nur bestimmte Ordertypen für den Bruchteilhandel (z. B. Market-, Limit-, Stop-, Stop-Limit-Orders usw.). Falls Sie eine nicht marktfähige Limit-Order platzieren, die eine Bruchteilkomponente aufweist, kann es sein, dass die Bruchteilkomponente erst ausgeführt wird, wenn die Order marktfähig wird (ggf. auch niemals). Das gilt selbst dann, wenn die Order früher ausgeführt worden wäre, wenn Sie sie für ganze Aktien eingereicht hätten.

Wie geht IBKR mit Bruchteilen europäischer Aktien um?

Je nach Art und Größe der Order wird IBKR Ihre europäischen Aktien-Orders mit Bruchteilkomponenten an eine Auswahl von Ausführungsstätten weiterleiten. Dabei kann es sich um andere Ausführungsstätten handeln als diejenigen, die für andere Ordertypen verwendet werden. Wenn Sie mehr hierzu erfahren möchten, lesen Sie sich die jeweilige Richtlinie zur Orderausführung durch.

Kann ich Aktienbruchteile an IBKR transferieren?

IBKR akzeptiert keine Aktienbruchteile per Positionstransfer.

Sind Aktienbruchteile für das Dividenden-Reinvestitionsprogramm (DRIP) zulässig?

Es ist derzeit nicht möglich, Aktienbruchteile für eine reinvestierte Dividende im Rahmen des Dividenden-Reinvestitionsprogramms (DRIP) zu erhalten. Wir hoffen, dies in Zukunft anbieten zu können.

Beachten Sie bitte, dass das oben Genannte nicht auf Investmentfonds-Dividenden zutrifft, die reinvestiert werden können, sodass Sie letztendlich Aktienbruchteile des Fonds halten könnten.

Kann ich durch eine Kapitalmaßnahme Aktienbruchteile erhalten?

Wenn Ihr Konto für den Handel mit Aktienbruchteilen zugelassen wurde und eine US- oder europäische Kapitalmaßnahme Aktienbruchteile herausgibt, verbleiben diese in Ihrem Konto. Falls Ihr Konto jedoch keine Handelsberechtigung für Aktienbruchteile aufweist oder die Kapitalmaßnahme nicht zulässige Aktien herausgibt, weden die Aktienbruchteile liquidiert.

Erhalte ich Stimmrechte für Aktienbruchteile in meinem Konto?

Für die Aktienbruchteile in Ihrem Konto erhalten Sie keine Stimmrechte. Sie haben auch nicht die Möglichkeit, im Hinblick auf solche Aktienbruchteile an freiwilligen Abstimmungen zu Kapitalmaßnahmen teilzunehmen (dazu gehören, ohne Ausnahme, Übernahme- oder Bezugsrechtangebote). Wir können Ihnen keine weiteren Shareholder-Dokumente für Beteiligungen bereitstellen, die geringer als eine Aktie sind.

Erhalte ich Dividenden für meine Aktienbruchteile?

Ihre Bruchteilspositionen berechtigen Sie zum Erhalt von Dividenden auf dieselbe Weise wie Ihre ganzen Positionen.

Ist der Bruchteilhandel auch für die API verfügbar?

Untertstützt wird der Bruchteilhandel derzeit nur per FIX/CTCI, jedoch nicht mittels API.
 

IBKRs Produktangebot: Krypto-ETFs/-ETPsi

Nach eingehender Prüfung der entsprechenden regulatiorischen Leitlinien hat sich Interactive Brokers Hong Kong Limited („IBHK“) dazu entschieden, vorerst nur für bestimmte Konten des Typs Institutional Professional Investors („IPI“) den Handel mit Krypto-ETFs/-ETPs freizuschalten.
 
2022 veröffentlichen wir eine Erweiterung unserer Handelsplattform, die Kundinnen und Kunden mit dem Status „Professional Investor“ („PI“), wie in der Securities and Futures Ordinance definiert, die Möglichkeit gibt, diese Produkte zu handeln. Kundinnen und Kunden, die nicht als IPI oder PI eingestuft sind, werden vorerst keine Positionen dieser Produkte eröffnen können.
 
Von IBHK beschränkte Krypto-ETF/-ETPs
 
  • 21SHARES BITCOIN CASH ETP
  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
  • 21SHARES CRYPTO BASKET ETP
  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
  • 3IQ COINSHARES BITCOIN ETF
  • ACCELERATE CARBON-NEGATIVE B
  • AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP
  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
  • CI GALAXY ETHEREUM ETF
  • COINSHARES PHYSICAL BITCOIN
  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
  • COINSHARES PHYSICAL LITECOIN
  • FICAS CAPITAL ACTIVE CRYPTO
  • FIDELITY ADVANTAGE BITCOIN
  • FT INDXX INNOOVATIVE TRANS/CA
  • GRAYSCALE BITCOIN CASH TRUST
  • GRAYSCALE BITCOIN TRUST BTC
  • GRAYSCALE DIGITAL LARGE CAP
  • GRAYSCALE ETHEREUM CLASSIC T
  • GRAYSCALE ETHEREUM TRUST
  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
  • GRAYSCALE STELLAR LUMENS TRU
  • GRAYSCALE ZCASH TRUST
  • PROSHARES BITCOIN STRATEGY E
  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

Key Information Documents (KID)

Übersicht: 

IBKR is required to provide EEA and UK retail customers with Key Information Documents (KID) for certain financial instruments.

Relevant products include ETFs, Futures, Options, Warrants, Structured Products, CFDs and other OTC products. Funds include both UCITS and non-UCITS funds available to retail investors.

Generally KIDs must be provided in an official language of the country in which a client is resident.

However, clients of IBKR have agreed to receive communications in English, and therefore if a KID is available in English all EEA and UK clients can trade the product regardless of their country of residence.

In cases where a KID is not available in English, IBKR additionally supports other languages as follows:

Language Can be traded by residents or citizens* of
German Germany, Austria, Belgium, Luxembourg and Liechtenstein
French France, Belgium and Luxembourg
Dutch the Netherlands and Belgium
Italian Italy
Spanish Spain

*regardless of country of residence

 

Odd Lot Handling on the Stock Exchange of Hong Kong (“SEHK/HKEX”)

Übersicht: 

On HKEX, stocks trade via the auto-matching system in units of board lots that are determined by the issuer. Securities trading for a quantity less than one board lot or a fractional multiple of whole board lots are considered odd lots. Only securities trading in multiples of board lots are eligible to be routed to the HKEX automatic order matching engine. Odd lots can only route to a special-order book at HKEX which requires manual order matching. The odd lot book does not follow price or time priority and executions cannot be guaranteed.

How to close out and execute an odd lot?

Odd lots can be entered via the IBKR platform, where they will be routed to the odd lot book at HKEX. If you place an odd lot order greater than a board lot, your order will be rejected. IBKR also offers the ability to call in to our trade desk to close an odd lot position, but orders phoned in to our trade desk will incur a handling fee*.

Can I see the odd lot book?

No, IBKR does not have the ability to supply odd lot book quotations. We can only report executions.

Expected Execution/Market Price

Odd lot sell orders generally execute at prices below the prevailing main auto-matching market on HKEX. To increase the likelihood of a fill, you may consider placing an order several spreads lower than the last price traded on the main board.

Market Orders

Due to the lack of liquidity, IBKR converts any odd lot market orders to limit orders at a price that is through the board lot market with a maximum of (3% or 5 minimum ticks), but no more than 9 ticks from the prevailing bid on the main board auto-matching engine. We will not update the price unless the main board bid trades move through your offer. If that should occur, we will (on a best-efforts basis) update your price a further 3% or 5 minimum ticks lower. For example, assume the main board bid/ask is 4.03 at 4.04, last 4.03. If you send a market order, we will create an order to sell at 3.91 (3%), but it will be capped and adjusted to 3.98 (5 ticks). Should the security trade through to 3.98, we will endeavor to lower your bid another 5 ticks to 3.93.

Price Restrictions

While orders are expected to trade lower than the prevailing market price, both limit orders and market orders we convert to limit orders that are greater than 9 ticks from the market price will be capped to those levels.

Fees

Execution and transaction fees are the same as of trading a board lot*.

 

* For more information, visit our website.

Virtual Asset ETF/ETP Products Offered by IBKR

After considering the relevant regulatory guidance, Interactive Brokers Hong Kong Limited (“IBHK”) will only enable certain Institutional Professional Investors (“IPI”) to trade the Virtual Asset (VA) ETF/ETP products listed below at this time.
 
We will release an enhancement to our trading platform in 2022 that will allow clients who are Professional Investors (“PI”), as defined under the Securities and Futures Ordinance, to request within Client Portal to trade these products. Clients that are Professional Investors (“PI”) and have Complex or Leveraged Exchange Traded Products ("CLP") trading permissions can contact our IBHK office by phone and request the ability to trade VA products.
 
Clients who are not classified as IPI or PI will be restricted from opening positions in these products until further notice.
 
A sample of the Virtual Asset ETF/ETPs restricted by IBHK are listed below. IBHK may add or remove Virtual Asset ETF/ETPs products at any time.
 
  • 21SHARES BITCOIN CASH ETP
  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
  • 21SHARES CRYPTO BASKET ETP
  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
  • 3IQ COINSHARES BITCOIN ETF
  • ACCELERATE CARBON-NEGATIVE B
  • AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP
  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
  • CI GALAXY ETHEREUM ETF
  • COINSHARES PHYSICAL BITCOIN
  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
  • COINSHARES PHYSICAL LITECOIN
  • FICAS CAPITAL ACTIVE CRYPTO
  • FIDELITY ADVANTAGE BITCOIN
  • FT INDXX INNOOVATIVE TRANS/CA
  • GRAYSCALE BITCOIN CASH TRUST
  • GRAYSCALE BITCOIN TRUST BTC
  • GRAYSCALE DIGITAL LARGE CAP
  • GRAYSCALE ETHEREUM CLASSIC T
  • GRAYSCALE ETHEREUM TRUST
  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
  • GRAYSCALE STELLAR LUMENS TRU
  • GRAYSCALE ZCASH TRUST
  • PROSHARES BITCOIN STRATEGY E
  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

OTC Market (Microcap Stock) – Changes to SEC Rule 15c2-11

INTRODUCTION
 
On September 28, 2021, amendments to Exchange Act Rule 15c2-11 became effective. These regulatory changes prohibit broker-dealers such as IBKR from displaying or submitting quotes (i.e., bids or offers) for securities of issuers that have not met public reporting requirements. The amendments to the Rule effectively eliminate the ability of market makers to quote in OTC securities of issuers that fail to keep certain information current and make that information publicly available. We expect that this will result in a significant reduction in the liquidity of these products. Additionally, certain securities will be reclassified to the OTC “Grey Market” tier. Broker-dealers are prohibited from publishing quotes for Grey Market securities and these securities may become completely illiquid as a result.
 
We provide additional information in the FAQs below.
 
FAQs
 
Q: Why is the SEC mandating these changes?
 
A: The SEC believes that retail investors are the primary participants in the OTC market. While many issuers of quoted OTC securities publicly disclose current information, other issuers publish limited or stale information or do not publish required information at all. The SEC has indicated that a lack of current, publicly available information about these issuers may disadvantage retail investors and the SEC is addressing the issue by eliminating displayed quotes on the affected issuers.
 
Q: How will the amendments to Rule 15c2-11 change the OTC market?
 
A: Effective September 28, 2021, the Rule requires that current information about an issuer be publicly available for a security to become quoted initially and remain quoted on an ongoing basis, subject to certain limited exceptions. Quotations submitted on an “unsolicited” basis will still be permitted under the amended Rule for securities in certain OTC Markets tiers, but insiders and affiliates will be subject to additional limitations discussed below.
 
Q: How are the OTC Markets tiers changing?
 
A: OTC Markets is reclassifying certain issuers in its various market tiers in accordance with the Rule.
  • No change is anticipated for securities that remain classified in the OTCQX, OTCQB, or Pink Current market tiers.
  • Many stocks are being moved to the Pink Limited and Expert Tier and designated by OTC Markets as “unsolicited quotes only.” Clients can close these positions by placing orders online. Opening orders in these positions cannot be accepted online or by phone. 
  • No public quotations are permitted for securities classified in the Grey market tier. 
 
Q: How can I determine if the security I want to trade is "unsolicited quotes only?"
 
A: OTC Markets publishes a daily list of "unsolicited quotes only" stocks at the bottom of their 15c2-11 resource page. 
 
Q: What if I am holding a security that has been classified to the Grey Market?
 
A:  If you purchased a stock in your IBKR account that becomes “Grey Market” classified, you will be allowed to maintain or transfer the position.  OTC Markets will not publish quotations for securities classified as Grey Market after September 28th and you may be unable either to exit or increase your position online. 
 
Q: How are orders for stocks that are subject to the Rule routed and filled?
 
A: If the order is for a stock designated as “unsolicited quotes only,” the order will not be displayed to the public and will be filled against the best available bid or offer on the market center.  Also, there will be limited liquidity for “unsolicited quotes only” stocks because Interactive Brokers participates in fewer market centers for these stocks.
 
Q: Where can I find relevant information? 
 
A: Please refer to the following links for additional information:
 

Was ist ein SMA-Konto und wie funktioniert es?

Übersicht: 

SMA bezieht sich auf Special-Memorandum-Konten, die weder Eigenkapital noch Bargeld enthalten, sondern vielmehr eine Kreditlinie darstellen, die geschaffen wird, wenn der Marktwert von Wertpapieren in einem Reg.-T-Marginkonto steigt. Der Zweck dieser Konten ist es, die Kaufkraft zu bewahren, die unrealisierte Gewinne für spätere Käufe bieten, die ohne diese Handhabung nur durch die Entnahme von überschüssigem Eigenkapital und dessen Einzahlung zum Zeitpunkt des späteren Kaufs sichergestellt werden könnten. In diesem Sinne hilft ein SMA einen stabilen Kontowert zu erhalten und unnötige Finanzierungstransaktionen zu minimieren.

Während das SMA steigt, wenn der Wert eines Wertpapiers steigt, nimmt es nicht ab, wenn das Wertpapier im Wert fällt. Das SMA sinkt nur, wenn Wertpapiere gekauft oder Bargeld abgehoben wird, und die einzige Einschränkung in Bezug auf seine Verwendung ist, dass die zusätzlichen Käufe oder Abhebungen das Konto nicht unter die Mindesteinschussanforderung bringen. Zu den Transaktionen, die zur Erhöhung des SMAs dienen, gehören Bareinzahlungen, Zinserträge oder erhaltene Dividenden (auf Dollar-zu-Dollar-Basis) oder Wertpapierverkäufe (50% des Nettoerlöses). Es ist wichtig zu beachten, dass der SMA-Saldo eine Aggregation aller historischen Buchungseinträge darstellt, die sich auf seine Höhe auswirken, beginnend mit dem Zeitpunkt der Eröffnung des Kontos. In Anbetracht der langen Zeitspanne und des Volumens der Buchungen, die dies typischerweise umfasst, ist ein Abgleich des aktuellen SMA-Standes aus den täglichen Kontoauszügen zwar machbar, aber unpraktisch. 

Um die Funktionsweise von SMAs zu veranschaulichen, nehmen wir an, dass ein Kontoinhaber $5,000 einzahlt und Wertpapiere im Wert von $10,000 mit einem Beleihungswert von 50% kauft (oder einer Margin-Anforderung von 1 – Darlehenswert oder ebenfalls 50%). Der Vorher- und Nachher-Kontowert würde wie folgt aussehen:

Posten
Beschreibung
Ereignis 1 - Ersteinlage
Ereignis 2 - Aktienkauf
A.
Barbetrag
$5,000
($5,000)
B.
Long-Aktienmarktwert
$0
$10,000
C.
Nettoliquidierungskapital/EWL* (A + B)
$5,000
$5,000
D.
Ersteinschuss-Anforderung (B * 50%)
$0
$5,000
E
Verfügbare Mittel (C - D)
$5,000
$0
F.
SMA
$5,000
$0
G.
Kaufkraft
$10,000
$0

Als nächstes nehmen wir an, dass der Wert der Long-Aktienposition sich auf $12,000 erhöht. Dieser Anstieg im Marktwert von $2,000 würde zu einem SMA von $1,000 führen, wodurch der Kontoinhaber folgende Möglichkeiten hat: 1) Zusätzliche Wertpapiere im Wert von $2,000 kaufen, ohne zusätzliche Einlagen einzuzahlen unter Annahme einem Marginzinssatz von 50%; oder 2) $1,000 in bar auszahlen, das durch die Erhöhung des Debitsaldos finanziert werden kann, wenn im Konto keine Barmittel enthalten sind. Siehe unten:

Posten
Beschreibung
Ereignis 2 – Aktienkauf
Ereignis 3 - Erhöhung der Aktienposition
A.
Barbetrag
($5,000)
($5,000)
B.
Long-Aktienmarktwert
$10,000
$12,000
C.
Nettoliquidierungskapital/EWL* (A + B)
$5,000
$7,000
D.
Ersteinschuss-Anforderung (B * 50%)
$5,000
$6,000
E
Verfügbare Mittel (C - D)
$0
$1,000
F.
SMA
$0
$1,000
G.
Kaufkraft
$0
$2,000
 

*EWL (Kapital mit Darlehenswert) steht für den Darlehenswert, der in diesem Beispiel gleich viel wie das Nettoliquidierungskapital beträgt.

Schließlich ist zu beachten, dass es bei SMA sich um ein Reg.- T-Konzept handelt, das verwendet wird, um zu beurteilen, ob Wertpapierkonten, die von IB LLC geführt werden, mit den Overnight-Ersteinschussanforderungen konform sind. Es wird nicht verwendet, um zu bestimmen, ob Margin-Anforderungen entweder auf Intraday- oder Overnight-Basis eingehalten werden. Es wird auch nicht verwendet, um zu bestimmen, ob Rohstoffkonten ihre Margin-Anforderungen einhalten. Ebenso unterliegen Konten, die zu dem Zeitpunkt, an dem die Overnight- oder Reg.-T-Ersteinschussanforderungen in Kraft treten (15:50 ET), einen negativen SMA aufweisen, Positionsliquidierungen, um die Einhaltung der Einschussanforderungen sicherzustellen.

 

 

FAQs zum Aktienrendite-Optimierungsprogramm

Was ist der Zweck des Aktienrendite-Optimierungsprogramms?
Das Aktienrendite-Optimierungsprogramm bietet Kunden die Möglichkeit, zusätzliche Erträge aus Wertpapierpositionen zu erzielen, die ansonsten ausgesondert würden (d. h. voll bezahlte und überschüssige Margin-Wertpapiere), indem IBKR diese Wertpapiere an Dritte ausleihen darf. Kunden, die an dem Programm teilnehmen, erhalten eine Barsicherheit, um die Rückgabe des Wertpapierdarlehens bei dessen Beendigung zu sichern, sowie Zinsen auf die vom Darlehensnehmer gestellte Barsicherheit für jeden Tag, an dem das Darlehen besteht.

 

Was sind voll eingezahlte und überschüssige Margin-Wertpapiere?
Voll eingezahlte Wertpapiere sind Wertpapiere auf dem Konto eines Kunden, die vollständig bezahlt wurden. Überschuss-Margin-Wertpapiere sind Wertpapiere, die nicht vollständig bezahlt wurden, deren Marktwert jedoch 140% des Margin-Sollsaldos des Kunden übersteigt.

 

Wie wird der Ertrag ermittelt, den ein Kunde für eine Darlehenstransaktion aus dem Aktienrendite-Optimierungsprogramm erhält?
Der Ertrag, den ein Kunde im Austausch für verliehene Aktien erhält, hängt von den Leihsätzen ab, die auf dem außerbörslichen Wertpapierleihmarkt festgelegt werden. Diese Zinssätze können nicht nur je nach dem verliehenen Wertpapier, sondern auch je nach dem Ausleihdatum erheblich variieren. Im Allgemeinen zahlt IBKR den Teilnehmern Zinsen auf ihre Barsicherheiten zu einem Satz, der ungefähr 50% der Beträge entspricht, die IBKR für das Verleihen der Aktien verdient. . Nehmen wir zum Beispiel an, IBKR verdient 15% auf das Jahr gerechnet mit dem Verleihen von Aktien im Wert von $10,000 und es werden Barsicherheiten im Wert von $10,000 auf das Konto eines Teilnehmers gebucht. Der normale tägliche Zinssatz, den IB an einen Teilnehmer auf die Barsicherheit zahlen würde, wäre $2.08

 

Wie wird die Höhe der Barsicherheiten für ein bestimmtes Darlehen ermittelt?
Die Barsicherheit, die dem Wertpapierdarlehen zugrunde liegt und für die Bestimmung der Zinszahlungen verwendet wird, wird nach einer Branchenkonvention bestimmt, wobei der Schlusskurs der Aktie mit einem bestimmten Prozentsatz multipliziert wird (im Allgemeinen 102-105%) und dann auf den nächsten Dollar/Cent/Pence etc. aufgerundet wird. Je nach Währung gibt es unterschiedliche Branchenkonventionen. Zum Beispiel würde eine Leihe von 100 Aktien einer USD-Aktie, die bei $59.24 schließt, $6,100 entsprechen ($59.24 * 1.02 = $60.4248; auf $61 runden, mit 100 multiplizieren). Nachstehend finden Sie eine Tabelle mit den verschiedenen Branchenkonventionen pro Währung:

USD 102%; auf den nächsten Dollar gerundet
CAD 102%; auf den nächsten Dollar gerundet
EUR 105%; auf den nächsten Cent gerundet
CHF 105%; auf den nächsten Rappen gerundet
GBP 105%; auf den nächsten Penny gerundet
HKD 105%; auf den nächsten Cent gerundet

Weitere Informationen erhalten Sie unter KB1146.

 

Wie wirken sich Long-Verkäufe, Übertragungen von Wertpapieren, die über das Aktienrendite-Optimierungsprogramm von IBKR ausgeliehen wurden, oder eine Abmeldung auf die Zinsen aus?

Die Verzinsung endet am nächsten Geschäftstag nach dem Handelsdatum (T+1). Die Verzinsung endet ebenfalls am nächsten Geschäftstag nach dem Datum des Transfereingangs oder der Abmeldung.

 

Was sind die Voraussetzungen für die Teilnahme am IBKR-Aktienrendite-Optimierungsprogramm?

BERECHTIGTE UNTERNEHMEN
IB LLC
IB UK (ausgenommen SIPP-Konten)
IB IE
IB CE
IB HK
IB Canada (ausgenommen RRSP/TFSA-Konten)

 

BERECHTIGTE KONTOTYPEN
Cash (Mindestkapital über $50,000 zum Zeitpunkt der Anmeldung)
Margin
Finanzberater-Kundenkonten*
Kundenkonten von einführenden Brokern: Offengelegt und nicht offengelegt*
Einführende Omnibus-Konten für Broker
Konten mit getrennten Handelslimiten (STL)

*Das angemeldete Konto muss die Anforderungen in Bezug auf das Mindestkapital für das Margin-Konto oder das Cash-Konto erfüllen.

Kunden bei IB Japan, IB Europe SARL, IBKR Australia und IB India sind nicht berechtigt. Japanische und indische Kunden, die Konten bei IB LLC haben, sind jedoch teilnahmeberechtigt.

Darüber hinaus können Kundenkonten von Finanzberatern, vollständig offengelegten IBroker-Kunden und Omnibus-Broker, die die oben genannten Anforderungen erfüllen, teilnehmen. Im Falle von Finanzberatern und vollständig offengelegten IBrokern müssen die Kunden die Vereinbarungen selbst unterschreiben. Bei Omnibus-Brokern unterschreibt der Broker die Vereinbarung.

 

Sind IRA-Konten berechtigt, am Aktienrendite-Optimierungsprogramm teilzunehmen?
Ja.

 

Sind Partitionen von IRA-Konten, die von Interactive Brokers Asset Management verwaltet werden, berechtigt, am Aktienrendite-Optimierungsprogramm teilzunehmen?
Nein.

 

Sind UK-SIPP-Konten berechtigt, am Aktienrendite-Optimierungsprogramm teilzunehmen?
Nein.

 

Wie melde man sich zum Aktienrendite-Optimierungsprogramm von IBKR an?
Kunden, die berechtigt sind und sich für das Aktienrendite-Optimierungsprogramm anmelden möchten, können dies tun, indem sie "Einstellungen" und anschließend "Kontoeinstellungen" auswählen. Klicken Sie auf das Schraubenschlüsselsymbol neben "Handelsberechtigungen". Wählen Sie das Feld oben auf der Seite unter "Handelsprogramme" aus, bei dem "Aktienrendite-Optimierungsprogramm" steht. Klicken Sie auf "WEITER" und füllen Sie alle erforderlichen Vereinbarungen/Offenlegungen aus.

 

Was geschieht, wenn das Eigenkapital eines teilnehmenden Barkontos unter den qualifizierenden Schwellenwert von $50,000 fällt?
Das Cash-Konto muss diese Mindestkapitalanforderung nur zum Zeitpunkt der Anmeldung zum Programm erfüllen. Wenn das Eigenkapital danach unter diesen Wert fällt, hat dies keine Auswirkungen auf bestehende Kredite oder die Möglichkeit, neue Darlehen zu veranlassen.

 

Wie kündigt man die Teilnahme am Aktienrendite-Optimierungsprogramm?

Kunden, die die Teilnahme am Aktienrendite-Optimierungsprogramm beenden möchten, können dies tun, indem sie sich in die Kontoverwaltung einloggen und "Einstellungen" und danach "Kontoeinstellungen" auswählen. Klicken Sie auf das Schraubenschlüsselsymbol neben "Handelsberechtigungen". Entfernen Sie das Häkchen aus dem Kästchen im Abschnitt Handelsprogramme mit der Überschrift "Aktienrendite-Optimierungsprogramm". Klicken Sie auf "WEITER" und füllen Sie alle erforderlichen Vereinbarungen/Offenlegungen aus. Anträge auf Beendigung werden normalerweise am Ende des Tages bearbeitet.

 

Wenn sich ein Kontoinhaber anmeldet und zu einem späteren Zeitpunkt wieder abmeldet, wann kann er/sie wieder in das Programm aufgenommen werden?
Nach der Abmeldung kann ein Konto 90 Kalendertage lang nicht wieder angemeldet werden.

 

Welche Arten von Wertpapierpositionen sind für die Ausleihe geeignet?

US-Markt EU-Markt HK-Markt CAD-Markt
Stammaktien (börsennotiert, PINK und OTCBB) Stammaktien (börsennotiert) Stammaktien (börsennotiert) Stammaktien (börsennotiert)
ETF ETF ETF ETF
Vorzugsaktien Vorzugsaktien Vorzugsaktien Vorzugsaktien
Unternehmensanleihen*      

*Kommunalanleihen sind nicht zulässig.

 

Gibt es eine Beschränkung für das Ausleihen von Aktien, die nach einem IPO auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden?
Nein, solange IBKR nicht Teil der verkaufenden Gruppe ist.

 

Wie ermittelt IBKR die Anzahl der Aktien, die für eine Beleihung in Frage kommen?
Der erste Schritt ist die Bestimmung des Wertes von Wertpapieren, falls vorhanden, auf die IBKR ein Margin-Pfandrecht hat und die ohne die Teilnahme des Kunden am Aktienrendite-Optimierungsprogramm verliehen werden können. Ein Broker, der Kundenkäufe von Wertpapieren über ein Margin-Darlehen finanziert, darf laut Vorschrift die Wertpapiere dieses Kunden in einer Höhe von bis zu 140% des Cash-Debit-Saldos beleihen oder als Sicherheit verpfänden. Wenn zum Beispiel ein Kunde mit einem Barguthaben von $50,000 Wertpapiere mit einem Marktwert von $100,000 kauft, beträgt der Soll- oder Darlehenssaldo $50,000 und der Broker hat ein Pfandrecht auf 140% dieses Saldos oder $70,000 an Wertpapieren. Alle Wertpapiere, die der Kunde über diesen Betrag hinaus hält, werden als überschüssige Margin-Wertpapiere bezeichnet ($30,000 in diesem Beispiel) und müssen abgesondert werden, es sei denn, der Kunde erteilt IB die Genehmigung, über das Aktienrendite-Optimierungsprogramm zu verleihen.

Der Sollsaldo wird ermittelt, indem zuerst alle nicht auf USD lautenden Barguthaben in USD konvertiert werden und dann alle Erlöse aus Leerverkäufen von Aktien abgezogen werden (falls nötig in USD konvertiert). Wenn das Ergebnis negativ ist, geben wir 140% dieser negativen Zahl frei. Darüber hinaus werden Cash-Salden, die im Rohstoffsegment oder für Spot-Metalle und CFDs gehalten werden, nicht berücksichtigt.

BEISPIEL 1: Der Kunde hält eine Long-Position in Höhe von 100,000 EUR in einem USD-Basiswährungskonto mit einem EUR.USD-Kurs von 1.40. Der Kunde kauft auf USD lautende Aktien im Wert von $112,000 (Gegenwert 80,000 EUR). Alle Wertpapiere gelten als voll bezahlt, da der in USD umgerechnete Bargeldsaldo ein Guthaben ist.

Komponente EUR USD Basis (USD)
Barbetrag 100,000 (112,000) $28,000
Long-Aktie   $112,000 $112,000
NLV     $140,000

BEISPIEL 2: Der Kunde hält eine Long-Position im Wert von 80,000 USD, eine Long-USD-Aktienposition in Höhe von $100,000 sowie eine Short-USD-Aktienposition im Wert von $100,000. Die Long-Wertpapiere im Gesamtwert von $28,000 werden als Margin-Wertpapiere angesehen, während die übrigen $72,000 als überschüssige Margin-Wertpapiere behandelt werden. Dies wird ermittelt, indem die Short-Aktienerträge vom Barsaldo subtrahiert werden ($80,000 - $100,000) und das Ergebnis mit 140% ($20,000 * 1.4 = $28,000)multipliziert wird.

Komponente Basis (USD)
Barbetrag $80,000
Long-Aktie $100,000
Short-Aktien ($100,000)
NLV $80,000

 

Wird IBKR alle zulässigen Aktien ausleihen?
Es gibt keine Garantie, dass alle zulässigen Aktien in einem bestimmten Konto durch das Aktienrendite-Optimierungsprogramm verliehen werden, da es möglicherweise keinen Markt zu einem vorteilhaften Kurs für bestimmte Wertpapiere gibt, IBKR möglicherweise keinen Zugang zu einem Markt mit bereitwilligen Darlehensnehmern hat oder IBKR Ihre Aktien nicht verleihen möchten.

 

Werden Darlehen im Rahmen des Aktienrendite-Optimierungsprogramms nur in 100er-Schritten vergeben?
Nein. Darlehen können in jeder ganzen Aktienmenge vergeben werden, obwohl wir extern nur in Vielfachen von 100 Aktien verleihen. Es besteht also die Möglichkeit, dass wir 75 Aktien von einem Kunden und 25 von einem anderen ausleihen, wenn es eine externe Nachfrage nach 100 Aktien gibt.

 

Wie werden die Darlehen unter den Kunden aufgeteilt, wenn das Angebot an zu verleihenden Aktien die Leihnachfrage übersteigt?
Für den Fall, dass die Nachfrage nach dem Ausleihen eines bestimmten Wertpapiers geringer ist als das Angebot an Aktien, die von den Teilnehmern unseres Aktienrendite-Optimierungsprogramms ausgeliehen werden können, werden die Kredite anteilig zugeteilt (z. B. wenn das Gesamtangebot 20,000 und die Nachfrage 10,000 beträgt, hat jeder Kunde Anspruch auf 50% seiner Aktien, die er ausleihen kann).

 

Werden Aktien nur an andere IBKR-Kunden oder auch an andere Dritte verliehen?
Aktien können an jede beliebige Gegenpartei ausgeliehen werden und sind nicht nur auf andere IBKR-Kunden beschränkt.

 

Kann der Teilnehmer des Aktienrendite-Optimierungsprogramms bestimmen, welche Aktien IBKR verliehen kann?
Nein. Das Programm wird vollständig von IBKR verwaltet, die nach der Bestimmung derjenigen Wertpapiere, die IBKR aufgrund eines Margin-Darlehenspfandrechts verleihen darf, nach eigenem Ermessen entscheiden kann, ob irgendwelche der voll bezahlten oder überschüssigen Margin-Wertpapiere verliehen werden können, und die Darlehen veranlassen kann.

 

Gibt es irgendwelche Beschränkungen für den Verkauf von Wertpapieren, die über das Aktienrendite-Optimierungsprogramm verliehen wurden?
Ausgeliehene Aktien können jederzeit und ohne Einschränkungen verkauft werden. Die Aktien müssen nicht rechtzeitig zurückgegeben werden, um den Verkauf der Aktie abzuwickeln, und der Erlös aus dem Verkauf wird dem Konto des Kunden zum normalen Abrechnungstermin gutgeschrieben. Darüber hinaus wird die Leihgabe am Eröffnungstag des auf den Wertpapierverkauf folgenden Geschäftstages beendet.

 

Kann ein Kunde gedeckte Calls gegen Aktien schreiben, die über das Aktienrendite-Optimierungsprogramm ausgeliehen wurden und als gedeckte Call-Marginposition behandelt werden?
Ja. Das Ausleihen von Aktien hat keinen Einfluss auf die Margin-Anforderung auf ungedeckter oder abgesicherter Basis, da der Verleiher das Risiko von Gewinnen oder Verlusten im Zusammenhang mit der ausgeliehenen Position behält.

 

Was geschieht mit Aktien, die Gegenstand eines Darlehens sind und die anschließend gegen eine Call-Zuweisung oder Put-Ausübung geliefert werden?
Das Darlehen wird am T+1 der Maßnahme (Handel, Abtretung, Ausübung) beendet, durch die die Position geschlossen oder verringert wurde.

 

Was passiert mit Aktien, die Gegenstand einer Leihe sind und die anschließend vom Handel ausgesetzt werden?
Ein Handelsstopp hat keine direkte Auswirkung auf die Fähigkeit, die Aktie zu verleihen. Solange IBKR die Aktie weiterhin verleihen kann, bleibt das Darlehen bestehen, unabhängig davon, ob die Aktie einem Handelsstopp ausgesetzt wird.

 

Können die Barsicherheiten aus einem Darlehen in das Rohstoffsegment zur Deckung der Marge und/oder der Schwankungen übertragen werden?
Nein. Die Barsicherheiten, die den Kredit besichern, wirken sich niemals auf die Margin-Anforderungen oder die Finanzierung aus.

 

Was passiert, wenn ein Programmteilnehmer ein Margin-Darlehen veranlasst oder einen bestehenden Darlehenssaldo erhöht?
Wenn ein Kunde voll bezahlte Wertpapiere unterhält, die über das Aktienrendite-Optimierungsprogramm verliehen wurden, und anschließend ein Margin-Darlehen veranlasst wird, wird das Darlehen in dem Maße beendet, in dem die Wertpapiere nicht als Überschuss-Margin-Wertpapiere qualifiziert sind. Ähnlich verhält es sich, wenn ein Kunde, der Wertpapiere mit Überschussmargen unterhält, die über das Programm verliehen wurden, den bestehenden Marginkredit erhöht, kann das Darlehen wiederum in dem Maße gekündigt werden, dass die Wertpapiere nicht mehr als Überschussmargen-Wertpapiere qualifiziert werden.

 

Unter welchen Umständen wird ein bestimmtes Wertpapierdarlehen gekündigt?
In einem der folgenden Fälle wird ein Aktiendarlehen automatisch gekündigt:

- Wenn der Kunde sich entscheidet, die Programmteilnahme zu beenden
- Übertragung von Aktien
- Beleihung der Aktien mit einem bestimmten Betrag
- Verkauf von Aktien
- Call-Zuweisung/Put-Ausübung
- Schließung des Kontos

 

Erhalten Teilnehmer beim Aktienrendite-Optimierungsprogramm Dividenden für verliehene Aktien?
Aktien aus dem Aktienrendite-Optimierungsprogramm, die verliehen werden, werden in der Regel vor dem ex-Datum vom Entleiher zurückgefordert, um die Dividende zu erfassen und Zahlungen anstelle von Dividenden (Payments in Lieu, PIL) zu vermeiden.

 

Behalten Teilnehmer am Aktienrendite-Optimierungsprogramm Stimmrechte für verliehene Aktien?

Nein. Der Entleiher der Wertpapiere hat das Recht, in Bezug auf die Wertpapiere abzustimmen oder eine Zustimmung zu erteilen, wenn der Stichtag oder die Frist für die Abstimmung, die Erteilung der Zustimmung oder die Vornahme sonstiger Handlungen in die Leihfrist fällt.

 

Erhalten Teilnehmer am Aktienrendite-Optimierungsprogramm Rechte, Optionsscheine und Spin-Off-Aktien auf verliehene Aktien?

Ja. Der Verleiher der Wertpapiere erhält alle Rechte, Optionsscheine, Spin-Off-Aktien und Ausschüttungen, die auf verliehene Wertpapiere erfolgen.

 

Wie werden Darlehen in der Aktivitätsübersicht angezeigt?

Kreditsicherheiten, ausstehende Aktien, Aktivitäten und Erträge werden in den folgenden 6 Abschnitten des Kontoauszugs angezeigt:


1. Details zum Barsaldo - zeigt den Anfangsbestand der Barsicherheiten, die Nettoveränderung aufgrund der Kreditaktivität (positiv, wenn neue Darlehen veranlasst wurden; negativ bei Netto-Rückgaben) und den Endbestand der Barsicherheiten.

 

2. Netto-Aktienpositionsübersicht – für jede Aktie werden die Gesamtzahl der Aktien bei IBKR, die Anzahl der geliehenen Aktien, die Anzahl der verliehenen Aktien und die Netto-Aktien (= Aktien bei IBKR + geliehene Aktien - verliehene Aktien) angegeben. 

 

3. Von IBKR verwaltete und verliehene Wertpapiere – listet für jede Aktie, die über das Aktienrendite-Optimierungsprogramm ausgeliehen wurde, die Anzahl der ausgeliehenen Aktien und den Zinssatz (%) auf. 

 

4. Umsätze zu von IBKR verwalteten und verliehenen Wertpapieren – listet für jedes Wertpapier die Darlehensaktivität auf, einschließlich Darlehensertragszuteilungen (d. h. beendete Darlehen), neue Darlehenszuteilungen (d. h. veranlasste Darlehen); die Aktienmenge; den Nettozinssatz (%); Zinssatz auf Kundensicherheiten (%) und den Sicherheitenbetrag. 

 

5. Zinsdetails zu von IBKR verwalteten und verliehenen Wertpapieren – Details auf Einzeldarlehensbasis, einschließlich des von IBKR erzielten Zinssatzes (%); des von IBKR erzielten Einkommens (stellt das Gesamteinkommen dar, das IBKR aus dem Darlehen erzielt, das gleich {Sicherheitsbetrag * Zinssatz)/360} ist); des Zinssatzes auf Kundensicherheiten (stellt etwa die Hälfte des Einkommens dar, das IB aus dem Darlehen erzielt) und des an den Kunden gezahlten Zinses (stellt das Zinseinkommen dar, das aus den Sicherheiten eines Kunden erzielt wird).

Hinweis: Dieser Abschnitt wird nur angezeigt, wenn die vom Kunden verdienten Zinsen für den Abrechnungszeitraum 1 USD übersteigen.   

 

6. Aufgelaufene Zinsen – die Zinserträge werden hier als Zinsabgrenzung verbucht und wie alle anderen aufgelaufenen Zinsen behandelt (aggregiert, aber nur als Abgrenzung angezeigt, wenn sie 1 USD übersteigen und monatlich in Barmittel umgewandelt werden). Für die Jahresendberichterstattung wurden diese Zinserträge auf dem an US-Steuerzahler ausgegebenen Formular 1099 ausgewiesen.

 

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