Subscription considerations for U.S. market data (Non-Professionals)

In determining the range of market data subscription offerings to make available, IBKR seeks to balance the needs of a wide variety of clients, both in terms of the scope of products traded and the frequency of data use. To afford clients the opportunity to minimize their monthly subscription costs for U.S. data, both bundled and a la carte monthly services are offered as well as options for real-time streaming, snapshot and delayed feeds. Please note, in accordance with regulatory requirements, IBKR no longer offers delayed quotation information on U.S. equities to Interactive Brokers LLC clients.

Outlined below are the basic questions to be considered when deciding which subscription best meets your needs (see website for current subscription rates). Note that clients are not obligated to purchase data through IBKR.
 

What US Products do you trade?

Generally speaking, clients trading a broad variety of product classes should consider the basic bundled subscription referred to as the US Securities Snapshot and Futures Value Bundle which costs USD 10 per month and provides quotes for a variety of U.S. stocks, stock indices, bonds, futures and futures options. The monthly fee for this subscription is waived for any month in which the account generates at least USD 30 in commissions.
 
Futures
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: real-time top of book quotes for CBOT, CME, COMEX, and NYMEXUS.
- Futures Value PLUS Bundle: real-time depth (Level 2) of book quotes for CBOT, CME, COMEX, and NYMEX.1
- ICE Futures U.S. (NYBOT): includes real-time options and LIFFE precious metals futures and futures options.
 
Bonds
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: real-time quotes for US corporate bonds and US-Treasuries.
- US Bond Real-Time Data: real-time quotes for US corporate bonds and US-Treasuries offered free of charge.
 
Options
- OPRA Top of Book: real-time top of book quotes for all U.S. securities option exchanges.
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: real-time quotes for many of the stock indices which underlie options.
 
OTC Stocks
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: real-time top of book quotes for OTCBB and PINK listings.
 
National Market System (NMS) Stocks - the subscription elections for NMS stocks (i.e., NYSE, AMEX, NASDAQ & Cboe listings) are varied and depend upon the following considerations:
 

 

How often would you like to see real-time quotes?

 
Occasionally
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: includes real-time top of book quotes for stocks listed on each of the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges. Intended for occasional users as no quotes are provided unless a “snapshot” refresh is requested, with each request subject to a USD 0.01 fee. If the number of refresh requests reaches 150 for a given exchange in a given month, the monthly cost for that exchange will be capped at USD 1.50 and the subscriber will receive real-time streaming quotes for that exchange for the remainder of the month at no additional charge (i.e., the maximum snapshot fee for a given month for all three exchanges is USD 4.50).  Note that while the base fee of USD 10 for this bundle is waived for accounts generating at least USD 30 monthly commissions, the fee for snapshot quote requests is not waived.
 
Routinely
- NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ (Network C): real-time streaming top of book quotes for each the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges which may be subscribed to on an a la carte basis for USD 1.50 per month each (USD 4.50 for all). Intended for users who trade securities listed on only one or two of the above exchanges on a frequent basis.
 
- Cboe One: real-time streaming quotes from the four Cboe US equity exchanges for USD 5 per month. 
 
OPRA Top of Book: real-time top of book quotes for all U.S. securities option exchanges which may be subscribed to for USD 1.50 per month
 
- US Equity and Options Add-On Streaming Bundle1: Includes NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ(Network C), and OPRA(US Options). Intended for users who trade securities listed on all of the above exchanges on a frequent basis. Will replace the snap quotes provided under the basic US Securities Snapshot and Futures Value Bundle subscription and costs USD 4.50 per month.
 
Cboe One Add-On1: real-time streaming quotes from the four Cboe US equity exchanges. Will replace the snap quotes provided under the basic US Securities Snapshot and Futures Value Bundle subscription and costs USD 1 per month.

 

How much commissions do you typically generate per month?

 
Less than USD 30 per month
- NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ (Network C): real-time streaming top of book quotes for each the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges. If you trade only NMS stocks and generate commissions of less than USD 30 per month, you can receive real-time streaming stock quotes for all three exchanges at a monthly cost of USD 4.50 vs. snap quotes at a monthly cost of USD 10.
 
Cboe One: real-time streaming quotes from the four Cboe US equity exchanges for USD 5 per month. If you trade only NMS stocks and generate commissions of less than USD 30 per month, you can receive real-time streaming stock quotes for all three exchanges at a monthly cost of USD 5 vs. snap quotes at a monthly cost of USD 10.
 
More than USD 30 per month
- US Securities Snapshot and Futures Value Bundle: includes real-time top of book quotes for stocks listed on each of the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges on a snapshot request basis. There is no cost to elect this subscription as the fee is waived if you generate monthly commissions of at least USD 30. You may wish to consider augmenting this subscription with any of the NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ (Network C) real-time streaming services at a monthly cost of USD 1.50 each.
 

 

What exchanges do you trade? 

 
Limited population 
- NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ (Network C): real-time streaming top of book quotes for each the NYSE, AMEX and NASDAQ exchanges. If you trade securities listed on a subset of these three exchanges, you can receive real-time streaming stock quotes at a monthly cost of USD 1.50 for each. If you also maintain a subscription to the US Securities Snapshot and Futures Value Bundle, the real-time feed will serve to overlay the snap quote for any of the individual exchanges selected and you will receive snap quotes for the remainder. If you are not subscribed to the US Securities Snapshot and Futures Value Bundle, then you will receive no quotes for US stocks as delayed quotes are not provided for U.S. stocks on live accounts due to FINRA regulations.
 
All
- US Equity and Options Add-On Streaming Bundle1: Includes NYSE (Network A), AMEX (Network B), NASDAQ(Network C), and OPRA(US Options). Intended for users who trade securities listed on all of the above exchanges on a frequent basis. Will replace the snap quotes provided under the basic US Securities Snapshot and Futures Value Bundle subscription.
 
Cboe One/ Cboe One Add-On1: real-time streaming quotes from the four Cboe US equity exchanges. Will replace the snap quotes provided under the basic US Securities Snapshot and Futures Value Bundle subscription.

1Requires a subscription to the US Securities Snapshot and Futures Value Bundle.

 

 

Snapshot Market Data

BACKGROUND

IBKR offers eligible clients the option of receiving a real-time price quote for a single instrument on a request basis. This service, referred to as “Snapshot Quotes” differs from the traditional quote services which offer continuous streaming and updates of real-time prices. Snapshot Quotes are offered as a low-cost alternative to clients who do not trade regularly and require data from specific exchanges1 when submitting an order. Additional details regarding this quote service is provided below. 

QUOTE COMPONENTS

The Snapshot quote includes the following data:        

  • Last price
  • Last size
  • Last exchange
  • Current bid-ask
  • Size for each of current bid-ask
  • Exchange for each of current bid-ask 

AVAILABLE SERVICES

Service Restrictions Price per Quote Request (USD)2
AMEX (Network B/CTA)   $0.01
ASX Total No access to ASX24.
Limited to Non-Professional subscribers
$0.03
Bolsa de Madrid   $0.03
Canadian Exchange Group (TSX/TSXV) Limited to Non-Professional subscribers who are not clients of IB Canada $0.03
CBOT Real-Time   $0.03
CME Real-Time   $0.03
COMEX Real-Time   $0.03
Eurex Core Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Euronext Basic Limited to Non-Professional subscribers

Includes Euronext equities, indices, equity derivatives and index derivatives.
$0.03
German ETF's and Indices Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Hong Kong (HKFE) Derivatives   $0.03
Hong Kong Securities Exchange (Stocks, Warrants, Bonds)   $0.03
Johannesburg Stock Exchange   $0.03
Montreal Derivatives Limited to Non-Professional subscribers $0.03
NASDAQ (Network C/UTP)   $0.01
Nordic Derivatives   $0.03
Nordic Equity   $0.03
NYMEX Real-Time   $0.03
NYSE (Network A/CTA)   $0.01
OPRA (US Options Exchanges)   $0.03
Shanghai Stock Exchange 5 Second Snapshot (via HKEx)   $0.03
Shenzhen Stock Exchange 3 Second Snapshot (via HKEx)   $0.03
SIX Swiss Exchange Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Spot Market Germany (Frankfurt/Xetra) Limited to Non-Professional subscribers $0.03
STOXX Index Real-Time Data Limited to Non-Professional subscribers $0.03
Toronto Stk Exchange Limited to Non-Professional subscribers who are clients of IB Canada $0.03
TSX Venture Exchange Limited to Non-Professional subscribers who are clients of IB Canada $0.03
UK LSE (IOB) Equities   $0.03
UK LSE Equities   $0.03

1In accordance with regulatory requirements, IBKR no longer offers delayed quotation information on U.S. equities to Interactive Brokers LLC clients. All clients (IBKR Lite and Pro) have access to streaming real-time US equity quotes from Cboe One and IEX at no charge. Since this data does not include all markets, IB does not show this quote when entering parameters for an order in a US stock quote. IB customers are able to access a snapshot of real-time quote information for US stocks at the point of order entry.

2Cost is per snapshot quote request and will be assessed in the Base Currency equivalent, if not USD.

 

ELIGIBILITY

  • Accounts must maintain the Market Data Subscription Minimum and Maintenance Equity Balance Requirements in order to qualify for Snapshot quotes.
  • The Users must operate TWS Build 976.0 or higher to access Snapshot quote functionality.

 

PRICING DETAILS

  • Clients will receive $1.00 of snapshot quotes free of charge each month. Free snaphots may be applied to either U.S. or non-U.S. quote requests and charges will be applied, without additional notice, once the free allocation has been exhausted. Clients may review their snapshot usage as of the close of each business day via the Client Portal.
  • Quote fees are assessed on a lag basis, generally in the first week after the month in which Snapshot services were provided. Accounts which do not have sufficient cash or Equity With Loan Value to cover the monthly fee will be subject to position liquidations.
  • The monthly fee for snapshots will be capped at the related streaming real-time monthly service price. At which time the streaming quotes will be provided at no additional cost for the remainder of the month.  The switch to streaming quotes will take place at approximately 18:30 EST the following business day after reaching the snapshot threshold. At the close of the month, the streaming service will automatically terminate and the snapshot counter will reset. Each service is capped independently of the others and quote requests for one service cannot be counted towards the cap of another. See table below for sample details.
Service Price per Quote Request (USD) Non-Pro Subscriber Cap (Requests/Total Cost)2 Pro Subscriber Cap (Requests/Total Cost)3
AMEX (Network B/CTA) $0.01 150/$1.50 2,300/$23.00
NASDAQ (Network C/UTP) $0.01 150/$1.50 2,500/$25.00
NYSE (Network A/CTA) $0.01 150/$1.50 4,500/$45.00

 

How to check and solve connectivity issues affecting the Trader Workstation (TWS)

Background: 

The Trader Workstation (TWS) software needs to connect to our gateways and market data servers in order to work properly. Connectivity issues affecting your local network or your Internet Service Provider network may negatively affect the TWS functionality. In this article we will indicate how to test your connectivity using an automated connectivity test web page.

 

How to test the connectivity using the automated "IB Connectivity Test" web page?

1) Launch the Firefox browser and open this link with that browser: http://www.interactivebrokers.com/cgi-bin/conn_test.pl 
Note: due to browser specific constraints, the above connectivity test link will only produce consistent results on the Mozilla Firefox browser. If you do not have Firefox, you can download and install it form here.

2) Please wait until all the tests have been completed and results have been displayed. If you see "Success" as outcome for all tests, your connectivity to IB Servers is reliable at the present moment. No additional connectivity troubleshooting or configuration should be needed.

3) If you see "Fail" as outcome for one or more test/s, please click on the link "Fail" itself in order to display the "IB Network Troubleshooting Guide". That section will help you conduct some manual tests to identify the cause of the failure.

Note for Corporative environments and Proxy server users: the automated "Connectivity Test" page may return misleading results in case your machine is accessing the Internet through a Proxy server. This usually happens if you are connected to a company network. If this is your case, we kindly ask you to contact your Network Administrator or your IT Team and ask them to perform a manual connectivity tests towards the destination servers indicated in the table on the top of the IB automated "Connectivity Test" web page itself. The manual connectivity test should be conducted using destination TCP ports 4000 and 4001. Should they prefer to have the server list in another format or should they need to set up the firewall / IP Management rules, you can forward them this page.

 

Allocation of Partial Fills

Title:

How are executions allocated when an order receives a partial fill because an insufficient quantity is available to complete the allocation of shares/contracts to sub-accounts?

 

Overview:

From time-to-time, one may experience an allocation order which is partially executed and is canceled prior to being completed (i.e. market closes, contract expires, halts due to news, prices move in an unfavorable direction, etc.). In such cases, IB determines which customers (who were originally included in the order group and/or profile) will receive the executed shares/contracts. The methodology used by IB to impartially determine who receives the shares/contacts in the event of a partial fill is described in this article.

 

Background:

Before placing an order CTAs and FAs are given the ability to predetermine the method by which an execution is to be allocated amongst client accounts. They can do so by first creating a group (i.e. ratio/percentage) or profile (i.e. specific amount) wherein a distinct number of shares/contracts are specified per client account (i.e. pre-trade allocation). These amounts can be prearranged based on certain account values including the clients’ Net Liquidation Total, Available Equity, etc., or indicated prior to the order execution using Ratios, Percentages, etc. Each group and/or profile is generally created with the assumption that the order will be executed in full. However, as we will see, this is not always the case. Therefore, we are providing examples that describe and demonstrate the process used to allocate partial executions with pre-defined groups and/or profiles and how the allocations are determined.

Here is the list of allocation methods with brief descriptions about how they work.

·         AvailableEquity
Use sub account’ available equality value as ratio. 

·         NetLiq
Use subaccount’ net liquidation value as ratio

·         EqualQuantity
Same ratio for each account

·         PctChange1:Portion of the allocation logic is in Trader Workstation (the initial calculation of the desired quantities per account).

·         Profile

The ratio is prescribed by the user

·         Inline Profile

The ratio is prescribed by the user.

·         Model1:
Roughly speaking, we use each account NLV in the model as the desired ratio. It is possible to dynamically add (invest) or remove (divest) accounts to/from a model, which can change allocation of the existing orders.

 

 

 

Basic Examples:

Details:

CTA/FA has 3-clients with a predefined profile titled “XYZ commodities” for orders of 50 contracts which (upon execution) are allocated as follows:

Account (A) = 25 contracts

Account (B) = 15 contracts

Account (C) = 10 contracts

 

Example #1:

CTA/FA creates a DAY order to buy 50 Sept 2016 XYZ future contracts and specifies “XYZ commodities” as the predefined allocation profile. Upon transmission at 10 am (ET) the order begins to execute2but in very small portions and over a very long period of time. At 2 pm (ET) the order is canceled prior to being executed in full. As a result, only a portion of the order is filled (i.e., 7 of the 50 contracts are filled or 14%). For each account the system initially allocates by rounding fractional amounts down to whole numbers:

 

Account (A) = 14% of 25 = 3.5 rounded down to 3

Account (B) = 14% of 15 = 2.1 rounded down to 2

Account (C) = 14% of 10 = 1.4 rounded down to 1

 

To Summarize:

A: initially receives 3 contracts, which is 3/25 of desired (fill ratio = 0.12)

B: initially receives 2 contracts, which is 2/15 of desired (fill ratio = 0.134)

C: initially receives 1 contract, which is 1/10 of desired (fill ratio = 0.10)

 

The system then allocates the next (and final) contract to an account with the smallest ratio (i.e. Account C which currently has a ratio of 0.10).

A: final allocation of 3 contracts, which is 3/25 of desired (fill ratio = 0.12)

B: final allocation of 2 contracts, which is 2/15 of desired (fill ratio = 0.134)

C: final allocation of 2 contract, which is 2/10 of desired (fill ratio = 0.20)

The execution(s) received have now been allocated in full.

 

Example #2:

CTA/FA creates a DAY order to buy 50 Sept 2016 XYZ future contracts and specifies “XYZ commodities” as the predefined allocation profile. Upon transmission at 11 am (ET) the order begins to be filled3 but in very small portions and over a very long period of time. At 1 pm (ET) the order is canceled prior being executed in full. As a result, only a portion of the order is executed (i.e., 5 of the 50 contracts are filled or 10%).For each account, the system initially allocates by rounding fractional amounts down to whole numbers:

 

Account (A) = 10% of 25 = 2.5 rounded down to 2

Account (B) = 10% of 15 = 1.5 rounded down to 1

Account (C) = 10% of 10 = 1 (no rounding necessary)

 

To Summarize:

A: initially receives 2 contracts, which is 2/25 of desired (fill ratio = 0.08)

B: initially receives 1 contract, which is 1/15 of desired (fill ratio = 0.067)

C: initially receives 1 contract, which is 1/10 of desired (fill ratio = 0.10)

The system then allocates the next (and final) contract to an account with the smallest ratio (i.e. to Account B which currently has a ratio of 0.067).

A: final allocation of 2 contracts, which is 2/25 of desired (fill ratio = 0.08)

B: final allocation of 2 contracts, which is 2/15 of desired (fill ratio = 0.134)

C: final allocation of 1 contract, which is 1/10 of desired (fill ratio = 0.10)

 

The execution(s) received have now been allocated in full.

Example #3:

CTA/FA creates a DAY order to buy 50 Sept 2016 XYZ future contracts and specifies “XYZ commodities” as the predefined allocation profile. Upon transmission at 11 am (ET) the order begins to be executed2  but in very small portions and over a very long period of time. At 12 pm (ET) the order is canceled prior to being executed in full. As a result, only a portion of the order is filled (i.e., 3 of the 50 contracts are filled or 6%). Normally the system initially allocates by rounding fractional amounts down to whole numbers, however for a fill size of less than 4 shares/contracts, IB first allocates based on the following random allocation methodology.

 

In this case, since the fill size is 3, we skip the rounding fractional amounts down.

 

For the first share/contract, all A, B and C have the same initial fill ratio and fill quantity, so we randomly pick an account and allocate this share/contract. The system randomly chose account A for allocation of the first share/contract.

 

To Summarize3:

A: initially receives 1 contract, which is 1/25 of desired (fill ratio = 0.04)

B: initially receives 0 contracts, which is 0/15 of desired (fill ratio = 0.00)

C: initially receives 0 contracts, which is 0/10 of desired (fill ratio = 0.00)

 

Next, the system will perform a random allocation amongst the remaining accounts (in this case accounts B & C, each with an equal probability) to determine who will receive the next share/contract.

 

The system randomly chose account B for allocation of the second share/contract.

A: 1 contract, which is 1/25 of desired (fill ratio = 0.04)

B: 1 contract, which is 1/15 of desired (fill ratio = 0.067)

C: 0 contracts, which is 0/10 of desired (fill ratio = 0.00)

 

The system then allocates the final [3] share/contract to an account(s) with the smallest ratio (i.e. Account C which currently has a ratio of 0.00).

A: final allocation of 1 contract, which is 1/25 of desired (fill ratio = 0.04)

B: final allocation of 1 contract, which is 1/15 of desired (fill ratio = 0.067)

C: final allocation of 1 contract, which is 1/10 of desired (fill ratio = 0.10)

 

The execution(s) received have now been allocated in full.

 

Available allocation Flags

Besides the allocation methods above, user can choose the following flags, which also influence the allocation:

·         Strict per-account allocation.
For the initially submitted order if one or more subaccounts are rejected by the credit checking, we reject the whole order.

·         “Close positions first”1.This is the default handling mode for all orders which close a position (whether or not they are also opening position on the other side or not). The calculation are slightly different and ensure that we do not start opening position for one account if another account still has a position to close, except in few more complex cases.


Other factor affects allocations:

1)      Mutual Fund: the allocation has two steps. The first execution report is received before market open. We allocate based onMonetaryValue for buy order and MonetaryValueShares for sell order. Later, when second execution report which has the NetAssetValue comes, we do the final allocation based on first allocation report.

2)      Allocate in Lot Size: if a user chooses (thru account config) to prefer whole-lot allocations for stocks, the calculations are more complex and will be described in the next version of this document.

3)      Combo allocation1: we allocate combo trades as a unit, resulting in slightly different calculations.

4)      Long/short split1: applied to orders for stocks, warrants or structured products. When allocating long sell orders, we only allocate to accounts which have long position: resulting in calculations being more complex.

5)      For non-guaranteed smart combo: we do allocation by each leg instead of combo.

6)      In case of trade bust or correction1: the allocations are adjusted using more complex logic.

7)      Account exclusion1: Some subaccounts could be excluded from allocation for the following reasons, no trading permission, employee restriction, broker restriction, RejectIfOpening, prop account restrictions, dynamic size violation, MoneyMarketRules restriction for mutual fund. We do not allocate to excluded accountsand we cancel the order after other accounts are filled. In case of partial restriction (e.g. account is permitted to close but not to open, or account has enough excess liquidity only for a portion of the desired position).

 

 

Footnotes:

1.        Details of these calculations will be included in the next revision of this document.

2.        To continue observing margin in each account on a real-time basis, IB allocates each trade immediately (behind the scenes) however from the CTA and/or FA (or client’s) point of view, the final distribution of the execution at an average price typically occurs when the trade is executed in full, is canceled or at the end of day (whichever happens first).

3.       If no account has a ratio greater than 1.0 or multiple accounts are tied in the final step (i.e. ratio = 0.00), the first step is skipped and allocation of the first share/contract is decided via step two (i.e. random allocation).

 

Directrices relativas a las clasificaciones de suscriptores a los datos de mercado

Overview: 

El objetivo de este artículo es precisar la definición de un usuario de datos de mercado profesional (comercial) frente a un usuario de datos de mercado no profesional (privado).

Background: 

Se ha incrementado la confusión respecto de las clasificaciones de los suscriptores de datos de mercado profesionales y no profesionales. Recibir la clasificación de suscriptor no profesional no implica una etiqueta personal relativa al carácter de una persona. La clasificación se relaciona solamente con el tipo de cuenta del usuario o su puesto o responsabilidades. Lo esencial es la manera en la cual se utilizan los datos. En aras de evitar confusión, nos referiremos a "Profesional" como el uso "Comercial" y a "No profesional" como el uso "Privado". En términos generales, el uso Comercial se relaciona con la actividad comercial o empresarial en general en la cual los datos de mercado se utilizan para negociar o añadir valor en nombre de empresas o entidades. Por el contrario, el uso Privado se refiere a los datos de mercado solo para uso personal.

Por lo tanto, cualquier persona física que utilice datos de mercado para tomar decisiones en materia de inversiones en nombre de un empleador, o participe en la negociación entre empresas o entidades, se considerará como un usuario Comercial.

De acuerdo con la aplicación de auditorías de muchos mercados, la clasificación de uso Comercial o Privado puede determinarse según el sector de empleo del usuario en lugar de por la manera en que se utilizan los datos. Sin embargo, este enfoque es impreciso. Un usuario puede trabajar en un banco pero no utilizar los datos de mercado como parte de sus responsabilidades cotidianas (p. ej. un contador, presidente ejecutivo o cajero).

Por este motivo, al determinar la clasificación de un usuario en cuanto a los datos de mercado tomamos en consideración las responsabilidades laborares del usuario y el tipo de cuenta en lugar del empleador o el sector. Entendemos que las cuotas que cobran los proveedores y los mercados por el uso comercial pueden ser considerablemente más costosas que las cuotas para el uso Privado. Por lo tanto, resulta extremadamente importante que los usuarios de datos de mercado se clasifiquen de manera justa y precisa.

No obstante, todo usuario que esté registrado con un cuerpo regulador financiero (p. ej. FINRA, NFA, CSA, et al.) se considerará Comercial sin importar su situación en el empleo ni su puesto.

Para obtener información detallada acerca de los distintos tipos de cuenta de IBKR, visite el enlace siguiente: https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1036

Utilizamos las siguientes directrices para determinar las clasificaciones específicas de la cuenta o el usuario. Tenga en cuenta que las políticas de los mercados exigen que todos los suscriptores nuevos se clasifiquen como Comerciales hasta que hayan sido sometidos a la revisión apropiada y aprobados como elegibles para uso Privado.

Si se cumplen los siguientes criterios, el usuario o el uso se clasifica como Comercial:
• Está registrado o cualificado con un mercado nacional o estatal, autoridad reguladora, asociación profesional u organismo profesional reconocido (p. ej. FINRA, NFA, CSA, IAPD, etc.).
• Tiene un empleo que implica la compra o venta de valores o commodities en nombre de su empleador.
• Trabaja en el análisis de datos de mercado para tomar decisiones de inversión o negociación en nombre de su empleador.
• Está empleado como un bróker o díler, asesor financiero, asesor de inversiones, gestor de cartera o gestor de patrimonio.
• La cuenta no está a nombre de una persona física (es decir, está a nombre de una entidad, empresa, organización pública, etc.).
• Actúa en nombre de una institución que realiza actividades de corretaje, banca, inversiones o actividades financieras.
• Es un subcontratista o contratista independiente para una empresa en donde utilizan datos de mercado para tomar decisiones sobre inversiones y negociación.
• Es una cuenta de una ORG, y se señalará como comercial (es decir, cuenta de patrimonio de familia, cuenta de pequeña empresa, cuenta de operadores por cuenta propia o completa, cuentas de fondos mutuos y de cobertura, u otras cuentas de una ORG).
• Una cuenta es un club de inversión que recibe o no una contraprestación.

Cuentas individuales o conjuntas:
• Si el suscriptor es un usuario externo no familiar. Se entiende por no familiar a aquellas personas que no son familiares inmediatos, como padre o hijo, abuelo o nieto, o hermano.

Cuentas fiduciarias:
• Si la cuenta es un fideicomiso, y el fideicomisario no es una persona física. El fideicomisario deberá ser una persona física y no puede ser una ORG.
• Si la cuenta es un fideicomiso que tiene beneficiarios que no sean familiares inmediatos, o si los beneficiarios no son personas físicas.
• Si a cuenta es un fideicomiso que no es un fideicomiso familiar o con un vínculo familiar. Todo fideicomiso que no sea familiar se señalará como comercial. 

Cuentas de asesor:
• Se refiere a las cuentas de amigos y familia, cuentas de gestores de cartera, y cuentas de asesores profesionales y no profesionales
• Un asesor que está registrado o cualificado con cualquier otro mercado nacional o estadual, autoridad regulatoria, asociación profesional u organismo profesional reconocido (p. ej., FINRA, NFA, IAPD, etc.).
•Una cuenta de asesor se señalará como comercial si el asesor está gestionando cuentas de ORG o si les cobra comisiones a sus clientes, sin importar su estado de registro.

Criterios para usuarios profesionales

La siguiente lista cubre muchos de criterios que los proveedores de datos y mercados tienen en cuenta cuando determinan si un usuario de sus datos en tiempo real es profesional o puede ser considerado no profesional. Un usuario será clasificado como profesional si cualquiera de las siguientes definiciones se aplican a la cuenta/usuario: Estas definiciones se recopilaron de entre varios mercados.

Para ver los documentos específicos, consulte los enlaces en la parte inferior de la página.

  • Si la cuenta ni está a nombre de la persona física.
  • Si la cuenta es una cuenta ORG.
  • Si el usuario está registrado con una agencia de valores
  • Si el usuario está registrado con un cuerpo normativo o autonormativo
  • Si el usuario realiza negocios de servicios financieros o está empleado como asesor financiero.
  • Si el usuario está registrado o cualificado, en cualquier capacidad, con el SEC, la Commodities Futures Trading Commission, cualquier agencia de valores estatal, cualquier asociación o mercado de valores o cualquier asociación o mercado de contratos de futuros o materias primas.
  • Si el usuario actúa como “investment advisor (asesor de inversiones)” según se define en la sección 202(a)(11) de la ley Investment Advisors Act de 1940 (tanto si está registrado o cualificado según la ley como si no lo está);
  • Si el usuario está empleado por un banco u organización exenta de registro según las leyes sobre valores estatales o federales para realizar funciones que requieran registro o cualificación, si dichas funciones se realizaron para una organización no exenta.
  • Si el usuario opera como banco o como proveedor de servicios financieros
  • Si el usuario utiliza los datos a efectos comerciales
  • Si el usuario está registrado/cualificado como un asesor de inversiones o un operador de valores profesional con cualquier mercado estatal o nacional, autoridad reguladora, asociación profesional o cuerpo profesional reconocido
  • Si el usuario está actuando en nombre de una institución que se dedica a actividades financieras, de correduría bursátil, banca o inversiones
  • Si el usuario cobra tarifas de clientes.
  • Si el usuario es un profesional de valores
  • Si el usuario o la cuenta son bróker/díler
  • Si el usuario es un asesor de inversiones
  • Si el usuario es un representante registrado que opera en bolsa o asesora sobre operaciones en bolsa.
  • Si el usuario o la cuenta son un club de inversiones que recibe, o no, compensación
  • Si el usuario es un subcontratista o un contratista independiente
  • Si el usuario utiliza datos en cualquier forma que beneficie a terceros
  • Si el usuario tiene un contrato, recibe o utiliza información para uso privado en nombre de cualquier otra persona o corporación, asociación, compañía de responsabilidad limitada, fideicomiso, asociación u otra forma de entidad
  • Si el usuario tiene un contrato, recibe o utiliza información para uso privado en cualquier servicio remunerado por cualquier otra persona o corporación, asociación, compañía de responsabilidad limitada, fideicomiso, asociación u otra forma de entidad
  • Si el usuario está accediendo/utilizando información durante su empleo o en conexión con cualquier forma de operación o negocio
  • Si la cuenta es un fideicomiso que tiene más de un fideicomisario
  • Si la cuenta es de un fideicomiso y el fideicomisario no es una persona física. Si el fideicomisario es una ORG y el propietario único de la ORG es una persona física, no se tendrá en cuenta. El fideicomisario debe ser una persona física
  • Si la cuenta es un fideicomiso que tiene beneficiarios que no son familiares inmediatos o si los beneficiarios no son personas físicas
  • Si la cuenta es un fideicomiso que no es un fideicomiso familiar.

Para ver las políticas de NYSE, consulte www.nyxdata.com/Docs/Market-Data/Policies y haga clic en All NYSE Market Data Policies - The Complete Package y vaya a la página 23.

Para ver las políticas de NASDAQ, consulte http://nasdaqtrader.com/Trader.aspx?id=AgreementsData y haga clic en NASDAQ OMX Global Subscriber Agreement y vaya a las páginas 2-6.

Para ver la política de OPRA, vaya a www.opradata.com y mueva el ratón sobre "Agreements" en el lateral izquierdo y haga clic en Electronic Subscriber Agreement (Attachment B-1 to Vendor Agreement) (PDF); lea el contenido desde el final de la página 3 hasta el final de la página 4, incluidas las notas.

Changing Market Data Subscriber Status from Pro to Non-Pro

Overview: 

For purposes of determining available quote subscriptions and fees, IB is obligated to determine whether account holders fall under the exchange classifications as a Professional or Non-Professional subscriber (See KB2369 for definitions). In most instances, account holders are allowed to self-declare their subscriber status at the point of application or update via Client Portal thereafter, although these declarations are subject to review and account holders electing Non-Professional status are subject to having their status amended to Professional based upon the account information they've submitted.

 

Account holders who no longer meet the definition of a Professional may request a change in their status to Non-Professional by following the steps below:

 

Individual and Joint Accounts

  1. Log into Client Portal and select the  User menu (head and shoulders icon in the top right corner) followed by User Settings, click on the Configure (gear) icon for Market Data Subscriptions on the Trading Platform panel, and then click on Configure (gear) icon next to Market Data Subscriber Status. You will be presented with a page through which you can select the option titled Non-Professional and agree to the permitted use and notification of future change in status requirements.
  2. Your request will then be subject to a review by IB to determine whether it can be accepted or denied based upon the account information of record or whether completion of the Non Professional Questionnaire is required. You will be notified via the Message Center if accepted or denied.
  3. If completion of the questionnaire is required, you will receive an email advising you to log into Client Portal at which point you will be prompted with the form. Once completed, the responses will be reviewed by IB and you will be notified as to whether or not your change request has been accepted. Please allow between 1 - 2 business days for this review process to complete.
  4. If your request to change status is approved, your Professional Subscriptions will be canceled immediately and, as exchanges do not provide for prorated subscriptions, you will be charged for the subscription as if you had use of it the entire month.  If you wish to subscribe to replacement quote services as a Non-Professional, you may do so through Client Portal.  Again, please note that mid-month subscriptions are charged at the full monthly rate.  Accordingly, depending upon your decision to request a change of status and elect replacement subscriptions, you may be subject to both Professional and Non-Professional fees for a given month.

 

 

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Family Advisors and Non-Professional Advisor Accounts

  1. Submit your request to complete the Non-Professional Questionnaire via the Message Center located in Client Portal.
  2. Your request will then be subject to a review by IB to determine whether it can be accepted or denied based upon the account information of record or whether you are eligible to complete the Non Professional Questionnaire. You will be notified via the Message Center as to the decision.
  3. If eligible to complete the Non-Professional Questionnaire, you will receive an email advising you to log into Client Portal at which point you will be prompted with the form. Once completed, the responses will be reviewed by IB and you will be notified as to whether or not your change request has been accepted. Please allow between 1 - 2 business days for this review process to complete.
  4. 16.00 Normal 0 false false false EN-US X-NONE X-NONE

    Family Advisors and Non-Professional Advisor Accounts that are reclassified from Professional to Non-Professional are subject to the same market data cancellation, replacement and billing considerations as noted above for Individual accounts.

 

Organizations, Professional Advisor Accounts & Professional Trusts

  1. These types of accounts are classified as Professional by default per exchange rules and will not be considered for reclassification to Non Professional.

Cuestionario para datos de mercado no profesionales

Overview: 

Información para completar el nuevo cuestionario no-profesional.

Background: 

El NYSE y la mayoría de los mercados estadounidenses requieren que los proveedores confirmen el estado de datos de mercado de cada cliente antes de permitirles recibir datos de mercado. En adelante, el Cuestionario No-Profesional se utilizará para identificar y confirmar el estado de datos de mercado de todos los clientes suscriptores. Según los requisitos de los mercados, sin una identificación de los clientes como no-profesionales, el estado de datos de mercado predeterminado será profesional. El proceso protegerá y mantendrá el estado de datos de mercado correcto para todos los nuevos suscriptores.  Para ver una breve guía sobre las definiciones no-profesionales, consulte el artículo ibkb.interactivebrokers.com/article/2369.

Para obtener la designación de no-profesional, deben responderse todas las preguntas del cuestionario. Como los mercados requieren confirmaciones positivas de pruebas de designaciones no-profesionales, un Cuestionario No-Profesional incompleto o dudoso tendrá como resultado la designación de Profesional hasta que el estado pueda confirmarse. 

Si el estado debe cambiarse, contacte con Atención al Cliente.

Explicación de las preguntas:

1)    Propósitos comerciales y de negocios

a)    ¿Recibe información financiera (incluidos precios de datos o novedades relacionados con valores, materias primas y otros instrumentos financieros) para su empresa u otra entidad comercial?

Explicación: ¿Recibe y utiliza los datos de mercado para uso en nombre de una empresa u otra organización, además de utilizarlos en esta cuenta para uso personal?

b)    ¿Está realizando negociaciones de valores, materias primas o fórex para beneficios de una corporación, asociación, fideicomiso profesional, club de inversiones profesionales u otro tipo de entidad?

Explicación: ¿Negocia solo para usted o realiza operaciones en nombre de una organización (S.A., S.L., Ltd, LLC, GmbH, Co., LLP, Corp.)?

c)    ¿Tiene algún acuerdo para (a) compartir los beneficios de sus actividades de negociación o (b) recibir compensación por sus actividades de negociación?

Explicación: ¿Se le compensa por operar o comparte los beneficios de sus actividades operativas con un individual o entidad terceros?

d)    ¿Recibe espacio y equipo de oficina u otros beneficios a cambio de su negociación o trabaja como consultor financiero para cualquier persona, empresa o entidad comercial?

Explicación: ¿Una tercera parte le compensa por su actividad operativa, no necesariamente de forma económica?

2)    Actuar en capacidad

a)    ¿Está actuando actualmente en alguna capacidad como asesor de inversiones o bróker-díler?

Explicación: ¿Se le compensa por gestionar activos de terceros o se le compensa por aconsejar a otros cómo gestionar sus activos?

b)    ¿Actúa como gestor de activos para valores, materias primas o fórex?         
 

Explicación: ¿Se le compensa por gestionar valores, materias primas o fórex?

c)     ¿Utiliza actualmente esta información financiera en una capacidad comercial o para gestionar los activos de su empresa o de su empleador?

Explicación: ¿Utiliza datos con propósitos comerciales, específicamente para gestionar los activos de su empresa/empleador?

d)    ¿Utiliza el capital de cualquier persona física o jurídica en la realización de su negociación?

Explicación: ¿Hay activos en su cuenta de cualquier otra entidad, además de los suyos propios?

3)    Distribuir, republicar o proporcionar datos a cualquier otra parte

a)    ¿Está distribuyendo, redistribuyendo, publicando, haciendo disponible o proporcionando en cualquier forma información financiera del servicio a terceros?

Explicación: ¿Está enviando datos recibidos de nosotros a terceros de cualquier forma y manera?

4)    Operador cualificado profesional de futuros/valores

a)    ¿Está actualmente registrado o cualificado como operador de valores profesional con cualquier agencia de valores, o con cualquier mercado de contratos de futuros o materias primas o es un asesor de inversiones registrado con cualquier mercado estatal o nacional, autoridad reguladora, asociación profesional u organismo profesional reconocido? i, ii
SÍ☐             NO☐

i) Ejemplos de organizaciones reguladoras incluyen, pero sin limitarse:

  • US Securities and Exchange Commission (SEC)
  • US Commodities Futures Trading Commission (CFTC)
  • UK Financial Service Authority (FSA)
  • Japanese Financial Service Agency (JFSA)

ii) Los ejemplos de organizaciones autoreguladas (SROs) incluyen, pero sin limitarse:

  • US NYSE
  • US FINRA
  • Swiss VQF 

Le damos la bienvenida a Interactive Brokers

Overview: 

Ahora que su cuenta ya ha sido aprobada y ha recibido fondos, puede empezar a negociar. La información siguiente le ayudará a empezar como nuevo cliente de Interactive Brokers.

  1. Su dinero
  2. Configurar su cuenta para operar
  3. Cómo operar
  4. Operar en todo el mundo
  5. Cinco puntos para enriquecer su experiencia IB

 

1. Su dinero
Información general sobre depósitos y retiradas. Todas las transacciones se administran a través de Gestión de Cuenta
Depósitos
Primero, cree una notificación de depósito a través de Gestión de Cuenta > Financiación > Transferencias de fondos > Tipo de transacción: “Depósito” Cómo crear una notificación de depósito. El segundo paso es indicar a su banco que realice la transferencia con los datos bancarios proporcionados en su notificación de depósito.
Retiradas
Cree una instrucción de retirada a través de Gestión de Cuenta > Financiación > Transferencias de fondos > Tipo de transacción: "Retiradas" Cómo crear una instrucción de retirada
Si indica una retirada que esté por encima de los límites de retirada, se considerará una retirada excepcional y, por lo tanto, tendremos que comprobar al titular de la cuenta bancaria con la cuenta IB. Si la cuenta bancaria de destino se ha utilizado para un depósito, la retirada se procesará; de lo contrario, deberá contactar con atención al cliente y proporcionar los documentos necesarios.
Solución de problemas
Depósitos: Mi banco envió el dinero, pero no lo veo acreditado en mi cuenta IB. Razones posibles:
a) Una transferencia de fondos lleva entre 1 y 4 días hábiles.
b) Falta una notificación de depósito. Debe crearla en Gestión de Cuenta y enviar un tique a Atención al Cliente.
c) Corregir los detalles que faltan. En los detalles de transferencia falta su nombre o su número de cuenta IB. Debe contactar con su banco y pedir los detalles de corrección completos.
d) Una ACH iniciada por IB está limitada a 100k USD durante un período de 7 días hábiles. Si abrió una cuenta Margen de Cartera en la que el requisito inicial fuera 110k, un depósito por giro puede ser la mejor opción de depósito para reducir el tiempo de espera para su primera operación. Si selecciona ACH, un tiempo de espera de casi 2 semanas o una reducción temporal a cuenta RegT podrían ser soluciones posibles.
Retiradas: He solicitado una retirada, pero no veo mi dinero acreditado en mi cuenta bancaria. Posibles razones:
a) Una transferencia de fondos lleva 1-4 días hábiles.
b) Rechazada. Por encima del máximo que puede retirarse. Por favor, compruebe el saldo de su cuenta bancaria. Tenga en cuenta que, debido a requisitos normativos, cuando los fondos se depositan hay un período de retención de 3 días antes de que puedan retirarse.
c) Su banco ha devuelto los fondos. Posiblemente porque los nombres de la cuenta bancaria receptora y la cuenta bancaria remitente no coinciden.

 

2. Configurar su cuenta para operar
Diferencia entre cuentas de Efectivo y de Margen: si ha elegido la solicitud FastTrack, de forma predeterminada su tipo de cuenta será una cuenta de efectivo con permisos para acciones estadounidenses. Si quiere apalancamiento y operar con margen, aquí puede ver cómo convertirse a una cuenta Margen RegT.
Permisos de negociación
Para poder operar en una clase de activos concreta en un país concreto, necesita obtener los permisos de negociación para ello a través de Gestión de Cuenta. Tenga en cuenta que los permisos de negociación son gratuitos; sin embargo, es posible que se le pida que firme declaraciones de riesgo requeridas por las autoridades normativas locales. Cómo solicitar permisos de negociación
Datos de mercado
Si quiere datos de mercado en tiempo real para un mercado/producto concreto, deberá suscribirse a un paquete de datos de mercado cobrado por el mercado. Cómo suscribirse a datos de mercado

El asistente a datos de mercado le ayudará a elegir el paquete adecuado. Puede ver este vídeo que explica cómo funciona.
Los clientes tienen la opción de recibir datos de mercado diferidos de forma gratuita si hacen clic en el botón datos de mercado gratuitos desde una fila de ticker no suscrito.
Cuentas de asesor
Eche un vistazo a la guía de usuario Cómo empezar como asesor. Aquí verá cómo crear usuarios adicionales para su cuenta de asesor y otorgarles acceso y mucho más.

 

3. Cómo operar
La Academia para Operadores es el mejor lugar para aprender a utilizar nuestras plataformas. Aquí encontrará nuestros seminarios web, en directo y grabados en 10 idiomas, visitas rápidas y documentación sobre varias plataformas de negociación.
Trader Workstation (TWS)
Los operadores bursátiles que requieran herramientas de negociación más sofisticadas pueden utilizar nuestra Trader Workstation (TWS) con diseño de creador de mercado, que optimiza su velocidad y eficacia en la negociación con una interfaz tipo hoja de cálculo fácil de utilizar, ofreciendo más de 50 tipos de órdenes, herramientas de negociación específicas para todos los estilos de negociación, un saldo de cuenta en tiempo real y seguimiento de su actividad. Pruebe los dos modelos:
TWS Mosaico: para una usabilidad intuitiva, un acceso de negociación sencillo, gestión de órdenes, listas de seguimiento y gráficos desde una sola ventana o
TWS Clásica: la Gestión de Órdenes Avanzada para operadores que necesitan herramientas y algoritmos más avanzados.
Descripción general e Información / Guía de inicio rápido / Guía de usuario
Visitas interactivas: TWS Basics / Configuración de TWS / TWS Mosaico
Cómo introducir una operación:  Vídeo TWS Clásica / Vídeo Mosaico
Herramientas de negociación: Descripción general e informaciónGuía de usuario
Requisitos: Cómo instalar Java para Windows / Cómo instalar Java para MAC / Los puertos 4000 y 4001 deben estar abiertos
Conexión a TWSDescargar TWS
WebTrader
Los operadores que prefieran una interfaz sencilla pueden utilizar nuestra WebTrader, basada en HTML, que facilita el ver datos de mercado, enviar órdenes y monitorizar su cuenta y sus ejecuciones. Utilice el WebTrader más actual de cada navegador
Guía de inicio rápido / Guía de usuario de WebTrader
Introducción: Vídeo WebTrader
Cómo introducir una operación: Vídeo WebTrader
Conexión a WebTrader
MobileTrader
Nuestras soluciones móviles le permiten operar con su cuenta IB desde cualquier lugar. La mobileTWS para iOS y la mobileTWS para BlackBerry están diseñadas para estos populares modelos, mientras que la genérica MobileTrader es compatible con la mayoría de otros teléfonos inteligentes.
Descripción general e información
Tipos de órdenes Tipos de órdenes disponibles y descripción / Vídeos / Visitas / Guía de usuario
Negociación simulada Descripción general e información / Cómo obtener una cuenta de negociación simulada
Una vez creada su cuenta de negociación simulada, podrá compartir los datos de mercado de su cuenta real con su cuenta de negociación simulada: Gestión de Cuenta > Gestionar Cuenta > Ajustes > Negociación simulada

 
4. Operar en todo el mundo
Las cuentas de IB son cuentas en multidivisas. Su cuenta puede mantener varias divisas al mismo tiempo; esto le permite operar en múltiples productos de todo el mundo desde una sola cuenta.
Divisa base
Su divisa base determina la divisa de conversión de sus extractos y la divisa utilizada para determinar requisitos de margen. La divisa base se determina cuando usted abre una cuenta. Los clientes pueden cambiar su divisa base en cualquier momento desde Gestión de Cuenta.
No convertimos automáticamente las divisas a su divisa base
Las conversiones de divisas deben ser realizadas manualmente por el cliente. En este vídeo puede ver cómo realizar una conversión de divisas.
Para abrir una posición denominada en una divisa que no tiene en su cuenta, tiene dos posibilidades:
A) Conversión de divisas.
B) Préstamo de margen IB. (No disponible para cuentas en efectivo)
Consulte este curso, que explica el funcionamiento de una transacción extranjera.

 

5. Cinco puntos para enriquecer su experiencia IB
1. Búsqueda de contratos
Aquí encontrará todos nuestros productos, símbolos y especificaciones.
2. Fondos de Información IB
Los Fondos de Información de IB son un conjunto de elementos diseñados para ayudar a los clientes de IB a gestionar sus cuentas e incluyen glosarios, artículos explicativos, consejos de resolución de problemas y directrices generales. Simplemente introduzca en el campo de búsqueda lo que le interesa y encontrará su respuesta.
3. Gestión de Cuenta
Del mismo modo que nuestras plataformas de negociación le dan acceso a los mercados, Gestión de Cuenta le otorga acceso a su cuenta IB. Utilice Gestión de Cuenta para gestionar tareas relacionadas con su cuenta, como el depósito o la retirada de fondos, consultar extractos, modificar suscripciones a datos de mercado y noticias, cambiar sus permisos de negociación y verificar o cambiar su información personal.
Conexión a Gestión de Cuenta / Guía rápida de GC / Guía de Usuarios GC
4. Sistema de Acceso Seguro
Para proporcionarle el mayor nivel de seguridad en línea, Interactive Brokers ha implementado un Sistema de Acceso Seguro (SAS) a través del cual el acceso a su cuenta está sujeto a una autentificación en dos factores. Esta autentificación sirve para confirmar su identidad en el momento de conexión mediante dos factores de seguridad: 1) Algo que usted conoce (la combinación de su nombre de usuario y contraseña); y 2) Algo que usted posee (un dispositivo de seguridad enviado por IB que genera un código de seguridad aleatorio y de un solo uso). Como tanto el saber su combinación nombre de usuario/contraseña como la posesión física del dispositivo de seguridad son necesarios para conectarse a su cuenta, la participación en el Sistema de Acceso Seguro elimina virtualmente la posibilidad de que alguien que no sea usted acceda a su cuenta.
Cómo activar su dispositivo de seguridad / Cómo obtener una tarjeta de código de seguridad / Cómo devolver su dispositivo de seguridad
En caso de que haya olvidado su contraseña y haya perdido su tarjeta de código de seguridad, llámenos para le ayudemos de inmediato.
5. Extractos e informes
Fáciles de ver y de personalizar, nuestros extractos e informes cubren todos los aspectos de su cuenta Interactive Brokers. Cómo ver un extracto de actividad

 

Market Data Non-Professional Questionnaire

Overview: 

Insight into completing the new Non-Professional Questionnaire.

Background: 

The NYSE and most US exchanges require vendors to positively confirm the market data status of each customer before allowing them to receive market data. Going forward, the Non-Professional Questionnaire will be used to identify and positively confirm the market data status of all customer subscribers. As per exchange requirements, without positively identifying customers as non-professional, the default market data status will be professional. The process will protect and maintain the correct market data status for all new subscribers. For a short guide on non-professional definitions, please see https://ibkr.info/article/2369.

Each question on the questionnaire must be answered in order to have a non-professional designation. As exchanges require positive confirmations of proof for non-professional designations, an incomplete or unclear Non-Professional Questionnaire will result in a Professional designation until the status can be confirmed. 

If the status should change, please contact the helpdesk.

Explanation of questions:

1)    Commercial & Business purposes

a)    Do you receive financial information (including news or price data concerning securities, commodities and other financial instruments) for your business or any other commercial entity?

Explanation: Are you receiving and using the market data for use on behalf of a company or other organization aside from using the data on this account for personal use?

b)    Are you conducting trading of any securities, commodities or forex for the benefit of a corporation, partnership, professional trust, professional investment club or other entity?

Explanation: Are you trading for yourself only or are you trading on behalf of an organization (Ltd, LLC, GmbH, Co., LLP, Corp.)?

c)    Have you entered into any agreement to (a) share the profit of your trading activities or (b) receive compensation for your trading activities?

Explanation: Are you being compensated to trade or are you sharing profits from your trading activities with a third party entity or individual?

d)    Are you receiving office space, and equipment or other benefits in exchange for your trading or work as a financial consultant to any person, firm or business entity?

Explanation: Are you being compensated in any way for your trading activity by a third party, not necessarily by being paid in currency.

2)    Act in a capacity

a)    Are you currently acting in any capacity as an investment adviser or broker dealer?

Explanation: Are you being compensated to manage third party assets or compensated to advise others on how to manage their assets?

b)    Are you engaged as an asset manager for securities, commodities or forex?         
 

Explanation: Are you being compensated to manage securities, commodities, or forex?

c)     Are you currently using this financial information in a business capacity or for managing your employer’s or company’s assets?

Explanation: Are you using data at all for a commercial purposes specifically to manage your employer and/or company assets?

d)    Are you using the capital of any other individual or entity in the conduct of your trading?

Explanation: Are there assets of any other entity in your account other than your own?

3)    Distribute, republish or provide data to any other party

a)    Are you distributing, redistributing, publishing, making available or otherwise providing any financial information from the service to any third party in any manner?

Explanation: Are you sending any data you receive from us to another party in any way, shape, or form?

4)    Qualified professional securities / futures trader

a)    Are you currently registered or qualified as a professional securities trader with any security agency, or with any commodities or futures contract market or investment adviser with any national or state exchange, regulatory authority, professional association or recognized professional body? i, ii
YES☐             NO☐

i) Examples of Regulatory bodies include, but are not limited to,

  • US Securities and Exchange Commission (SEC)
  • US Commodities Futures Trading Commission (CFTC)
  • UK Financial Service Authority (FSA)
  • Japanese Financial Service Agency (JFSA)

ii) Examples of Self-Regulatory Organization (SROs) include, but are not limited to:

  • US NYSE
  • US FINRA
  • Swiss VQF 

Guidelines on Market Data Subscriber Classifications

Overview: 

This article intends to clarify the definition of a Professional Market Data User (Commercial) versus a Non-Professional Market Data User (Private).

Background: 

There has been heightened confusion regarding professional and non-professional market data subscriber classifications. Being marked as non-professional is not a personal label regarding one’s character. The classification is solely related to the user’s account type and/or job title/responsibilities. The focus is on how the data is being used. In order to avoid misunderstanding, we will reference “Professional” as “Commercial” use and “Non-professional” as “Private” use. In broad terms, Commercial usage relates to commerce or general business activity where market data is used in trading or adding other value on or behalf of businesses or entities. On the other hand, Private usage refers to market data for personal use only.

Therefore, any individual who utilizes market data to make investment decisions on behalf of an employer, or engages in the trading between businesses or entities, will be marked as a Commercial user.

According to many exchanges’ audit enforcement, the classification of Commercial vs Private usage may be determined by the user’s industry of employment rather than how the data is used. However, this approach is inaccurate. A user could work for a bank but not use market data in their day-to-day responsibilities (e.g. accountant, CEO, and/or bank clerk/teller).

For this reason, we consider the user’s employment responsibilities and account type rather than the employer or industry when determining a user’s market data classification. We understand that the fees charged by vendors and exchanges for Commercial use can be substantially more expensive than fees for Private use. Therefore, it is of the upmost importance to classify market data users fairly and accurately.

However, any user registered with a financial regulatory body (e.g. FINRA, NFA, CSA, et al.) will be marked as Commercial regardless of their employment status or position.

For detailed information on IBKR’s different account types, please see https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1036

We use the following guidelines to determine user and/or account-specific classifications. Please note that exchange policies require all new subscribers to be classified as Commercial until properly reviewed and proven to be eligible for Private use.

If any of the following criteria are met, the user/usage is classified as Commercial:

  • Is registered/qualified with any national or state exchange, regulatory authority, professional association or recognized professional body (e.g. FINRA, NFA, CSA, IAPD, et al.).
  • Has a job that entails the buying or selling of securities or commodities on behalf of their employer.
  • Has a job analyzing market data to make investment/trading decisions on behalf of their employer.
  • Is employed as a broker/dealer, Financial Advisor/Investment Advisor/Money Manager or Wealth Manager.
  • Account is not in the name of a Natural Person (i.e. in the name of an entity, commercial business, or public organization etc.).
  • Is acting on behalf of an institution that engages in brokerage, banking, investment, or financial activities.
  • Is a subcontractor or independent contractor for a company, where they use market data to make investment/trading decisions.
  • Is an ORG accounts (all will be marked as Commercial (i.e. Family Office Account/Small Business Account/Fully or Proprietary Trading Group Account/Hedge & Mutual Fund Accounts or other ORG accounts)).
  • Account is an investment club that receives or does not receive compensation.

Individual/Joint Accounts:

  • If the subscriber is a non-familial third-party user. Non-Familial is described as not immediate family, parent/child, grandparent/grandchild or sibling.

Trust Accounts:

  • If the account is a Trust and the Trustee is not a Natural Person. The Trustee must be a Natural Person and cannot be an ORG.
  • If the account is a Trust that has beneficiaries that are not immediate family members or if the beneficiaries are not Natural Persons.
  • If the account is a Trust that is not a familial or family Trust. Any trust that is not familial will be marked as commercial. 
  • If the Trust has more than one trustee.

Advisor Accounts:

  • Refers to Friends and Family Accounts/Money Manager Accounts/Professional or Non-professional Advisor Accounts
  • An advisor who is registered/qualified with any national or state exchange, regulatory authority, professional association or recognized professional body (e.g. FINRA, NFA, CSA, IAPD, et al.)
  • An advisor account will be marked as commercial if the advisor is managing any ORG accounts and/or is charging fees to clients, regardless of registration status.
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