Ex-Ante Costs and Charges Disclosures

Overview: 

 What is this Disclosure?

MIFID II rules require that Interactive Brokers in Europe and the UK provide its retail clients with a reasonable estimate of the costs and charges related to products and services offered.

Retail clients of Interactive Brokers in Europe can view a per-transaction costs and charges disclosure at the time of the order entry (‘ex-ante’). The disclosure is personalized and corresponds to the conditions applicable to the client account.
While clients have the option to view the disclosure, it is not a mandatory step before the order submission.

The disclosure content and format are largely prescribed by the rules to enable retail clients to compare costs and charges across providers. This article aims to clarify the meaning of these standardized terms.

In addition to Interactive Brokers costs and charges, the disclosure must show implicit costs and costs embedded in the product price itself (and not charged by Interactive Brokers separately).
A per transaction costs and charges disclosure is required for:

  • All futures and options globally, including futures options
  • ETFs of all types
  • Funds, including closed-end funds
  • CFDs
  • Warrants and structured products

A disclosure is not required for other products such as vanilla stocks and bonds.


 

 

 Where to Find the Per-transaction Costs and Charges Disclosure?

Access to the disclosure is via a link embedded in the primary order-entry dialog.

TWS Classic:

The presence of the link does not interrupt the standard order entry workflow if a client chooses not to click it. A client can click the transmit button in the usual way and skip viewing the disclosure.

Clicking the “Cost Impact” link brings up a pop-up with the ex-ante per transaction costs and charges disclosure, with the option to download it as a PDF:

Other Trading Applications:

The other order entry interfaces such as Mosaic, Client Portal and Mobile likewise include a link to the costs and charges disclosure, again without interrupting the standard workflow unless a client expressly wants to see the disclosure.

Below is an example of the order ticket in the Client Portal. Order tickets in TWS Mosaic and Mobile are similar.

The Disclosure Content and Structure

The per transaction costs and charges disclosure includes a summary-section followed by an itemized costs and charges breakdown. The various cost items are presented using headings and terms that are mandated by the regulation to make the disclosures comparable across investment service providers. The example below illustrates the statement structure and contains explanatory notes.

Ex-ante Costs and Charges Disclosure - Illustrative Example

(1) Account detail
 

 (2) Costs and Charges Summary

Please note that the “Financial Instrument Cost” is embedded in the product, and not a cost charged by Interactive Brokers. We are required to source or estimate such costs so you could better understand all of the costs that are associated with some of your securities.

(3) Itemized Breakdown of Costs and Charges

Alternative Streaming Quotes for European Equities

 

Alternative Streaming Quotes for EU Equities

On August 1st, 2022, clients with non-professional or non-commercial market data subscriber status will receive complimentary real-time streaming Best Bid and Offer and last sale quotes on European Equities. These quotes will be aggregated from exchanges such as Cboe Europe, Gettex, Tradegate and Turquoise. The data will display in the SMART quote line and can be used to generate a chart as well.

Eligible users will see a no charge service called 'Alternative European Equities (L1)' added to their account on or before August 1, 2022. Please note this will be a default Market Data service that cannot be removed.

Users who would like to receive the full EBBO (European Best Bid and Offer) will need to subscribe to the individual exchange subscriptions.

 

FAQs for February 23, 2022 messages regarding CME exchange fee credits

Why did I receive this message?

You received a message from IBKR on February 23, 2022 because your account traded spread trades on CME in (1) one or more of the following products between January 1, 2015 and late September 2021: E-Mini Equity index Futures (including Housing Index Futures); Micro E-Mini Index Futures; Micro E-Mini Index Options; and Nikkei Equity Futures, and/or (2) certain FX futures products between February 1, 2018 and mid-December 2021.

Why did I receive a credit?

As set forth in the message, certain spread trades in those products (see response #1) are subject to discounted CME exchange fees (as compared to outright trades in those products).  Your account traded spread trades in one or more of those products between January 1, 2015 and late September 2021 (or FX futures between February 1, 2018 and mid-December 2021) and, as a result of an inadvertent error, overpaid associated CME exchange fees.  IBKR has credited your account for the overpaid CME exchange fees. 

What do I need to do?

You will need to log into your account and withdrawal the funds.

Am I owed money for other trades?

Not that we have identified.  

How long do I have to withdraw the funds?

Please withdraw the funds within 30 days of the date of the message you received (by March 25, 2022).

The message I received says something about owing an outstanding debt to IBKR. What does that mean?

This means that your account owed an outstanding debt to IBKR, and the amount you received in reimbursement was credited against the outstanding debt amount. If the reimbursement amount exceeded the outstanding debt about, you received a credit and may withdraw the difference.

  

Comment déterminer quel abonnement aux données de marché s'applique pour un titre donné ?

IBKR propose un outil Assistant données de marché qui aide à choisir les services d'abonnement aux données de marché disponibles pour un titre donné (action, option ou warrant) qu'ils souhaitent trader. Les résultats de recherche indiquent toutes les bourses sur lesquelles le produit est tradé, l'abonnement proposé et les frais mensuels pour les clients professionnels et non professionnels, ainsi que les variations de la profondeur de marché associées à chaque abonnement.

Pour accéder à l'Assistant données de marché :

  1. Connectez-vous au Portail Client
  2. Cliquez sur le menu Aide (icône point d'interrogation en haut à droite), puis sur Centre d'assistance
  3. Faites défiler et sélectionnez Assistant données de marché
  4. Saisissez le symbole ou ISIN et la Bourse
  5. Choisissez une valeur pour les filtres facultatifs : Statut d'abonné professionnel/non professionnel, devise et actif
  6. Cliquez sur Rechercher
  7. Consultez les options disponibles et choisissez l'abonnement qui vous convient le mieux.

Plus d'informations sur la page de choix de données de marché du site d'IBKR.

Envoyer des fonds à IBKR après le transfert

Si votre compte a récemment été transféré vers IBKR Ireland (IBIE) ou IBKR Central Europe (IBCE), il est probable que les instructions bancaires enregistrées dans le Portail Client ou auprès de votre banque soient désuètes. En envoyant des fonds à IBKR après le transfert, vous devrez saisir une nouvelle notification de dépôt/de nouvelles instructions bancaires dans le Portail Client et mettre à jour les informations bancaires IBKR que vous avez auprès de votre banque. 

Si vous utilisez par inadvertance des informations bancaires désuètes pour envoyer des fonds à IBKR et qu'ils arrivent dans la mauvaise entité d'IBKR, nous transférerons les fonds vers l'entité d'IKBR correcte. Veuillez noter que ce transfert sera gratuit la première fois. Pour les transferts suivants, IBKR facturera des frais de traitement de 50 EUR (ou équivalent) sur votre compte. Vous recevrez également un message vous signalant le transfert et vous indiquant de mettre à jour vos informations bancaires. 

Sending Funds to IBKR Post Migration

If your account has recently migrated to IBKR Ireland (IBIE) or IBKR Central Europe (IBCE), it is likely that you have outdated bank instructions saved in your Client Portal or with your bank. When transferring funds to IBKR after migration, you will want to enter a new deposit notification/bank instruction within Client Portal and update any saved IBKR bank information that you have with your bank. 

Should you inadvertently use outdated bank instructions to send funds to IBKR and they arrive at the incorrect IBKR entity, as a courtesy we will attempt to forward the funds to the correct IBKR entity. Please note that this transfer will be done free of charge for the first instance. For subsequent transfers, IBKR will charge your account a processing fee of EUR 50 (or equivalent). You will also receive a message notifying you of the transfer and advising you to update your bank information. 

Frais réglementaires pour options (ORF)

L'ORF représente des frais de bourse que l'OCC collecte des membres compensateurs, dont IBKR fait partie. Son objectif est de compenser les frais de Bourse liés à la supervision et réglementation du marché des options (ex., surveillance de routine, enquêtes, et activités d'application et interprétation de politiques et règlements). Les frais ont été initiés par le CBOE mi-2009, par l'BOX, ISE et PHLX en janvier 2010, par l'AMEX et ARCA en mai 2011, par Nasdaq en janvier 2012, par C2 en août 2012, par Miami en janvier 2013, par ISE GEMINI en août 2013, par BATS en février 2015, par Nasdaq BX en février 2016, par BATS EDGX en février 2017, par PEARL en février 2017 et par MERCURY et EMERALD en février 2019. Ils sont actuellement appliqués aux ordres clients à un taux de 0.02135 $ par contrat d'option coté aux États-Unis avec le taux par bourse comme suit : 

BOURSE ORF
AMEX 0.0055
ARCA 0.0055
BATS 0.0001
BOX 0.00295
CBOE 0.0017
C2 0.0003
EDGX 0.0001
EMERALD 0.0006
ISE 0.0000
GEMINI 0.0000
MERCURY 0.0004
MIAX 0.0019
NOM 0.0000
NASDAQBX 0.0005
PEARL 0.0018
PHLX 0.0000
Total 0.02135

Veuillez noter que l'ORF est appliqué à toutes les transactions, achat ou vente, en plus des commissions d'IBKR, ainsi que tout frais de bourse existant (ex. retrait de liquidités) et sera indiqué sur le relevé d'activé comme Frais réglementaires.

Résumé des frais des transactions tiers

Les timbres fiscaux et les taxes sur les transactions, le cas échéant, sont répercutés aux clients d'Interactive Brokers en plus des commissions standards d'IBKR. Vous pouvez voir les détails des timbres fiscaux facturés dans la section Frais de transaction de vos relevés d'activité. Retrouvez ci-dessous une liste des taxes facturés dans différents pays.
 

Royaume-Uni

  • 0.5 % de la valeur de la transaction - Timbre fiscal
  • Panel of Takeovers and Mergers Levy de 1.00 GBP sur tous les ordres de plus de 10,000 GBP sur des actions d'entreprises enregistrés au Royaume-Uni, sur l'île de Man ou l'archipel anglo-normand

Irlande

  • 1 % de la valeur de la transaction - Timbre fiscal

Suisse

  • La taxe suisse sur les transactions n'est pas facturée automatiquement par Interactive Brokers sur les comptes individuels. Il est recommandé aux clients soumis à la taxe de consulter un conseiller fiscal local pour obtenir une aide pour leurs obligations fiscales.

France

Italie

Espagne

  • Taxe française sur les transactions financières : 0.20 % de la valeur de la transaction appliqué aux actions des entreprises dont la capitalisation boursière dépasse les 1,000 millions d'EUR au 1er décembre de l'année précédent la date d'acquisition.

Belgique

  • La taxe belge sur les transactions boursières n'est pas facturée automatiquement par Interactive Brokers sur les comptes individuels. Il est recommandé aux clients soumis à la taxe de consulter un conseiller fiscal local pour obtenir une aide pour leurs obligations fiscales.

Hong Kong

  • Pour les actions, warrants et produits structurés tradés sur SEHK :
    • Tibre fiscal gouvernemental : 0.13 %, arrondi à l'entier (1.00 le plus proche) pour les actions SEHK, s'applique généralement uniquement aux actions
    • Prélèvement sur transaction SFC : 0.0027 %, s'applique généralement aux actions, warrants et CBBC
    • Prélèvement sur transaction FRC : 0.00015 %, s'applique généralement aux actions, warrants et CBBC
  • Pour les produits tradés sur le Shanghai-Hong Kong Stock Connect Northbound Trading Link et Shenzhen-Hong Kong Stock Connect :
    • 0.1 % revenu des ventes - Timbre fiscal

 

Présentation des frais

Nous recommandons aux clients ainsi qu'aux clients éventuels de consulter notre site où les frais sont exposés en détails.

Ci-dessous une présentation des frais les plus communs :

1. Commissions - varient en fonction du type de produit et de la bourse et si vous avez choisi un régime en forfait ou sans forfait. Dans le cas des actions des États-Unis, par exemple, nous facturons 0.005 $ par action avec un minimum de 1.00 $ par transaction.

2. Intérêt - l'intérêt est facturé sur les soldes débiteurs sur marge et IBKR utilise des benchmarks internationalement reconnus sur les dépôts overnight comme base pour déterminer les taux d'intérêts. Nous appliquons ensuite un spread autour du taux d'intérêt référence (« BM ») par niveau, pour que les soldes plus importants reçoivent de taux toujours meilleurs, pour déterminer un taux effectif.  Par exemple, dans le cas de prêts libellés en USD, tle taux de référence est le taux effectif du Fed Funds et un spread de 1.5 % est ajouté au benchmark pour les soldes jusqu'à 100,000 $.  De plus, les individus pratiquant la vente à découvert doivent être conscients des frais spéciaux exprimés en intérêts journaliers où l'action empruntée pour couvrir la vente à découvert est considérée comme « difficile à emprunter ». 

 3. Frais de Bourse - varient également selon le type de produit et la bourse. Par exemple, dans le cas d'options sur actions US, certaines bourses facturent des frais pour le retrait de liquidités (ordres au marché ou ordres limites négociables) et fournissent des paiements pour les ordres qui ajoutent des liquidités (ordre limite). De plus, de nombreuses bourses facturent des frais pour les ordres annulés ou modifiés.

4. Données de marché - vous n'êtes pas tenu de vous abonner aux données de marché, mais si vous le faites vous pourrez être soumis à des frais mensuels qui dépendront du prestataire et de son offre d'abonnement. Nous proposons un outil Assistant de données de marché qui vous aide à choisir le service d'abonnement aux données de marché qui vous convient selon le produit que vous souhaiter trader. Pour y accéder, connectez-vous au Portail, cliquez sur la section Assistance puis sur le lien Assistant de données de marché

5. Frais minimums mensuels d'activité - comme nous proposons nos services à des traders actifs, nous exigeons que les comptes génèrent un minimum en commissions par mois ou qu'ils soient facturés de la différence en frais d'activité. Le minimum est de 10 $ par mois.

6. Divers - IBKR autorise un retrait gratuit par mois et facture des frais pour tout autre retrait ultérieur. De plus, certains frais sont répercutés pour les demandes de transactions annulées, exercice et attributions d'options et de contrats à terme et frais de garde ADR.

Pour plus d'informations, consultez notre site et sélectionnez une option dans le menu Tarification.

 

Summary of Third Party Transaction Fees

Stamp taxes and transaction taxes, where applicable, are passed through to Interactive Brokers clients on top of the standard IBKR commission charge. You can see details of any stamp taxes charged in the Transaction Fees section of your Activity Statements. Below is a list of the taxes charged by various countries.
 

United Kingdom

  • 0.5% of trade value Stamp Tax
  • Panel of Takeovers and Mergers Levy of GBP 1.00 on all orders over GBP 10,000 on shares of companies registered in the United Kingdom, Isle of Man or Channel Islands

Ireland

  • 1% of trade value Stamp Tax

Switzerland

  • The Swiss transaction tax is not charged automatically by Interactive Brokers on individual accounts. Clients who are subject to the tax should consult a local tax advisor for support with their tax obligations.

France

  • French Financial Transaction Tax: 0.30% of trade value applied to shares of companies whose head office is located in France and whose market capitalisation exceeds EUR 1 billion

Italy

Spain

  • Spanish Financial Transaction Tax: 0.20% or trade value applied to shares of Spanish companies whose market capitalisation exceeds EUR 1,000 million as of December 1 of the year preceding the date of acquisition.

Belgium

  • The Belgian Tax on stock-exchange transactions (TST) is not charged automatically by Interactive Brokers on individual accounts. Clients who are subject to the tax should consult a local tax advisor for support with their tax obligations.

Hong Kong

  • For stocks, warrants and structured products traded on the SEHK:
    • Government stamp duty: 0.13%, rounded up to the nearest 1.00 for SEHK stocks, normally applies only to stocks
    • SFC transaction levy: 0.0027%, normally applies to stocks, warrants and CBBCs
    • FRC Transaction levy: 0.00015%, normally applies to stocks, warrants and CBBCs
  • For products traded on the Shanghai-Hong Kong Stock Connect Northbound Trading Link and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect:
    • 0.1% Sale Proceeds Stamp Duty

 

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