USゴールドスポット現物引渡しに関してよくあるご質問

IB Global Investments (IBGI)とは何ですか?

IBGIはIBKRの完全子会社であり、マーケットメーカーとして、IBLLCに代わってクライアントのために未割当ゴールドの現物取引を促進しています。IBGIは、上場される先物コントラクトよりゴールドワラントの引渡しを受けることで、これらの取引を促進しています。また、IBLLCおよびIBGIはいずれもプロップ取引を行っておらず、クライアントの購入促進のためにIBGIで保有するワラントの在庫は、先物のショートコントラクトでヘッジされています。

 

未割当」ゴールドとはどういう意味ですか?

未割当ゴールドを購入すると、IBGIがIBLLCに割当てされたゴールドの分割されていない端数の持分を所有することになります。言い換えると、番号で特定できるゴールドの金塊を参照するワラントはIBLLCの名前で保有され、IBLLCはクライアントの所有権を帳簿に記録します(株式が会社名義(ストリート・ネーム)で保有されるのに似ています)。

 

ゴールドはどのように「割当て」されるのですか?

ゴールドは口座保有者が現物引渡しによって現物を保有する時点まで、「未割当」状態になります。

 

未割当ゴールドの取引シンボルは何ですか?

シンボルはUSGOLDです。

 

未割当ゴールドの最低注文数量は何ですか? 

最小注文数量は1オンスです。

 

未割当ゴールドの最小価格刻み幅は何ですか?

$0.001です。

 

未割当ゴールド取引の決済はどうなっていますか?

取引の決済は2営業日です。

 

現物ゴールドの取引に追加されるIBGIやIB LLCのマークアップはありますか?

ありません。IBGIからIBLLCへ、またはIBLLCからお客様へ追加されるマークアップや見えない価格スプレッドなどはありません。IBLLCはリスクレス・プリンシパルとして機能し、お客様がIBGIと取引するのと同じ価格で取引を行い、お客様には取引手数料を請求致しますが、この手数料は弊社のウェブサイトで公開されています。

 

未割当ゴールドの空売りはできますか?

できません。購入のみ可能になっています。ゴールド価格の下落による利益を期待される場合には、先物コントラクト、先物コントラクトのオプション、および/または様々なゴールドETFの空売りによって、エクスポージャーを得ることができます。

 

未割当ゴールドに対する貸付価値はありますか?

いいえ。未割当ゴールドは100%必要証拠金の対象となりますので、これを担保にお金を借りることはできません。同様に、完全に支払い済みの未割当ゴールドを、証券ポジションの購入または維持のための担保として使用することはできません。

 

未割当ゴールドは、SIPC保護の対象となりますか?

いいえ。証券口座に保有される有価証券および現金のみがSIPCの保証対象となります。

 

ゴールドの現物引渡しはどのような形で行われますか?

未割当ゴールドを変換し、以下の商品のいずれかの現物引渡しを受けることができます:

  • Gold Bullion Bar (.999) 1キロ
  • ISO認定 Gold Bullion Bar (.9999) - 1オンス
  • ISO認定 Gold Bullion Bar (.9999) - 10オンス
  • Gold American Eagle Coin - 1オンス
  • Gold American Buffalo Coin - 1オンス
  • Gold Canadian Maple Leaf Coin -1オンス

引渡しは、引渡しおよびカストディサービスを専門とする貴金属投資会社FideliTrade Incorporatedを通じて行われます。https://www.fidelitrade.com/をご参照ください。

 

部分的な引渡しは可能ですか?

できます。お持ちの未割当ゴールドの一部分のみの引渡しを受けることができます。

 

引渡しはどのようにリクエストできますか?

ゴールドの現物引渡しをご希望のお客様は、メッセージセンターよりトピックに「ゴールド現物引渡し」を選択してください。 リクエストにはオンス数および引渡し方法を含めてください。IBKRで費用をすべて確認し、お客様よりご承認を得てから、FideliTradeに引渡し指示を出します。引渡しは口座保有者の記録上のご住所のみへ可能となりますのでご了承ください。

 

現物引渡しに掛かる費用はどのようになりますか(プレミアムの支払いは必要ですか)?

USゴールドスポットの現物引渡しに掛かる費用は以下の合計になります:

  • ゴールドのスポット価格と現物商品のコストの差額。
    • 貴金属(現物)商品はFidelitrade Inc.による提供となります。現物商品の価格はFidelitrade Inc.のウェブサイトよりご確認ください。
    • 商品の価格はFideliTradeの表示するアスク価格の気配値となります。
  • $25の引渡し費用
  • $500のIBKRによる手数料

 

どういった取引許可が必要となりますか?

取引所と許可のバンドルは「United States Metals」になります。

 

IBMETALの取引許可の取得にはどのような条件がありますか?

USゴールドスポットは、米国が法的居住地のお客様のみにご利用可能です。USゴールドスポットは、アリゾナ、モンタナ、ニューハンプシャー、ならびにロードアイランドが法的居住地のお客様にはご利用いただけません。

下記の条件も適用となります

  • 投資目的: 取引、投機目的、ヘッジ目的、または長期投資によるリターン(キャッシュ口座)
  • 財務状況: 先物のための財務状況基準の達成要
  • 最小取引年数の適用なし
  • 最小取引回数の適用なし
  • すべての口座タイプで利用可能(キャッシュ、マージン、ポートフォリオ・マージン)
  • UGMA/UTMA口座では利用不可
  • IRA口座では利用不可
  • FA/ブローカーサブ口座: マスター口座(FAまたはブローカー)にコモディティ取引用の許可要

 

COMEX貴金属先物の現物引渡し

概観: 

COMEX貴金属先物の現物引渡しについて

IBLLCのお客様はCOMEX貴金属先物、特にゴールド(GC)、シルバー(SI)およびこれに対応するゴールド(MGC)、シルバー(SIL)のマイクロコントラクトの引渡しを行う、または受けることができます。

ここで言う現物引渡しとは、フルサイズ、またはE-micro先物コントラクトそれぞれの登録された電子ワラント、または「Accumulated Certificate of Exchange」(「ACE」)の引渡しと支払いを意味します。

 

ゴールドおよびシルバーワラントについて

  • ゴールド(GC)とシルバー(SI)の先物はそれぞれ、コントラクトの単位に関連し引渡し可能なグレードのゴールドまたはシルバーに相当する1ワラントを引渡しします。
    • ゴールド(GC): 純度995以上、重量交差5%以上または以下の100トロイオンスの金。詳細はCOMEX Rulebook Chapter 113をご参照ください。
    • シルバー(SI): 純度999以上、重量交差10%以上または以下の5000トロイオンスの銀。詳細はCOMEX Rulebook Chapter 112をご参照ください。
  • ワラントはCOMEXが承認した預託機関が発行する電子文書です。
  • ワラントはすべてCOMEXに登録され、COMEXの預託機関それぞれに追跡できる識別可能な固有のワラント番号を持つ、特定のグレードの引渡し可能なバーにリンクされています。
  • ワラントはCOMEXのクリアリングメンバーとして、インタラクティブ・ブローカーズに登録されています。
  • 保管料が適用されます。
  • ワラントは「U」口座に表示されます:
    • シンボルには登録されているワラント固有の証明書番号が含まれます。
    • 数量は常に1となります。
    • ワラントに関連するバーの正味重量と純度が表示されます。下記はクライアント・ステートメントの例となります。

クライアント・ステートメントの例

 

Accumulated Certificate of Exchange(「ACE」)について

  • ゴールドとシルバーのマイクロコントラクトは、クリアリング機関の発行するAccumulated Certificate of Exchange(「ACE」)の引渡しとなります。
    • マイクロゴールド(MGC): ACEはワラントの形で保有される100トロイオンスのゴールドバーの10%の所有に相当します。詳細はCOMEX Rulebook Chapter 120をご参照ください。
    • マイクロシルバー(SIL): ACEはワラントの形で保有される5000トロイオンスのシルバーバーの20%の所有に相当します。詳細はCOMEX Rulebook Chapter 121をご参照ください。
  • ワラントはACESに変換できます。
  • ACESは、適切な倍率でためるとワラントに変換することができます(ゴールドの場合は10、シルバーの場合は5)。
  • 保管料が適用されます。

 

引渡し意思について

引渡しを行う場合や受ける場合には、該当する先物に対する意思の表示が必要になります。意思の表示がない場合、先物のポジションは関連する引渡し期間の規制の対象となり、ポジションが強制決済されることがあります。引渡し期間の強制決済期間をご参照ください。

  • ロングの先物 – 該当するロングの先物に対し、受渡し月の最初のポジション日の2営業日前までに、受渡し意思の表示が必要です。現在の引渡し月の間に先物の買い注文を発注する場合には、引渡し期間中に受渡し意思を表示することができます。
    • 受渡し意思のある注文は、口座に意思表示された金額のワラントの引渡しを受けるために十分な資金がある場合のみに可能です。十分な資金がない場合、注文は却下されます。
  • ショートの先物 – 該当するショートの先物に対し、引渡し月の最終取引日の2営業日前までに、引渡し意思の表示が必要です。現在の引渡し月の間に先物の売り注文を発注する場合には、最終取引日前日と当日に受渡し意思を表示することができます。
    • 引渡し意思のある注文は、口座に引渡しを行うに十分な数のワラント/ACE証明書がある場合のみに可能です。証明書が十分にない場合、注文は却下されます。

 

引渡し意思の表示について

  • トレーダー・ワークステーション(TWS)から現物引渡しツールにアクセスする方法:
    • 該当する先物コントラクトを右クリックしてから引渡し、または
    • 取引 > 現物引渡しを選択してください
  • クライアント・ポータルから現物引渡しツールにアクセスする方法:
    • 該当する先物コントラクトをタップしてから、> お客様のポジション > 行のアクションボタン(最後にある3つの点) > 引渡し
    • ポジションのページから行のアクション(最後にある3つの点) >引渡しをタップしてください
  • IBKRモバイルアプリ:
    • メインメニュー > 取引 > 引渡と進み、
    • 該当する先物コントラクトをタップしてから、コントラクト詳細 > ポジション > 引渡しツールを開いてください

貴金属に対する意思の表示は、以下のいずれかの方法で行う必要があります:

受取りする意思
受取りの意思表示を行う場合、これは引渡し期間の終了時に商品を受取る意思を示すだけでなく(ワラント証明書またはACEとして)、引渡し期間中に新しいポジションを建てることも必要となります(つまり、受取りの意思表示をせずに、現物引渡しが可能な先物ポジションを引渡し期間中に建てることはできません)。

引渡し期間の終わりにおいて、対応する先物ポジションがない受取り意思はキャンセルされます。

引渡しする意思
引渡し意思の表示は、商品の引渡しを希望することを意味します(ワラントやACEとして)。 口座に該当する先物ポジションがショートになっていて、これに対応する証明書があることも必要条件となります。

引渡し期間の終わりにおいて、対応する先物ポジションがない引渡し意思はキャンセルされます。

引渡しリクエスト
引渡しリクエストは引渡し期間中のみに提出することができ、またその日のうちに商品の引渡しを希望するという意思表示になります(引渡し意思のように引渡し期間の終わりにではなく)。リクエストの提出には、口座に適格な商品(ワラントまたはACE)とこれに対応するショートの先物ポジション(GCやMGCなど)があることが条件となります。

USゴールドスポットの現物引渡し

概観: 

USゴールドスポットの現物引渡し
未割当のUSゴールドスポット(シンボル: USGOLD)は、以下の商品のいずれかに変換することができます:

  • Gold Bullion Bar (.999) - 1キロ
  • ISO認定 Gold Bullion Bar (.9999) - 1オンス
  • ISO認定 Gold Bullion Bar (.9999) - 10オンス
  • Gold American Eagle Coin - 1オンス
  • Gold American Buffalo Coin - 1オンス
  • Gold Canadian Maple Leaf Coin - 1オンス


引渡しのリクエスト

未割当のUSゴールドスポットのポジションを貴金属(現物)に変換ご希望の場合には、以下のようにリクエストしてください:

  • クライアント・ポータルにログインしてください
  • メッセージセンターに進んでください
  • 「新規のメッセージを書く > 新規チケット」をクリックしてください
  • トピックに「ゴールド現物引渡し」を選択してください

ポータルにログイン


引渡しにかかる費用と送料
USゴールドスポットの現物引渡しに掛かる費用は以下の合計になります:

  • ゴールドのスポット価格と現物商品のコストの差額
    • 貴金属(現物)商品はFidelitrade Inc.による提供となります。 現物商品の価格はFidelitrade Inc.のウェブサイトよりご確認ください。
    • 商品の価格はFideliTradeの表示するアスク価格の気配値となります。1
  • $25の引渡し費用
  • $500のIBKRによる手数料

FideliTrade送料に関するポリシー:

  • 金塊はFederal Express、米国郵政公社、または武装した業者によって輸送されます。
  • Federal Express、または米国郵政公社で輸送される場合にはパッケージあたり$100,000、武装した業者によって輸送される場合にはそれ以上のレベルの保険がかけられます。
  • 金塊は最高レベルのセキュリティを確保するため、お客様のIBKR口座に登録されている住所のみに発送されます。

 

取引許可
USゴールドスポットの取引には貴金属の取引許可が必要です。取引許可は以下のようにリクエストできます:

  • ポータルにログインしてください
  • 画面下にある設定 > 口座設定メニューを選択して
  • 取引経験および取引許可 の「設定」(ギア)アイコンをクリックしてください
    • 「その他の商品」のドロップダウンメニューをクリックして
    • 貴金属」を選択します
    • ポップアップが表示されたら、「米国」を選択して保存をクリックし
  • 続けるをクリックしてください

USゴールドスポットは、米国が法的居住地のお客様のみにご利用可能です。USゴールドスポットは、アリゾナ、モンタナ、ニューハンプシャー、ならびにロードアイランドが法的居住地のお客様にはご利用いただけません。

 

1. アスク価格は気配値であり変更することがあります。

諸費用に関する概要

お客様および将来的に弊社のご利用をお考えの方は、料金の詳細が記載されている、弊社のウェブサイトをご覧いただくことをお勧め致します。

最も共通的な手数料や諸費用の概要は以下のようになります:

1. 手数料 - 商品の種類や上場取引所、またセットプラン(すべて一括)や別プランかなどの選択によって異なります。例えば米国株の場合、取引あたり$1.00を最低限として、1株あたり$0.005を手数料として設定しています。

2. 金利 - 証拠金によるマイナス残高には金利がかかりますが、弊社では国際的に認められたオーバーナイトのベンチマークを使用して金利を決定しています。さらに、ベンチマーク金利(「BM」)にスプレッドを適用し、残高が大きいほど金利が高くなるように設定して、実効レートを決定しています。 例えば、米ドル建てのローンの場合、ベンチマーク率はフェドファンドの実行レートで残高が10万ドル以下の場合には、ベンチマーク1.5%のスプレッドが追加されます。 また株式の空売りの際には、これをカバーするために借りた株式が「借入困難な銘柄」とみなされる場合、日次で表示される特別な手数料が適用されます。 

 3. 取引所手数料 - これもまた商品の種類や上場取引所によって異なります。例えば、米国の証券オプションの取引所では、流動性が失われると(成行注文または約定のつく指値注文)支払い手数料が発生し、また流動性が追加されると(指値注文)受取り手数料が発生することがあります。また、多くの取引所では注文のキャンセルや変更に手数料を設けています。

4. マーケットデータ - マーケットデータのご購読は必要ありませんが、購読する場合には、ベンダーの取引所と購読サービスによっては月額料金が発生することがあります。弊社では、お客様が取引を希望される商品に応じて、適切なマーケットデータ購読サービスを選択するための、マーケットデータ・アシスタントツールをご提供しています。ポータルにログインしてサポートの項目をクリックし、マーケットデータ・アシスタントのリンクを選択してください。

5. 月間最低アクティビティ手数料 - 弊社ではアクティブなトレーダーのお客様を対象としているため、毎月最低額の手数料が発生しない場合には、差額をアクティビティ手数料としてお支払いいただきます。最低額は月あたり$10です。

6. その他の諸費用 - IBKRでは月に1回の出金は無料になっていますが、それ以降の出金には手数料が設定されています。また、取引のバスト・リクエストやオプションや先物の権利行使や割当て、ADRカストディアン手数料など、お客様にパススルーされる手数料があります。

さらに詳しい情報は、弊社ウェブサイトの「諸費用・海外口座手数料」のメニューより該当するオプションを選択してご確認ください。

 

Physical Delivery of US Spot Gold FAQs

Who is IB Global Investments (IBGI)?

IBGI is a wholly owned subsidiary of the IBKR Group that operates as a market maker, facilitating physical unallocated gold transactions on behalf of IBLLC for its clients. IBGI facilitates these transactions by taking delivery of gold warrants from exchange-listed futures contracts. Neither IBLLC nor IBGI engages in proprietary trading, and the inventory of warrants IBGI holds to facilitate client purchases are hedged with short futures contracts.

 

What does the term “unallocated” gold mean?

When you purchase unallocated gold, you own an undivided, fractional interest in the physical gold that IBGI has allocated to IBLLC. In other words, the warrants, which reference gold bars that are specifically identifiable by number, are held in the name of IBLLC who, in turn, records clients’ ownership interests on its books and records (similar to how stock is held in “street name”).

 

How does the gold get “allocated”?

The gold remains “unallocated” until the account holder takes physical possession of it via the delivery process.

 

What is the trading symbol for unallocated gold?

The symbol is USGOLD.

 

What is the minimum order size for unallocated gold? 

The minimum order size is 1 ounce.

 

What is the minimum price increment for unallocated gold?

$0.001

 

What is the settlement time for an unallocated gold transaction?

Transactions settle in 2 business days.

 

Does IBGI or IB LLC add a mark up to physical gold transactions?

No. There is no markup or hidden price spreads added by IBGI to IBLLC or IBLLC to the client. IBLLC acts as a riskless principal, transacting with the client at the same price it transacts with IBGI, and charges the client a commission for the transaction, which is disclosed on our website.

 

Does IBKR allow short sales of unallocated gold?

No; only purchases are allowed. Clients seeking to profit from falling gold prices may obtain this exposure via futures contracts, options on futures contracts and/or short sales of various gold ETFs.

 

Does IBKR provide any loan value for unallocated gold positions?

No. Unallocated gold will be subject to a 100% margin requirement. This means that IBKR will not allow you to borrow money using unallocated gold as collateral. Similarly, your fully-paid unallocated gold positions cannot be used as collateral to purchase or maintain securities positions.

 

Is unallocated gold SIPC protected?

No. SIPC only offers protection for securities and cash held in a securities account.

 

In what forms of gold is delivery offered?

Clients may convert their unallocated gold and take physical delivery of one of the following products:

  • Gold Bullion Bar (.999) 1 kg
  • Gold Bullion Bar ISO Accredited (.9999) - 1 oz
  • Gold Bullion Bar ISO Accredited (.9999) - 10 oz
  • Gold American Eagle Coin - 1 oz
  • Gold American Buffalo Coin - 1 oz
  • Gold Canadian Maple Leaf Coin -1 oz

Delivery will be transacted through FideliTrade Incorporated, a full-service precious metals investment company that specializes in delivery and custody services. See https://www.fidelitrade.com/

 

Is partial delivery offered?

Yes, you may take delivery of only a portion of your unallocated gold position.

 

How do I request delivery?

Clients requesting physical delivery must submit their request via the Message Center using the topic "Physical Gold Delivery". The request should include the number of ounces and the form of delivery. IBKR will then confirm the cost and fees and, once approved by the client, instruct FideliTrade to deliver. Please note that delivery is only supported to the account holder’s address of record.

 

What is the cost of taking delivery (and do I pay a premium)?

The cost of physical delivery of US Spot Gold is the sum of:

  • The differential between the spot price of gold and the cost of the physical product.
    • Physical metals products are provided by Fidelitrade Inc. Estimated cost of the physical product can be found on their website.
    • The cost of the product is the indicative ASK price displayed by FideliTrade.
  • A $25 delivery fee
  • A $500 IBKR processing fee

 

What trading permissions are required?

The exchange and permission bundle is United States Metals.

 

What are the eligibility requirements for obtaining IBMETAL trading permissions?

US Spot Gold is only available to legal residents of the United States. US Spot Gold is not available to legal residents of Arizona, Montana, New Hampshire, and Rhode Island.

Clients must also meet the following requirements

  • Investment Objective: Trading, or Speculation, or Hedging, or Growth (Cash account)
  • Financials: Must meet Futures financial requirements
  • No minimum years trading experience
  • No minimum trades
  • Available in all account types (CASH, MRGN, PMRGN)
  • Not available for UGMA/UTMA accounts
  • Not available for IRA accounts
  • FA/Broker Sub accounts: master account (FA or Broker) must be approved for Commodities trading

 

Physical Delivery of COMEX Precious Metals Futures

概観: 

About Physical Delivery of COMEX Precious Metals Futures

Clients of IBLLC will be able to make and take delivery of COMEX Precious Metals Futures, specifically Gold (GC), Silver (SI) and the corresponding micro contracts for Gold (MGC) and Silver (SIL).

Physical delivery, in this context, is represented by the delivery-versus-payment of a registered electronic warrant or an Accumulated Certificate of Exchange (“ACE”) for each full size or E-micro futures contract.

Please Note: At this time, IBKR does not facilitate the process (known as “Cancel for Load Out”) for clients to take delivery of the physical COMEX Precious metals. Load Out is the process for removing the physical metal from the COMEX Depository to another approved storage facility, where the client can then arrange to pick up the Gold or Silver. Physical Delivery in this context represents obtaining a registered Warrant or Accumulated Certificate of Exchange (ACE). 

 

About Gold and Silver Warrants

  • Each Gold (GC) and Silver (SI) future will deliver one warrant representing deliverable grade gold or silver associated with the contract unit.
    • Gold (GC): one hundred (100) troy ounces of gold with a weight tolerance of 5% either higher or lower with a minimum of 995 fineness. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 113.
    • Silver (SI): five thousand (5,000) troy ounces of silver with a weight tolerance of 10% either higher or lower with a minimum of 999 fineness. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 112.
  • Warrants are electronic documents that are issued by COMEX approved depositories.
  • Each warrant is registered at COMEX and linked to specific deliverable grade bars with identifiable and unique warrant numbers traceable to each COMEX depository.
  • Warrants will be registered to Interactive Brokers as the COMEX Clearing Member.
  • Storage fees apply.
  • Clients will see warrants in their "U" accounts:
    • The symbol will contain the unique certificate number for the registered warrant.
    • The quantity will always be 1.
    • The net weight and fineness of the bars associated to the warrant will be visible. Below is an example of a client statement.

Example of a Client Statement

 

About Accumulated Certificate of Exchange (“ACE”)

  • Micro Gold and Silver contracts deliver an Accumulated Certificate of Exchange (“ACE”), issued by the Clearing House.
    • Micro Gold (MGC): An ACE represents a 10% ownership in a 100-troy ounce gold bar held in the form of a Warrant. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 120.
    • Micro Silver (SIL): An ACE represents a 20% ownership in a 5000-troy ounce silver bar held in the form of a Warrant. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 121.
  • Warrants can be converted to ACES.
  • ACES can be redeemed for warrants once the correct multiples are accumulated (10 for gold and 5 for silver).
  • Storage fees apply.

 

About Delivery Intents

In order to take or make delivery, an intent must be entered for the corresponding future. In the absence of an intent, futures positions will be subject to the relevant delivery period restrictions and positions may be liquidated. Refer to the delivery period liquidation schedule.

  • Long Futures – Intent to Receive must be entered, for the corresponding number of long futures, a minimum of 2 business days prior to First Position Date of the corresponding delivery month. Clients can also enter Intents to Receive during the delivery period in order to place a buy order on a future in the current delivery month.
    • Intent to Receive orders will be accepted only if the account has sufficient funds to take delivery of the declared amount of warrants. If there are insufficient funds, Intent to Receive orders will be rejected.
  • Short Futures – Intent to Deliver must be entered for the corresponding number of short futures, a minimum 2 business days prior to the Last Trade Date of the corresponding delivery month. Clients can also enter Intents to Receive on the day preceding Last Trade Date, and Last Trade Date, in order to place a sell order on a future in the current delivery month.
    • Intent to Deliver orders will be accepted only if the account has a sufficient number of warrant/ACE certificates to satisfy the delivery. If there are insufficient certificates, Intent to Deliver orders will be rejected.

 

Placing Delivery Intents

  • To access the Physical Delivery tool from Trader Workstation (TWS):
    • Right click on the eligible futures contract > Delivery OR
    • Select Trade > Physical Delivery
  • To access the Physical Delivery tool from Client Portal:
    • Tap an eligible futures contract > Your Position > Row Action button (3 dots at end) > Delivery
    • From the Positions page, tap the Row Action (3 dots at end) > Delivery
  • IBKR Mobile App:
    • Navigate to Main Menu > Trade > Delivery
    • Tap an eligible futures contract to open the Contract Details > Positions > Delivery tool

To declare your intent for these precious metals you must follow one of the workflows below:

Intent to Receive
Submitting intent to receive not only indicates the desire to take delivery of the product at the end of the delivery window (in the form of a certified Warrant or ACE), it is also REQUIRED to open new Futures positions during the delivery window (i.e. it is not possible to open a physically deliverable futures position, during the delivery window, without first submitting the Intent to Receive for that Future).

Any Intents to Receive that do not have a corresponding Futures position at the end of the delivery window will be cancelled.

Intent to Deliver
Submitting intent to deliver indicates the desire to make delivery of a product (e.g. Warrant or ACE).  It is also REQUIRED that the account is both short an eligible Future position and has the corresponding certificate to provide.

Any Intents to Deliver that do not have corresponding Future positions at the end of the delivery window will be canceled.

Request to Deliver
Submitting a request to deliver is ONLY available during the delivery window and indicates a desire to deliver the product that day (instead of at the end of the delivery window, as with the intent to deliver). It is REQUIRED that to submit this request an account must have an existing, eligible product (e.g. Warrant or ACE) and corresponding short Future position (e.g. GC, MGC etc.).

Physical Delivery of US Spot Gold

概観: 

Physical Delivery of US Spot Gold
Unallocated US Spot Gold (symbol: USGOLD) can be converted into any of the following products:

  • Gold Bullion Bar (.999) - 1 kg
  • Gold Bullion Bar ISO Accredited (.9999) - 1 oz
  • Gold Bullion Bar ISO Accredited (.9999) - 10 oz
  • Gold American Eagle Coin - 1 oz
  • Gold American Buffalo Coin - 1 oz
  • Gold Canadian Maple Leaf Coin - 1 oz


Requesting a Delivery

If you would like to convert your unallocated US Spot Gold position into a physical metal:

  • Log in to Client Portal
  • Navigate to the Message Center
  • Click “Compose > New Ticket”
  • Select “Physical Gold Delivery” as the Topic

Log in to Portal


Delivery Costs and Shipping
The cost of physical delivery of US Spot Gold is the sum of:

  • The differential between the spot price of gold and the cost of the physical product.
    • Physical metals products are provided by Fidelitrade Inc.  Estimated cost of the physical product can be found on their website.
    • The cost of the product is the indicative ASK price displayed by FideliTrade.1
  • A $20 delivery fee plus an additional $2.50 per ounce delivered 2
  • A $500 IBKR processing fee

FideliTrade Shipping Policy:

  • Bullion is shipped via Federal Express, the US Postal Service or armored carrier.
  • Bullion is insured to $100,000 per package when shipped via Federal Express or USPS and to higher levels when shipped via armored carrier.
  • Bullion is shipped only to address on record for your IBKR Account to ensure the highest level of security.
  • Individual shipments of bullion via Federal Express or USPS have a maximum value of $100,000. Deliveries for bullion values larger than $100,000 will be broken up into multiple deliveries. 2

 

Trading Permissions
To trade US Spot Gold you need US Metals trading permission on your account. You can request permission by:

  • logging in to Portal
  • selecting the Settings > Account Settings menu item from the bottom of the window
  • clicking the “Configure” (gear) icon for Trading Experience & Permissions.
    • Click the drop down menu for "Additional Products"
    • Select "Metals"
    • In the pop-up, select "United States" and click Save
  • clicking Continue

US Spot Gold is only available to legal residents of the United States. US Spot Gold is not available to legal residents of Arizona, Montana, New Hampshire and Rhode Island.

 

1. The ASK price displayed is indicative only and subject to change.
2. The Fidelitrade delivery fees and processes are subject to change. They can be confirmed after the delivery request is made.

 

原資産が現金による完全合併の対象となった場合の米国証券オプションの取り扱い

 

2007年12月31日以降に原資産が100%現金に換算された合併に関連する株式オプションの場合、OCCはその満期を前倒しします。オプションの新しい満期は、火曜日以降に満期となる週のうちに現金換算が行われない限り、一般的な株式の満期で最も近いものまで延期され、この場合、この週のうちに満期にならないすべてのコントラクトの満期は翌月の満期まで延期されます。

 

前倒しはOCCが自動的に権利行使する、少なくとも$0.01分インザマネーの権利行使価格のオプションすべてに利用される自動権利行使基準には影響しません。  また、T+2のままの権利行使が原因となる現金決済の日にちにも影響しません。

 

また前倒しは、2007年12月31日かそれ以前に現金に換算され、元の満期日に達するまで有効なオプションに影響することもありません。

満期前のオプション割当て

アメリカスタイルのオプションの売り手(ライター)は、オプションが満期になるまでいつでも権利行使を割当てられる可能性があります。これはオプションの売り手が、オプションを売却したあと満期になるまで、またはオプションコントラクトの売り手が買い戻してクローズするまで、いつでも割当ての対象となることを意味します。早期の権利行使はコールまたはプットの所有者が満期になる前に自分の権利を行使しようとする場合に発生します。オプションの売り手は割当てをコントロールすることはできず、またこれがいつ発生するかを正確に把握することはできません。一般的に割当てのリスクは満期に近づくほど高くなりますが、アメリカスタイルのオプション取引にはいつでも割当てが発生する可能性があります。

ショートプット

プットを売却する際、売り手は原資産株か資産を特定の価格(権利行使価格)と特定の時間枠(満期日)で購入する義務があります。オプションの権利行使価格が株式の現在の市場価格より低い場合、市場価格の方が権利行使価格より高いため、オプション保有者は株式の売却によって利益を得ることがありません。逆にオプションの権利行使価格が株式の現在の市場価格より高い場合、オプションの売り手には割当てのリスクが発生します。

ショートコール
コールの所有者は売却によって、売り手から特定の時間枠で株式を購入、または「コール」する権利を得ることができます。株式の市場価格がオプションの権利行使価格より低い場合、コール所有者は市場価格以上で株式をコールしても利益を得ることがありません。 株式の市場価格がオプションの権利行使価格より高い場合、コール所有者は市場価格以下で株式をコールすることができます。ショートコールはインザマネーの場合や、配当金が予定されていてショートコールの付帯的価値が配当金より低い場合には、割当てのリスクが発生します。

オプションはどうなりますか?
ショートコールが割当てられる場合、ショートコールの所有者には空売り株が割当てられます。例えば、ABC社の株式が$55で取引されていてショートコールが$50の権利行使価格で割当てられる場合、ショートコールは$50で株式の空売り株に変換されます。口座保有者はこの後、株式を市場価格の$55で買い戻してショートポジションをクローズすることができます。100株の場合の損失額の合計は$500になり、 コールの売却によってクレジットが元より下がります。

ショートプットが割当てられる場合、ショートプットの所有者にはプットの権利行使価格でロングの株式が発生します。例えば、XYZ社の株式が$90で取引されていてショートプットの売り手に$96の権利行使価格で株式が割当てられる場合、プットの売り手には権利行使価格の$96以上の市場価格で、株式を購入する義務が発生します。口座保有者が$90で株式のロングポジションをクローズすると仮定すると、100株の場合の損失額の合計は$600になり、プットの売却によってクレジットが元より下がります。

オプションの割当てによる証拠金不足
割当てが満期前に行われ株式のポジションが証拠金不足につながる場合には、弊社の証拠金ポリシーに基づき、証拠金不足を解消するために口座は自動強制決済の対象になります。強制決済はオプションポジションの結果として発生した株式に限られません。 

またオプションスプレッドのショートレッグに割当てられた口座に対し、弊社ではこの口座の保有するロングオプションを権利行使することはありません。 IBKRではロングオプション保有者の意図を推測できません。また満期前のロングオプションの権利行使は、オプションの売却によって実現可能な時間価値の喪失につながる可能性があります。

満期後のエクスポージャー、コーポレートアクション、および権利落ちなどのイベント
弊社では特定の満期やコーポレートアクション関連のイベントに基づいて、リスクを軽減する手順をご用意しています。満期に関する弊社のポリシーは、IBKRナレッジーベース「満期に関わる強制決済」をご参照ください

口座をお持ちのお客様は、口座申請の時点でオプションの取引資格の対象となるすべてのお客様に対してIBKRよりご提供させていただいている「一般的なオプション取引に掛る商品性とリスクに関するディスクロージャー」をご参照の上、ここに明記される割当てに関するリスクをご確認ください。 こちらの資料はOCCのウェブサイトからもご参照可能です。

オプションスプレッドのショートレッグの割当てを受ける場合、ロングレッグは割当てによって発生する株式ポジションをオフセットするため自動的に権利行使されるのか

 

これは割当てが満期時か満期時前に発生しているかで異なります。(アメリカスタイルのオプションの場合) 満期時において多くのクリアリング機関では、清算会員による権利行使インストラクションに伴う運用上の経費を緩和する目的で、約定による権利行使を行っています。  例えば米国証券オプションの場合、OCCは顧客が清算会員に対して別の権利行使インストラクションを行わない限り、少なくとも$0.01分はインザマネーの持ち分や指数オプションを自動的に権利行使します。このため、ロングオプションとショートオプショの満期が同じであり、かつ権利行使時において免除基準による最低分がインザマネーである場合、自動的に権利行使が行われ、割当てにかかる株式義務を効果的にオフセットします。  オプションの権利行使価格によっては口座の合計残高がマイナス、またはプラスになることがあります。

満期前に割当てが行われた場合、IBKRおよびクリアリング機関はロングオプション保有者の意図を推測できないため、口座のロングオプションを権利行使することはありません。また満期前のロングオプションの権利行使は、オプションの売却によって実現可能な時間価値の喪失につながる可能性があります。

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