Quando um titular da conta vende ações a descoberto (short), a IBKR toma emprestadas ações equivalentes em nome do titular da conta para satisfazer a obrigação de entregar ações para o comprador. O contrato que rege a tomada de empréstimo dessas ações obriga a IBKR a oferecer ao emprestador das ações uma garantia em dinheiro para o empréstimo. O valor da garantia em dinheiro tem como base um cáculo padrão do setor sobre o valor das ações chamado de Marcação da garantia.

O emprestador das ações fornece juros à IBKR sobre a garantia em dinheiro e também cobra uma taxa para oferecer esse serviço ao ajustar os juros pagos a um valor inferior à taxa de juros do mercado vigente. Geralmente, a taxa é indexada à taxa efetiva dos recursos disponíveis do FED para depósitos em dinheiro denominados em dólares americanos (USD). Para ações em que a tomada de empréstimo é difícil de ser realizada, a taxa do emprestador pelo fornecimento das ações pode resultar na cobrança de uma taxa de juros negativa para a IBKR.

Enquanto muitas corretoras repassam a parte desse reembolso somente para clientes institucionais, todos os clientes da IBKR receberão um crédito de juros sobre os recursos das vendas de ações a descoberto (short) que excederem USD 100.000 ou um valor equivalente em outra moeda. Quando a oferta de um determinado título disponível para tomada de empréstimo é alta com relação à demanda de tomada de empréstimo, os titulares da conta podem esperar receber um crédito de juros sobre o saldo de ações short equivalente à taxa de referência (benchmark rate). Por exemplo, a taxa overnight efetiva dos recursos disponíveis do FED para saldos denominados em dólares americanos (USD). Desse valor, é subtraído um spread (que, no momento, varia de 1,25% sobre os saldos de USD 100.000 a 0,25% para saldos superiores a USD 3.000.000). As taxas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.

Quando os atributos de oferta e demanda de um título específico tornam a tomada de empréstimo difícil de ser realizada, o reembolso oferecido pelo emprestador é recusado e pode até mesmo resultar em uma cobrança na conta. O reembolso ou a cobrança será passado para o titular da conta no formato de uma taxa de tomada de empréstimo mais alta, que poderá exceder os créditos de juros dos recursos de venda a descoberto (short) e resultar em uma cobrança líquida para a conta. Como as taxas variam por título e data, a IBKR recomenda que os clientes usem a ferramenta de disponibilidade de ações short que pode ser acessada na seção Suporte no Portal do cliente/Gerenciamento da conta. Nessa seção, é possível ver as taxas indicativas das vendas a descoberto (short). Observe que as taxas indicativas dessas ferramentas têm o objetivo de corresponder aos juros dos recursos de venda a descoberto (short) que a IBKR paga sobre os saldos de Nível III, ou seja, os recursos de venda a descoberto adicionais a partir de USD 3 milhões. Para saldos inferiores, a taxa é ajustada com base no nível e na taxa de referência (benchmark rate) associada à moeda de negociação. É possível ver a taxa exata ao usar a calculadora Juros pagos para você sobre os saldos disponíveis dos recursos de venda a descoberto.