ВВОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

При вычислении процентов, которые владельцы счетов получают по кредитным и выплачивают по дебетовым остаткам, каждой валюте присваивается справочная ставка IBKR. Справочная ставка IBKR основывается на тарифах рынка краткосрочного капитала, но ограничена на уровне выше/ниже широко применяемых внешних справочных ставок или банковских ставок по депозитам. В этой статье описан процесс расчета действующих ставок.

Справочные ставки

Расчет справочных ставок состоит из трех этапов. Ставки основываются на подразумеваемых рыночных ставках и ограничиваются на уровне выше/ниже традиционных твердых ставок-ориентиров. В случае когда рынки валютных свопов не влияют на ставки, выплачиваемые и взимаемые с клиентов IBKR, при расчете ставок пропускается шаг 1.

1. Подразумеваемые рыночные ставки

За рыночными расценками мы обращаемся к краткосрочным рынкам валютных свопов. Поскольку большинство транзакций связаны с американским долларом, мы отбираем цены свопа иностранных валют с американским долларом за определенный период, который называется "Временной промежуток фиксинга" – он отражает период ликвидности и основного оборота. Используемые сроки свопа и промежутки фиксинга зависят от валюты. Определив лучший бид и аск из группы данных от 12 крупнейших банков Forex, мы рассчитываем подразумеваемые краткосрочные ставки для неамериканских валют (как правило, "овернайт" (T/T+1), Tom Next (T+1/T+2) или Spot Next (T+2/T+3) ). По окончании временного промежутка фиксинга эти расчеты ранжируются, исключая наибольший и наименьший показатели, а остаток усредняется для определения подразумеваемой рыночной ставки.

2. Традиционные внешние справочные ставки

В случае традиционных ориентиров мы используем официальные ставки или, в соответствующих случаях, банковские ставки по депозитам. Как правило, такие ставки определяются на основе банковских показателей или текущих транзакций. Например, ставка предложения на лондонском межбанковском рынке (LIBOR) вычисляется путем опроса группы банков касательно ставки, по которой они могли бы занять средства у других банков, каждый день в определенное время. А ставка федеральных фондов для доллара США, наоборот, рассчитывается как среднее взвешенное значение по межбанковским процентным ставкам, установленным на рынке Федеральной резервной системы.

3. Справочные ставки IBKR

Окончательные справочные ставки IBKR определяются на основе подразумеваемой рыночной ставки, описанной в пункте 1, но ограничиваются несколько выше/ниже по сравнению с традиционными внешними ставками, как описано в пункте 2. В случае с некоторыми валютами и филиалами IBKR, когда цены на рынках валютных свопов не имеют значения, итоговые справочные ставки IBKR устанавливаются на основе традиционных бенчмарков или банковских ставок по депозитам в пределах, описанных выше. Пределы могут меняться в любой момент без предварительного уведомления. Информация о пределах, а также валюты и справочные ставки приведены в таблице ниже.

Примеры
а. Предположим, что подразумеваемая рыночная ставка "овернайт" для GBP составляет 0,55%. Справочная ставка LIBOR  "овернайт" для GBP равна 0,65%. Тогда действующая ставка равна подразумеваемой рыночной ставке в 0,55%, поскольку находится в пределах 1% от ставки LIBOR в 0,65%.

б. Если, к примеру, подразумеваемая рыночная ставка CNH составляет 4,5%, но справочная ставка "овернайт" для CNH за этот же период равна 1%, то фактическая ставка будет ограничена на уровне 2% выше справочной ставки для CNH и составит 3% (справочная ставка в 1% + лимит в 2%).

Примечание. Пределы могут меняться в любой момент без предварительного уведомления.

² Пределы или допустимое отклонение от действующей ставки (выше/ниже бенчмарка) может меняться в любой момент без предварительного уведомления.