OTC-Futures auf LME-Metalle von IBKR – Fakten & häufig gestellte Fragen

Der nachfolgende Artikel gewährt einen allgemeinen Überblick zu LME-basierten OTC-Futures, die von IBKR emittiert werden.
 
Hinweis: Kunden mit Hauptsitz in den USA, Kanada, Hongkong, Australien oder Israel ist der Handel mit LME-OTC-Futures von IBKR nicht gestattet.

 

Einleitung

LME-OTC-Futures von IBKR bieten Kunden synthetischen Zugang zur London Metal Exchange, einer Peer-to-peer-Börse, die für Anleger, die keine Mitglieder sind, normalerweise nicht zugänglich ist.


Bei LME-Metall-Futures handelt es sich um OTC-Derivatkontrakte, bei denen IBUK als Gegenpartei fungiert. Die LME-OTC-Futures nehmen Bezug auf den entsprechenden LME-Future hinsichtlich des Kurses, der Lot-Größe, der Art und Kontraktmerkmale, jedoch handelt es sich bei ihnen um keine registrierten Kontrakte. Eine physische Lieferung ist nicht zulässig.


Da LME-OTC-Futures von IBKR über Ihr Marginkonto gehandelt werden, können Sie sowohl Long-Positionen als auch gehebelte Short-Positionen eingehen. Die Marginsätze stimmen mit jenen überein, die von der LME festgelegt wurden. So wie andere Futures sind diese Risiko-basiert (SPAN) und können daher Änderungen unterliegen. Je nach Kontrakt, können aktuelle Margin-Anforderungen zwischen 6 und 9% betragen.

Kontrakte

IBKR bietet für die folgenden Metalle OTC-Futures mit Fälligkeit am dritten Mittwoch jedes Monats an:

Metall IB-Symbol Kurs USD/ Multiplikator
Hochgradiges Primäraluminium AH Metrische Tonne 25
„Grade-A”-Kupfer CA Metrische Tonne 25
Primärnickel NI Metrische Tonne 6
Standardmäßiges Blei PB Metrische Tonne 25
Zinn SNLME Metrische Tonne 5
Special-High-Grade-Zink ZSLME Metrische Tonne 25

Fälligkeit zum dritten Mittwoch jedes Monats

Die LME bietet eine Reihe an Kontrakten, die an die jeweiligen Bedürfnisse von physischen Tradern und Absicherern angepasst sind. Den Kern unter ihnen stellen tägliche, 3-monatige Terminkontrakte dar, die von physischen Tradern verwendet werden, um deren Absicherungen genau auf ihre Bedürfnisse abzustimmen.


Bei Kontrakten mit Fälligkeit zum dritten Mittwoch im Monat handelt es sich um monatliche Kontrakte, wie beispielsweise Futures. Daher sind diese besser an die Bedürfnisse von Tradern angepasst. Wie bereits erwähnt, verfallen diese am dritten Mittwoch jedes Monats und obwohl sie physisch an der LME abgewickelt werden, werden Sie bei IBKR ausschließlich bar abgewickelt. Kontrakte mit dem Verfallsdatum an jedem dritten Mittwoch im Monat erfreuen sich immer größerer Beliebtheit und machen 65% aller offenen Positionen an der LME aus.

Kursnotierungen und Marktdaten

IBKR streamt Kursnotierungen von der LME (L2-Marktdaten) und erweitert nicht die Kursnotierung. Jede Kundenorder wird zunächst an der Börse abgesichert und die LME-OTC-Order wird zum Preis der Absicherung ausgeführt.

Cashflows

Der tägliche „Variation Margin” und realisierte G&V für LME-OTC-Futures von IBKR werden wie ein standardmäßiger Future täglich bar verrechnet. Dagegen werden Cashflows für den zugrunde liegenden LME-Kontrakt ausschließlich nach Ablauf des Kontrakts abgewickelt.

Margin-Anforderungen

Für LME-OTC-Futures von IBKR gelten dieselben Margin-Anforderungen wie für den zugrunde liegenden Kontrakt an der LME. Die LME verwendet die „Standard Portfolio Analysis of Risk”-Methode (SPAN), um den Ersteinschuss zu berechnen.


Wie bei anderen Futures werden Marginsätze als absoluter Wert pro Kontrakt festgelegt und normalerweise monatlich aktualisiert.

Handelsberechtigungen

Sie müssen Handelsberechtigungen für Metalle im Vereinigten Königreich in der Kontoverwaltung beantragen.

Marktdaten

Sie benötigen ein Abonnement für die London Metal Exchange (Level II), das derzeit 1.00 GBP beträgt.

Informationsquellen zu LME-OTC-Futures

Produktlisten & Links zu Kontraktdetails
Provisionen
Margin-Anforderungen

Häufig gestellte Fragen

Was wird für den Einstieg in den Handel mit LME-OTC-Futures benötigt?
Sie müssen Handelsberechtigungen für Metalle im Vereinigten Königreich in der Kontoverwaltung beantragen. Falls Sie ein IB-LLC oder ein IB-UK-Konto haben, das von IB LLC verwaltet wird, werden wir ein neues Kontosegment für Sie erstellen (erkennbar durch Ihre bestehende Kontonummer plus dem Suffix „F”). Sobald die Einrichtung des Kontosegments bestätigt wurde, können Sie mit dem Handel beginnen. Sie müssen das F-Segment nicht separat mit Guthaben ausstatten; die Einlagen werden automatisch von Ihrem Hauptkonto übertragen, um die Margin-Anforderungen zu erfüllen.

Wie werden meine LME-OTC-Future-Transaktionen und -Positionen in meinen Auszügen angezeigt?
Ihre Positionen werden in einem separaten Kontosegment gehalten, das durch die Kontonummer Ihres Hauptkontos mit dem angehängten Kennzeichen „F“ ausgezeichnet wird. Sie können sich Umsatzübersichten entweder separat für das F-Segment oder konsolidiert zusammen mit Ihrem Hauptkonto anzeigen lassen. Diese Auswahl können Sie in der Kontoverwaltung im Kontoauszugsfenster treffen.


Welche Kontoschutzmaßnahmen greifen beim Handel mit LME-OTC-Futures?
LME-OTC-Futures sind Kontrakte, bei denen IB UK als Ihre Gegenpartei auftritt. Sie werden nicht über eine regulierte Börse gehandelt und das Clearing erfolgt nicht durch eine zentrale Clearingstelle. Da IB UK als Gegenpartei für Ihre Geschäfte auftritt, gehen Sie die finanziellen und geschäftlichen Risiken - z. B. Kreditrisiken - ein, die mit dem Handel über IB UK einhergehen. Bitte beachten Sie jedoch, dass alle Kundengelder stets vollständig getrennt gehalten werden, auch bei institutionellen Kunden. IB UK ist ein Teilnehmer des britischen „Financial Services Compensation Scheme“ (FSCS). IB UK ist kein Mitglied der „U.S. Securities Investor Protection Corporation“ (SIPC).

Kann man LME-OTC-Futures auch per Telefon handeln?
Nein. In Ausnahmefällen kann es möglicherweise gestattet werden, eine positionsschließende Order per Telefon zu bearbeiten. Für positionseröffnende Orders ist dies jedoch ausgeschlossen.