大多數平倉清算都是保證金不足導致。保證金賬戶保證金不足分兩種類型:維持保證金和Reg. T保證金。
除保證金不足外,平倉清算的發生還可能是因為到期後風險敞口或其它賬戶特定原因(可能跟賬戶類型和賬戶內特定持倉有關)。請前往IBKR網站的交易>保證金頁面瞭解風險管理算法,該等算法用以確保賬戶符合保證金要求,如保證金不足則會面臨平倉清算。
1. 維持保證金不足:在賬戶中,含貸款資產價值(ELV)必須始終高於賬戶所持頭寸的當前維持保證金要求(MMR)。ELV和MMR的差額為當前剩餘流動性;因此對某些人來說,監控賬戶更簡單的方法是記住賬戶的當前剩餘流動性必須始終為正數。如果當前剩餘流動性變成負數,則表明賬戶維持保證金不足。
2. Reg T保證金不足:賬戶窗口的餘額部分有一個項目叫特殊備忘錄賬(SMA)。美聯儲對其規定了執行時間,即美東時間每個交易日的15:50-17:20。在這個時間窗口內,SMA餘額必須為正數。如果SMA在美東時間15:50到17:20期間變成負數,則賬戶將被視為違反Reg T保證金要求。
保證金不足的情況下,賬戶將面臨自動平倉清算。平倉清算通過市價單完成,且賬戶內的任何/所有頭寸均可被平倉。