简介

IBKR的全球风险管理流程包括每天对客户的投资组合进行压力测试，以评估当价格变动超出保证金保障范围时，投资组合的风险敞口。此类压力测试旨在识别那些尽管满足保证金要求，但当IBKR预测的极端情境发生时，损失将超出净资产的账户。为加强客户对其潜在风险敞口的理解，IBKR实施了每日风险费用，当账户报告的日末无保障风险超过一定水平时将收取该费用。

当前风险费用概述

目前，风险费用适用于股票、股票波动率、原油和精炼油产品。盈透证券会基于预先设定幅度的市场涨跌模拟所有账户的盈亏情境。对于每种预先设定的情境，系统会计算合计损益，然后用这些情境中损失最大的值减去账户的净清算价值，以确定是否存在无保障的损失。如存在，则无保障的部分将被收取每日风险费用。

风险费用计算方法的变动（自2018年3月19日起实施）

我们将变更当前的风险费用计算方法，以便更全面地考虑更多市场情境，比如之前未考虑的不同产品产品类型间的相关性。新的计算方法基于蒙特卡罗模拟，该方法会考虑成千上万种市场情境，然后预测您的投资组合在板块价格变化时的风险敞口（板块如个股和石油、天然气、肉、糖、可可、金属、外汇和加密货币等），接着再根据其它产品的板块相关性将评估应用于其它产品。

管理风险费用

当系统发现某个账户需支付风险费用，我们将向客户发送通知，告知其该费用的情况并给账户持有人一周时间，让其调整头寸或净资产；一周后，如仍存在该费用，则费用将生效。 为帮助客户尽量避免或减少该费用，IBKR在账户管理中向客户提供每日风险费用计算报告，该报告会列明费用详情并举例说明根据目前已有的信息，如何调整已有头寸能减少风险费用。

主要风险因素

系统将基于主要风险因素对投资组合进行压力测试及重评估，这些风险因素由指数或ETF代表，而投资组合中的所有其它产品将根据其与主要风险因素的相关性调整。

下表总结了每种风险因素、代表指数或ETF，以及我们对每种风险因素进行压力测试的上限和下限。

有关风险费用计算报告的更多信息，请见知识库文章3113。