為何美國期權的佣金收費各有不同?

IB的期權佣金費用包含兩部分:

1. 歸於IB的執行費用。 對於智能傳遞定單,該費用為每份合約$0.70美元,給定月份超出100,000份合約的定單,每份合約可低至$0.15美元(參見網站了解直接傳遞定單費用、低價期權優惠費率和最低定單費用); 

2. 第三方交易所、監管和/或交易費用。

就第三方費用而言,某些美國的期權交易所會有一個流動性費用/折扣結構,在與IB的執行費用以及其他監管和/或交易費用一起應用時,可能會導致各個定單總的每份合約佣金費用各不相同。 這是由交易所部分的計算所造成的。交易所部分的計算最終結果可能是向客戶支付款項而非收取費用,其取決於一些不受IB控制的因素,包括客戶的定單屬性以及現行買-賣報價。

採用這種流動性費用/折扣模式的交易所會對消耗流動性的定單(即適銷定單)收取費用,而對添加流動性的定單(即非適銷的限價定單)提供折扣返點。費用會因交易所、客戶類型(如公眾客戶、經紀交易商、公司、做市商和專業交易者)和期權底層證券的不同而不同,公眾客戶折扣通常介於$0.10 - $0.42之間,而公眾客戶費用則介於$0.15 - $0.50之間。 

IB有義務將適銷的期權定單傳遞至提供最佳執行價格的交易所,且如果出現多個最佳報價,智能傳遞在決定將定單傳往哪個交易所時會考慮流動性消耗費用(即會將定單傳遞至費用最低或無費用的交易所)。 因此,只有在提供的價格優於市價至少$0.01時,智能傳遞才會將市價定單傳遞至收取更高費用的交易所(鑑於標準期權乘數為100,會產生$1.00的價格改善,大於最高流動性消耗費用)。

有關添加/消耗流動性概念的更多信息以及相關舉例,請參見KB201

为何美国期权的佣金收费各有不同?

IB的期权佣金费用包含两部分:

1. 归于IB的执行费用。 对于智能传递定单,该费用为每份合约$0.70美元,给定月份超出100,000份合约的定单,每份合约可低至$0.15美元(参见网站了解直接传递定单费用、低价期权优惠费率和最低定单费用); 

2. 第三方交易所、监管和/或交易费用。

就第三方费用而言,某些美国的期权交易所会有一个流动性费用/折扣结构,在与IB的执行费用以及其他监管和/或交易费用一起应用时,可能会导致各个定单总的每份合约佣金费用各不相同。 这是由交易所部分的计算所造成的。交易所部分的计算最终结果可能是向客户支付款项而非收取费用,其取决于一些不受IB控制的因素,包括客户的定单属性以及现行买-卖报价。

采用这种流动性费用/折扣模式的交易所会对消耗流动性的定单(即适销定单)收取费用,而对添加流动性的定单(即非适销的限价定单)提供折扣返点。费用会因交易所、客户类型(如公众客户、经纪交易商、公司、做市商和专业交易者)和期权底层证券的不同而不同,公众客户折扣通常介于$0.10 - $0.42之间,而公众客户费用则介于$0.15 - $0.50之间。 

IB有义务将适销的期权定单传递至提供最佳执行价格的交易所,且如果出现多个最佳报价,智能传递在决定将定单传往哪个交易所时会考虑流动性消耗费用(即会将定单传递至费用最低或无费用的交易所)。 因此,只有在提供的价格优于市价至少$0.01时,智能传递才会将市价定单传递至收取更高费用的交易所(鉴于标准期权乘数为100,会产生$1.00的价格改善,大于最高流动性消耗费用)。

有关添加/消耗流动性概念的更多信息以及相关举例,请参见KB201

添加/消耗流動性

Overview: 

本文旨在對交易所費用、添加/消耗流動性費用以及非組合佣金提供正確的理解。

 

添加或消耗流動性的概念既適用於股票,也適用於股票/指數期權。一個定單是消耗流動性還是添加流動性,取決於定單是適銷還是非適銷。

適銷定單會消耗流動性。
適銷定單要么是市價定單,要么是限價等於或高於/低於當前市價的買入/賣出限價定單。

1. 對於適銷的買入限價定單,限價等於或高於賣價。

2. 對於適銷的賣出限價定單,限價等於或低於買價。

舉例:
XYZ股票當前賣價尺寸/價格為400股/46.00。您輸入一個買入限價定單,即以46.01的價格買入100股XYZ股票。由於定單馬上就能執行,其將被視為適銷定單。如果交易所會對消耗流動性收費,則客戶將需繳納該費用。


 

非適銷定單會添加流動性。
非適銷定單是限價低於/高於當前市價的買入/賣出限價定單。

1. 對於非適銷的買入限價定單,限價低於賣價。

2. 對於非適銷的賣出限價定單,限價高於買價。

舉例:
XYZ股票當前賣價尺寸/價格為400股/46.00。您輸入一個買入限價定單,即以45.99的價格買入100股XYZ股票。由於定單將被作為最佳買價發布至市場,而不會立即執行,其將被視為非適銷定單。
若有人發送了一個適銷的賣出定單,從而使您的買入限價定單得以執行,則如果有添加流動性返點,您會收到一定折扣(返點)。

請注意:
1. 所有交易期權的賬戶均需就消耗/添加流動性繳納/享受期權交易所費用或返點。
2. 根據IB網站,消耗/添加流動性費用表下只有負數才是折扣(返點)。

https://www.interactivebrokers.com.hk/cn/index.php?f=2356
股票與期權佣金/費用請參見上方鏈接。

添加/消耗流动性

Overview: 

本文旨在对交易所费用、添加/消耗流动性费用以及非组合佣金提供正确的理解。

 

添加或消耗流动性的概念既适用于股票,也适用于股票/指数期权。一个定单是消耗流动性还是添加流动性,取决于定单是适销还是非适销。

适销定单会消耗流动性。
适销定单要么是市价定单,要么是限价等于或高于/低于当前市价的买入/卖出限价定单。

1. 对于适销的买入限价定单,限价等于或高于卖价。

2. 对于适销的卖出限价定单,限价等于或低于买价。

举例:
XYZ股票当前卖价尺寸/价格为400股/46.00。您输入一个买入限价定单,即以46.01的价格买入100股XYZ股票。由于定单马上就能执行,其将被视为适销定单。如果交易所会对消耗流动性收费,则客户将需缴纳该费用。


 

非适销定单会添加流动性。
非适销定单是限价低于/高于当前市价的买入/卖出限价定单。

1. 对于非适销的买入限价定单,限价低于卖价。

2. 对于非适销的卖出限价定单,限价高于买价。

举例:
XYZ股票当前卖价尺寸/价格为400股/46.00。您输入一个买入限价定单,即以45.99的价格买入100股XYZ股票。由于定单将被作为最佳买价发布至市场,而不会立即执行,其将被视为非适销定单。
若有人发送了一个适销的卖出定单,从而使您的买入限价定单得以执行,则如果有添加流动性返点,您会收到一定折扣(返点)。

请注意:
1. 所有交易期权的账户均需就消耗/添加流动性缴纳/享受期权交易所费用或返点。
2. 根据IB网站,消耗/添加流动性费用表下只有负数才是折扣(返点)。

https://www.ibkr.com.cn/cn/index.php?f=2356
股票与期权佣金/费用请参见上方链接。

Añadir eliminar liquidez

Overview: 

El objetivo de este artículo es proporcionar un mejor entendimiento de tarifas de mercado, tarifas por adición/eliminación de liquidez, para una estructura de comisiones no agrupada.

 

El concepto de añadir o eliminar liquidez es aplicable tanto a acciones como a opciones sobre índices/acciones. El que una orden añada o elimine liquidez dependerá de que esa orden sea negociable o no negociable.

Las órdenes negociables ELIMINAN liquidez.
Las órdenes negociables son órdenes de mercado U órdenes limitadas de compra/venta cuyo límite esté por encima/debajo del mercado actual.

1. Para una orden negociable limitada de compra, el precio límite es igual o superior al ask.

2. Para una orden negociable limitada de venta, el precio límite es igual o inferior al bid.

Ejemplo:
El tamaño/precio actual del ASK (oferta) de XYZ es de 400 participaciones a 46.00. Usted introduce una orden limitada de compra de 100 acciones de XYZ a 46.01. La orden se considerará negociable porque se producirá una ejecución inmediata. Si hay un cargo del mercado por eliminar liquidez, dicha tarifa se le cargará al cliente.


 

Las órdenes no negociables AÑADEN liquidez.
Las órdenes no negociables son órdenes limitadas de compra/Venta en las que el precio límite está por debajo/encima del mercado actual.

1. Para una orden limitada de compra no negociable, el precio límite está por debajo del ask.

2. Para una orden limitada de venta no negociable, el precio límite está por encima del bid.

Ejemplo:
El tamaño/precio actual del ASK (oferta) de XYZ es de 400 participaciones a 46.00. Usted introduce una orden limitada de compra para 100 acciones de XYZ a 45.99. Esta orden se considerará no negociable, porque se registrará en el mercado como el mejor bid, en lugar de ejecutarse inmediatamente.
En caso de que alguien más envíe una orden de venta negociable que haga que su orden limitada de compra se ejecute, usted debería recibir un reembolso(crédito) si hay crédito disponible por añadir liquidez.

POR FAVOR, TENGA EN CUENTA:
1. Todas las cuentas que operen en opciones estarán sujetas a las tarifas o créditos por eliminar/añadir liquidez de los mercados de opciones.
2. Según la página web de IB, solo los números negativos bajo las estructuras de eliminar añadir liquidez son reembolsos (créditos).

http://interactivebrokers.com/es/index.php?f=3706
En enlace anterior hace referencia a las tarifas/comisiones de acciones y opciones.

Добавление/удаление ликвидности

Overview: 

Цель данной статьи - разъяснить биржевые сборы, а также плату за добавление/удаление ликвидности при раздельных комиссиях.

 

Принцип добавления или удаления ликвидности применим как к акциям, так и к опционам на акции/индексы. Влияние ордера на ликвидность зависит от того, является ли он реализуемым или нереализуемым.

Реализуемые ордера УСТРАНЯЮТ ликвидность.
Реализуемые ордера - это либо рыночные ордера, либо лимитные ордера на продажу/покупку с предельной ценой на уровне или выше/ниже рыночной.

1. Лимитная цена реализуемого ордера покупки находится на уровне аска или выше него.

2. Предельная цена реализуемого лимитного ордера продажи находится на уровне бида или ниже него.

Пример:
Текущий размер/цена АСКА (предложения) XYZ составляет 400 акций по 46.00. Вы вводите лимитный ордер на покупку 100 акций XYZ по 46.01. Этот ордер будет считаться реализуемым, поскольку он немедленно исполнится. Если на бирже установлен сбор за понижение ликвидности, то клиент должен будет его оплатить.


 

Нереализуемые ордера ДОБАВЛЯЮТ ликвидность.
Нереализуемые ордера являются лимитными ордерами на покупку/продажу с предельной ценой ниже/выше рыночной.

1. Предельная цена нереализуемого лимитного ордера покупки находится ниже аска.

2. Предельная цена нереализуемого лимитного ордера продажи находится выше бида.

Пример:
Текущий размер/цена АСКА (предложения) XYZ составляет 400 акций по 46.00. Вы вводите лимитный ордер на покупку 100 акций XYZ по 45.99. Данный ордер будет считаться нереализуемым, поскольку он разместится на рынке как лучший бид вместо того, чтобы сразу же исполниться.
Если кто-то отправит ордер, на основе которого ваш лимитный ордер покупки исполнится, и если будет доступен бонус за добавление ликвидности, то вы получите рибейт (ретроспективный вычет).

ПРИМЕЧАНИЯ:
1. На все счета, торгующие опционами, распространяются биржевые сборы или бонусы за устранение/добавление ликвидности.
2. Только отрицательные значения в графе устранения/добавления ликвидности на сайте IB являются рибейтами (возвратными бонусами).

https://www.interactivebrokers.com/ru/index.php?f=5492
Справка о комиссиях/сборах, действующих для акций и опционов, доступна по ссылке выше

流動性の追加と削除

Overview: 

この記事は個別の手数料体系を利用する際の、取引所手数料および流動性追加および削除手数料の理解を目的としています。

 

流動性の追加と削除は、株式および株式/指数オプションの両方に適用されるコンセプトです。ある注文が流動性を追加または削除するかは、その注文が約定の付くものであるかないかによります。

約定の付く注文は流動性を下げます。
約定の付く注文とは成行注文、もしくは指値が現在の市場価格かまたはそれ以上/以下になる、買い/売りの指値注文を指します。

1. 約定の付く買いの指値注文の場合、指値価格はアスク以上となります。

2. 約定の付く売りの指値注文の場合、指値価格はビッド以下となります。

例:
XYZ株の現在のアスク(オファー)サイズ/価格は、46.00で400株です。100 XYZ株 @ 46.01で、買いの指値注文を発注します。この注文はすぐに約定可能なため、約定が付くとみなされます。 流動性を下げるにあたって取引所手数料が発生する場合、これがお客様に請求されます。


 

約定の付かない注文は流動性を追加します。
約定の付かない注文とは、指値価格が現在の市場価格以下/以上の買い/売りの指値注文を指します。

1. 約定の付かない買いの指値注文の場合、指値価格はアスク以下となります。

2. 約定の付かない売りの指値注文の場合、指値価格はビッド以上となります。

例:
XYZ株の現在のアスク(オファー)サイズ/価格は、46.00で400株です。100 XYZ株 @ 45.99で、売りの指値注文を発注します。この注文はすぐに約定はせずに最良ビッドとして市場に出されるため、約定が付かないとみなされます。
お客様の指値注文を約定させる結果となる約定性のある売り注文を誰かが発注した場合、流動性追加手数料があればお客様にリベート(クレジット)が発生します。

留意点:
1. オプション取引をする口座はすべて、オプション取引所による流動性削除/追加手数料またはクレジットの対象となります。
2. 弊社のウェブサイトにおいては、流動性削除/追加体系内で負数のものだけが、リベート(クレジット)となります。

https://www.interactivebrokers.co.jp/jp/index.php?f=2763
上記のリンクは株式およびオプションの手数料/費用に関する参照となります。

Ajout et Retrait de liquidité

Overview: 

Cet article a pour but de vous permettre de comprendre les frais des Bourse ainsi que les frais d'ajout et de retrait de liquidité pour les tarifications ne comprenant pas les liasses de commissions.

 

 

Le concept d'ajout ou de retrait de liquidité s'applique à la fois aux actions et aux options sur actions/indices. Un ordre retire ou ajoute de la liquidité selon qu'il soit négociable ou non.

Les ordres négociables RETIRENT de la liquidité.
Les ordres négociables sont soit des ordres au marché, SOIT des ordres d'achat ou de vente à cours limité dont la limite est au-dessus ou en dessous du marché actuel.

1. Pour un ordre d'achat négociable à cours limité, le prix limite est au dessus ou au niveau du cours vendeur.

2. Pour un ordre de vente négociable à cours limité, le prix limite est au niveau ou en dessous du cours acheteur.

Exemple:
Les quantités/prix de l'action XYZ au cours vendeur (offre) en vigueur sont de 400 actions à 46.00. Vous entrez un ordre à cours limité de 100 actions XYZ à 46.01. Cet ordre sera considéré comme négociable car une exécution immédiate aura lieu. Si des frais de retrait de liquidité existent sur la Bourse, le client se verra appliquer ces frais.


 

Les ordres non négociables ajoutent de la liquidité.
Les ordres non négociables sont des ordres d'achat ou de vente à cours limité pour lesquels le prix limite est en-dessous ou au dessus du marché.

1. Pour un ordre d'achat à cours limité non négociable, le prix limite est en dessous du cours vendeur.

2. Pour un ordre de vente à cours limité non négociable, le prix limite est au dessus du cours acheteur.

Exemple:
Les quantités/prix de l'action XYZ au cours vendeur (offre) en vigueur sont de 400 actions à 46.00. Vous entrez un ordre d'achat à cours limité de 100 actions XYZ à 45.99. Cet ordre sera considéré comme non négociable car il sera communiqué sur le marché comme le meilleur cours acheteur au lieu d'être immédiatement exécuté.
Si quelqu'un passe un ordre de vente négociable qui entraîne l'exécution de votre ordre d'achat à cours limité, vous devriez recevoir une remise (un crédit) si celle-ci est proposée pour ajout de liquidité.

REMARQUE:
1. Toutes les comptes qui tradent des options seront soumis aux éventuelles débits et crédits pour retrait ou ajout de liquidité des Bourses d'options.
2. En ce qui concerne le site Internet IB, seuls les chiffres négatifs apparaissant dans la tarification de Retrait et Ajout de liquidité sont des remises (crédits).
 
www.interactivebrokers.com/fr/index.php

Le lien ci-dessous vous dirige vers les frais/commissions pour les actions et options.

Immissione e sottrazione di liquidità

Overview: 

L'obiettivo del presente articolo è quello di fornire una comprensione adeguata delle tariffe borsistiche, delle tariffe per l'immissione e la sottrazione di liquidità e del piano delle singole commissioni.

 

Il concetto di immissione e sottrazione di liquidità si applica sia ai titoli azionari sia alle opzioni su azioni e indici. L'eventuale immissione o sottrazione di liquidità da parte dell'ordine dipende dal fatto che l'ordine sia o meno inviabile a mercato.

Gli ordini inviabili a mercato SOTTRAGGONO liquidità.
Gli ordini inviabili a mercato sono ordini a mercato, OPPURE ordini di acquisto/vendita il cui limite è equivalente al o al di sopra/sotto del prezzo di mercato corrente.

1. Nel caso degli ordini limite di acquisto inviabili a mercato, il prezzo limite è equivalente o superiore al corso lettera.

2. Nel caso degli ordini limite di vendita inviabili a mercato, il prezzo limite è equivalente o inferiore al corso denaro.

Esempio:
La/il quantità/prezzo del corso LETTERA (offerta) corrente del titolo XYZ è di 400 azioni a 46.00. Si ipotizzi di inserire un ordine limite di acquisto di 100 azioni del titolo XYZ a 46.01. L'ordine sarà considerato inviabile a mercato, in quanto si verificherà un'esecuzione immediata. Qualora sia previsto l'addebito di una tariffa borsistica per la sottrazione della liquidità, il cliente si vedrà addebitare tale tariffa.


 

Gli ordini non inviabili a mercato IMMETTONO liquidità.
Gli ordini non inviabili a mercato sono ordini di acquisto/vendita nei quali il prezzo limite è inferiore/superiore al prezzo di mercato corrente.

1. Nel caso degli ordini limite di acquisto non inviabili a mercato, il prezzo limite è inferiore al corso lettera.

2. Nel caso degli ordini limite di vendita non inviabili a mercato, il prezzo limite è superiore al corso denaro.

Esempio:
La/il quantità/prezzo del corso LETTERA (offerta) corrente del titolo XYZ è di 400 azioni a 46.00. Si ipotizzi di inserisce un ordine limite di acquisto di 100 azioni del titolo XYZ a 45.99. L'ordine sarà considerato non inviabile a mercato, in quanto, anziché essere immediatamente eseguito, sarà pubblicato nel mercato come miglior corso denaro.
Qualora qualcun altro inviasse un ordine di vendita inviabile a mercato con conseguente esecuzione del proprio ordine limite di acquisto, si dovrebbe ricevere un rimborso (credito), a condizione che siano disponibili crediti per l'immissione di liquidità.

ATTENZIONE:
1. Tutti i conti che effettuino transazioni su opzioni saranno soggetti all'addebito delle tariffe per la sottrazione di liquidità o all'accredito per l'immissione di liquidità eventualmente previsti dalle Borse delle opzioni.
2. Come indicato nel sito web di IB, solamente i numeri negativi del piano relativo alla sottrazione e immissione di liquidità sono rimborsi (crediti).

https://www.interactivebrokers.com/it/index.php?f=5688
Il collegamento sovrastante illustra il piano delle commissioni/tariffe per le azioni e le opzioni.

Zuführen/Entziehen von Liquidität

Overview: 

Das Ziel dieses Artikels ist es, ein eingehendes Verständnis zu Börsengebühren und Gebühren für das Zuführen/Entziehen von Liquiditätsgebühren im Rahmen einer gestaffelten Provisionsstruktur zu liefern.

 

Sowohl bei Aktien als auch Aktien-/Indexoptionen kann Liquidität zugeführt oder entzogen werden. Ob eine Order Liquidität zuführt oder beseitigt hängt davon ab, ob diese Order marktfähig ist oder nicht.

Marktfähige Orders ENTZIEHEN Liquidität.
Marktfähige Orders sind entweder Markt-Orders ODER Kauf-/Verkaufs-Limit-Orders, deren Limitkurs entweder gleich viel oder mehr/weniger als der derzeitige Marktkurs beträgt.

1. Bei einer marktfähigen Kauf-Limit-Order befindet sich der Limitkurs entweder beim Briefkurs oder darüber.

2. Bei einer marktfähigen Verkaufs-Limit-Order liegt der Limitkurs entweder beim Geldkurs oder darunter.

Beispiel:
Der/die derzeitige BRIEFKURS/-MENGE der Aktie XYZ (Angebot) liegt bei 400 Aktien zu 46.00. Sie gehen eine Kauf-Limit-Order für 100 XYZ-Aktien zu 46.01 ein. Diese Order wird als marktfähig angesehen, da eine sofortige Ausführung stattfinden wird. Falls eine Börsengebühr für das Entziehen von Liquidität wirksam ist, wird die Gebühr dem Kunden berechnet.


 

Nicht marktfähige Orders FÜHREN Liquidität HINZU.
Bei nicht marktfähigen Orders handelt es sich um Kauf-/Verkaufs-Limit-Orders, deren Limitkurs sich entweder über oder unter dem derzeitigen Marktkurs befindet.

1. Bei einer nicht marktfähigen Kauf-Limit-Order liegt der Limitkurs unter dem Briefkurs.

2. Bei einer nicht marktfähigen Verkaufs-Limit-Order liegt der Limitkurs über dem Geldkurs.

Beispiel:
Der/die derzeitige BRIEFKURS/-MENGE der Aktie XYZ (Angebot) liegt bei 400 Aktien zu 46.00. Sie gehen eine Kauf-Limit-Order für 100 XYZ-Aktien zu 45.99 ein. Diese Order wird als nicht marktfähig angesehen, da sie auf dem Markt als der beste Geldkurs ausgewiesen wird, anstelle sofort ausgeführt zu werden.
Falls und wenn jemand anderes eine marktfähige Verkaufsorder übermittelt, die dazu führt, dass Ihre Kauf-Limit-Order ausgeführt wird, erhalten Sie einen Rabatt (Gutschrift), sofern eine Gutschrift für das Zuführen von Liquidität verfügbar ist.

BITTE BEACHTEN SIE FOLGENDES:
1. Alle Konten, die Optionen handeln, unterliegen jeglichen Gebühren oder Gutschriften von Optionsbörsen für das Zuführen/Entziehen von Liquidität.
2. Gemäß der IB-Website gelten ausschließlich negative Zahlen im Rahmen der Gebührenstrukturen für das Entziehen/Zuführen von Liquidität als Rabatte (Gutschriften).

https://www.interactivebrokers.com/de/index.php?f=3581
Der vorstehende Link bietet Informationen zu Provisionen/Gebühren bei Aktien- und Optionsgeschäften
Syndicate content