Налоги: Неамериканские физические и юридические лица - Форма 1042-S

Форма 1042-S содержит сведения о прибыли иностранных граждан, которая была получена из американских источников и облагается налогами в США, включая процентные ставки, альтернативные выплаты "in lieu" и сборы вашего счета за год.  Вы можете получить несколько форм 1042-S, касающихся различных типов дохода. 

Эта информация также сообщается я в IRS. Каждый тип дохода сообщается в отдельной форме и обозначается кодом в поле 1. Распространенные коды:

 

Циркулярное уведомление 230: Данные положения предоставляются исключительно в информационных целях и НЕ ЯВЛЯЮТСЯ способами решения налоговых проблем или рекомендациями по избежанию взысканий, обусловленных федеральными, областными или местными законами и нормами.

税金: 非米国人および非米国企業: Form 1042-S

Form 1042-Sは、課税年度中に非米国人であるお客様の口座に支払われた、米国源泉の金利、配当金、これの代わりとなる所得および諸費用を含め、米国源泉税対象となる所得に関する報告です。 異なる種類の所得報告のために、複数の1042-Sフォームをお受取りいただく可能性があります。 

この情報はIRSにも報告されます。所得はそれぞれボックス1のコードを記入の上、個別のフォームで報告されます。共通コードは以下のようになります:

 

Circular 230に関する通知: これらのステートメントは情報提供目的のみであり、税務助言や連邦税、州税、その他の地域の税制罰則や規制罰則体側のために提供されたものではありません。

Fiscalité: Personnes et entités américaines, formulaire 1042-S

Le formulaire 1042-S permet de déclarer les revenus de source américaine perçus par des personnes non-américaines soumises à des retenues fiscales aux États-Unis. Notamment les intérêts, dividendes, paiements tenant lieu de compensation et les commissions perçues (payées à/pour les gestionnaires de comptes) sur votre compte pour l'année.  Vous pouvez recevoir plusieurs formulaires 1042-S pour différents types de revenus. 

Ces informations sont également déclarées à l'IRS. Chaque type de revenu est déclaré sur un formulaire distinct à l'aide d'un code saisi dans la Case 1. Les codes les plus répandus sont :

Notification relative à la circulaire 230 : ces relevés sont fournis à titre d'information uniquement et ne visent en aucun cas à fournir des conseils fiscaux auxquels il serait possible de se fier aux fins d'évitement de pénalités fiscales dans le cadre de réglementations ou statuts fédéraux, étatiques, locaux ou autres cadres fiscaux, et ne résout aucun problème fiscal à votre avantage.

Impuestos: Personas físicas y entidades no estadounidenses; formulario 1042-S

El formulario 1042-S presenta los ingresos de fuentes estadounidenses obtenidos por personas no estadounidenses sujetas a retenciones de impuestos estadounidenses, incluidos intereses, dividendos, pagos sustitutivos y tarifas ganadas (pagadas a y para gestores de cuenta) en su cuenta durante el año.  Usted puede recibir múltiples formularios 1042-S que informen sobre diferentes tipos de ingresos. 

Esta información también se presenta al IRS. Se informa de cada tipo de ingresos en un formulario separado, utilizando un código en la casilla 1. Los códigos comunes son:

 

Declaración de Circular 230: estos extractos se proporcionan solo a efectos informativos; no se pretende que constituyan asesoría fiscal o tributaria con la que usted pueda contar para evadir las sanciones que pueden ser impuestas bajo regulaciones o estatutos fiscales locales, estatales, federales o de otro tipo y no dictarán resoluciones fiscales a su favor.

Imposte: soggetti ed entità non statunitensi: modulo 1042-S

Il modulo 1042-S segnala i redditi di provenienza statunitense percepiti dai soggetti non statunitensi assoggettati alla ritenuta alla fonte statunitense, inclusi interessi, dividendi, pagamenti sostitutivi e tariffe percepite (corrisposte a e per i gestori del conto) sul proprio conto relativamente allo specifico anno.  È possibile ricevere svariati moduli 1042-S per la segnalazione di differenti tipologie di reddito. 

Queste informazioni sono segnalate anche all'IRS. Ciascuna tipologia di reddito è segnalata in modalità separata tramite uno specifico codice nella casella n.1. I codici normalmente previsti sono i seguenti:

 

Circolare n. 230: le presenti dichiarazioni sono fornite esclusivamente a scopo informativo e non intendono fornire alcuna consulenza fiscale attendibile per eludere eventuali sanzioni ai sensi delle normative e/o dei regolamenti di tipo federale, statale, locale o fiscale, inoltre, non si propongono di offrire alcuna soluzione alle proprie questioni fiscali.

Steuern: Nicht US-amerikanische Personen und Unternehmen: Formular 1042-S

Formular 1042-S erfasst Einkünfte aus US-amerikanischen Quellen, die von nicht US-amerikanischen Personen erwirtschaftet werden, die die US-Quellensteuer entrichten müssen. Einkünfte dieser Art umfassen Zinserträge, Dividenden, Ersatzzahlungen anstelle von Dividenden und eingenommene (an und für Kontoverwalter gezahlte) Gebühren in Ihrem Konto für das Steuerjahr.  Unter Umständen erhalten Sie mehrere 1042-S-Formulare zur Meldung verschiedener Arten von Einkommen. 

Diese Informationen werden ebenfalls an den IRS gemeldet. Jeder Einkommenstyp wird unter Verwendung eines Codes in Feld 1 in einem getrennten Formular ausgewiesen. Gängige Codes:

 

Circular 230 Hinweis: Diese Angaben werden ausschließlich zu Informationszwecken bereitgestellt. Sie stellen keine Steuerberatung dar, die verlässlich zur Vermeidung von Strafen/Bußen gemäß nationalen, bundesstaatlichen, örtlichen oder anderen Steuergesetzen oder Vorschriften verwendet werden kann, und dienen nicht zur Lösung von Steuerproblemen zu Ihren Gunsten.

Connecticut Sales and Use Tax

The state of Connecticut imposes a sales and use tax which is applicable to online access to information including all data and access fees.

The tax rate as of 2017 is 1% and is applicable to clients with the state of legal residency of Connecticut or a Connecticut permanent/resident address.

The sales and use tax will be applied to all research and market data subscriptions as well as special connections such as VPN, IB Gateway, Extranet and Dedicated Leased Lines.

The sales and use tax will be passed through to client accounts at the time of the subscription billing. The tax is only applicable if a monthly fee is charged, therefore should an account receive a waiver the sales and use tax will similarly be waived.

 

 

Chicago Personal Property Tax

Chicago has a personal property tax which applies to a non-possessory computer lease by a Chicago resident. The Chicago tax authorities have ruled that tax is to be applied in cases where a customer pays for electronic research/use of an interactive site. The passive receipt or streaming of information is not subject to the tax.

Clients whose permanent residential address or principal business address is Chicago will have this tax passed through to their accounts.

The tax rate, as of October 2017, is 9%. The tax will be charged on the research and news feeds a client is subscribed to. Should a research and news feed be eligible to a waiver based upon commissions generated, the tax will not be applied.

As of October 2017, research and news subscriptions which would be subject to the tax would include

Base IBIS Research Platform and the IBIS Research Essentials Subscription Bundle
Cusip
Dow Jones News Service
Dow Jones Real Time News
US Press Release Feed
Reuters Global Newswire
Reuters StreetEvents Calendars
Reuters Fundamentals
Reuters Basic Newfeed
Morningstar Equity, ETF and Credit Reports
Wall Street Horizons
Zacks Equity Research Reports

The above list is provided on a best efforts basis and is subject to change. Clients will be responsible for any pass through tax regardless of any discrepancy from the list provided above.

 

Retenue fiscale sur les paiements équivalents au dividende - FAQ

Contexte

À compter du 1er janvier 2017, de nouvelles réglementations de l'IRS imposeront des retenues fiscales sur les paiements équivalents aux dividendes américains pour les personnes non américaines détenant des positions sur des titres des États-Unis. Des retenues fiscales n'étaient pas jusqu'alors imposées sur ces paiements. Les réglementations exigent que les intermédiaires, comme nous, jouent le rôle d'agent payeur en charge de collecter les impôts au nom de l'IRS.  Un aperçu de l'impôt, la manière dont il est déterminé et les produits impactés sont indiqués ci-dessous.
 
Présentation générale
À quoi sert la réglementation?
La réglementation est issue de la Section 871(m) du Internal Revenue Code. Elle vise à harmoniser le traitement fiscal aux États-Unis des personnes non américaines en matière de dividende sur les actions et paiements équivalents au dividende sur les contrats de dérivés qui reproduisent (à un degré élevé) la possession d'un tel titre.
 
Un exemple de ce type de contrat serait un dérivé de crédit sur transfert de rendement avec le sous-jacent IBM.  Une personne non américaine détenant une position d'actions IBM serait soumise à une retenue fiscale de 30% (moins s'il existe une convention fiscale) sur les paiements de dividendes. Cependant, avant la mise en œuvre de la Section 871(m), une personne non américaine avec une position longue d'IBM sur le swap pouvait recevoir des paiements équivalents aux dividendes sans imposition de retenue fiscale. C'était le cas même si les paiements reproduisaient une exposition économique similaire. La Section 871(m) considère dorénavant que les "paiements équivalents au dividende" doivent faire l'objet d'une retenue fiscale aux États-Unis..
 
Qu'est ce qu'un paiement équivalent au dividende?
Un paiement équivalent au dividende est un paiement brut qui fait référence au paiement d'un dividende sur un titre américain et qui est utilisé pour calculer le montant net transféré de/à la partie détenant la position longue, même si cette dernière effectue un paiement net à la partie détenant la position short ou que le paiement net est nul.  En conséquence, de tels paiements incluent non seulement le paiement effectif tenant lieu de dividende mais également un paiement estimé de dividende dont il est tenu compte implicitement lors du calcul d'un ou plusieurs termes de la transaction, notamment les taux d'intérêts ou le prix d'achat.
 
Dans le cas d'une option d'achat cotée pour une action américaine, le détenteur de l'option ne bénéficie pas du droit de recevoir des dividendes à moins que l'option n'ait été exercée avant la date ex-dividende. Néanmoins, la prime payée par le détenteur pour l'achat de l'option tient implicitement compte de la valeur actuelle des dividendes attendus pour le terme de l'option.[1] Étant donné que ce facteur sert à réduire le paiement de l'acheteur de l'option au vendeur, il est considéré comme un paiement équivalent au dividende soumis potentiellement aux règles de la section 871(m).
 
Qui est soumis aux retenues fiscales sur les équivalents de dividendes?
L'impôt s'applique aux positions admissibles détenues sur le compte d'un contribuable non américain. Il ne s'applique pas aux contribuables américains. Les comptes de contribuables non américains ont généralement fait l'objet d'une soumission de formulaire W-8 à l'IRS et peuvent comprendre les types suivants: comptes individuels, joints, de société et fiducies.
 
Quels instruments dérivés sont potentiellement soumis à une retenue fiscale sur les équivalents de dividendes?
Les réglementations se basent sur l'examen de deux aspects pour déterminer si un instrument dérivé est soumis à ces règles.  Tout d'abord, les instruments dérivés doivent faire mention du dividende sur un titre des États-Unis. Par exemple:
-          options sur titres
-          SSF régulés
-          contrats à terme sur indices et options sur contrats à terme sur indices
-          structured traded notes et exchange traded notes
-          contrats CFD
-          obligations convertibles
-          transactions de prêts de titres
-          dérivés sur paniers personnalisés et
-          warrants
 
Si la position sous-jacente est un titre des États-Unis. La Bourse sur laquelle l'instrument est tradé et l'identité de la contrepartie n'affecte pas l'application des règles. Cela signifie qu'un dérivé peut être soumis aux règles, qu'il soit coté sur une Bourse ou OTC, ou qu'il trade aux États-Unis ou à l'étranger.
 
Par ailleurs, les instruments dérivés doivent reproduire de manière substantielle le profil économique du sous-jacent au moment de l'émission. Le delta (pour les contrats simples) et un test d'équivalence substantielle (pour les contrats complexes) seront pris en compte.
 
Le delta est une mesure de corrélation qui calcule le ratio de variation de la valeur de marché équitable de l'instrument dérivé par rapport à une variation de la valeur de marché équitable du titre américain auquel le dérivé se réfère.  En règle générale, aux fins de cette réglementation, le delta n'est déterminé qu'une seule fois au cours de la vie de l'instrument dérivé - au moment de son "émission". Il n'est pas recalculé lorsque la valeur de marché équitable change ou lorsque l'instrument dérivé est revendu sur le second marché.
 
Pour la plupart des contrats, les règles sont les suivantes:
·         Avant 2017 – un instrument dérivé émis avant le 1er janvier 2017 (détenu auprès de nous par un client au 31 décembre 2016) n'est pas soumis aux nouvelles règles de retenue fiscale.
·         2017 - un instrument dérivé émis en 2017 est potentiellement soumis au nouveau régime de retenue fiscale si le delta au moment de l'émission est égal à 1.
·         Après 2017 – un instrument dérivé émis après le 31 décembre 2017 est potentiellement soumis à la nouvelle retenue fiscale si le delta au moment de l'émission est supérieur ou égal à 0.8. Si le dérivé est classé comme "complexe", le test du delta ne s'applique pas et un test d'équivalence substantielle sera réalisé à la place. 
 
Quand un instrument dérivé est-il émis?
Il est très important de déterminer correctement le moment d'émission d'un instrument dérivé. Cela permet d'établir si l'instrument est soumis aux règles (les instruments émis avant 2017 ne le sont pas) et le moment du calcul du delta.  En règle générale, un instrument est "émis" lorsqu'il prend effet, à sa date de prise d'effet ou à sa date d'émission initiale. Les instruments ne sont pas émis lorsqu'ils sont revendus sur le second marché.
 
Par conséquent, il existe des différences entre les règles d'émission pour les options, contrats à terme et autres produits négociés en Bourse cotés et les produits OTC.  Par exemple, une option cotée qui se négocie sur une Bourse américaine, n'est généralement pas émise lorsqu'elle est initialement cotée sur une Bourse et proposée au trading. L'option cotée en Bourse est émise (et le delta déterminé) lorsqu'elle est entrée par le client. En revanche, les dérivés transférables, tels que les exchange traded notes, obligations convertibles et warrants, seront émis lorsque ils seront vendus pour la première fois. Le delta déterminé à ce moment sera conservé lorsque le titre est vendu à l'acheteur suivant. 
 
Y a t-il des exceptions?
Peu d'exceptions existent mais on peut citer les suivantes:
•        un instrument dérivé qui fait référence à un “indice admissible”. Il s'agit généralement d'un indice large passif, proposé au public, sur les titres américains tels que le S&P 500, NASDAQ 100 ou Russell 2000.
•        un instrument dérivé qui fait référence à un indice dont la composition comprend peu ou pas de titres américains tel que l'indice Hang Seng.
•        si le paiement équivalent au dividende (ou une portion de ce dernier) ne serait pas soumis à une retenue fiscale aux États-Unis si la personne américaine détenait le sous-jacent directement.  C'est le plus souvent le cas pour les instruments dérivés sur des fonds communs de placement américains, sur des sociétés civiles de placement immobilier et des ETF qui versent des "dividendes" requalifiés en distributions de plus-values ou rendement du capital.
 
Pouvez-vous donner des exemples de cas où les règles s'appliquent ou ne s'appliquent pas?
•        Un client achète des SSF sur IBM le 2 janvier 2017. Le delta du contrat est 1.0.  Le contrat est soumis à la règle.
•        Un client achète une option considérablement dans la monnaie sur un marché participant à OCC pour le sous-jacent IBM le 28 décembre 2016. Le delta du contrat est 1.0.  L'option n'est pas soumise à la règle car elle a été émise en 2017.
•        Un client achète un contrat à terme sur un indice étroit le 15 janvier 2017. En supposant que l'indice n'est pas un "indice admissible", le contrat à terme est soumis à la règle.
•        Un client achète un exchange trade note qui suit les titres américains le 2 janvier 2017 avec un delta de 1.0. L'exchange traded note a été émise le 1er juillet 2016. L'option n'est pas soumise à la règle car elle a été émise avant 2017
 
Comment l'équivalent de dividende est-il calculé?
Si l'instrument dérivé est soumis à la Section 871(m), un paiement équivalent au dividende relatif à ce type d'instrument est égal au dividende par action sur le sous-jacent américain, multiplié par le nombre d'actions sous-jacentes correspondant à l'instrument, multiplié par le delta (ex. un contrat d'option livrant 100 actions d'un titre payant un dividende de 1.00$ et dont le delta est .80, serait soumis à un impôt basé sur un paiement équivalent au dividende de 80.00$).
 
Dans le cas d'un contrat de dérivé complexe, l'équivalent de dividende serait égal au dividende par action sur le sous-jacent, multiplié par la couverture de contrat équivalente pour le sous-jacent, calculé lorsque le contrat est émis.
 
Comment sont combinés les contrats pour déterminer le delta?
À partir de 2018, les clients qui achètent un instrument dérivé tel qu'une option d'achat longue avec un delta en dessous de .80 et qui vendent une option de vente sur le même sous-jacent et la même quantité d'actions dans un intervalle de deux jours, verront leurs positions combinées afin de déterminer si le plafond a été dépassé (l'achat d'un call long avec un delta de 0.60 combiné à la vente d'un put dont le delta est .40 donnerait un delta long de 1.0).
 
En 2017, seuls les instruments OTC seront potentiellement combinés afin de créer un instrument au delta de 1.0.  
 
Quelles informations fournissons-nous pour communiquer aux clients les positions impactées?
Pour réduire l'exposition à une retenue fiscale, nous envisageons de générer un message d'avertissement dans TWS lorsque des personnes non américaines créent un ordre qui pourrait donner lieu à une retenue fiscale.  Les clients auront ainsi la possibilité d'annuler l'ordre afin d'éviter une possible retenue fiscale, ou de soumettre l'ordre et de payer l'impôt en cas de dividende. Les clients peuvent éviter d'être potentiellement soumis à la retenue fiscale en ne détenant pas le dérivé à la date de retenue applicable (généralement à la date de référence du dividende).
 
 

REMARQUE IMPORTANTE: Nous ne fournissons pas de conseils fiscaux, légaux ou financiers. Chaque client devra consulter son propre conseiller pour déterminer l'impact des règles de la Section 871(m) sur leur activité de trading.


[1] Lorsque le détenteur d'une option d'achat ne reçoit pas de dividende, la prime payée par le détenteur de l'option prend implicitement en considération les dividendes (le prix de l'action étant amené à baisser d'un montant égal au dividende à la date ex-dividende, les dividendes en cash impliquent des primes inférieures).

Retención fiscal sobre pagos equivalentes a dividendos - preguntas frecuentes

Antecedentes

A partir del 1 de enero de 2017, nuevas regulaciones del IRS impondrán retención de impuestos estadounidenses sobre pagos equivalentes a dividendos estadounidenses a personas no estadounidenses que mantengan posiciones en derivados sobre acciones estadounidenses. Anteriormente, la retención fiscal estadounidense no se aplicaba a esto pagos. La normativa requiere que los intermediarios, como nosotros, actúen como agentes de retención y recauden impuestos estadounidenses en nombre del IRS. Una vista general de los impuestos, cómo se determinan y qué productos se ven afectados se proporciona a continuación.
 
General
¿Cuál es el propósito de la normativa?
La regulación deriva de la sección 871(m) del código de impuestos internos (Internal Revenue Code) y busca armonizar el trato fiscal estadounidense impuesto a acciones y pagos equivalentes a dividendos estadounidenses para contratos de derivados que reproduzcan (en un alto grado) la propiedad de dichas acciones.
 
Un ejemplo sería una permuta de devolución total, teniendo a IBM como subyacente.  Una persona física no estadounidense que mantenga posiciones en acciones IBM estaría sujeta a un 30% de retención fiscal estadounidense (reducido por tratados) sobre los pagos de dividendos. Por otro lado, antes de la implementación de la sección 871(m), una persona no estadounidense que mantuviera una gran exposición a IBM en la permuta podría recibir pagos equivalentes a los dividendos sin imposición de retención fiscal estadounidense. Este era el caso incluso si los pagos replicaban exposición económica similar. La sección 871(m) ahora considera estos ‘pagos equivalentes a dividendos’ sujetos a retención fiscal estadounidense.
 
¿Qué es un pago equivalente a dividendos?
Un pago equivalente a dividendo es cualquier cantidad en bruto que referencie el pago de un dividendo de un título estadounidense y que se utilice para computar cualquier cantidad neta transferida desde o hacia la parte mayor, incluso si la parte mayor realiza un pago neto a la parte menor o el pago neto es cero. Por lo tanto, dichos pagos incluirían no solo un pago en lugar de dividendos, sino también un pago de dividendos calculado que se tiene en cuenta implícitamente al computar uno o más términos de la transacción, incluidos el tipo de interés, el importe nocional o el precio de compra.
 
En el caso de una opción call cotizada sobre una acción estadounidense, por ejemplo, el titular de la opción call no tiene derecho a recibir dividendos a menos que la opción se ejercite antes de la fecha ex dividendo. Sin embargo, la prima pagada por el titular para comprar la opción, tiene en cuenta implícitamente el valor presente de los dividendos esperados sobre el término de la opción.[1] Ya que este factor sirve para bajar el pago del comprador de la opción al vendedor, se considera un pago equivalente al dividendo sujeto potencialmente a las normas.
 
¿Quién está sujeto a retención fiscal equivalente a dividendo?
El impuesto se aplica a las posiciones que cualifiquen mantenidas en la cuenta de un contribuyente no estadounidense. No aplica a los contribuyentes estadounidenses. Las cuentas de contribuyentes no estadounidenses están indicadas generalmente por la presentación del formulario W-8 del IRS y pueden incluir los siguientes tipos de cuenta: individual, conjunta, organización y fideicomiso.
 
¿Qué instrumentos derivados están potencialmente sujetos a retención fiscal equivalente a dividendo?
Las reglas adoptan una prueba en dos partes para determinar si un instrumento derivado está sujeto a la regulación. Primero, los instrumentos derivados deben referenciar el dividendo de un título de acciones estadounidense. Los ejemplos incluyen:
-          opciones sobre acciones
-          futuros sobre acciones simplificadas regulados
-          futuros sobre índices regulados y opciones sobre futuros sobre índices
-          pagarés estructurados y cotizados
-          contratos para CFD
-          bonos convertibles
-          transacciones de préstamos de valores
-          derivados sobre cestas personalizadas y
-          warrants
 
Si la posición subyacente es un valor estadounidense. El mercado en el que el instrumento opera y la identidad de la contraparte no afectan a la aplicación de las normas. Es decir, un derivado puede estar sujeto a las normas, tanto si cotiza en un mercado o es extrabursátil o si opera en Estados Unidos o en otro país.
 
Segundo, el instrumento derivado debe replicar sustancialmente la economía de la acción estadounidense subyacente en el momento de emisión. Las normas buscan la delta (para contratos simples) y una prueba de equivalencia sustancial (para contratos complejos) para realizar esta determinación.
 
Delta es una medida de correlación que computa el ratio del cambio del valor justo de mercado del instrumento derivado con un cambio en el valor justo de mercado del valor estadounidense referenciado por el derivado.  En general, a efectos de esta regulación, delta solo se determina una vez en la vida del instrumento derivado; en el momento en que es ‘emitido’. No se recalcula cuando el valor justo de mercado del subyacente cambia o cuando el instrumento derivado es revendido en el mercado secundario.
 
Para la mayoría de contratos, las normas son las siguientes:
·         Pre-2017 – un instrumento derivado emitido antes del 1 de enero de 2017 (es decir, todo lo mantenido con nosotros hasta el 31 de diciembre de 2016) no está sujeto a las nuevas reglas de retención fiscal.
·         2017 - un instrumento derivado emitido en 2017 está potencialmente sujeto al nuevo régimen de retención fiscal si el delta en el momento de emisión es 1.0.
·         Después de 2017 – un instrumento derivado emitido después del 31 de diciembre de 2017 está potencialmente sujeto a las nuevas normas de retención fiscal si el delta en el momento de la emisión es 0.8 o superior.
Si el derivado está clasificado como “complejo,” la prueba de delta no aplica y, en su lugar, se aplica la prueba de equivalencia sustancial. 
 
¿Cuándo se emite un instrumento derivado?
Es importante identificar cuando un instrumento derivado es emitido. Esto determina si el instrumento está sujeto a las normas (instrumentos emitidos antes de 2017 no lo están) y cuándo se realiza la computación delta. En general, un instrumento es ‘emitido’ cuando se convierte en real: su fecha de incepción o fecha de emisión original. Los instrumentos no se emiten cuando son revendidos en el mercado secundario.
 
Como resultado, hay diferencias en las normas de emisión para opciones, futuros y otros productos cotizados en bolsa y para productos extrabursátiles. Por ejemplo, una opción cotizada en un mercado estadounidense, generalmente, no es emitida cuando el mercado indica que está disponible para negociación. La opción cotizada es emitida (determinada por delta) cuando el cliente entra en la opción. Por otro lado, para derivados transferibles, tales como pagarés cotizados, bonos convertibles y warrants, la emisión sería cuando se venden por primera vez. El delta determinado en ese momento se mantendrá al venderse al comprador siguiente. 
 
¿Hay excepciones?
Las normas proporcionan excepciones limitadas a la retención. Estas incluyen:
•        un instrumento derivado que referencia un “índice cualificado” - generalmente, un índice general pasivo públicamente disponible sobre acciones estadounidenses tales como el S&P 500, NASDAQ 100 o Russell 2000.
•        un instrumento derivado que referencia un índice con poca o ninguna composición de acciones estadounidenses; como el índice Hang Seng.
•        si el pago equivalente a dividendo (o la porción correspondiente) no estuviera sujeto a retención fiscal estadounidense si la persona poseyera directamente el subyacente. Esto sucede más frecuentemente para instrumentos derivados de fondos mutuos estadounidenses, REIT y fondos cotizados que pagan ‘dividendos’ que se recaracterizan como distribuciones de plusvalías o rendimientos del capital.
 
¿Puede darme algunos ejemplos de cuando las reglas aplican y cuándo no?
•        Un cliente compra futuros sobre acciones simplificadas de IBM el 2 de enero de 2017. El delta del futuro es 1.0. El futuro está sujeto a la norma.
•        El cliente compra una opción cotizada OCC muy en dinero de IBM el 28 de diciembre de 2016. El delta del futuro es 1.0. La opción no está sujeta a la norma ya que fue emitida antes del 2017.
•        El cliente compra futuros sobre índices en un índice restringido el 15 de enero de 2017. Se asume que el índice no es un ‘índice cualificado.’ El futuro está sujeto a la norma.
•        El cliente compra un pagaré cotizado que sigue acciones estadounidenses el 2 de enero de 2017, con un delta de 1.0. El pagaré se emitió el 1 de julio de 2016. La opción no está sujeta a la norma, ya que se emitió antes del 2017.
 
¿Cómo se computa la retención equivalente del dividendo?
Si el instrumento derivado está sujeto a la nueva sección Section 871(m), un pago equivalente al dividendo con relación a dicho instrumento es igual al dividendo por acción de la acción subyacente estadounidense, multiplicado por las acciones subyacentes por el instrumento, multiplicado por el delta (es decir, un contrato de opciones que entrega 100 acciones de una acción pagando $1.00 de dividendo y un delta de 0.80 estaría sujeto a impuestos con base en el pago equivalente de dividendo de $80.00).
 
En el caso de un contrato derivado complejo, el dividendo equivalente será igual al dividendo por participación del subyacente, multiplicado por la cobertura del contrato equivalente al subyacente según se calculó cuando el contrato se emitió.
 
¿Cómo se combinan los contratos a efectos de determinar el delta?
A partir de 2018, los clientes que compren instrumentos derivados como una opción call larga con un delta por debajo del umbral de 0.80 y vendan una opción put del mismo subyacente y la misma cantidad de participaciones con 2 días entre ambas operaciones, tendrán estas posiciones combinadas a efectos de determinar si el umbral se ha excedido (por ejemplo, la compra de una opción call larga con un delta de 0.60 emparejada con la venta de una opción put con un delta de 0.40 tendría como resultado un delta largo de 1.0).
 
En 2017, solo los instrumentos extrabursátiles están sujetos potencialmente a una combinación para crear un instrumento con delta 1.0. 
 
¿Qué información proporcionamos para informar a nuestros clientes sobre las posiciones afectadas?
Para minimizar la exposición a la retención fiscal, queremos proporcionar un mensaje de aviso en TWS que se proporcionará cuando personas no estadounidenses creen una orden que pudiera general los impuestos. Esto dará a los clientes la opción de cancelar la orden para evitar potenciales retenciones o enviar la orden y, posiblemente, pagar los impuestos cuando se produzca un dividendo. Los clientes pueden evitar la retención potencial si no poseen el derivado en la fecha de retención aplicable (es decir, generalmente la fecha de registro del dividendo).
 
 

NOTA IMPORTANTE: No proporcionamos asesoría fiscal, legal o financiera. Cada cliente debe hablar con sus propios asesores para determinar el impacto que las normas de la sección 871(m) puedan tener en la actividad de negociación del cliente.


[1] Aunque el titular de la opción call no recibe el dividendo, la prima pagada por el titular por la opción tiene en cuenta implícitamente los dividendos (es decir, como se espera que el precio de la acción baje en la cantidad del dividendo en la fecha ex dividendo, los dividendos en efectivo implican primar de call más bajas).
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