How to Complete CFTC Form 40

Clients maintaining a U.S. futures or futures option position at a quantity exceeding the CFTC's reportable thresholds may be contacted directly by the CFTC file with a request that they complete a Form 40.  Contact will generally be made via email and clients are encouraged to respond to such requests in a timely manner to avoid trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM. 

Completion of the Form requires the following steps:

  1. Register for a CFTC Portal Account - performed online at: https://portal.cftc.gov/Account/Register.aspx  Registration will require entry of the 9-digit code that the CFTC provided to you within the email requesting that you register. If you cannot locate your code or receive an invalid entry message, contact TechSupport@cftc.gov.

 

2. Complete Form 40 - You will receive an email notification from the CFTC once your Portal Account has been approved. Note that this approval may take up to 2 business days from the date you complete the New User Request Form. The email will contain a link to the Portal where you will be prompted to log in: https://portal.cftc.gov/

Instructions for completing the form are available at: https://www.ecfr.gov/cgi-bin/text-idx?node=ap17.1.18_106.a

Note that Portal provides the opportunity to save a copy of your submission in XML format, a recommended step, as this allows for uploading the file to the Portal should you need to make modifications at a later date. This will eliminate the need to renter the form in its entirety.

The CFTC will send a confirmation email upon successful completion of your Form 40.

 

3. Confirm with IBKR -  forward your confirmation email, or other evidence that you have submitted the Form 40 to cftc_form40_filing@interactivebrokers.com. This will assist to ensure that your account is not subject to CFTC directed restrictions or fines.

 

 

Overview of CFTC Form 40

The CFTC, the primary regulator of U.S. commodity futures markets and Futures Commission Merchants (FCMs), operates a comprehensive system of collecting information on market participants as part of its market surveillance and large trader reporting program.

IBKR, as a registered FCM providing clients with access to those markets, is obligated to report to the CFTC information on clients who hold a position in a quantity that exceeds defined thresholds (i.e., a "reportable position").  In order to report this information, IBKR requires clients trading U.S. futures or futures options to complete an online CFTC Ownership and Control Reporting form at the point the client requests futures trading permissions.

Once a client holds a "reportable position", the CFTC may then contact that client directly and require them to file  more detailed information via CFTC Form 40. The information required of this report includes the following:

  • Trader's name and address
  • Principal business
  • Form of ownership (e.g., individual, joint, partnership, corporation, trust, etc.)
  • Whether the reporting trader is registered under the Commodity Exchange Act
  • Whether the reporting trader controls trading for others
  • Whether any other person controls the trading of the reportable trader
  • Name and location of all firms through which the reportable trader carries accounts
  • Name and location of other persons providing a trading guarantee or having a financial interest in account of 10% or greater
  • Name of accounts not in the reporting trader's name in which the trader provides a guarantee or has a financial interest of 10% or more.

Clients who fail to complete this Form in a timely manner may be subject to trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM.  It is therefore imperative that clients immediately respond to these CFTC requests.

To complete the CFTC Form 40, clients must first register for a CFTC Portal Account, an online process which is subject to a review period of 2 business days from the point of initial registration to acknowledgement of approval by the CFTC.  For information regarding this registration process and completing the Form 40, see KB3149.

 

MiFIR下EEA投資公司委託交易報告及其增強版

全新的2014/65/EC號指引(“MiFID II”)和(歐盟)600/2014號法規(“MiFIR”)為報告由EEA投資公司執行的MiFID II下金融產品交易提出了新要求。(“MiFIR交易報告”)

誰受MiFIR交易報告要求約束?
所有歐洲經濟區(“EEA”)投資公司均受新規約束,須在MiFIR覆蓋的金融產品交易執行的一個工作日內報告所有交易。

盈透證券(英國)有限公司(“IBUK”)將向所有符合EEA投資公司定義的盈透證券集團(“IB”)客戶提供協助,使其遵守新規要求。

除了使用IB平台的綜合經紀商(其所有下屬客戶的頭寸都保有在一個或多個綜合賬戶中)外,所有作為EEA投資公司的IB客戶都可選擇要求IBUK代其履行報告義務。IBUK將通過法規要求的兩種不同的報告機制代客戶報告,即增強版交易報告和委託交易報告。

 

增強版交易報告
根據委員會委託監管條款(歐盟)2017/590第4條的規定,若IBUK將EEA投資公司(“定單傳遞公司”)提交的定單之詳情納入了其自己的交易報告,則定單傳遞公司可免於報告此類交易。

增強版交易報告僅適用於EEA投資公司代表其客戶就IBUK提供服務的金融產品提交執行指令的交易(比如,財務顧問、基金經理或介紹經紀商賬戶為其客戶子賬戶提交定單)。

 

委託交易報告
委託交易報告是IBUK向EEA投資公司提供的服務,幫助後者報告其提交的所有其他交易。

這包括投資公司通過其自營賬戶下達的交易、根據客戶給出的全權委託指令提交的交易、以及IBUK不作為服務經紀商的金融產品之交易(即,由另一家IB關聯公司擔任服務經紀商的金融產品交易)。當交易是由投資公司的客戶直接提交時,委託交易報告不適用。

此類報告將被提交給賬戶“法定住所”的國家主管部門(“NCA”),其中“法定住所”在啟用了委託交易報告功能的賬戶的法律實體識別信息下記錄(如,若投資公司的法定住所是荷蘭,則交易將被報告給金融市場管理局(AFM))。

客戶只需與IBUK簽署一份協議即可同時覆蓋增強版交易報告和委託交易報告。


如何使用增強版和委託交易報告服務
EEA投資公司(非披露介紹經紀商和綜合介紹經紀商除外)將被要求在賬戶管理中完成一份電子表格,屆時投資公司可選擇使用IB的增強版或委託交易報告服務。

鑑於IB可能沒有非披露介紹經紀商下屬客戶的完整身份信息,作為非披露介紹經紀商的投資公司不會收到以上電子表格,除非他們主動聯繫IB的客戶服務部門,請求使用IBUK的增強版交易報告或委託交易報告服務並提供相應的信息。

IB平台上作為綜合介紹經紀商的EEA投資公司無法使用增強版交易報告和委託交易報告服務。

使用IB的增強版和委託交易報告服務的EEA投資公司需簽署相關法律協議並提供以下信息:

  • 法律實體識別信息(“LEI”)。沒有法律實體標識的客戶可通過IBUK申請一個標識;
  • 相關國家客戶識別要求規定的每個經授權交易者的公民身份及更多信息;
  • 投資公司內負責做投資決策的個人或算法;
    1. 之前被選為公司內部的投資決策者的活躍個人交易者。只允許是被授權作為賬戶交易者的個人;
    2. 公司可能用來做投資決策的算法的識別信息。客戶有義務根據法規要求確定並提供算法識別信息。

新規將如何影響IB賬戶管理和定單輸入系統
提交交易報告所需的某些信息可能視單個定單而不同,也可能要求提交交易的人提供信息。因此,IB已升級了IB賬戶管理系統及定單輸入系統,使交易者得以提供所需的信息。

想要使用IB增強版和委託交易報告服務的賬戶應指定經授權的交易者,並提供做投資決策的算法的ID列表。

賬戶管理中列出的交易者和算法會在提交定單時於交易者工作站新增的下拉列表中顯示。該區域會顯示賬戶管理中選擇的默認值。客戶可在下拉列表中選擇其他值。

IB交易者工作站將允許啟用了增強版和委託交易報告功能的賬戶下經授權交易者就提交的特定定單選擇公司內負責做投資決策的個人或算法。

:常見MiFIR定義和條款列表,請見KB2980

 

本信息僅用於指導使用盈透證券清算服務的投資公司。本信息不適用於僅使用執行服務的賬戶。

注意:以上信息不作為全面窮盡式指南,也不是對法規的權威性解釋,而是對MiFIR交易報告義務的總結。

 

MiFIR下EEA投资公司委托交易报告及其增强版

全新的2014/65/EC号指引(“MiFID II”)和(欧盟)600/2014 号法规(“MiFIR”)为报告由EEA投资公司执行的MiFID II下金融产品交易提出了新要求。(“MiFIR交易报告”)

谁受MiFIR交易报告要求约束?
所有欧洲经济区(“EEA”)投资公司均受新规约束,须在MiFIR覆盖的金融产品交易执行的一个工作日内报告所有交易。

盈透证券(英国)有限公司(“IBUK”)将向所有符合EEA投资公司定义的盈透证券集团(“IB”)客户提供协助,使其遵守新规要求。

除了使用IB平台的综合经纪商(其所有下属客户的头寸都保有在一个或多个综合账户中)外,所有作为EEA投资公司的IB客户都可选择要求IBUK代其履行报告义务。IBUK将通过法规要求的两种不同的报告机制代客户报告,即增强版交易报告和委托交易报告。

 

增强版交易报告
根据委员会委托监管条款(欧盟)2017/590第4条的规定,若IBUK将EEA投资公司(“定单传递公司”)提交的定单之详情纳入了其自己的交易报告,则定单传递公司可免于报告此类交易。

增强版交易报告仅适用于EEA投资公司代表其客户就IBUK提供服务的金融产品提交执行指令的交易(比如,财务顾问、基金经理或介绍经纪商账户为其客户子账户提交定单)。

 

委托交易报告
委托交易报告是IBUK向EEA投资公司提供的服务,帮助后者报告其提交的所有其他交易。

这包括投资公司通过其自营账户下达的交易、根据客户给出的全权委托指令提交的交易、以及IBUK不作为服务经纪商的金融产品之交易(即,由另一家IB关联公司担任服务经纪商的金融产品交易)。当交易是由投资公司的客户直接提交时,委托交易报告不适用。

此类报告将被提交给账户“法定住所”的国家主管部门(“NCA”),其中“法定住所”在启用了委托交易报告功能的账户的法律实体识别信息下记录(如,若投资公司的法定住所是荷兰,则交易将被报告给金融市场管理局(AFM))。

客户只需与IBUK签署一份协议即可同时覆盖增强版交易报告和委托交易报告。


如何使用增强版和委托交易报告服务
EEA投资公司(非披露介绍经纪商和综合介绍经纪商除外)将被要求在账户管理中完成一份电子表格,届时投资公司可选择使用IB的增强版或委托交易报告服务。

鉴于IB可能没有非披露介绍经纪商下属客户的完整身份信息,作为非披露介绍经纪商的投资公司不会收到以上电子表格,除非他们主动联系IB的客户服务部门,请求使用IBUK的增强版交易报告或委托交易报告服务并提供相应的信息。

IB平台上作为综合介绍经纪商的EEA投资公司无法使用增强版交易报告和委托交易报告服务。

使用IB的增强版和委托交易报告服务的EEA投资公司需签署相关法律协议并提供以下信息:

  • 法律实体识别信息(“LEI”)。没有法律实体标识的客户可通过IBUK申请一个标识;
  • 相关国家客户识别要求规定的每个经授权交易者的公民身份及更多信息;
  • 投资公司内负责做投资决策的个人或算法;
    1. 之前被选为公司内部的投资决策者的活跃个人交易者。只允许是被授权作为账户交易者的个人;
    2. 公司可能用来做投资决策的算法的识别信息。客户有义务根据法规要求确定并提供算法识别信息。

新规将如何影响IB账户管理和定单输入系统
提交交易报告所需的某些信息可能视单个定单而不同,也可能要求提交交易的人提供信息。因此,IB已升级了IB账户管理系统及定单输入系统,使交易者得以提供所需的信息。

想要使用IB增强版和委托交易报告服务的账户应指定经授权的交易者,并提供做投资决策的算法的ID列表。

账户管理中列出的交易者和算法会在提交定单时于交易者工作站新增的下拉列表中显示。该区域会显示账户管理中选择的默认值。客户可在下拉列表中选择其他值。

IB交易者工作站将允许启用了增强版和委托交易报告功能的账户下经授权交易者就提交的特定定单选择公司内负责做投资决策的个人或算法。

 :常见MiFIR定义和条款列表,请见KB2980

 

本信息仅用于指导使用盈透证券清算服务的投资公司。本信息不适用于仅使用执行服务的账户。

注意:以上信息不作为全面穷尽式指南,也不是对法规的权威性解释,而是对MiFIR交易报告义务的总结。

 

MiFIR定義和條款

歐洲經濟區(EEA) - 截至2017年10月,EEA由以下國家組成:奧地利、比利時、保加利亞、克羅地亞、塞浦路斯共和國、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、希臘、匈牙利、冰島、愛爾蘭、意大利、拉脫維亞、列支敦士登、立陶宛、盧森堡、馬耳他、荷蘭、挪威、波蘭、葡萄牙、羅馬尼亞、斯洛伐克、斯洛文尼亞、西班牙、瑞典和英國。

 
投資公司 - MiFID II第4 (1) (1)條將投資公司定義為以向第三方提供一項或多項投資服務為常規職能或業務的法人,及/或以專業的方式開展一項或多項投資活動的法人。該框架涉及的投資服務和活動在MiFID II附錄I的A部分列出。
 

執行的交易 -就MiFIR交易報告而言,“交易”指完成買賣MiFIR覆蓋的金融產品。當一筆交易是由於投資公司完成以下活動而產生時,該筆交易視為被執行:

  1. 接收或傳遞與一種或多種金融產品有關的定單(委員會委託監管條款(歐盟)2017/590號第4條規定的特例除外);
  2. 代表客戶執行定單;
  3. 用自有賬戶交易;
  4. 根據客戶給出的投資指令做投資決策;
  5. 向賬戶中轉入或從賬戶中轉出金融產品。

[參考:委員會委託監管條款(歐盟)2017/590號第2條和第3條]

 

MiFIR覆蓋的金融產品 - (歐盟)法規第600/2014號第26 (2)條(MiFIR)規定了與以下金融產品交易有關的交易報告義務,不論此類交易是否在交易場所進行:

  1. 在交易場所交易、獲准在交易場所交易或已提交申請、希望獲准在交易場所交易的金融產品;
  2. 底層證券是在交易場所交易的金融產品的金融產品;以及
  3. 底層證券是由在交易場所交易的金融產品構成的指數或籃子的金融產品。

該法規覆蓋的金融產品在MiFID II的C部分作了法律上的列舉:
(1) 可轉讓證券;
(2) 貨幣市場產品;
(3) 集合投資活動的單位;
(4) 與證券、貨幣、利率或回報率、排放配額或其它衍生產品、金融指數或金融指標有關的,且可用實物或現金結算的期權、期貨、互換、遠期利率協議及任意其它衍生品合約;
(5) 與大宗商品有關的,且必須以現金結算或在未發生違約或其它終止事件的情況下可由交易的一方選擇以現金結算的期權、期貨、互換、遠期及任意其它衍生品合約;
(6) 與大宗商品有關、且可用實物結算的期權、期貨、互換及任意其它衍生品合約,前提是此類合約在受監管的市場、多邊交易設施(MTF)或有組織交易設施(OTF )上交易,但在OTF上交易且必須以實物結算的批發能源產品除外;
(7) 可用實物結算但未在本段第6點中提及的與大宗商品有關的期權、期貨、互換、遠期及任意其它衍生品合約,此類合約不用於商業用途,而具有其它衍生金融產品的特點;
(8) 用於轉移信用風險的衍生品;
(9) 金融差價合約;
(10) 與氣候變量、運費率、通貨膨脹率或其它官方經濟指標有關的,且必須以現金結算或在未發生違約或其它終止事件的情況下可由交易的一方選擇以現金結算的期權、期貨、互換、遠期利率協議及任意其它衍生品合約,以及與資產、權利、義務、指數及本部分未提及的指標有關、且在某些方面(包括但不限於是否在受監管的市場、OTF或MTF上交易)具有其它衍生金融產品的特徵的任意其它衍生品合約;
(11) 由2003/87/EC號法令(排放交易機制)承認的任意單位構成的排放配額。
 

IBUK提供服務的金融產品 -客戶和IBUK間的協議覆蓋的產品,目前包括某些股票、指數期權、期貨和期貨期權以及諸如差價合約(“CFD”)、外匯及/或外匯差價合約和貴金屬的場外(“OTC”)產品。

 
非由IBUK提供服務的金融產品 -客戶和IBUK間的協議不覆蓋的產品,因為此類產品由“執行和清算協議通知” [協議鏈接]、 “盈透證券有限公司客戶協議”或其它協議覆蓋。

 

國民身份識別信息 -在MiFIR下,自然人必鬚根據特定國民識別信息的優先級要求報告該識別信息,其中優先級取決於MiFIR認可的國籍。身份識別信息可為護照、身份證、稅務代碼、個人代碼或全名和生日的串聯(“串聯”)。 IBUK只要求客戶提供IBUK尚未獲得的國民身份識別信息。
 

法律實體標識(“LEI”) =一個基於ISO 17442的由20字符構成的獨特識別信息,用於在全球範圍內識別參與金融交易的法律實體。

 

能以客觀可衡量的方式降低風險的大宗商品衍生品交易 -在報告大宗商品衍生品交易時,IBUK須說明該交易根據2014/65/EU號指引第57條(第57條)是否能以客觀可衡量的方式降低風險。
僅當此類交易是來自非金融實體持有的賬戶,且根據第57條,此類實體通過該賬戶交易大宗商品衍生品的目的是客觀降低與其業務活動直接有關的風險時,IBUK才會允許此類交易。 (如生產小麥的公司交易此類衍生品以對沖業務活動的風險)。

在賬戶管理的交易權限部分作出以上聲明的賬戶持有人同意,該賬戶執行的所有大宗商品衍生品交易的目的都是第57條規定的降低風險,且IBUK會相應地報告相關交易。


在有報告義務的公司負責做投資決策的個人或算法 -在MiFIR下,投資公司有義務在交易報告中列明公司內負責就買/賣金融產品做投資決策的主要負責人或算法。只有單個個人或算法可被認定為是某筆交易的負責人,而投資公司必鬚根據委員會委託監管條款(歐盟)2017/590號第8條的規定報告此類個人或算法。

考慮到此類報告要求,IBUK已在賬戶管理和IB交易者工作站中推出了新的板塊和新功能,幫助通過IBUK報告交易的投資公司按新法規的要求報告相關個人和算法。


在有報告義務的公司負責執行交易的個人 -委員會委託監管條款(歐盟)2017/590號第9條要求投資公司報告決定接入哪個交易場所[…]、向哪家公司傳遞定單或與定單執行有關的任意其它條件的個人或算法。對於大多數交易報告,本要求僅適用於IBUK,但由於IBUK通常是執行交易的實體,當一家通過委託交易報告計劃委託IBUK報告交易的投資公司提交定單時,提交定單的特定用戶將被作為負責執行交易的個人進行報告。

 

委員會委託監管條款(歐盟)2017/590號第4條-定單傳遞

1. 僅當以下條件被滿足後,根據(歐盟)第600/2014號法規第26(4)條傳遞定單的投資公司(定單傳遞公司)才被視為傳遞了該定單:

(a) 定單來自其客戶或源於其根據一位或多位客戶向其提供的全權委託指令購入或處置特定金融產品的決定;

(b) 定單傳遞公司已將第2段中提及的定單詳情傳遞給了另一家投資公司(定單接收公司);

(c) 定單接收公司受(歐盟)第600/2014號法規第26(1)條之約束,且同意報告該定單的交易或根據本條款將定單詳情傳遞給另一家投資公司。

就上述第一子段第(c)點而言,協議應明確定單傳遞公司向定單接收公司提供定單詳情的時間限制,並規定定單接收公司應核實其收到的定單詳情是否包含明顯的錯誤或遺漏,然後方可提交交易報告或根據本條款傳遞定單。

2. 就某個給定的定單而言,應根據第1段傳遞以下定單詳情:

(a) 金融產品的識別碼;

(b) 定單的目的是收購還是處置金融產品;

(c) 定單中列明的價格和數量;

(d) 定單傳遞公司的客戶就定單而言的標識和詳細信息;

(e) 當投資決策是根據代理權做出時,應表明客戶的決策者的標識和詳情;

(f) 識別做空交易的標識;

(g) 識別在定單傳遞公司內負責做投資決策的的個人或算法的指示;

(h) 投資公司內負責監督做投資決策的個人的分支所在的國家,及從客戶處收到定單或根據客戶的全權委託指令代表客戶做投資決策的分支所在的國家;

(i) 對於大宗商品衍生品定單,表明該交易根據2014/65/EU號指引第57條是否旨在以客觀可衡量的方式降低風險;

(j) 定單傳遞公司的識別碼。

就第一子段第(d)點而言,當客戶為自然人時,應根據第6條標識客戶。就第一子段第(j)點而言,當傳遞的定單是接收自未按本條款的要求傳遞定單的前一家公司,識別碼應為識別定單傳遞公司的代碼。當傳遞的定單是接收自按本條款的要求傳遞定單的前一家傳遞公司,則第一子段第(j)點中的代碼應為識別前一家傳遞公司的代碼。

3. 當某個定單涉及一家以上傳遞公司時,第2段第一子段(d)到(i)點中所指的定單詳情應針對第一家傳遞公司的客戶。

4. 當定單包含多個客戶時,第2段所指的信息應針對單個客戶傳遞。
 

更多信息請見:

MIFIR交易報告概況

MiFIR下EEA投資公司委託交易報告及其增強版

無報告義務的賬戶持有人需提供的MiFIR信息

 

MiFIR定义和条款

欧洲经济区(EEA) - 截至2017年10月,EEA由以下国家组成:奥地利、比利时、保加利亚、克罗地亚、塞浦路斯共和国、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、希腊、匈牙利、冰岛、爱尔兰、意大利、拉脱维亚、列支敦士登、立陶宛、卢森堡、马耳他、荷兰、挪威、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、瑞典和英国。


投资公司 - MiFID II第4 (1) (1)条将投资公司定义为以向第三方提供一项或多项投资服务为常规职能或业务的法人,及/或以专业的方式开展一项或多项投资活动的法人。该框架涉及的投资服务和活动在MiFID II附录I的A部分列出。
 

执行的交易 - 就MiFIR交易报告而言,“交易”指完成买卖MiFIR覆盖的金融产品。当一笔交易是由于投资公司完成以下活动而产生时,该笔交易视为被执行:

  1. 接收或传递与一种或多种金融产品有关的定单(委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第4条规定的特例除外);
  2. 代表客户执行定单;
  3. 用自有账户交易;
  4. 根据客户给出的投资指令做投资决策;
  5. 向账户中转入或从账户中转出金融产品。

[参考:委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第2条和第3条]
 

MiFIR覆盖的金融产品 - (欧盟)法规第600/2014号第26 (2)条(MiFIR)规定了与以下金融产品交易有关的交易报告义务,不论此类交易是否在交易场所进行:

  1. 在交易场所交易、获准在交易场所交易或已提交申请、希望获准在交易场所交易的金融产品;
  2. 底层证券是在交易场所交易的金融产品的金融产品;以及
  3. 底层证券是由在交易场所交易的金融产品构成的指数或篮子的金融产品。

该法规覆盖的金融产品在MiFID II的C部分作了法律上的列举:
(1) 可转让证券;
(2) 货币市场产品;
(3) 集合投资活动的单位;
(4) 与证券、货币、利率或回报率、排放配额或其它衍生产品、金融指数或金融指标有关的,且可用实物或现金结算的期权、期货、互换、远期利率协议及任意其它衍生品合约;
(5) 与大宗商品有关的,且必须以现金结算或在未发生违约或其它终止事件的情况下可由交易的一方选择以现金结算的期权、期货、互换、远期及任意其它衍生品合约;
(6) 与大宗商品有关、且可用实物结算的期权、期货、互换及任意其它衍生品合约,前提是此类合约在受监管的市场、多边交易设施(MTF)或有组织交易设施(OTF)上交易,但在OTF上交易且必须以实物结算的批发能源产品除外;
(7) 可用实物结算但未在本段第6点中提及的与大宗商品有关的期权、期货、互换、远期及任意其它衍生品合约,此类合约不用于商业用途,而具有其它衍生金融产品的特点;
(8) 用于转移信用风险的衍生品;
(9) 金融差价合约;
(10) 与气候变量、运费率、通货膨胀率或其它官方经济指标有关的,且必须以现金结算或在未发生违约或其它终止事件的情况下可由交易的一方选择以现金结算的期权、期货、互换、远期利率协议及任意其它衍生品合约,以及与资产、权利、义务、指数及本部分未提及的指标有关、且在某些方面(包括但不限于是否在受监管的市场、OTF或MTF上交易)具有其它衍生金融产品的特征的任意其它衍生品合约;
(11) 由2003/87/EC号法令(排放交易机制)承认的任意单位构成的排放配额。
 

IBUK提供服务的金融产品- 客户和IBUK间的协议覆盖的产品,目前包括某些股票、指数期权、期货和期货期权以及诸如差价合约(“CFD”)、外汇及/或外汇差价合约和贵金属的场外(“OTC”)产品。

 

非由IBUK提供服务的金融产品- 客户和IBUK间的协议不覆盖的产品,因为此类产品由“执行和清算协议通知” [协议链接]、“盈透证券有限公司客户协议”或其它协议覆盖。


国民身份识别信息 - 在MiFIR下,自然人必须根据特定国民识别信息的优先级要求报告该识别信息,其中优先级取决于MiFIR认可的国籍。身份识别信息可为护照、身份证、税务代码、个人代码或全名和生日的串联(“串联”)。IBUK只要求客户提供IBUK尚未获得的国民身份识别信息。
 

法律实体标识(“LEI”)= 一个基于ISO 17442的由20字符构成的独特识别信息,用于在全球范围内识别参与金融交易的法律实体。
 

能以客观可衡量的方式降低风险的大宗商品衍生品交易- 在报告大宗商品衍生品交易时,IBUK须说明该交易根据2014/65/EU号指引第57条(第57条)是否能以客观可衡量的方式降低风险。
仅当此类交易是来自非金融实体持有的账户,且根据第57条,此类实体通过该账户交易大宗商品衍生品的目的是客观降低与其业务活动直接有关的风险时,IBUK才会允许此类交易。(如生产小麦的公司交易此类衍生品以对冲业务活动的风险)。

在账户管理的交易权限部分作出以上声明的账户持有人同意,该账户执行的所有大宗商品衍生品交易的目的都是第57条规定的降低风险,且IBUK会相应地报告相关交易。


在有报告义务的公司负责做投资决策的个人或算法 - 在MiFIR下,投资公司有义务在交易报告中列明公司内负责就买/卖金融产品做投资决策的主要负责人或算法。只有单个个人或算法可被认定为是某笔交易的负责人,而投资公司必须根据委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第8条的规定报告此类个人或算法。

考虑到此类报告要求,IBUK已在账户管理和IB交易者工作站中推出了新的板块和新功能,帮助通过IBUK报告交易的投资公司按新法规的要求报告相关个人和算法。


在有报告义务的公司负责执行交易的个人 - 委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第9条要求投资公司报告决定接入哪个交易场所[…]、向哪家公司传递定单或与定单执行有关的任意其它条件的个人或算法。对于大多数交易报告,本要求仅适用于IBUK,但由于IBUK通常是执行交易的实体,当一家通过委托交易报告计划委托IBUK报告交易的投资公司提交定单时,提交定单的特定用户将被作为负责执行交易的个人进行报告。
 

委员会委托监管条款(欧盟)2017/590号第4条 - 定单传递

1. 仅当以下条件被满足后,根据(欧盟)第600/2014号法规第26(4)条传递定单的投资公司(定单传递公司)才被视为传递了该定单:

(a) 定单来自其客户或源于其根据一位或多位客户向其提供的全权委托指令购入或处置特定金融产品的决定;

(b) 定单传递公司已将第2段中提及的定单详情传递给了另一家投资公司(定单接收公司);

(c) 定单接收公司受(欧盟)第600/2014号法规第26(1)条之约束,且同意报告该定单的交易或根据本条款将定单详情传递给另一家投资公司。
 

就上述第一子段第(c)点而言,协议应明确定单传递公司向定单接收公司提供定单详情的时间限制,并规定定单接收公司应核实其收到的定单详情是否包含明显的错误或遗漏,然后方可提交交易报告或根据本条款传递定单。

2. 就某个给定的定单而言,应根据第1段传递以下定单详情:

(a) 金融产品的识别码;

(b) 定单的目的是收购还是处置金融产品;

(c) 定单中列明的价格和数量;

(d) 定单传递公司的客户就定单而言的标识和详细信息;

(e) 当投资决策是根据代理权做出时,应表明客户的决策者的标识和详情;

(f) 识别做空交易的标识;

(g) 识别在定单传递公司内负责做投资决策的的个人或算法的指示;

(h) 投资公司内负责监督做投资决策的个人的分支所在的国家,及从客户处收到定单或根据客户的全权委托指令代表客户做投资决策的分支所在的国家;

(i) 对于大宗商品衍生品定单,表明该交易根据2014/65/EU号指引第57条是否旨在以客观可衡量的方式降低风险;

(j) 定单传递公司的识别码。

就第一子段第(d)点而言,当客户为自然人时,应根据第6条标识客户。就第一子段第(j)点而言,当传递的定单是接收自未按本条款的要求传递定单的前一家公司,识别码应为识别定单传递公司的代码。当传递的定单是接收自按本条款的要求传递定单的前一家传递公司,则第一子段第(j)点中的代码应为识别前一家传递公司的代码。 

 3. 当某个定单涉及一家以上传递公司时,第2段第一子段(d)到(i)点中所指的定单详情应针对第一家传递公司的客户。

4. 当定单包含多个客户时,第2段所指的信息应针对单个客户传递。
 

更多信息请见:

MIFIR交易报告概况

MiFIR下EEA投资公司委托交易报告及其增强版

无报告义务的账户持有人需提供的MiFIR信息

 

MiFIRに関する定義および条件

欧州経済地域(EEA) - 2017年10月時点において、EEAには下記の国が含まれます: オーストリア、ベルギー、ブルガリア、クロアチア、キプロス共和国、チェコ共和国、デンマーク、エストニア、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、ハンガリー、アイスランド、アイルランド、イタリア、ラトビア、リヒテンシュタイン、リトアニア、ルクセンブルグ、マルタ、 オランダ、ノルウェー、ポーランド、ポルトガル、ルーマニア、スロヴァキア、スロヴェニア、スペイン、スウェーデンおよび英国。


投資会社- MiFID II第4条(1) (1)は、1つ以上の投資サービスを第三者に対して提供することを通常の職務または業務とする、および/または1つ以上の投資活動を専門的に行うあらゆる法人を投資会社として定義します。この定義にカバーされる投資サービスおよび活動は、MiFID IIAnnex I、項目Aに記載されています。
 

約定された取引- MiFIR取引報告において、取引とは、MiFIRに含まれる金融商品の購入または売却の完了を指します。取引は投資会社の行う下記の活動より生じる場合に約定したとみなされます:

  1. 1つ以上の金融商品に関わる注文の受取りまたは発注(Commission Delegated Regulation (EU) 2017/590第4条の下に一部の例外が適用されます);
  2. 顧客の代理としての注文約定;
  3. 自身の勘定による取扱;
  4. 顧客からの任意の委任に従って行う投資判断;
  5. 口座への、またはこれからの金融商品の移管。

[参照: Commission Delegated Regulation (EU) 2017/590第2条および第3条]
 

MiFIRに含まれる投資商品- 規制(EU)No 600/2014(MiFIR)第26条に記載される取引報告義務には、取引所で取引が行われたかどうかには関係なく、下記にリストされる投資商品の取引が含まれます:

  1. 取引の許可されている、または取引所で取引された、または取引許可のリクエストされた金融商品;
  2. 原資産が取引所で取引される金融商品; および
  3. 原資産が指数、または取引所で取引される金融商品からなるバスケットの金融商品。

規制の対象となる金融商品は、法に基きMiFID II項目Cに列挙されています:
(1) 移管可能な有価証券;
(2) マネー・マーケット銘柄;
(3) 共同投資事業内のユニット;
(4) 物理的にまたは現金で決済可能な有価証券、通貨、金利または利回り、排出権またはその他のデリバティブ商品、財務指標または財務上措置に関連するオプション、先物、スワップ、金利先渡契約およびその他のあらゆるデリバティブコントラクト;
(5) デフォルトやその他の解約事由ではなくいずれかの当事者の選択によって現金で決済される必要のある、または現金で決済が可能なコモディティに関連するオプション、先物、スワップ、先渡およびその他のあらゆるデリバティブコントラクト;
(6) OTFで取引され物理的決済が必要とされる卸売電力商品以外のコモディティで、規制市場、MTFまたはOTFで取引される限り物理的決済が可能なものに関連するオプション、先物、スワップおよびその他のあらゆるデリバティブコントラクト;
(7) この項目のポイント6に他の言及がなく商業目的ではない物理的決済が可能なコモディティに関連するオプション、先物、スワップ、先渡しおよびその他のあらゆるデリバティブコントラクトで、その他のデリバティブ金融商品の特徴を持つもの;
(8) クレジットリスク移管のためのデリバティブ商品;
(9) 差金決済取引;
(10) デフォルトやその他の解約事由ではなくいずれかの当事者の選択によって現金で決済される必要のある、または現金で決済が可能な気象観測要素、運賃またはインフレ率、またはその他の公式経済統計に関連するオプション、先物、スワップ、金利先渡契約およびその他のあらゆるデリバティブコントラクト、ならびに資産、権利、義務、指数およびこの項目に他の言及のない措置に関するあらゆるデリバティブコントラクトで、とりわけ規制市場、OTFまたはMTFで取引されるかを考慮し、その他のデリバティブ金融商品の特徴を持つもの;
(11) 指令2003/87/EC(排出権取引スキーム)要件に則って認識されるあらゆるユニットからなる排出権。
 

IBUKによる取扱のある金融商品- IBUKおよびお客様の合意によって対象となる商品には現在、特定の株式、指数オプション、先物および先物オプション、差金決済取引などの店頭取引(「OTC」)商品、外国通貨および/または外国通貨CFD(「Forex」)および貴金属が含まれます。

 

IBUKによる取扱のない金融商品- IBUKおよびお客様の合意による対象とならない商品は、「Interactive Brokers LLC顧客同意書」またはその他の同意書による「約定および決済同意に関する通知」の対象となります。


国民総背番号 - 自然人は国籍を持つ国がMiFIRに関連性を持つとされる場合、これに左右される優先注文に必要となる、特定の国民総背番号を利用しての報告が義務付けられます。本人確認書類にはパスポート、政府発給の身分証明書、納税または個人コード、またはフルネームと生年月日の連続(「CONCAT」)が利用可能です。IBUKでは国民総背番号をまだお持ちでないお客様のみに番号のご提出をお願いしています。
 

取引主体識別(「LEI」)= ISO 17442に基き金融取引を行う世界中の法人を特定する、20桁の識別子です。
 

客観的に測定可能な方法でリスクを減らすコモディティ・デリバティブ取引- コモディティ・デリバティブ取引を報告する際、IBUKでは指令2014/65/EC第57条(「Art 57」)に基き、この取引が客観的に測定可能な方法でリスクを減らすかどうかを特定する必要があります。
IBUKでは、Art 57に則り商業活動に直接関連して客観的にリスクを減らす目的のコモディティ・デリバティブ取引のために口座を使用する、非金融機関の所有する口座による取引のみを許可しています。(小麦を生産する会社が商業活動ヘッジを目的としてデリバティブを取引する場合などを例とします)

アカウント・マネジメントの取引許可項目においてこのような申告を行う口座所有者は、口座に関連して約定されるコモディティデリバティブはすべてArt 57に基いてリスク削減のために約定され、IBUKがその取引報告を行うことに同意します。


報告会社において投資決断を下す責任を持つ個人またはアルゴリズム - MiFIRによる規制の下、投資会社は金融銘柄の購入または売却に関連し、投資決断を下す責任を元々社内っで持っていた個人またはアルゴリズムの詳細を取引報告に含めることを義務付けられています。取引に対して責任を持つ個人またはアルゴリズムは一人/ひとつのみ特定でき、投資会社はCommission Delegated Regulation (EU) 2017/590第8条に指定されるように個人またはアルゴリズムの特定をする必要があります。

これら義務に則り、IBUKではアカウント・マネジメント内に新規項目、またトレーダー・ワークステーションには新しい機能を設け、IBUK経由で取引報告を行う投資会社が個人またはアルゴリズムを規制に則って特定できるようにしています。


報告会社において取引の約定に責任を持つ個人 - Commission Delegated Regulation (EU) 2017/590第9条により投資会社は、取引所の選択に責任を持つ個人またはアルゴリズム、注文発注先会社、または注文約定に関するあらゆる条件を特定するよう義務付けられいます。投資会社が注文を発注する際、取引の約定は通常IBUKによって行われ、取引はIBUKの委任による取引報告経由で報告されるため、大半の取引報告に関する義務はIBUKに適用されますが、注文の発注を行ったユーザーが取引約定に責任を持つ人物として報告されます。
 

Commission delegated regulation (EU) 2017/590第4条 - 注文の発注

1. 規制(EU)No 600/2014に準じて注文送信を行う投資会社(送信会社)は、以下の条件がそろう場合のみ、注文の送信を行ったとみなされます:

(a) 顧客から注文を受取った場合、または一人以上の顧客からの任意の委任に則る、特定の金融銘柄の購入または売却決断による結果である場合;

(b) パラグラフ2に参照される注文の詳細を、送信会社が別の投資会社(受取り会社)に送信した場合;

(c) 受取り会社が規制(EU)No 600/2014第26条(1)の対象であり、該当する注文の取引報告を行う、または当該条項に基いて注文詳細を別の投資会社に送信することに合意する場合。
 

第1サブパラグラフのポイント(c)において、合意書は送信会社から受取り会社への注文詳細提供にあたっての時間枠を指定するものとし、また受取り会社が当該条項に基いて取引報告の提出または送信を行う前に受取った注文詳細に明らかなエラーや脱落なとがないかを確認することを定めます。

2. 注文に関連する限り、パラグラフ1に基いて下記の詳細の送信が必要となります:

(a) 金融商品の識別コード;

(b) 注文が金融商品の購入または売却のどちらかであるか;

(c) 注文に指示される価格および数量;

(d) 注文における送信会社の顧客の指定および詳細;

(e) 投資決断が代理権によって下される場合に顧客のために決定を行う者の指定および詳細;

(f) 空売りを確認する指示;

(g) 送信会社内で投資決断を下す責任を持つ者またはアルゴリズムを確認する指示;

(h) 投資決断を下す責任を持つ者を管理する投資会社支店のある国、および顧客から注文を受取った、または顧客からの任意の委任に則って顧客のために投資判断の決定を行った投資会社支店のある国;

(i) コモディティ・デリバティブ取引の場合には、取引が指令2014/65/EC第57条(「Art 57」)に基いて、客観的に測定可能な状況でリスクを減少するかどうかの表示;

(j) 送信会社を識別するコード。

第1サブパラグラフのポイント(d)において、顧客が自然人である場合には、第6条に則って顧客の指定が必要となります。第1サブパラグラフのポイント(j)において、当該条項に提示される条件に則って注文の送信を行わなかった前会社より送信済み注文を受取った場合、送信会社を特定するコードが必要となります。当該条項に提示される条件に則って前会社より送信済み注文を受取った場合、第1サブパラグラフのポイント(j)に準じて提出されるコードは、前送信会社を特定するものとなります。 

 3. ある注文に関連して複数の送信会社が存在する場合、パラグラフ2の第1サブパラグラフ、ポイント(d)から(i)に参照される注文の詳細は、ひとつめの送信会社の顧客に関して必要となります。

4. 複数の顧客の注文が集約される場合、パラグラフ2に参照される情報は、顧客ごとに必要となります。
 

下記もご参照ください:

MiFIR取引報告義務に関する概要

EEA投資会社向けMiFIR用強化および委任された取引報告

報告義務のない口座保有者のお客様より必要となるMiFIR関連情報

 

Déclaration de transaction enrichie et déléguée dans le cadre du MiFIR pour les entreprises d'investissement de l'EEE

La nouvelle directive 2014/65/EC (“MiFID II”) et le Règlement (EU) No 600/2014 (“MiFIR”) ont introduit de nouvelles exigences concernant la déclaration des transactions exécutées par les entreprises d'investissement de l'EEE pour les instruments financiers couverts par la directive MiFID II. (“Déclaration des transactions dans le cadre de la Directive MiFIR”)

Qui est soumis aux exigences de déclaration dans le cadre du Règlement MiFIR?
Toutes les entreprises d'investissement de l'Espace économique européen ("EEE") sont soumises aux nouvelles exigences et devront déclarer toutes les transactions exécutées pour des instruments financiers couverts par MiFIR au plus tard un jour ouvrable après leur exécution.

Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IBUK”) pourra assister toutes les entreprises d'investissement de l'EEE clientes d'Interactive Brokers Group (“IB”) à se conformer à ces nouvelles exigences.

À l'exception des courtiers introducteurs de compte Omnibus qui utilisent la plateforme IB (dans laquelle toutes les positions sous-jacentes de leurs clients sont détenues dans un ou plusieurs comptes Omnibus), toutes les entreprises d"investissement clientes d'IB pourront choisir qu'IBUK fasse leur déclaration en leur nom. IBUK effectuera les déclarations des clients IB de deux manières différentes conformément au Règlement: déclaration de transaction enrichie et déclaration de transaction déléguée

 

DÉCLARATION DE TRANSACTION ENRICHIE
En vertu de l'Article 4 du Règlement délégué de la Commission (EU) no 2017/590, si IBUK inclut les informations des ordres soumis par des clients qui sont des sociétés d'investissement de l'EEE ("la société transmettrice") dans ses rapports de transaction, la société transmettrice est exemptée des obligations de déclaration de ces transactions.

La déclaration de transaction enrichie de n'appliquera qu'aux transactions d'instruments financiers détenus auprès d'IBUK et soumis pour exécution par une entreprise d'investissement de l'EEE au bénéfice des clients de l'entreprise d'investissement (par exemple, un gérant, gestionnaire d'un fonds ou compte de courtier introducteur soumettant des ordres pour les sous-comptes de ses clients) .

 

DÉCLARATION DE TRANSACTION DÉLÉGUÉE
Les services de déclaration de transaction déléguée sont fournis par IBUK aux entreprises d'investissement de l'EEE pour toutes les autres transactions soumises par l'entreprise d'investissement.

Notamment, les transactions entrées par l'entreprise d'investissement en compte propre, les transactions soumises sur la base de mandats discrétionnaires conférés par leurs clients et les transactions d'instruments financiers pour lesquels IBUK n'est pas le courtier détenant les actifs (toute transaction sur un instrument financier pour lequel une autre société affiliée à IB détient les actifs) . La déclaration de transaction déléguée ne s'applique pas lorsque les transactions sont soumises directement par les clients de l'entreprise d'investissement.

Ces déclarations seront soumises à l'autorité nationale compétente ("NCA") du pays de résidence légale enregistrée dans l'identifiant d'entité juridique du compte pour lequel la déclaration de transaction déléguée a été activée (par ex. si la résidence légale de l'entreprise d'investissement est aux Pays-Bas, les transactions seront déclarées à l'autorité pour les marchés financiers (AFM)).

Les clients n'auront à signer qu'un seul accord avec IBUK pour couvrir à la fois la déclaration de transaction enrichie et déléguée.


Comment souscrire au service de déclaration de transaction enrichie et déléguée?
Les entreprises d'investissement de l'EEE (à l'exception des courtiers introducteurs de comptes en transparence et omnibus) seront invitées à remplir un formulaire électronique dans le système de Gestion de compte où elles pourront alors accepter d'utiliser les services de déclaration de transaction enrichie et déléguée.

Du fait qu'IB ne disposera peut-être pas d'informations complètes relatives à l'identité des clients sous-jacents des courtiers introducteurs de comptes confidentiels, les entreprises d'investissement qui sont des courtiers introducteurs de comptes confidentiels ne recevront pas le formulaire électronique ci-dessus à moins qu'elles contactent spécialement le service clientèle d'IB pour demander à utiliser ces services et qu'elles fournissent les informations requises.

Les entreprises d'investissement de l'EEE qui sont des courtiers introducteurs de comptes Omnibus sur la plateforme IB n'auront pas la possibilité d'activer le service de déclaration de transaction enrichie ou déléguée.

Les entreprises d'investissement qui utilisent ce service devront signer l'accord juridique correspondant et fournir les informations suivantes:

  • Identifiant d'entité juridique (“LEI”). Les clients qui ne possèdent pas de LEI auront la possibilité de faire une demande par le biais d'IBUK;
  • Le pays de citoyenneté de chaque trader autorisé ainsi que des informations supplémentaires en fonction des exigences du pays concerné en matière d'identifiant national du client.
  • Les personnes ou algorithmes qui peuvent être responsables des décisions d'investissement auprès de l'entreprise d'investissement:
    1. Les traders individuels actifs qui ont été désignés au préalable comme susceptibles de prendre des décisions d'investissement au sein de l'entreprise. Seules les personnes autorisées en tant que traders sur le compte seront habilitées;
    2. Identifiants d'algorithmes fournis pour les algorithmes que l'entreprise peut utiliser pour la prise de décision d'investissements. Le client est tenu de déterminer et de fournir les identifiants d'algorithme conformément à la réglementation.

Comment les nouvelles exigences affecteront la Gestion de compte et le système de saisie des ordres IB
Certaines des informations requises pour la soumission de la déclaration de transaction peut changer en fonction de l'ordre et peut nécessiter l'intervention de la personne soumettant la transaction. IB a par conséquent modifié ses systèmes de Gestion de compte et de saisie des ordres pour permettre aux traders de fournir les informations requises.

Les comptes qui souhaitent utiliser le service de déclaration enrichie et déléguée IB doivent sélectionner les traders autorisés et indiquer les identifiants des algorithmes qui peuvent être responsables des décisions d'investissement. Cliquez ici pour plus d'informations.

Les traders et algorithmes mentionnés dans la Gestion de compte seront affichés dans un nouveau champ du menu déroulant de la Trader Workstation IB au moment de la soumission des ordres. Le champ affichera la valeur sélectionnée par défaut dans le Gestion de compte pour le compte. Le client aura la possibilité de le modifier en sélectionnant une autre valeur présente dans la liste du menu déroulant.

La Trader Worksation IB permettra au trader autorisé sur le compte pour lequel la déclaration de transaction enrichie et déléguée est activée de sélectionner une personne ou un algorithme responsable des décisions d'investissement au sein de l'entreprise pour l'ordre soumis.

 Remarque: pour obtenir une liste des définitions et termes fréquemment utilisés dans le Règlement MiFIR, veuillez consultez l'article KB2980

 

CES INFORMATIONS SONT FOURNIES UNIQUEMENT A TITRE INDICATIF POUR LES ENTREPRISES D'INVESTISSEMENT CLIENTES DONT LES POSITIONS SONT COMPENSÉES. ELLES NE S'APPLIQUENT PAS AUX COMPTES EN EXÉCUTION SEULE.

REMARQUE: LES INFORMATIONS CI-DESSUS N'ONT PAS VOCATION À CONSTITUER UN GUIDE COMPLET ET EXHAUSTIF NI NE CONSTITUENT UNE INTERPRÉTATION DÉFINITIVE DU RÈGLEMENT. IL S'AGIT PLUTÔT D'UN RÉCAPITULATIF DES OBLIGATIONS DE DÉCLARATION DES TRANSACTIONS DANS LE CADRE DU RÈGLEMENT MIFIR.

 

Termes et définitions relatives au MiFIR

L'Espace économique européen (EEE) - Au mois d'octobre 2017, l'EEA est constituée des pays suivants: Autriche, Belgique, Bulgarie, Croatie, République de Chypre, République tchèque, Danemark, Estonie, Finlande, France, Allemagne, Grèce, Hongrie, Islande, Irlande, Italie, Lettonie, Liechtenstein, Lituanie, Luxembourg, Malta, Pays-Bas, Norvège, Pologne, Portugal, Roumanie, Slovaquie, Slovénie, Espagne, Suède et le Royaume-Uni.


Entreprise d'investissement - L'article 4 (1) (1) du MiFID II définit une entreprise d'investissement comme une personne morale dont l'activité habituelle consiste à fournir un ou plusieurs services d'investissement à des tiers et/ou à exercer une ou plusieurs activités d'investissement à titre professionnel. Les services d'investissement et activités entrant dans ce champ d'application sont indiqués dans la Section A de l'annexe I du MiFID II.
 

Transactions exécutées - Aux fins de la directive MiFIR sur les déclarations de transaction, une transaction est la conclusion de l'acquisition ou de la cession d'un instrument financier couvert par la MiFIR. Une transaction est considérée exécutée lorsque l'une des activités suivantes sont exercées par une société d'investissement:

  1. Réception ou transmission d'ordres portant sur un ou plusieurs instruments financiers (des exceptions sont citées dans l'Article 4 du Réglement délégué de la Commission (UE) 2017/590);
  2. Exécution d'un ordre pour le compte de clients;
  3. Négociation pour compte propre;
  4. Prise d'une décision d'investissement conformément à un mandat discrétionnaire reçu de la part du client;
  5. Transfert d'instruments financiers entre des comptes.

[Réf: Articles 2 et 3 du Règlement délégué de la Commission (UE) 2017/590]
 

Instruments financiers couverts par le MiFIR - L'article 26 (2) du Règlement (UE) No 600/2014 (MiFIR) présente les obligations de déclaration des transactions concernant les transactions d'instruments financiers indiqués ci-dessous, que ces transactions soient effectuées ou non sur cette plateforme de négociation:

  1. Les instruments financiers admis à la négociation ou tradés sur une plateforme de trading ou pour lesquels une demande d'admission a été faite;
  2. Les instruments financiers pour lesquels le sous-jacent est un instrument financier tradé sur une plateforme de négociation; et
  3. Les instruments financiers lorsque le sous-jacent est un indice ou un panier composé d'instruments financiers tradés sur une plateforme de négociation.

Les instruments financiers entrant dans le champ d'application de cette exigence sont énumérés légalement dans la section C du MiFID II:
(1) Valeurs mobilières;
(2) Instruments de marché monétaire;
(3) Parts d'un organisme de placements collectifs;
(4) Options, contrats à terme, swaps, accords de taux futurs et autres contrats dérivés liés à des valeurs mobilières, devises, taux d'intérêt ou de rendement, quotas d'émission ou autres instruments dérivés, indices financiers ou mesures financières qui peuvent être réglés physiquement ou en espèce;
(5) Options, contrats à terme, swaps, accords de taux futures et autres contrats dérivés liés aux matières premières qui doivent être réglés en espèce ou peuvent être réglés en espèce à l'initiative de l'une des parties pour une raison autre qu'un défaut de paiement ou autre incident provoquant la résiliation;
(6) Options, contrats à terme, swaps, et autre contrat dérivé lié aux matières premières qui peuvent être réglés par livraison physique à condition qu'ils soient négociés sur un marché régulé, un MTF ou un OTF, à l'exception des produits énergétiques de gros négociés sur un OTF qui doivent être réglés par livraison physique;
(7) Options, contrats à terme, swaps, et autres contrats dérivés liés aux matières premières qui peuvent être réglés par livraison physique et ne sont pas mentionnés dans le point 6 de cette Section, n'ont pas de visée commerciale et ont les caractéristiques des instruments financiers dérivés;
(8) Instruments dérivés servant au transfert de risque de crédit;
(9) Contrats financiers pour différence;
(10) Options, contrats à terme, swaps, accords de taux futurs et tous autres contrats dérivés relatifs à des variables climatiques, à des tarifs de frets ou à des taux d'inflation ou d'autres statistiques économiques officielles qui doivent être réglés en espèces ou peuvent être réglés en espèces à la demande d'une des parties pour des raisons autres qu'une défaillance ou autre incident provoquant la résiliation, de même que tous autres contrats dérivés concernant des actifs, des droits, des obligations, des indices et des mesures non mentionnés par ailleurs dans la présente section, qui présentent les caractéristiques d'autres instruments financiers dérivés, en tenant compte de ce que, notamment, ils sont négociés sur un marché réglementé, un OTF ou un MTF;
(11) Quotas d'émission composés de toutes les unités reconnues conformes aux exigences de la Directive 2003/87/EC (Système d'échange des droits d’émission).
 

Instruments financiers détenus auprès d'IBUK - Les produits couverts par l'accord entre le client et IBUK, qui se composent actuellement de certaines actions, indices, options, contrats à terme et options sur contrats à terme, produits de grè à gré ("OTC") tels que les contrats pour différence("CFD"), devises étrangères et/ou CFD sur devises étrangères ("Forex") et métaux précieux. "

 

Instruments financiers NON détenus auprès d'IBUK - Les produits qui ne sont pas couverts par l'accord entre le client et IBUK car ils sont couverts par la "Notification d'exécution et accord de compensation" par la convention de compte client Interactive Brokers LLC ou un autre accord.


Identifiant national - Dans le cadre du MiFIR, les personnes physiques doivent être déclarées en utilisant les identifiants nationaux requis par ordre prioritaire qui dépend et varie selon le pays de citoyenneté identifié comme adéquat dans le cadre du MiFIR. L'identifiant peut être un passeport, un carte nationale d'identité, un code fiscal ou personnel ou une concaténation de leur nom nom et date de naissance ("CONCAT"). IBUK demandera uniquement aux clients de fournir des identifiants nationaux non encore disponibles.
 

Identifiant d'entité juridique (“LEI”) = Identifiant unique de 20 caractères basé sur l'ISO 17442 pour identification mondiale des entités juridiques qui effectuent des transactions financières.
 

Transactions de dérivés sur les contrats qui réduisent les risques de manière mesurable objectivement - Lors de la déclaration de transaction de dérivés de marchandises, IBUK devra spécifier si la transaction réduit le risque de manière objectivement mesurable conformément à l'article 57 de la Directive 2014/65/EU (“Art 57”).
IBUK n'autorisera ces transactions que depuis les comptes détenus auprès d'entités qui ne sont pas des entités financières utilisant le compte pour le trading de dérivés de marchandises ne visant pas à réduire objectivement le risque directement lié aux activités commerciales en vertu de l'article 57. (ex. entreprise qui produit du blé et négocie ces produits dérivés pour couvrir son activité commerciale).

Les titulaires de comptes qui effectuent de telles déclarations dans la section des autorisations de trading de leur Gestion de compte, acceptent que les transactions exécutées de dérivés de contrats de marchandises pour ce compte soit exécutées afin de réduire le risque en vertu de l'article 57 et IBUK déclarera les transactions pertinentes en conséquence.


La personne ou l'algorithme responsable au sein de la société effectuant la déclaration de la décision d'investissement - Dans le cadre du MiFIR, les sociétés d'investissement sont tenues d'inclure dans leurs rapports de transaction l'identification de la personne ou de l'algorithme initialement responsable de la décision d'investissement au sein de la société pour acquérir ou céder un instrument financier. Une personne ou un algorithme peuvent seuls être désignés comme responsables vis-à-vis d'une transaction, et les sociétés d'investissement doivent identifier ces personnes ou algorithmes comme spécifié dans l' Article 8 du Règlement délégué de la Commission (EU) 2017/590.

Conformément à ces exigences, IBUK mettra en place la nouvelle section dans la Gestion de compte et de nouvelles fonctionnalités dans la Trader Workstation IB pour permettre aux sociétés d'investissement qui déclarent leurs transactions par le biais d'IBUK d'identifier ces personnes et algorithmes conformément aux nouvelles obligations.


Personne responsable au sein de la société effectuant la déclaration de l'exécution d'une transaction - En vertu de l'Article 9 du Règlement délégué de la Commission (UE) no 2017/590, les sociétés d'investissement doivent identifier les personnes et algorithmes responsables de l'identification de la plateforme de négociation à accéder […], à quelles entreprises transmettre les ordres ou toute autre condition liée à l'exécution d'un ordre. Bien que cette exigence s'applique uniquement à IBUK pour la majorité des déclarations de transactions car IBUK est généralement l'entité qui exécute la transaction lorsqu'un ordre est soumis par une société d'investissement qui déclare la transaction par le biais d'IBUK via la déclaration de transaction déléguée, l'utilisateur qui a soumis l'ordre sera désigné comme responsable de l'exécution de la transaction.
 

En vertu de l'Article 4 du Règlement de la Commission (UE) 2017/590 - Transmission d'un ordre

1. Une entreprise d'investissement transmettant un ordre en vertu de l'Article 26, paragraphe 4, du Règlement (UE) no 600/2014 (entreprise transmettrice) n'est réputée avoir transmis cet ordre que si les conditions suivantes sont réunies:

(a) l'ordre émane de son client ou résulte de sa décision d'acquérir ou de céder un instrument financier spécifique en vertu d'un mandat discrétionnaire qui lui a été confié par un ou plusieurs clients.

(b) l'entreprise transmettrice a transmis les détails de l'ordre visés au paragraphe 2 à une autre entreprise d'investissement (entreprise réceptrice);

(c) l'entreprise réceptrice est soumise à l'article 26, paragraphe 1, du règlement (UE) no 600/2014 et accepte soit de déclarer la transaction résultant de l'ordre en question, soit de transmettre les détails de l'ordre visés au présent article à une autre entreprise d'investissement.
 

Aux fins du point (c), l'accord précise le délai de fourniture des détails de l'ordre par l'entreprise transmettrice à l'entreprise réceptrice, et prévoit que l'entreprise réceptrice vérifie si les détails de l'ordre reçus contiennent des erreurs ou omissions manifestes avant de soumettre une déclaration de transaction ou de transmettre l'ordre conformément au présent article.

2. Les détails suivants de l'ordre sont transmis conformément au paragraphe 1, dans la mesure où ils sont pertinents pour l'ordre donné:

(a) le code d’identification de l'instrument financier

(b) l'identification du fait que l'ordre porte sur l'acquisition ou la cession de l'instrument financier;

(c) le prix et la quantité indiqués dans l'ordre;

(d) l'identité du client de l'entreprise transmettrice aux fins de l'ordre et les renseignements le concernant;

(e) l'identité de la personne prenant la décision pour le client et les renseignements le concernant, si la décision d'investissement est prise en vertu d'un pouvoir de représentation;

(f) une mention permettant d'identifier une vente à découvert;

(g) une mention permettant d'identifier la personne ou l'algorithme responsable de la décision d'investissement au sein de l'entreprise transmettrice;

(h) le pays de la succursale de l'entreprise d"investissement chargée de surveiller la personne responsable de la décision d'investissement et le pays de la succursale de l'entreprise d'investissement pour un client conformément à un mandat discrétionnaire que lui a confié ce dernier.

(i) pour un ordre sur des instruments dérivés contrats de marchandises, une indication du fait que la transaction est destinée ou non à réduire le risque d'une manière qui peut être objectivement mesurée conformément à l'article 57 de la Directive 2014/65/EU;

(j) le code d'identification de l'entreprise transmettrice.

Aux fins du point d), les clients qui sont des personnes physiques sont désignés conformément à l'article 6. Aux fins du point (j), lorsque l'ordre transmis a été reçu d'une autre entreprise qui ne l'a pas transmis conformément aux conditions établies par le présent article, le code à indiquer est le code d'identification de l'entreprise transmettrice. Lorsque l'ordre transmis a été reçu d'une autre entreprise transmettrice qui a respecté les conditions établies par le présent article, le code à indiquer conformément au point (j) est le code d'identification de cette autre entreprise transmettrice. 

 3. Lorsqu'il existe plusieurs entreprises transmettrices pour un ordre donné, les détails de l'ordre visés au paragraphe 1, premier alinéa, points d) à i), sont donnés pour le client de la première entreprise transmettrice.

4. En cas de groupements d'ordres de plusieurs clients, les informations visées au paragraphe 2 sont transmises pour chaque client.
 

Consultez également:

Aperçu de la déclaration des transactions dans le cadre du MIFIR

Déclaration de transaction enrichie et déléguée dans le cadre de MiFIR pour les entreprises d'investissement de l'EEE

Information requises dans le cadre du MiFIR pour les titulaires de compte sans obligation de déclaration

 

Termini e definizioni del MiFIR

Spazio economico europeo (SEE):  a decorrere dal mese di ottobre 2017, il SEE consisterà nei seguenti Paesi: Austria, Belgio, Bulgaria, Croazia, Repubblica di Cipro, Repubblica ceca, Danimarca, Estonia, Finlandia, Francia, Germania, Grecia, Ungheria, Islanda, Irlanda, Italia, Lettonia, Liechtenstein, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Norvegia, Polonia, Portogallo, Romania, Slovacchia, Slovenia, Spagna, Svezia e Regno Unito.


Impresa d'investimento: ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, del MiFID II, per "impresa d'investimento" si intende qualunque persona giuridica la cui occupazione o attività abituale consista nel prestare uno o più servizi di investimento a terzi e/o nell'effettuare una o più attività d'investimento a titolo professionale. I servizi e le attività d'investimento ai sensi del suddetto quadro sono elencati nella Sezione A dell'allegato I del MiFID II.
 

Operazioni eseguite: ai fini della segnalazione delle operazioni in regime di MiFIR, si definisce "operazione" la conclusione di un'acquisizione o di una cessione di uno strumento finanziario disciplinato dal MiFIR. L'operazione si intende eseguita se proveniente da una delle seguenti attività svolte dall'impresa d'investimento:

  1. Ricezione e trasmissione di ordini riguardanti uno o più strumenti finanziari (si applicano le eccezioni di cui all'articolo 4 del regolamento delegato (UE) 2017/590 della Commissione);
  2. Esecuzione di ordini per conto dei clienti;
  3. Negoziazione per conto proprio;
  4. Decisione d'investimento nell'ambito di un mandato discrezionale conferito da un cliente;
  5. Trasferimento di strumenti finanziari da o verso conti.

[Rif.: articoli 2 e 3 del regolamento delegato (UE) 2017/590 della Commissione]
 

Strumenti finanziari trattati dal MiFIR: l'articolo 26, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 600/2014 (MiFIR) illustra l'obbligo di segnalazione delle operazioni per quanto riguarda le operazioni su strumenti finanziari di seguito elencate, indipendentemente dal fatto che tali operazioni siano effettuate nella sede di negoziazione:

  1. Strumenti finanziari ammessi alla negoziazione o negoziati in una sede di negoziazione o per i quali è stata presentata una richiesta di ammissione alla negoziazione;
  2. Strumenti finanziari il cui sottostante è uno strumento finanziario negoziato in una sede di negoziazione; e
  3. Strumenti finanziari il cui sottostante è un indice o un paniere composto da strumenti finanziari negoziati in una sede di negoziazione.

Gli strumenti finanziari oggetto del presente requisito sono legalmente elencati nella Sezione C del MiFID II:
(1) Valori mobiliari (titoli trasferibili);
(2) Strumenti del mercato monetario;
(3) Quote di un organismo di investimento collettivo;
(4) Opzioni, contratti future, swap, accordi per scambi futuri di tassi di interesse e altri contratti su strumenti derivati connessi a valori mobiliari (titoli), valute, tassi di interesse o rendimenti, quote di emissioni o altri strumenti finanziari derivati, indici finanziari o misure finanziarie regolabili con consegna fisica del sottostante o attraverso il pagamento di differenziali in contanti;
(5) Contratti di opzioni, contratti future, swap, contratti a termine ("forward") e altri contratti su strumenti derivati connessi a merci, quando l'esecuzione deve avvenire attraverso il pagamento di differenziali in contanti, oppure possa avvenire in contanti a discrezione di una delle parti (per motivi diversi dall'inadempimento o da altro evento che determini la risoluzione);
(6) Contratti di opzioni, contratti future, swap e altri contratti su strumenti derivati connessi a merci regolabili con consegna fisica, purché negoziati su un mercato regolamentato, un sistema multilaterale di negoziazione o un sistema organizzato di negoziazione, a eccezione dei prodotti energetici all'ingrosso negoziati in un sistema organizzato di negoziazione e da regolarsi con consegna fisica;
(7) Contratti di opzioni, contratti future, swap, contratti a termine ("forward") e altri contratti su strumenti derivati connessi a merci regolabili in modi diversi da quelli citati al punto 6 della presente sezione, non aventi scopi commerciali, e aventi le caratteristiche di altri strumenti finanziari derivati;
(8) Strumenti finanziari derivati per il trasferimento del rischio di credito;
(9) Contratti finanziari per differenza;
(10) Contratti di opzioni, contratti future, swap, contratti a termine sui tassi di interesse e altri contratti su strumenti derivati connessi a variabili climatiche, tariffe di trasporto, tassi di inflazione o altre statistiche economiche ufficiali, quando l'esecuzione debba avvenire attraverso il pagamento di differenziali in contanti o possa avvenire in tal modo a discrezione di una delle parti (invece che in caso di inadempimento o di altro evento che determini la risoluzione del contratto), nonché altri contratti su strumenti derivati connessi a beni, diritti, obblighi, indici e misure non altrimenti citati nella presente sezione, aventi le caratteristiche di altri strumenti finanziari derivati, considerando, tra l'altro, se sono negoziati su un mercato regolamentato, un sistema organizzato di negoziazione o un sistema multilaterale di negoziazione;
(11) Quote di emissioni che consistano di qualsiasi unità riconosciuta conforme ai requisiti della direttiva 2003/87/EC (sistema per lo scambio di emissioni).
 

Strumenti finanziari supportati da IBUK: i prodotti trattati dall'accordo tra il cliente e IBUK, che attualmente comprendono determinati contratti di azioni, opzioni su indici, future, opzioni su future e prodotti OTC ("over-the-counter") come contratti per differenza ("CFD"), valute estere e/o CFD su valute estere ("forex") e metalli preziosi.

 

Strumenti finanziari NON supportati da IBUK: i prodotti non trattati dall'accordo tra il cliente e IBUK, in quanto trattati dall'accordo di notifica di esecuzione e compensazione ("Notice of Execution and Clearing Agreement") [collegamento all'accordo], dall'accordo cliente di Interactive Brokers LLC ("Interactive Brokers LLC Customer Agreement") o da altro accordo.


Identificatori nazionali: ai sensi del MiFIR, le persone fisiche devono essere segnalate usando specifici identificatori nazionali, richiesti secondo un ordine di priorità che dipende dal e varia a seconda del Paese di cittadinanza, considerato rilevante ai sensi del MiFIR. L'identificatore può essere un passaporto, una carta di identità nazionale, un codice fiscale o personale o una concatenazione di nome completo e data di nascita ("CONCAT"). IBUK richiederà ai clienti solamente di fornire gli identificatori nazionali non ancora disponibili.
 

Identificativi dei soggetti giuridici ("Legal Entity Identifiers" - LEI) = un identificatore unico di 20 caratteri basato sullo standard ISO 17442 per l'identificazione globale dei soggetti giuridici che eseguono operazioni finanziarie.
 

Operazioni in derivati su materie prime che riducono il rischio in modo oggettivamente misurabile: nella segnalazione delle operazioni in derivati su materie prime, IBUK dovrà specificare se l'operazione riduce o meno il rischio in modo oggettivamente misurabile conformemente all'articolo 57 della direttiva 2014/65/EU (“Art 57”).
IBUK consentirà tali operazioni esclusivamente per i conti mantenuti dai soggetti che siano entità non finanziarie e che utilizzino il conto per operazioni in derivati su materie prime volte a ridurre oggettivamente il rischio direttamente collegato con la propria attività commerciale conformemente all'articolo 57. (es. società che producono frumento negoziato in tali derivati al fine di coprire le proprie attività commerciali).

I titolari di conti che effettuino tale dichiarazione nella sezione "permessi di trading" del proprio sistema Gestione conto convengono che tutte le operazioni eseguite in derivati su materie prime per tale conto saranno eseguite per ridurre il rischio ai sensi dell'articolo 57, e IBUK segnalerà le relative operazioni di conseguenza.


Soggetto o algoritmo responsabile della decisione d'investimento presso l'impresa che effettua la segnalazione:  ai sensi del MiFIR, le imprese d'investimento sono tenute a includere nella propria segnalazione l'identificazione del soggetto o algoritmo responsabile in primis della decisione d'investimento all'interno dell'impresa per l'acquisizione o la cessione dello strumento finanziario. Un solo soggetto o algoritmo può essere ritenuto responsabile in relazione all'operazione, e le imprese d'investimento devono identificare tale soggetto o algoritmo secondo quanto specificato nell'articolo 8 del regolamento delegato (UE) 2017/590 della Commissione.

Conformemente a tali requisiti, IBUK ha messo a punto una nuova sezione di Gestione conto e nuove funzionalità di IB Trader Workstation, al fine di consentire alle imprese d'investimento che segnalano le proprie operazioni tramite IBUK di identificare i soggetti e gli algoritmi in conformità con i nuovi obblighi previsti.


Soggetto responsabile presso l'impresa segnalante dell'esecuzione dell'operazione:  ai sensi dell'articolo 9 del regolamento delegato (UE) 2017/590 della Commissione, le imprese d'investimento sono tenute a identificare i soggetti o gli algoritmi aventi la responsabilità di stabilire quali sono le sedi di negoziazione cui accedere [..], quali le imprese a cui trasmettere gli ordini o qualunque altra condizione relativa all'esecuzione degli ordini. Sebbene questo requisito si applichi solamente a IBUK relativamente alla maggior parte delle segnalazioni delle operazioni, dato che IBUK è, in genere, l'entità che esegue l'operazione, quando un ordine è inviato da un'impresa d'investimento che effettua la segnalazione delle operazioni tramite IBUK mediante la segnalazione dettagliata delle operazioni, lo specifico utente che ha inviato l'ordine sarà segnalato come responsabile dell'esecuzione dell'operazione.
 

Articolo 4 del regolamento delegato (UE) 2017/590 della Commissione: trasmissione di un ordine

1. Un'impresa d'investimento che trasmette un ordine a norma dell'articolo 26, paragrafo 4, del regolamento (UE) n. 600/2014 (impresa trasmittente) è considerata come avente trasmesso tale ordine solo se sono soddisfatte le seguenti condizioni:

(a) l'ordine è pervenuto dal suo cliente o risulta dalla sua decisione di acquisire o cedere uno specifico strumento finanziario nell'ambito di un mandato discrezionale conferitole da uno o più clienti;

(b) l'impresa trasmittente ha trasmesso le informazioni sull'ordine di cui al paragrafo 2 a un'altra impresa di investimento (impresa ricevente);

(c) l'impresa ricevente è assoggettata all'articolo 26, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 600/2014 e accetta di segnalare l'operazione risultante dall'ordine in questione oppure di trasmettere le informazioni sull'ordine conformemente al presente articolo a un'altra impresa di investimento.
 

I fini del primo comma, lettera c), l'accordo precisa il termine per la trasmissione da parte dell'impresa trasmittente delle informazioni sull'ordine all'impresa ricevente, e stabilisce che l'impresa ricevente verifichi se le informazioni sull'ordine ricevute contengono errori od omissioni palesi prima di presentare la segnalazione dell'operazione o trasmettere l'ordine conformemente al presente articolo.

2. Sono trasmesse conformemente al paragrafo 1, nella misura pertinente per un determinato ordine, le seguenti informazioni sull'ordine:

(a) il codice identificativo dello strumento finanziario;

(b) se si tratta di un ordine di acquisizione o di cessione dello strumento finanziario;

(c) il prezzo e il quantitativo indicato nell'ordine;

(d) l'elemento di identificazione e i dettagli del cliente dell'impresa trasmittente ai fini dell'ordine;

(e) l'elemento di identificazione e i dettagli dell'entità che decide per il cliente, ove la decisione di investimento sia presa nell'ambito di una procura a rappresentare;

(f) un elemento di identificazione di una vendita allo scoperto;

(g) un elemento di identificazione del soggetto o dell'algoritmo responsabile della decisione di investimento all'interno dell'impresa trasmittente;

(h) il Paese della succursale dell'impresa d'investimento che vigila sul soggetto responsabile della decisione d'investimento e il Paese della succursale dell'impresa d'investimento che ha ricevuto l'ordine dal cliente o ha preso una decisione d'investimento per un cliente nell'ambito di un mandato discrezionale conferitole dal cliente;

(i) per un ordine in strumenti derivati su merci, l'indicazione del fatto che l'operazione riduca o meno il rischio in modo oggettivamente misurabile conformemente all'articolo 57 della direttiva 2014/65/UE;

(j) il codice che identifica l'impresa trasmittente.

Ai fini del primo comma, lettera d), se il cliente è una persona fisica, il cliente è identificato conformemente all'articolo 6. Ai fini del primo comma, lettera j), se l'ordine trasmesso è pervenuto da un'impresa precedente che non lo ha trasmesso conformemente alle condizioni stabilite al presente articolo, il codice è il codice che identifica l'impresa trasmittente. Se l'ordine trasmesso è pervenuto da un'impresa trasmittente precedente conformemente alle condizioni stabilite al presente articolo, il codice fornito ai sensi del primo comma, lettere j), è il codice che identifica l'impresa trasmittente precedente. 

 3. Laddove vi sia più di un'impresa trasmittente in relazione a un determinato ordine, le informazioni sull'ordine di cui al paragrafo 2, primo comma, lettere da d) a i), sono trasmesse relativamente al cliente della prima impresa trasmittente.

4. Se si tratta di un ordine aggregato per più clienti, le informazioni di cui al paragrafo 2 sono trasmesse per ciascun cliente.
 

Si vedano anche i seguenti articoli:

Panoramica della segnalazione delle operazioni in regime di MiFIR

Segnalazione dettagliata della operazioni e segnalazione delle operazioni tramite delega in regime di MiFIR per le imprese d'investimento del SEE

Informazioni richieste in regime di MiFIR per i titolari di conto non aventi obblighi di segnalazione

 

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