Presentación de los productos empaquetados o basados en seguros

ANTECEDENTES
En 2018 entró en vigor un reglamento europeo que tiene por objeto la protección de los clientes "minoristas" por medio de la divulgación de información adecuada en el momento de comprar determinados productos. Este reglamento, conocido como el Reglamento sobre los productos de inversión minorista vinculados y los productos de inversión basados en seguros (MiFID II, Directiva 2014/65/EU), abarca cualquier inversión en la que el importe reembolsable al cliente esté sujeto a fluctuaciones debido a la exposición a valores de referencia o a la evolución de uno o más activos no adquiridos directamente por el inversor minorista. En este tipo de productos se encuentran opciones, futuros, CFD, ETF, ETN y otros tipos de productos estructurados.

Es importante tener en cuenta que los brókeres no pueden permitir que los clientes minoristas compren productos empaquetados o basados en seguros salvo si el emisor de dichos productos proporciona el documento de advertencia correspondiente con el fin de que los brókeres lo puedan facilitar a los clientes. Este documento, denominado 'documento de datos fundamentales', contiene información de referencia sobre la descripción, perfiles de riesgos y rentabilidad, y posibles escenarios de rentabilidad. Los clientes estadounidenses no están afectados por los productos empaquetados o basados en seguros y, por tanto, los emisores de algunos ETF cotizados estadounidenses más populares normalmente optan por no elaborar documentos de datos fundamentales. Es por esto por lo que los clientes minoristas EEE no pueden comprar dicho producto.

CLASIFICACIÓN DE CLIENTES
IBKR clasifica los clientes particulares como clientes "minoristas" de manera predeterminada, dado que esta clasificación les permite obtener el nivel de protección más amplio ofrecido por el MiFID. Los clientes clasificados como “profesionales” no obtienen el mismo nivel de protección que los clientes minoristas, pero no están sujetos a los requisitos expuestos en los documentos de datos fundamentales. De conformidad con lo dispuesto en el MiFID II, en la categoría de clientes "profesionales" se incluyen entidades reguladas, grandes empresas y particulares que hayan solicitado su reclasificación como clientes profesionales electivos ('elective professionals') y que cumplen los requisitos establecidos en el MiFID II sobre conocimientos, experiencia y competencias financieras.

IB proporciona un proceso en línea que permite que los clientes minoristas soliciten su reclasificación como profesionales. En el artículo KB3298 se proporciona información relacionada con los requisitos de reclasificación, junto con los pasos a seguir para realizar revisión de la clasificación. Para solicitar directamente el cambio de su clasificación, puede encontrar el cuestionario en Client Portal/Gestión de cuenta.
 

Aperçu sur le PRIIP

Contexte
En 2018, une réglementation européenne visant à protéger les clients de "détail" (clients privés) en veillant à ce qu'ils reçoivent les informations adéquates lorsqu'ils achètent certains produits, est entrée en vigueur. Cette réglementation est connue sous le nom de Règlement sur les Produits d'investissement packagés de détail et fondés sur l'assurance (MiFID II, Directive 2014/65/EU), ou PRIIP, et elle couvre tout investissement dont le montant payable aux clients fluctue en raison de l'exposition à des valeurs de référence ou à la performance d'un ou plusieurs actifs qui n'est pas acheté directement par cet investisseur de détail. Les options, contrats à terme, CFD, ETF, ETN et autres produits structurés en sont des exemples.

Il est important de noter qu'un courtier ne peut pas autoriser un client de détail à acheter un produit couvert par le PRIIP à moins que l'émetteur de ce produit ait préparé le document d'information requis que le courtier devra fournir au client. Ce document d'information appelé document d'information clé, ou KID, contient des informations importantes telles qu'une description générale, le coût, le profil risque/gains et les scénarios de performance possibles. Les clients des États-Unis ne sont pas impactés par le PRIIP. Aussi, certains émetteurs des ETF les plus populaires cotées aux États-Unis choisissent souvent de ne pas créer de KID. Mais cela signifie qu'un client de détail dans l'EEE ne peut pas acheter ce produit.

CLASSIFICATION DES CLIENTS
IBKR classe tous les clients individuels comme des clients "de détail" par défaut car cela leur permet de bénéficier du niveau de protection le plus élevé dans le cadre du MiFID. Les clients classés dans la catégorie “Professionnel” ne reçoivent pas le même niveau de protection que les clients "De détail" et ne sont pas soumis à l'exigence d'un "KID" Les clients "Professionnels", tels que définis par les règles MiFID II, incluent les entités régulées, les clients et personnes répondant à certains critères de taille qui ont demandé à passer dans la catégorie "clients professionnels sur demande"(elective professionals) et qui remplissent les critères définis par le règlement MiFID II en termes de connaissance, expérience et capacité financière.

IB fournit un procédé étape par étape qui permet aux "Clients de détail" de demander à changer de catégorie pour devenir "Professionnels". Vous trouvez les critères pour un changement de catégorie ainsi que les étapes de la demande dans l'article KB3298 ou, si vous souhaitez faire une demande directement, le questionnaire est disponible dans votre Portail Client/Gestion de compte.
 

PRIIP概述

背景
2018年,一項歐盟新規生效,該新規旨在對“零售”客戶進行保護,確保其在買入某種產品時能夠獲得充分的披露信息。該法規被稱為零售及保險投資產品組合法規(MiFID II指令2014/65/EU)或PRIIP,其覆蓋了所有應付給客戶的金額會受參考值或一種或多種并非由該等零售投資者直接買入之資產的業績表現影響而波動的投資。常見列子包括期權、期貨、差價合約、ETF、ETN和其它結搆性產品。

值得注意的是,經紀商不得允許零售客戶購買PRIIP覆蓋的產品,除非該產品的發行機搆已經備好了要求的披露文件讓經紀商提供給客戶。這種披露文件被稱為關鍵信息文件(“KID”),包括產品描述、成本、風險回報情況及可能的業績情境等信息。美國客戶不受PRIIP影響,因此,某些美國掛牌ETF的發行機搆通常不會創建關鍵信息文件。這就意味著,歐洲經濟區(“EEA”)的零售客戶可能無法購買此類產品。

客戶分類
IBKR默認將所有個人客戶分類為“零售”客戶,因為這樣可以給與客戶MiFID提供的最廣泛的保護。被分類為“專業”客戶的客戶無法享受“零售”客戶級別的保護,但同時也不需要受KID文件要求的限制。根據MiFID II的定義,“專業”客戶包括受監管的實體、大型客戶和要求被重新分類為“選擇性專業客戶”并且在知識、經驗和財務實力方面滿足MiFID II要求的個人。

IB提供了線上程序可供“零售”客戶申請將其分類更改為“專業”。重新分類的資格要求以及申請重新分類的步驟,請參見KB3298,如果要直接申請更改分類,可通過客戶端/賬戶管理中的相關問卷進行。
 

PRIIP概述

背景
2018年,一项欧盟新规生效,该新规旨在对“零售”客户进行保护,确保其在买入某种产品时能够获得充分的披露信息。该法规被称为零售及保险投资产品组合法规(MiFID II指令2014/65/EU)或PRIIP,其覆盖了所有应付给客户的金额会受参考值或一种或多种并非由该等零售投资者直接买入之资产的业绩表现影响而波动的投资。常见列子包括期权、期货、差价合约、ETF、ETN和其它结构性产品。

值得注意的是,经纪商不得允许零售客户购买PRIIP覆盖的产品,除非该产品的发行机构已经备好了要求的披露文件让经纪商提供给客户。这种披露文件被称为关键信息文件(“KID”),包括产品描述、成本、风险回报情况及可能的业绩情境等信息。美国客户不受PRIIP影响,因此,某些美国挂牌ETF的发行机构通常不会创建关键信息文件。这就意味着,欧洲经济区(“EEA”)的零售客户可能无法购买此类产品。

客户分类
IBKR默认将所有个人客户分类为“零售”客户,因为这样可以给与客户MiFID提供的最广泛的保护。被分类为“专业”客户的客户无法享受“零售”客户级别的保护,但同时也不需要受KID文件要求的限制。根据MiFID II的定义,“专业”客户包括受监管的实体、大型客户和要求被重新分类为“选择性专业客户”并且在知识、经验和财务实力方面满足MiFID II要求的个人。

IB提供了线上程序可供“零售”客户申请将其分类更改为“专业”。重新分类的资格要求以及申请重新分类的步骤,请参见KB3298,如果要直接申请更改分类,可通过客户端/账户管理中的相关问卷进行。
 

Общие сведения о PRIIP

ВВОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
В 2018 году была введена новая директива ЕС, предназначенная дли защиты клиентов, входящих в категорию розничных, посредством обеспечения их надлежащими уведомлениями при покупке определенных продуктов. Она известна как Закон ЕС об инвестиционных продуктах розничного и страхового бизнеса (MiFID II, Директива 2014/65/ЕС) или PRIIP и охватывает все инвестиции, где выплачиваемая клиенту сумма может колебаться в силу ее зависимости от справочных показателей или динамики активов, не находящихся в прямом владении данного розничного инвестора. Типичные примеры таких продуктов включают опционы, фьючерсы, CFD, ETF, ETN и другие структурированные финансовые инструменты.

Важно заметить, что брокер запретит розничному клиенту покупку продукта, подпадающего под условия PRIIP, если у эмитента будет отсутствовать уведомительный документ, необходимый брокеру для передачи этому клиенту. Речь идет о ключевой информационной документации или KID (англ. Key Information Document) - она содержит такие сведения, как описание продукта, стоимость, соотношение риска и прибыли, а также возможные сценарии производительности. PRIIP не затрагивает клиентов из США, поэтому эмитенты некоторых популярных американских ETF предпочитают не составлять KID. Это значит, что розничные клиенты из Европейской экономической зоны (англ. European Economic Area или EEA) не могут купить такие продукты.

КЛАССИФИКАЦИЯ КЛИЕНТОВ
IBKR классифицирует всех частных клиентов как розничных по умолчанию, поскольку это обеспечивает их самым высоким уровнем защиты в рамках MiFID. Клиенты, относящиеся к категории профессионалов, менее защищены в отличие от розничных, но на них не распространяется требование о документации KID. Согласно определению MiFID II профессионалы - это поднадзорные юридические лица, крупные клиенты, а также индивиды, которые запросили статус "Профессионал по выбору" и отвечают требованиям MiFID II относительно уровня знаний, опыта и финансовых возможностей.

IB предлагает клиентам возможность онлайн-запроса смены категории с "Розничный" на "Профессионал". Требования и пошаговые инструкции приведены в статье KB3298. Для отправки прямого запроса о переклассификации воспользуйтесь соответствующей анкетой в "Портале клиентов" или "Управлении счетом".
 

PRIIPs Overview

BACKGROUND
In 2018, an EU regulation, intended to protect “Retail” clients by ensuring that they are provided with adequate disclosure when purchasing certain products took effect. This regulation is known as the Packaged Retail and Insurance-based Investment Product Regulation (MiFID II, Directive 2014/65/EU), or PRIIPs, and it covers any investment where the amount payable to the client fluctuates because of exposure to reference values or to the performance of one or more assets not directly purchased by such retail investor. Common examples of such products include options, futures, CFDs, ETFs, ETNs and other structured products.

It’s important to note that a broker cannot allow a Retail client to purchase a product covered by PRIIPs unless the issuer of that product has prepared the required disclosure document for the broker to provide to the client. This disclosure document is referred to as a Key Information Document, or KID, and it contains information such as product description, cost, risk-reward profile and possible performance scenarios. U.S. clients are not impacted by PRIIPs, so the issuers of some of the more popular U.S. listed ETFs often elect not to create a KID. This means that EEA Retail client may not purchase the product.

CLIENT CATEGORISATION
IBKR categorises all individual clients as “Retail” by default as this affords clients the broadest level of protection afforded by MiFID. Client who are categorised as “Professional” do not receive the same level of protection as “Retail” but are not subject to the KIDs requirement. As defined under MiFID II rules, “Professional” clients include regulated entities, large clients and individuals who have asked to be re-categorised as “elective professional clients” and meet the MiFID II requirements based on their knowledge, experience and financial capability.

IB provides an online step-by-step process that allows “Retail” to request that their categorisation be changed to “Professional". The qualifications for re-categorisation along with the steps for requesting that one’s categorisation be considered are outlined in KB3298 or, to directly apply for a change in categorisation, the questionnaire, is available in the Client Portal/Account Management.
 

Interactive Brokers (U.K.) Limited – Классификация MiFID

Введение

Законодательный акт Евросоюза под названием Директива о рынках финансовых инструментов (MiFID) с поправками согласно MiFID II требует, чтобы компания Interactive Brokers (U.K.) Limited (IBUK) классифицировала каждого клиента как "Розничный", "Профессиональный" или "Правомочный контрагент" согласно своим данным, знаниям и опыту. 

Основываясь на правилах Инспекции по контролю за деятельностью финансовых организаций, IBUK относит большинство клиентов к разряду розничных, обеспечивая их повышенной защитой.
 
Только клиентам, являющимся поднадзорными юридическими лицами или фондами под управлением регулируемых администраторов, присваивается статус "Заведомо профессиональных клиентов".

К главным различиям в регулятивной защите профессиональных клиентов в отличие от розничных относятся:

1. Описание характера и рисков стандартизированных инвестиций: Фирма, предлагающая инвестиционные услуги в совокупности с другими услугами или продуктами или в качестве одного из условий соглашения с розничным клиентом, должна: (i) проинформировать розничных клиентов о том, могут ли риски, обусловленные данным соглашением, отличаться от рисков, сопряженных с его отдельными составляющими; и (ii) предоставить розничным клиентам надлежащее описание различных составляющих соглашения и того, как меняются риски при их взаимодействии. Вышеназванные требования не применимы к профессиональным клиентам, однако IBUK не будет делать подобного различия за исключением пункта 3 ниже.

2. Меры защиты инвесторов при работе с контрактами на разницу (CFD): Европейская служба по ценным бумагам и рынкам (ESMA) ввела меры вмешательства, касающиеся предоставления CFD-контрактов розничным клиентам. В эти меры входят: (i) ограничения кредитного плеча при открытии позиции, зависящие от волатильности андерлаинга; (ii) правило ликвидации согласно марже конкретного счета, которое стандартизирует процент маржи, обязующий поставщиков к закрытию одного или нескольких CFD-контрактов; (iii) защита счета от отрицательного баланса;
(iv) ограничение поощрительных программ по торговле CFD; и (v) стандартное предупреждение о рисках, включая процент убытков на счетах розничных клиентов у поставщика CFD. Вышеперечисленные требования не применимы к профессиональным клиентам.

3. Связь с клиентами: Фирма должна обеспечивать четкую, беспристрастную и понятную коммуникацию со всеми клиентами. Однако ее подход к общению с профессиональными клиентами (передача информации о компании, услугах, продуктах и вознаграждении) может отличаться от подхода к розничным. Обязанности фирмы касательно уровня детализации, формата и времени предоставления информации зависят от того, является ли клиент розничным или профессиональным. Требование о снабжении клиентов некоторыми документами по конкретным продуктам (например, ключевой информационной документацией (KID) об инвестиционных продуктах розничного и страхового бизнеса (PRIIP) не действует в отношении профессионалов.

4. Отчетность о снижении стоимости: Фирма, хранящая счета розничных клиентов, на которых имеются позиции по финансовым инструментам с кредитным плечом или транзакции с условными обязательствами, должна сообщать розничным клиентам о падении начальной стоимости каждого инструмента на 10 процентов и о последующих снижениях, кратных 10 процентам. Вышеназванные требования не применимы к профессиональным клиентам.

5. Уместность: При оценке уместности неконсультируемых услуг фирма может быть обязана определить, есть ли у клиента достаточные знания и опыт для понимания рисков, связанных с предлагаемым или запрашиваемым продуктом или сервисом. В случае такого требования у фирмы могут иметься основания полагать, что профессиональный клиент обладает необходимым опытом и знаниями, а поэтому понимает риски конкретных инвестиционных услуг и операций или типов транзакций/продуктов, в области которых он является профессионалом. Подобное предположение недопустимо по отношению к розничному клиенту, и оценка его знаний/опыта обязательна.
 

Компания IBUK предоставляет неконсультируемые услуги и в случае профессиональных клиентов не обязана запрашивать информацию или придерживаться тех же процедур оценки, что и при определении уместности конкретного продукта или сервиса для розничных клиентов. IBUK не должна предупреждать профессиональных клиентов, если ей не удается установить уместность какого-либо продукта или сервиса. 

6. Исключение ответственности: По правилам FCA способность фирм сузить или исключить какие-либо обязательства или ответственность более ограничена при работе с розничными клиентами.

7. Служба финансового омбудсмена (FOS): Услуги FOS в Великобритании могут быть недоступны профессиональному клиенту, если он, к примеру, не является потребителем, малым бизнесом или частным лицом, ведущим деятельность вне своей профессиональной, деловой или торговой сферы.

8. Компенсация: Компания IBUK участвует в Программе Великобритании по компенсации в сфере финансовых услуг (FSCS). В случае невыполнения IBUK своих обязательств Вы можете потребовать возмещение в рамках этой программы. Результат будет зависеть от характера Вашей деятельности и обстоятельств предъявленного запроса; компенсация предоставляется только определенным типам заявителей и применительно к конкретным типам бизнеса. Приемлемость компенсации определяется согласно правилам программы.
 

Смена категории клиента на профессионала

IBUK позволяет розничным клиентам запросить смену их категории на "Профессионал". Ваша классификация указана в "Управлении счетом", раздел Настройки > Настройки счета > Категория клиента MiFID. В этом же окне можно запросить переклассификацию по MiFID.

IBUK рассмотрит возможность смены категории розничного клиента на профессиональную в двух случаях:

1. Клиенты, заведомо являющиеся профессионалами, могут сообщить IBUK, что, по их мнению, должны были быть классифицированы как таковые согласно правилам FCA, поскольку соответствуют как минимум одному из нижеприведенных условий:

(i) имеет полномочия осуществлять операции на финансовых рынках; или

(ii) является крупным предприятием, отвечающим двум из следующих требований размера в рамках одной компании:

(а) общий баланс в EUR 20,000,000 (или эквивалент в другой валюте);
(б) чистый оборот в EUR 40,000,000 ;
(в) собственные средства в EUR 2,000,000;

(iii) институциональный инвестор, чьей основной деятельностью является инвестирование в финансовые инструменты. Это включает юридические структуры, занимающиеся преобразованием активов в ценные бумаги или другими финансовыми транзакциями.

2. IBUK может классифицировать клиента как "Профессионал по выбору", если квалификаций, опыта и знаний клиента будет достаточно, чтобы убедить IBUK, что он способен принимать собственные инвестиционные решения и понимает сопряженные риски ввиду природы рассматриваемых транзакций или услуг. Лица, не отвечающие требованиям вхождения в категорию клиентов, заведомо являющихся профессиональными, могут запросить статус "Профессионал по выбору".

Для подобной переклассификации розничный клиент должен предоставить доказательство того, что он удовлетворяет хотя бы двум (2) следующим критериям:

1. За последние четыре (4) квартала клиент вел торговлю финансовыми инструментами в значительных объемах со средней частотой в десять (10) сделок за квартал.

Определяя, был ли объем значительным, IBUK основывается на следующих факторах:

а. За последние четыре квартала произошло как минимум сорок (40) сделок; и
б. За каждый из последних четырех (4) кварталов была осуществлена хотя бы одна (1) сделка; и
в. Общая номинальная стоимость сорока (40) главных сделок за последние четыре (4) квартала превышает EUR 200,000; и
г. Чистая стоимость активов (NAV) счета превышает EUR 50,000.

В данном расчете не учитываются сделки по спот-FX и "обезличенным" (unallocated) внебиржевым металлам.

2. Клиент владеет портфелем финансовых инструментов (включая деньги), чья стоимость превышает EUR 500,000 (или эквивалент в другой валюте);

3. Клиент является независимым владельцем индивидуального счета или трейдером счета организации, занимавшем или занимающим профессиональную должность в сфере финансов, где необходимы знания о продуктах, которыми он торгует.

Рассмотрев и проверив предоставленные сведения и подтверждающие документы, IBUK переклассифицирует клиента, если все актуальные условия были выполнены.

Розничные клиенты, запрашивающие смену категории на "Профессионал", должны прочесть и понять предупреждение от IBUK, прежде чем смогут отправить запрос.

Смена категории на "Розничный клиент" Профессиональные клиенты могут запросить, чтобы их переклассифицировали как розничных, через вышеописанный раздел "Управления счетом" (Настройки > Настройки счета > Категория клиента MiFID).

За исключением поднадзорных юридических лиц или фондов под управлением регулируемых администраторов, которым присваивается статус "Заведомо профессиональных клиентов", IBUK принимает все такие запросы.

ПРЕДСТАВЛЕННЫЕ СВЕДЕНИЯ ПРЕДНАЗНАЧЕНЫ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ДЛЯ КЛИЕНТОВ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ КЛИРИНГ В INTERACTIVE BROKERS.
ВНИМАНИЕ! ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ВСЕОБЪЕМЛЮЩИМ ИЛИ ИСЧЕРПЫВАЮЩИМ ТОЛКОВАНИЕМ УПОМЯНУТЫХ НОРМ, А ПРЕДСТАВЛЯЕТ СОБОЙ ОБЩИЙ ОБЗОР ПОЛИТИКИ IBUK ПО КЛАССИФИКАЦИИ И ПЕРЕКЛАССИФИКАЦИИ КЛИЕНТОВ.

 

 

Interactive Brokers (U.K.) Limited – Classification MiFID

Présentation

L'acte législatif de l'Union européenne appelé directive concernant les marchés des instruments financiers (markets in Financial Instruments Directive) MiFID, amendé par le MiFID II, impose à Interactive Brokers (U.K.) Limited (IBUK) de répartir ses clients dans trois catégories en fonction de leur connaissance, expérience et expertise: client "De détail" (privé), "Professionnel" ou "Contrepartie éligible". 

Conformément aux règles de la Financial Conduct Authoriry, IBUK classe la plupart de ses clients dans la catégorie client de détail et leur fournit ainsi un niveau de protection plus élevé.
 
Seuls les clients régulés qui ont le statut d'entités régulées ou de fonds gérés par des gestionnaires de fonds régulés sont classés comme des clients professionnels par nature "Per se professional".

Les différences principales en termes de protection offerte aux clients professionnels par rapport aux clients de détail sont les suivantes:

1. Description de la nature et des risques encourus sur les produits d'investissement: une entreprise qui offre un service d'investissement combiné à un autre service ou produit ou comme condition de ce même accord avec un client de détail doit : (i) informer le client de détail si les risques qui résultent de l'accord peuvent être différents des risques associés à ses composants pris séparément; et (ii) fournir aux clients de détail une description détaillée des différents composants de l'accord et la manière dont chaque interaction modifie les risques. Les conditions ci-dessus ne s'appliquent pas aux clients professionnels. Cependant, IBUK ne fera pas de différence, sauf dans le cas spécifié au point 3 ci-dessous.

2. Mesures de protection des investisseurs pour les Contracts for Differences (“CFD”): L'Autorité européenne des marchés financiers ("ESMA") a introduit des mesures d'intervention sur les produits pour les CFD fournis aux investisseurs de détail. Ces mesures incluent: (i) de nouvelles limites d'effet de levier pour l'ouverture d'une position qui varient en fonction de la volatilité du sous-jacent; (ii) une règle de clôture des positions ouvertes par compte basée sur la marge qui introduit un pourcentage de marge standard auquel les fournisseurs sont tenus de fermer un ou plusieurs CFD ouverts; (iii) une protection contre les soldes négatifs par compte;
(iv) Une restriction des incitations offertes pour le trading de CFD; et (v) un avertissement standardisé concernant les risques qui comporte le pourcentage de pertes des comptes des investisseurs de détail d'un fournisseur de CFD.Les conditions ci-dessus ne s'appliquent pas aux clients professionnels.

3. Communication auprès des clients: l'entreprise doit s'assurer que la manière dont elle communique avec ses clients soit juste, claire et non trompeuse. Cependant, la manière dont une entreprise communique avec ses clients professionnels (à propos d'elle-même, de ses produits et services et de leur rémunération) peut être différente de la manière dont elle communique avec ses clients de détail. Les obligations d'une entreprise en ce qui concerne le niveau de détail, le support et le timing en termes de communication des informations sont différentes selon qu'il s'agisse d'un client de détail ou d'un client professionnel. L'obligation de fournir certains documents liés à des produits donnés, tels que les Documents d'information clé (“KID”) pour les Produits d'investissement packagés de détail et fondés sur l'assurance (“PRIIP”), ne s'appliquent pas aux clients professionnels.

4. Dépréciation de la valeur déclarée: une entreprise qui détient un compte de client de détail qui comporte des positions d'instruments financiers à effet de levier ou des transactions exposées doit informer le client lorsque la valeur initiale de l'instrument se déprécie de plus de 10%, puis par la suite, à chaque multiple de 10%. Les conditions ci-dessus ne s'appliquent pas aux clients professionnels.

5. Adéquation: lorsque l'entreprise évalue l'adéquation de services autres que de conseil au profil des clients, elle peut être tenue de déterminer si le client a l'expérience et les connaissances nécessaires pour comprendre les risques liés au produit ou service offert ou demandé. Lorsqu'elle doit procéder à l'évaluation d'un client, l'entreprise peut partir du principe qu'un client professionnel a l'expérience et les connaissances nécessaires pour comprendre les risques liés à ces services d'investissement, transactions ou types de transactions ou produits, pour lesquels le client a été classé dans la catégorie client professionnel. Une société ne peut se baser sur ce principe pour un client de détail et doit déterminer si un client de détail a le niveau d'expérience et les connaissances nécessaires.
 

IBUK fournit des services qui ne sont pas des services de conseil et, à ce titre, n'est pas tenu de solliciter ces informations ou d'adhérer à ces procédures lors de l'évaluation de l'adéquation d'un service ou produit donné s'il s'agit d'un client professionnel et IBUK peut ne pas être tenu d'avertir le client professionnel si IBUK ne peut pas déterminer l'adéquation d'un service ou produit au profil du client.  

6. Exclusion de responsabilité: la capacité d'une entreprise à exclure ou restreindre ses obligations ou responsabilités vis-à-vis de clients est plus étroite pour les clients de détail, dans le cadre des règles de la FCA, qu'elle ne l'est pour les clients professionnels.

7. Les services financiers de l'Ombudsman: les services du Financial Ombudsman au Royaume-Uni peuvent ne pas être disponibles aux clients professionnels à moins qu'ils ne soient, par exemple, des consommateurs, des petites entreprises ou des personnes agissant à des fins qui n'entrent pas dans le cadre de leur activité commerciale, industrielle, artisanale ou libérale.

8. Compensation: IBUK est membre du UK Financial Services Compensation Scheme. Vous pouvez être éligible à une compensation par le biais de ce programme si IBUK ne remplit pas ses obligations à votre égard. L'attribution de compensation dépend du type d'activité et des circonstances de la réclamation; celle-ci n'est disponible que pour certains types de demandeurs, certaines réclamations et certains types d'activités. L'éligibilité de la compensation dans le cadre de ce programme est déterminée par les règles s'appliquant au programme.
 

Reclassification en tant que client professionnel

IBUK autorise les clients de détail à demander à changer de classification pour devenir clients professionnels. Les clients sont informés de la catégorie de client qui leur a été attribuée et peuvent la vérifier à tout moment dans la Gestion de compte sous Paramètres > Paramètres de compte > Catégorie de client MiFID. À partir de cet écran, les clients peuvent également demander à changer de catégorie MiFID.

IBUK pourra envisager de changer la classification d'un client de détail afin qu'il passe client professionnel dans deux cas:

1. Un client de détail peut informer IBUK qu'il considère devoir être classé dans la catégorie Professionnel par nature (per se professional) en vertu des règles de la FCA car au moins l'une des conditions suivantes s'applique:

(i) autorisé ou habilité à opérer sur les marchés financiers; ou

(ii) une grande entreprise répondant aux critères de taille suivants:

(a) bilan total de 20,000,000 EUR;
(b) un chiffre d'affaires net de 40,000,000 EUR;
(c) des fonds propres de 2,000,000 EUR;

(iii) un investisseur institutionnel dont l'activité principale consiste à investir dans des instruments financiers. Cela comprend les entités dédiées à la sécurisation d'actifs ou autres transactions financières.

2. IBUK peut classer certains clients dans la catégorie Clients professionnels sur demande (elective professionals), si, après évaluation de leur expertise, expérience et connaissances, IBUK a l'assurance raisonnable que, au vu de la nature des transactions ou services envisagés, le client est capable de prendre ses propres décisions d'investissement et de comprendre les risques que cela implique. Les clients qui ne répondent pas aux critères leur permettant d'être classés dans la catégorie Clients professionnels par nature (Per se professionals) peuvent demander à être placés dans la catégorie Clients professionnels sur demande (Elective Professionals).

Pour obtenir une reclassification, les clients de détail doivent fournir la preuve qu'ils répondent à au moins deux des critères suivants:

1. Au cours des quatre (4) derniers trimestres, le client a réalisé des transactions d'instruments financiers de volume significatif, à la fréquence moyenne de dix (10) par trimestre.

Pour déterminer si le volume est significatif, IBUK prend en compte les éléments suivants:

a. Au moins quarante (40) transactions ont été réalisées au cours des quatre derniers trimestres; et
b. Au cours de chacun de ces quatre (4) trimestres, au moins une (1) transaction a été réalisée; et
c. La valeur notionnelle des quarante (40) plus grosses transactions des quatre (4) derniers trimestres était supérieure à 200,000 EUR; et
d. Le compte a une valeur net d'actif supérieure à 50,000 EUR.

Les transactions en Spot FX et métaux OTC non alloués ne sont pas prises en compte dans ce calcul.

2. Le client détient un portefeuille d'instruments financiers (trésorerie comprise) qui est supérieure à 500,000 EUR(ou équivalent);

3. Le client est un titulaire de compte individuel ou le trader d'un compte d'organisation, qui travaille ou a travaillé dans le secteur financier pour une durée d'au moins un an, à un poste qui requiert la connaissance des produits qu'il trade.

Après vérification des informations et des justificatifs fournis, IBUK changera la catégorie du client si toutes les conditions requises sont remplies.

Les clients de détail qui demandent une reclassification en tant que clients professionnels doivent lire et comprendre l'avertissement fourni par IBUK avant que la demande ne soit soumise.

Reclassification en tant que client de détail Les clients professionnels peuvent demander à IBUK une reclassification pour passer dans la catégorie Client de détail à partir de la page de Gestion de compte décrite ci-dessus (sous Paramètres> Paramètres de compte> Catégorie de client MiFID).

À l'exception des entités régulées ou fonds gérés par des gestionnaires de fonds régulés, qui sont classés comme des Clients professionnels par nature, IBUK accepte ce type de demandes.

CES INFORMATIONS SONT FOURNIES UNIQUEMENT A TITRE INDICATIF AUX CLIENTS TITULAIRES DE COMPTES EN TRANSPARENCE DONT LES POSITIONS SONT COMPENSÉES.
REMARQUE: LES INFORMATIONS CI-DESSUS N'ONT PAS VOCATION À CONSTITUER UN GUIDE COMPLET OU EXHAUSTIF, NI NE CONSTITUENT UNE INTERPRÉTATION DÉFINITIVE DE LA RÉGLEMENTATION. IL S'AGIT PLUTÔT D'UN RÉCAPITULATIF DE L'APPROCHE D'IBUK PAR RAPPORT A LA CLASSIFICATION ET RECLASSIFICATION.

 

 

Interactive Brokers (U.K.) Limited – Clasificación MiFID

Introducción

En el acto legislativo de la Unión Europea conocido como 'Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros', o MiFID, por sus siglas en inglés, enmendado por el MiFID II, se requiere que Interactive Brokers (U.K.) Limited (IBUK) clasifique sus clientes en función de su conocimiento y experiencia entre 'clientes particulares', 'clientes profesionales' o 'contrapartes elegibles'. 

De conformidad con el reglamento de la Financial Conduct Authority, IBUK categoriza la mayoría de los clientes como 'particulares', lo que les ofrece un mayor grado de protección.
 
Solo aquellos clientes que son o entidades reguladas o fondos gestionados por gestores de fondos regulados se clasifican como clientes profesionales per se.

Las principales diferencias respecto de las regulaciones legales entre los clientes profesionales y los clientes particulares son las siguientes:

1. Descripción de la naturaleza y los riesgos de los paquetes de inversión: Las empresas que ofrezcan servicios de inversión conjuntamente con otro servicio o producto, como condición para el mismo acuerdo con un cliente minorista, deben cumplir lo siguiente: (i) informar a los clientes minoristas si los riesgos asociados a dicho acuerdo serán diferentes de los riesgos asociados a los componentes considerados por separado; y (ii) proporcionar a los clientes minoristas una descripción detallada de los diferentes componentes del acuerdo y del modo en el que la interacción entre ellos modifica los riesgos. Dichos requisitos no se aplican a los clientes profesionales. No obstante, IBUK no realizará dicha distinción excepto en el caso especificado en el punto 3 que figura más adelante.

2. Medidas para la protección de los inversores sobre la provisión de contratos por diferencia (CFD): La Asociación Europea de Valores y Mercados (AEVM) ha establecido medidas de intervención de productos para la provisión de CFD a los clientes minoristas. Entre estas medidas se incluyen las siguientes: (i) nuevos límites de apalancamiento en la apertura de una posición, los cuales variarán en función de la volatilidad del mercado subyacente; (ii) una norma de liquidación de la garantía por cuenta, la cual estandariza el porcentaje de margen al que los proveedores están obligados a liquidar uno o más CFD abiertos; (iii) protección ante saldos negativos para las cuentas;
(iv) restricciones en los incentivos ofrecidos para negociar CFD; y (v) una advertencia de riesgo estandarizada en la que se incluye el porcentaje de pérdidas de las cuentas de inversores minoristas del proveedor de CFD. Dichos requisitos no se aplican a los clientes profesionales.

3. Comunicación con los clientes: Las empresas deben asegurarse de que sus comunicaciones con los clientes son imparciales, transparentes y correctas. No obstante, la manera en la que una empresa se comunica con sus clientes (acerca de la empresa, sus servicios y productos y sus remuneraciones) puede variar entre los clientes minoristas y profesionales. Las obligaciones de la empresa en lo que se refiere a la elaboración de detalles, el medio utilizado y el calendario de la provisión de información varía en función de los clientes minoristas o profesionales. Los requisitos para proporcionar documentos sobre determinados productos específicos como, por ejemplo, documentos de información clave (KID) para productos de inversión minorista empaquetados y productos de inversión basados en seguros (PRIIP), no se aplican a los clientes profesionales.

4. Notificación sobre la depreciación en el valor: Las firmas que dispongan de cuentas de clientes minoristas con posiciones en instrumentos financieros apalancados u operaciones causantes de pasivo contingente deben informarles en los casos en los que el valor inicial de cada instrumento se deprecie un 10 por ciento y posteriormente a múltiplos del 10 por ciento. Dichos requisitos no se aplican a los clientes profesionales.

5. Idoneidad de los servicios: Al examinar la idoneidad de los servicios sin asesoramiento, puede que se requiera que la empresa determine si el cliente tiene experiencia y conocimientos suficientes para entender los riesgos que conllevan los productos o servicios ofrecidos o solicitados. Cuando dicho requisito de evaluación de la idoneidad se aplique a un cliente, la empresa podrá suponer que el cliente profesional dispone de la experiencia y conocimiento necesarios para comprender los riesgos que conllevan estos servicios u operaciones de inversión concretos, o los tipos de transacciones o productos, para los que el cliente es clasificado como cliente profesional. La empresa no hará la misma suposición para los clientes minoristas, y debe evaluar si dichos clientes minoristas disponen del nivel de conocimientos y experiencia necesarios.
 

IBUK no proporciona servicios de asesoramiento y no está obligado a solicitar información o adherirse a los procedimientos de evaluación para los clientes profesionales al examinar la idoneidad de un servicio o producto concretos. 

6. Exclusión de responsabilidades: La capacidad de la empresa para excluirse o restringir cualquier deber o responsabilidad que deba a los clientes es menor según las reglas de la FCA en el caso de los clientes minoristas frente a los clientes profesionales.

7. Defensor de servicios financieros: El servicio del defensor de servicios financieros del Reino Unido no está a disposición de los clientes profesionales, excepto si son, por ejemplo, consumidores, pequeñas empresas o particulares que actúen al margen de su negocio, empresa o profesión.

8. Compensación: IBUK es miembro del UK Financial Services Compensation Scheme ('Plan de compensación de servicios financieros del Reino Unido'). Puede que sea elegible para reclamar una compensación en este plan si IBUK no puede cumplir con sus obligaciones. Esto dependerá del tipo de empresa y de las circunstancias de la reclamación; las compensaciones solo están disponibles para un determinado tipo de demandantes y reclamaciones en función del tipo de negocio. La elegibilidad a la compensación con este plan se determina en las reglas aplicables a dicho plan.
 

Clasificación como cliente profesional

IBUK permite que los clientes minoristas se clasifiquen como profesionales. Los clientes reciben una notificación sobre su categoría de cliente y pueden consultarla en cualquier momento en Gestión de cuenta, en Ajustes > Ajustes de cuenta > Categoría de cliente de MiFID. En esa misma página, los clientes pueden solicitar el cambio de clasificación de categoría MiFID.

IBUK examinará el cambio de clasificación de minoristas a profesionales en los dos casos siguientes:

1. Los clientes minoristas pueden notificar a IBUK que deberían haberse clasificado como profesionales per se, de conformidad con las normas de FCA, dado que cumplen uno de los requisitos siguientes:

(i) están autorizados o regulados a operar en los mercados financieros;

(ii) una grande empresa que cumple dos de los volúmenes siguientes:

(a) total del balance: 20 000 000 EUR;
(b) volumen de negocios neto: 40 000 000 EUR;
(c) fondos propios: 2 000 000 EUR;

(iii) un inversor institucional cuya actividad principal sea la inversión en instrumentos financieros. En este se incluyen las entidades dedicadas a las titulizaciones de activos u otras transacciones financieras.

2. IBUK puede considerar los clientes como clientes profesionales optativos si, basándose en una evaluación de la experiencia, competencias y conocimientos del cliente, IBUK está seguro de que el cliente es capaz de tomar sus propias decisiones de inversión y comprender los riesgos implicados a la luz de la naturaleza de las transacciones o de los servicios previstos. Los clientes que no cumplan los requisitos de clasificación como clientes profesionales per se pueden solicitar clasificarse como profesionales electivos.

Para obtener esta clasificación, los clientes minoristas deben facilitar pruebas de que cumplen con al menos dos (2) de los criterios siguientes:

1. Durante los últimos cuatro (4) trimestres, el cliente llevó a cabo operaciones en instrumentos financieros con un volumen significativo y con una frecuencia promedio de diez (10) por trimestre.

Para determinar el volumen 'significativo', IBUK tiene en cuenta lo siguiente:

a. durante los últimos cuatro trimestres, se produjeron un mínimo de cuarenta (40) operaciones;
b. durante cada uno de los cuatro (4) trimestres, se realizó un mínimo de una (1) operación;
c. el valor nocional de las principales cuarenta (40) operaciones en los últimos cuatro (4) trimestres es superior a 200 000 EUR; y
d. la cuenta dispone de un valor de activo neto superior a 50 000 EUR.

Las transacciones en Spot FX y metales OTC sin distribuir no se consideran a efectos de dichos cálculos.

2. El cliente dispone de una cartera de instrumentos financieros (incluyendo efectivo) que excede los 500 000 EUR (o equivalente);

3. El cliente es un titular de una cuenda individual o un operador de una cuenta de organización que trabaja o ha trabajado en el sector financiero durante al menos un año en una posición profesional en la que se requieren conocimientos necesarios de los productos negociados.

Tras la revisión y verificación de toda la información y pruebas facilitadas para su corrobación, IBUK clasificará los clientes en caso de que se cumplan todas las condiciones.

Los clientes minoristas que soliciten clasificarse como profesionales deben leer y entender las advertencias facilitadas por IBUK antes de presentar su solicitud.

Clasificación como cliente minorista Los clientes profesionales pueden solicitar a IBUK clasificarse como clientes minoristas en la página de Gestión de cuenta mencionada anteriormente (en Ajustes> Ajustes de cuenta> Categoría de cliente de MiFID).

IBUK acepta todo tipo de solicitudes, con la única excepción de las de las entidades reguladas o los fondos gestionados por gestores de fondos regulados, los cuales se clasifican como clientes profesionales per se.

ESTA INFORMACIÓN SE OFRECE COMO GUÍA UNICAMENTE PARA CLIENTES COMPENSADOS DE INTERACTIVE BROKERS.
NOTA: LA INFORMACIÓN MENCIONADA ANTERIORMENTE NO ES UNA GUÍA COMPLETA, EXHAUSTIVA NI UNA INTERPRETACIÓN DEFINITIVA DEL REGLAMENTO, SINO UN RESUMEN DE LA CLASIFICACIÓN DE CLIENTES Y LA POLÍTICA DE CLASIFICACIÓN DE IBUK

 

 

Interactive Brokers (U.K.) Limited – MiFID-Kategorisierung

Einleitung

Die Gesetzkundgebungsakte der Europäischen Union, auch bekannt als Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, oder MiFID, geändert durch MiFID II, verpflichtet Interactive Brokers (U.K.) Limited (IBUK) dazu, jeden Kunden entsprechend ihres Wissens, ihrer Erfahrung und Expertise als „Kleinanleger”, „professioneller Anleger” oder „geeignete Gegenpartei” einzustufen. 

Im Einklang mit den Regeln der Financial Conduct Authority, teilt IBUK die meisten Kunden als Kleinanleger ein, wodurch ihnen ein größeres Maß an Schutz gewährt wird.
 
Ausschließlich jene Kunden, die entweder regulierte Körperschaften oder Fonds sind, die von Fondsverwaltern verwaltet werden, werden als Per-Se-Professional-Kunden eingestuft.

Die Hauptunterschiede in regulatorischen Schutzmaßnahmen, die professionellen Kunden im Gegensatz zu Kleinanlegern gewährt werden, lauten wie folgt:

1. Beschreibung der Art und Risiken strukturierter Anlagen: Ein Unternehmen, das eine Investmentdienstleistung zusammen mit einem anderen Dienst oder Produkt oder als Bedingung derselben Vereinbarung mit einem Kleinanleger anbietet, muss: (i) Kleinanleger darüber informieren, falls die aus der Vereinbarung resultierenden Risiken sich wahrscheinlich von den Risiken unterscheiden werden, die mit den einzelnen Komponenten einhergehen würden, wenn diese separat gehandhabt würden; und (ii) Kleinanlegern eine angemessene Beschreibung der unterschiedlichen Komponenten der Vereinbarung sowie der Art und Weise, auf die ihre Interaktion sich auf die Risiken auswirken würden, bereitstellen. Die oben angeführten Anforderungen treffen nicht auf professionelle Kunden zu. Jedoch wird IBUK keinerlei solche Differenzierungen mit Ausnahme des unter Punkt 3 angeführten Falles vornehmen.

2. Anlegerschutzmaßnahmen hinsichtlich Differenzkontrakten („CFDs”): Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat Produkt-Interventionsmaßnahmen hinsichtlich CFDs für Kleinanleger eingeführt. Die Maßnahmen umfassen: (i) Neue Leverage-Limits bei der Eröffnung einer Position, die sich je nach Volatilität des Basiswertes unterscheiden können; (ii) eine Margin-Glattstellungsregel auf einer Pro-Konto-Basis, die den Marginprozentsatz standardisiert, zu dem Anbieter verpflichtet sind, einen oder mehrere offene CFDs glattzustellen; (iii) Negativkapitalschutz auf einer Pro-Konto-Basis;
(iv) eine Einschränkung hinsichtlich der Anreize, die zum CFD-Handel geboten werden; und (v) ein standardisierter Risikowarnhinweis, einschließlich des Prozentsatzes an Verlusten, die Kleinanleger in den Konten des Anbieters erlitten haben. Die oben angeführten Anforderungen treffen nicht auf professionelle Kunden zu.

3. Kommunikation mit Kunden: Ein Unternehmen muss sicherstellen, dass seine Kommunikation mit allen Kunden gerecht abläuft und nicht irreführend ist. Jedoch ist es möglich, dass die Art und Weise, in der ein Unternehmen mit professionellen Kunden (über sich selbst, ihre Dienste und Produkte sowie ihre Vergütung) kommuniziert, sich von der Art und Weise unterscheidet, auf die das Unternehmen mit Kleinanlegern kommuniziert. Die Verpflichtungen eines Unternehmens im Hinblick auf das Ausmaß an Details, Medium und Zeitpunkt der Bereitstellung von Informationen unterscheidet sich jeweils davon, ob der Kunde ein Kleinanleger oder professioneller Kunde ist. Die Anforderung zur Lieferung bestimmter, Produkt-spezifischer Dokumente, wie z. B. Basisinformationsblätter (Key Information Documents, KID) für verpackte Anlageprodukte und Versicherungsanlageprodukte (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products, PRIIPs) treffen nicht auf professionelle Kunden zu.

4. Abschreibungen im Value-Reporting: Ein Unternehmen, das ein Kleinanlegerkonto hält, das Positionen in gehebelten Finanzinstrumenten oder Geschäfte mit Eventualverbindlichkeiten enthält, muss den Kleinanleger darüber informieren, wenn der ursprüngliche Wert jedes Instruments um 10 Prozent an Wert verliert und danach in Vielfachen von 10 Prozent an Wert verliert. Die oben angeführten Anforderungen treffen nicht auf professionelle Kunden zu.

5. Angemessenheit: Bei der Überprüfung der Angemessenheit für nicht beratene Dienste ist es möglich, dass ein Unternehmen bestimmen muss, ob der Kunde über die notwendige Erfahrung und das Wissen verfügt, um die Risiken, die in Bezug auf das angebotene bzw. erfragte Produkt oder den Dienst involviert sind, zu verstehen. In Fällen, in denen solch eine Angemessenheitsüberprüfung in Bezug auf einen Kunden zutrifft, kann das Unternehmen davon ausgehen, dass ein professioneller Kunde über die notwendige Erfahrung und das Wissen verfügt, um die Risiken zu verstehen, die in Bezug auf bestimmte Investmentservices, Transaktionen oder Arten von Transaktionen bzw. Produkten einhergehen, für die der Kunde als professioneller Kunde klassifiziert wird. Unternehmen sollten solche Vermutungen nicht über Kleinanleger anstellen und müssen daher bestimmen, ob ein Kleinanleger über das notwendige Ausmaß an Erfahrungen und Wissen verfügt oder nicht.
 

IBUK bietet nicht beratene Dienste an und ist nicht verpflichtet, Informationen zu erfragen oder den Überprüfungsverfahrungen für einen professionellen Kunden in Bezug auf die Überprüfung der Angemessenheit eines bestimmten Dienstes oder Produktes zu folgen, es sei denn, es handelt sich um einen Kleinanleger. Darüber hinaus ist IBUK nicht verpflichtet, professionellen Kunden Warnhinweise zu übermitteln, falls die Angemessenheit bezüglich eines bestimmten Dienstes oder Produktes nicht bestimmt werden kann. 

6. Haftungsausschluss: Die Fähigkeit von Unternehmen, jegliche Haftung gegenüber Kunden auszuschließen oder einzuschränken, ist gemäß FCA-Regeln bei Kleinanlegern strikter als bei professionellen Kunden.

7. Der Financial Services Ombudsman: Die Services des Financial Ombudsman Service im Vereinigten Königreich sind unter Umständen nicht für professionelle Kunden erhältlich, es sei denn, dass sie z. B. Verbraucher, Kleinunternehmen oder Personen, die außerhalb ihrer Branche, Geschäftstätigkeit, Gewerbes oder Berufes tätig sind.

8. Entschädigung: IBUK ist Mitglied des britischen Financial Services Compensation Scheme. Es ist möglich, dass Sie Entschädigungen aus diesem Programm beantragen können, falls IBUK nicht ihren Verpflichtungen Ihnen gegenüber nachkommen kann. Dies wird von der Art der Geschäftstätigkeit und der Umstände der Forderung abhängen; die Entschädigung ist ausschließlich für bestimmte Typen von Klägern und Forderungen in Bezug auf bestimmte Arten von Geschäftstätigkeiten erhältlich. Die Qualifikation für eine Entschädigung aus dem Programm wird gemäß Regeln bestimmt, die auf das Programm zutreffen.
 

Erneute Einstufung als professioneller Kunde

IBUK erlaubt ihren Retail-Kunden, einen Antrag auf erneute Einstufung als professioneller Kunde zu stellen. Kunden werden über ihre Kundenkategorie benachrichtigt und können diese jederzeit in der Kontoverwaltung unter „Einstellungen” > „Kontoeinstellungen” > „MiFID-Kundenkategorie” überprüfen. Auf demselben Bildschirm können Kunden ebenfalls die Änderung ihrer MiFID-Kategorie beantragen.

IBUK zieht eine erneute Kategorisierung von Retail-Kunden auf professionelle Kunden in zwei Fällen in Betrachtung:

1. Retail-Kunden können IBUK darüber benachrichtigen, dass sie der Meinung sind, dass sie gemäß FCA-Regeln als Per-Se-Professionals eingestuft hätten werden sollen, da mindestens eine der folgenden Bedingungen gültig ist:

(i) autorisiert oder reguliert, um in Finanzmärkten tätig zu sein; oder

(ii) ein großes Unternehmen, das zwei der folgenden Größenanforderungen auf Unternehmensbasis erfüllt:

(a) eine Bilanz in Höhe von insgesamt 20,000,000 EUR;
(b) Nettoumsatz in Höhe von 40,000,000 EUR;
(c) eigene Einlagen in Höhe von 2,000,000 EUR;

(iii) ein institutioneller Anleger, dessen Hauptaufgabe es ist, in Finanzinstrumente zu investieren. Dies umfasst Körperschaften, die sich auf die Verbriefung von Vermögenswerten oder sonstigen Finanztransaktionen spezialisieren.

2. IBUK kann Kunden als professionelle Kunden auf Antrag behandeln, falls IBUK auf der Basis einer Bewertung ihrer Expertise, Erfahrung und ihres Wissens angemessen sicherstellen kann, dass der Kunde angesichts der Art der beabsichtigten Transaktionen oder Dienste in der Lage ist, eigene Anlageentscheidungen zu treffen sowie einhergehende Risiken zu verstehen. Kunden, die nicht die Anforderungen treffen, um als Per-Se-Professional-Kunde kategorisiert zu werden, können weiterhin einen Antrag stellen, um als professionelle Kunden auf Antrag eingestuft zu werden.

Um solch eine erneute Einstufung zu erhalten, müssen Retail-Kunden beweisen, dass sie mindestens zwei (2) der folgenden Kriterien erfüllen:

1. Innerhalb der letzten vier (4) Quartale hat der Kunde Transaktionen in Finanzinstrumenten von bedeutendem Ausmaß in einer durchschnittlichen Häufigkeit von zehn (10) pro Quartal durchgeführt.

Um das bedeutende Ausmaß zu bestimmen, berücksichtigt IBUK Folgendes:

a. Während der letzten vier Quartale erfolgten mindestens vierzig (40) Transaktionen; und
b. im Verlauf jedes der letzten vier (4) Quartale erfolgte mindestens eine (1) Transaktion; und
c. der gesamte Nennwert der ersten vierzig (40) Transaktionen der letzten vier (4) Quartale beträgt mehr als 200,000 EUR; und
d. das Konto weist einen Nettovermögenswert von mehr als 50,000 EUR auf.

Transaktionen in Spot-FX und nicht zugeteilten OTC-Metallen werden nicht für den Zweck dieser Berechnung in Betracht gezogen.

2. Der Kunde hält ein Portfolio an Finanzinstrumenten (einschließlich Barmittel), das mehr als 500,000 EUR (oder ein äquivalenter Betrag in einer anderen Währung) beträgt;

3. Der Kunde ist der einzige Kontoinhaber oder Trader eines Organisationskontos, der mindestens ein Jahr lang in einer professionellen Position in der Finanzbranche tätigt ist oder war, die Wissen zu den Produkten, die gehandelt werden, erfordert.

Nach der Überprüfung und Verifizierung der Informationen und bereitgestellten Belegsdokumente wird IBUK Kunden erneut einstufen, falls alle Bedingungen ausreichend erfüllt werden.

Kleinanleger, die erneut als professionelle Konten eingestuft werden möchten, müssen den Warnhinweis von IBUK lesen und verstehen, bevor der entsprechende Antrag übermitteln wird.

Erneute Einstufung als Retail-Kunde Professionelle Kunden können bei IBUK einen Antrag zur erneuten Einstufung als Kleinanleger auf derselben Seite der Kontoverwaltung bei IBUK stellen (unter „Einstellungen” > „Kontoeinstellungen” > „MiFID-Kundenkategorie”).

Mit Ausnahme von regulierten Körperschaften oder Fonds, die von Fondsverwaltern verwaltet werden, die als Per-Se-Professional-Kunden eingestuft werden, akzeptiert IBUK alle diese Anträge.

DIESE INFORMATION IST ALS HILFESTELLUNG FÜR KUNDEN GEDACHT, DIE IHR CLEARING ÜBER INTERACTIVE BROKERS AUSFÜHREN.
HINWEIS: DIE VORHERGEHENDE INFORMATION IST WEDER ALS UMFASSENDE, ENDGÜLTIGE NOCH VOLLSTÄNDIGE AUSLEGUNG DER RICHTLINIE GEDACHT, SONDERN ALS EINE ZUSAMMENFASSUNG DES ANSATZES VON IBUK IM HINBLICK AUF DIE EINSTUFUNGS- UND ERNEUTE EINSTUFUNGSRICHTLINIE FÜR KUNDENKATEGORIEN.

 

 

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