How to Complete CFTC Form 40

Clients maintaining a U.S. futures or futures option position at a quantity exceeding the CFTC's reportable thresholds may be contacted directly by the CFTC file with a request that they complete a Form 40.  Contact will generally be made via email and clients are encouraged to respond to such requests in a timely manner to avoid trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM. 

Completion of the Form requires the following steps:

  1. Register for a CFTC Portal Account - performed online at: https://portal.cftc.gov/Account/Register.aspx  Registration will require entry of the 9-digit code that the CFTC provided to you within the email requesting that you register. If you cannot locate your code or receive an invalid entry message, contact TechSupport@cftc.gov.

 

2. Complete Form 40 - You will receive an email notification from the CFTC once your Portal Account has been approved. Note that this approval may take up to 2 business days from the date you complete the New User Request Form. The email will contain a link to the Portal where you will be prompted to log in: https://portal.cftc.gov/

Instructions for completing the form are available at: https://www.ecfr.gov/cgi-bin/text-idx?node=ap17.1.18_106.a

Note that Portal provides the opportunity to save a copy of your submission in XML format, a recommended step, as this allows for uploading the file to the Portal should you need to make modifications at a later date. This will eliminate the need to renter the form in its entirety.

The CFTC will send a confirmation email upon successful completion of your Form 40.

 

3. Confirm with IBKR -  forward your confirmation email, or other evidence that you have submitted the Form 40 to cftc_form40_filing@interactivebrokers.com. This will assist to ensure that your account is not subject to CFTC directed restrictions or fines.

 

 

Overview of CFTC Form 40

The CFTC, the primary regulator of U.S. commodity futures markets and Futures Commission Merchants (FCMs), operates a comprehensive system of collecting information on market participants as part of its market surveillance and large trader reporting program.

IBKR, as a registered FCM providing clients with access to those markets, is obligated to report to the CFTC information on clients who hold a position in a quantity that exceeds defined thresholds (i.e., a "reportable position").  In order to report this information, IBKR requires clients trading U.S. futures or futures options to complete an online CFTC Ownership and Control Reporting form at the point the client requests futures trading permissions.

Once a client holds a "reportable position", the CFTC may then contact that client directly and require them to file  more detailed information via CFTC Form 40. The information required of this report includes the following:

  • Trader's name and address
  • Principal business
  • Form of ownership (e.g., individual, joint, partnership, corporation, trust, etc.)
  • Whether the reporting trader is registered under the Commodity Exchange Act
  • Whether the reporting trader controls trading for others
  • Whether any other person controls the trading of the reportable trader
  • Name and location of all firms through which the reportable trader carries accounts
  • Name and location of other persons providing a trading guarantee or having a financial interest in account of 10% or greater
  • Name of accounts not in the reporting trader's name in which the trader provides a guarantee or has a financial interest of 10% or more.

Clients who fail to complete this Form in a timely manner may be subject to trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM.  It is therefore imperative that clients immediately respond to these CFTC requests.

To complete the CFTC Form 40, clients must first register for a CFTC Portal Account, an online process which is subject to a review period of 2 business days from the point of initial registration to acknowledgement of approval by the CFTC.  For information regarding this registration process and completing the Form 40, see KB3149.

 

Future OTC di IBKR sui metalli del LME – Fatti, domande e risposte

Il seguente articolo è volto a fornire un'introduzione generale ai contratti future OTC basati sul LME ed emessi da IBKR.
 
Nota: i residenti negli Stati Uniti, in Canada, a Hong Kong e Israele non possono negoziare contratti future OTC sul LME di IBKR.

 

Introduzione

I contratti future OTC sul LME di IBKR forniscono ai clienti accesso sintetico alla Borsa dei Metalli di Londra (London Metal Exchange - LME), un mercato peer-to-peer solitamente non disponibile per gli investitori che non ne siano membri.


I future OTC del LME sono contratti derivati OTC aventi IBUK come controparte. I future OTC del LME riflettono i corrispondenti future del LME in termini di prezzo, dimensioni del lotto, tipologia e specifiche, ma di per sé non sono contratti registrati. La consegna fisica non è permessa.


I contratti future OTC sul LME di IBKR sono negoziati tramite il proprio conto a margine, e, di conseguenza, è possibile inserire posizioni a leva lunghe e corte. I tassi di margine corrispondono a quelli stabiliti dal LME. Così come gli altri contratti future, si tratta di prodotti basati sul rischio (SPAN) e, quindi, variabili. I margini correnti sono compresi tra il 6% e il 9% a seconda del contratto.

Contratti

IBKR offre contratti future OTC alle scadenze del terzo mercoledì per i seguenti metalli:

Metallo Simbolo IB Prezzo USD/ Moltiplicatore
Alluminio primario d'alta qualità AH Tonnellata 25
Rame di grado A CA Tonnellata 25
Nickel primario NI Tonnellata 6
Piombo standard PB Tonnellata 25
Stagno SNLME Tonnellata 5
Zinco speciale d'alta qualità ZSLME Tonnellata 25

Scadenze del 3° mercoledì

La Borsa dei metalli di Londra prevede una gamma di contratti adattati alle esigenze dei trader e degli operatori prudenti (hedger) che negozino prodotti fisici. I contratti principali sono quelli forward a tre mesi utilizzati dai trader di prodotti fisici per abbinare precisamente le coperture alle proprie esigenze.


I contratti del terzo mercoledì sono mensili, come i future, e, in quanto tali, più adeguati alle esigenze degli operatori finanziari. Così come suggerito dal nome, questi scadono il terzo mercoledì di ogni mese, e, nonostante fisicamente regolati sul LME, sono rigorosamente regolati in contanti presso IBKR. I contratti del terzo mercoledì sono divenuti estremamente popolari e rappresentano il 65% delle posizioni aperte sul LME .

Quotazioni e dati di mercato

IBKR fornisce le quotazioni in streaming del LME (dati di mercato di livello 2) senza aumentare la quotazione. Ciascuno degli ordini dei clienti è, innanzitutto, coperto sulla Borsa e l'ordine OTC del LME è negoziato al prezzo della copertura.

Flussi di cassa

La variazione giornaliera del margine e il P&L realizzato dei future OTC sul LME di IBKR sono regolati ogni giorno in contanti, come i contratti future standard. Al contrario, i flussi di cassa del contratto del LME sottostante sono regolati solamente dopo la scadenza dello stesso.

Margini

I requisiti di margine dei contratti future OTC sul LME di IBKR corrispondono al requisito del contratto sottostante sul LME. La Borsa dei metalli di Londra effettua il calcolo del margine iniziale utilizzando l'analisi del rischio di portafoglio standard (SPAN).


Così come per gli altri contratti future, i tassi di margine sono stabiliti come un valore assoluto per contratto e, in genere, aggiornati con cadenza mensile.

Permessi di trading

È necessario configurare i permessi per i metalli del Regno Unito in Gestione conto.

Dati di mercato

È necessaria una sottoscrizione di livello II alla Borsa dei metalli di Londra, attualmente corrispondente a 1.00 GBP

Risorse sugli OTC del LME

Elenco dei prodotti e collegamenti ai dettagli dei contratti
Commissioni
Requisiti di margine

Domande frequenti

Come bisogna procedere per negoziare i future OTC del LME?
È necessario configurare i permessi di trading per i metalli del Regno Unito in Gestione conto. Se si dispone di un conto IB LLC o di un conto IB UK mantenuto da IB LLC, provvederemo alla configurazione di un nuovo segmento del conto (identificato con il numero del proprio conto più il suffisso "F"). Una volta confermata la configurazione, sarà possibile iniziare a negoziare. Il nuovo conto F non richiederà una procedura di finanziamento separata; al contrario, i fondi saranno automaticamente trasferiti dal proprio conto principale per soddisfare i requisiti di margine.

In che modo sono rappresentate le transazioni e le posizioni su future OTC del LME all'interno dei propri rendiconti?
Le proprie posizioni sono depositate in un segmento del conto separato, identificato con il numero del proprio conto principale e il suffisso "F". È possibile scegliere di visualizzare i rendiconti di attività del segmento "F" separatamente o insieme al proprio conto principale. È possibile effettuare la scelta nella finestra del rendiconto di Gestione conto.


Quali sono le tipologie di protezione del conto previste per la negoziazione di future OTC del LME?
I future OTC del LME sono contratti aventi IB UK come controparte, e non sono negoziati su una Borsa valori regolamentata, né compensati presso una stanza di compensazione centrale. Dato che IB UK è la propria controparte nelle transazioni, si è esposti ai relativi rischi finanziari e commerciali, compreso il rischio di credito associato alle negoziazioni con IB UK. Si prega di notare, tuttavia, che tutti i fondi dei clienti sono sempre interamente segregati, compresi quelli dei clienti istituzionali. IB UK è un partecipante del Financial Services Compensation Scheme ("FSCS") del Regno Unito. IB UK non fa parte della Securities Investor Protection Corporation ("SIPC") degli Stati Uniti.

È possibile negoziare future OTC del LME in via telefonica?
No. In casi eccezionali potremmo acconsentire all'elaborazione telefonica degli ordini di chiusura di posizioni, ma non di quelli di apertura.

IBKR發行的倫敦金屬交易所(LME)場外期貨 – 事實和常見問題

下文旨在對IBKR發行的倫敦金屬交易所(LME)場外期貨進行總體介紹。
 
注:美國、加拿大、香港和以色列居民不得交易IBKR LME場外期貨。

 

簡介

IBKR LME場外期貨使客戶得以用合成的方式交易倫敦金屬交易所的產品——倫敦金屬交易所是一家端對端(peer to peer)的交易所,通常不對非成員投資者開放。

LME場外期貨是以IB英國(IBUK)作為對手方的場外衍生品合約。LME場外期貨在價格、交易單位、類型和合約參數方面均參照對應的LME期貨,但該產品自身不是注冊的合約。不允許實物交割。

IBKR LME場外期貨需通過您的保證金賬戶交易,因此您既可提交多頭頭寸,也可提交帶杠杆的空頭頭寸。保證金率與LME設置的比例相衕。與其他期貨一樣,LME場外期貨的保證金率基於風險(SPAN),因此比例可變。視合約不衕,當前保證金率在6到9%之間。

合約

IBKR就以下金屬提供以第三個星期三為到期日的場外期貨:

金屬 IB代碼 價格 美元/ 倍數
高級原鋁 AH 公噸 25
A級銅 CA 公噸 25
初級鎳 NI 公噸 6
標准鉛 PB 公噸 25
SNLME 公噸 5
特等鋅 ZSLME 公噸 25

第三個星期三到期

LME提供一系列能滿足實物交易者和對沖者需求的合約。其中比較主要的有每日發行的3個月遠期期貨,實物交易者通過此類期貨可精確地滿足對沖需求。

第三個星期三到期的合約是以月為單位的合約,也能很好地滿足金融交易者的需求。正如其名稱所表明的,此類合約在每月的第三個星期三到期,盡管在LME以實物交割,但在IBKR嚴格以現金交割。第三個星期三到期的合約越來越受歡迎,占LME未平倉合約的65%。

報價及市場數據

IBKR從LME(二級市場數據)獲取實時報價,且不會擴大報價價差。每個客戶定單會先在交易所被對沖,然后LME場外定單將以對沖時的價格成交。

現金流

IBKR LME場外期貨的每日保證金波動及已實現盈虧每天以現金結算,與標准期貨一樣。相反,底層LME合約的現金流僅當合約到期后才結算。

保證金

IBKR LME場外期貨的保證金要求與LME底層合約的保證金要求相衕。LME使用標准投資組合風險分析法(SPAN)計算初始保證金。

與其它期貨合約一樣,保證金率對於每份合約均為一個絕對值,且通常每月更新一次。

交易許可

您需要在賬戶管理中設置“英國金屬”的交易許可。

市場數據

您需要訂閱倫敦金屬交易所二級數據,目前定價為1.00英鎊。

LME場外產品相關資源

產品列表及合約詳情鏈接
佣金
保證金要求

常見問題

開始交易LME場外期貨前需要做什么?
您需要在賬戶管理中設置“英國金屬”的交易許可。如果您的賬戶在IB LLC開立,或是由IB LLC提供服務的IB UK賬戶,則我們將設置一個新的賬戶板塊(即您當前的賬戶號碼加上后綴“F”)。設置確認后您便可以開始交易了。您無需單獨為F賬戶注資,資金會從您的主賬戶自動轉入以滿足保證金要求。

LME場外期貨交易與頭寸在報表中如何反映?
您的頭寸持有在單獨的賬戶板塊中,該賬戶板塊以您的主賬戶號碼加上后綴“F”加以區分。您可以選擇單獨查看F板塊的活動報表,也可以選擇與主賬戶合并查看。您可在賬戶管理的報表窗口進行選擇。

交易LME場外期貨適用哪些賬戶保護條款?
LME場外期貨以IB英國作為您的交易對方,不是在受監管的交易所進行交易,也不是在中央結算所進行結算。因IB英國是您交易的對手方,您會面臨與IB英國交易相關的財務和商業風險,包括信用風險。但請注意,所有客戶資金永遠都是完全隔離的,包括對機搆客戶。IB英國是英國金融服務補償計划(“FSCS”)參與者。IB英國不是美國證券投資者保護公司(“SIPC”)成員。

我能否通過電話交易LME場外期貨? 不能。在極端情況下我們可能衕意通過電話處理平倉定單,但絕不會通過電話處理開倉定單。

Contrats à terme OTC IBKR sur les métaux du LME – Informations et FAQ

Métaux Symbole IB Prix USD/ Multiplicateur
Aluminium primaire de haute qualité AH Tonne métrique 25
Cuivre Grade A CA Tonne métrique 25
Nickel primaire NI Tonne métrique 6
Plomb standard PB Tonne métrique 25
Tin SNLME Tonne métrique 5
Zinc spécial de haute qualité ZSLME Tonne métrique 25

Expirations au 3e mercredi

Le LME offre une gamme de contrats répondant aux besoins des traders physiques et hedgers. Les contrats forward à trois mois sont les contrats les plus négociés par les traders physiques pour répondre précisément à leurs besoins en termes de couverture.


Les contrats au 3e mercredi sont des contrats mensuels, comme les contrats à terme (futures), et par la même sont mieux adaptés aux besoins des traders financiers. Comme leur nom l'indique, ils expirent au 3e mercredi de chaque mois et, bien que réglés physiquement sur le LME, sont réglés exclusivement en espèces à IBKR. Les contrats au 3e mercredi ont vu leur popularité s’accroître et représentent 65% des positions ouvertes sur le LME.

Cotations et données de marché

IBKR offre un flux de cotation du LME (données de marché L2) et n'élargit pas la cotation. Chaque ordre du client est d'abord couvert sur le marché et l'ordre OTC LME est alors exécuté au prix de la couverture.

Flux de trésorerie

La variation de marge journalière et P&L réalisés pour les contrats à terme OTC IBKR LME sont réglés en espèces chaque jour, tout comme un contrat à terme (future) standard En revanche, les flux de trésorerie pour le contrat sous-jacent LME sont réglés uniquement après expiration du contrat.

Marges

Les exigences de marge pour les contrats à terme OTC IBKR LME correspondent aux exigences de marge pour le contrat sous-jacent sur le LME. LME utilise l'analyse standard de risque de portefeuille (SPAN) pour calculer la marge initiale.


Tout comme les autres contrats à terme, les taux de marge sont établis en valeur absolue par contrat et sont habituellement mis à jour tous les mois.

Autorisations de trading

Vous devez mettre en place des autorisations de trading pour les métaux du Royaume Uni dans la Gestion de compte.

Données de marché

Vous devez souscrire aux données de marché Level II du London Metal Exchange au tarif actuel de 1.00 GBP.

Ressources OTC LME

Listes de produits et liens vers les informations de contrat
Commissions
Exigences de marge

Foire aux questions

Que dois-je faire pour commencer à trader des contrats à terme OTC LME ?
Vous devez souscrire aux autorisations de trading pour les métaux du Royaume Uni dans la Gestion de compte. Si vous détenez un compte auprès d'IB LLC ou un compte IB UK détenu par IB LLC, nous créerons un nouveau segment de compte (identifié par votre numéro de compte existant et le suffixe “F”). Une fois le segment confirmé, vous pourrez commencer à trader. Vous n'avez pas besoin d'approvisionner le segment de compte "F" séparément, les fonds seront automatiquement transférés de votre compte principal pour faire face aux exigences de marge.

Mes transactions et positions de contrats à terme OTC LME apparaissent-elles dans mes relevés de compte?
Vos positions apparaissent dans un segment de compte distinct identifié par le suffixe "F" et votre numéro de compte principal. . Vous pouvez choisir de visualiser les relevés de compte pour ce segment "F" soit séparément, soit de manière consolidée avec votre compte principal. Vous pouvez sélectionner l'option de votre choix dans la fenêtre des relevés de la Gestion de compte.


Quelles protections de compte s’appliquent au trading de contrats à terme OTC LME?
Les contrats à terme OTC LME sont des contrats émis par IB UK qui agit en tant que contrepartie. Ils ne sont donc pas négociés sur un marché réglementé et ne sont pas compensés par une chambre de compensation centrale. Étant donné qu’IB UK est votre contrepartie pour ces transactions, vous êtes exposé à des risques financiers et commerciaux, y compris le risque de crédit associé à la réalisation de transactions avec IB UK. Veuillez noter cependant que tous les fonds des clients sont toujours totalement ségrégés, y compris ceux des clients institutionnels. IB UK est membre du programme UK Financial Services Compensation Scheme (FSCS). IB UK n’est pas membre du Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”) des États-Unis.

Puis-je trader des contrats à terme OTC LME par téléphone?
Non. Cependant, dans certains cas exceptionnels, nous pouvons accepter de traiter des ordres de fermeture par téléphone mais jamais des ordres d'ouverture.

Futuros IBKR OTC sobre metales LME – Datos y preguntas frecuentes

El siguiente artículo tiene la intención de proporcionar una introducción general a los futuros extrabursátiles (OTC) con base en la LME emitidos por IBKR.
 
Nota: Los residentes de Estados Unidos, Canadá, Hong Kong e Israel no pueden operar en futuros LME OTC de IBKR.

 

Introducción

Los futuros LME OTC de IBKR proporcionan a los clientes un acceso sintético a la Bolsa de Metales de Londres (LME), un mercado inter pares generalmente no disponible para inversores no miembros.


Los futuros LME OTC son contratos derivados OTC con IBUK como contraparte. Los futuros LME OTC referencian el futuro LME correspondiente en términos de precio, tamaño de lote, tipo y especificación, pero no son ellos mismos un contrato registrado. La entrega física no está permitida.


Los futuros LME OTC de IBKR se operan a través de su cuenta de margen y, por lo tanto, usted puede introducir posiciones largas así como posiciones cortas apalancadas. Las tasas de margen son iguales a las establecidas por el LME. Al igual que otros futuros, están basados en el riesgo (SPAN) y son, por lo tanto, variables. Los márgenes actuales varían entre el 6% y el 9%, dependiendo del contrato.

Contratos

IBKR ofrece futuros OTC con vencimientos en el 3er. miércoles para los siguientes metales:

Metal Símbolo IB Precio USD/ Multiplicador
Aluminio primario de alto grado AH Ton. métrica 25
Cobre, grado A CA Ton. métrica 25
Níquel primario NI Ton. métrica 6
Plomo estándar PB Ton. métrica 25
Estaño SNLME Ton. métrica 5
Zinc especial de alto grado ZSLME Ton. métrica 25

Vencimientos del 3rd. miércoles

La LME incluye una variedad de contratos adaptados a las necesidades de los operadores físicos y los operadores de cobertura. Los principales entre ellos son contratos diarios a plazo de 3 meses, utilizados por los operadores físicos para que coincidan exactamente con las coberturas de sus necesidades.


Los contratos del 3er. miércoles son contratos mensuales, como los futuros, y, como tales, se adaptan mejor a las necesidades de los operadores financieros. Como el nombre sugiere, vencen el 3er. miércoles de cada mes y, aunque se liquidan físicamente en el LME, son estrictamente liquidados en efectivo en IBKR. Los contratos del 3er. miércoles se han vuelto extremadamente populares y equivalen al 65% del interés abierto en la LME.

Cotizaciones y datos de mercado

IBKR ofrece cotizaciones en tiempo real de la LME (datos de mercado L2) y no ensancha la cotización. Cada orden de cliente tiene primero una cobertura en la bolsa y la orden LME OTC es ejecutada al precio de la cobertura.

Flujos de caja

La variación diaria de margen y de PyG realizadas para los futuros LME OTC de IBKR se liquida en efectivo diariamente, al igual que para los futuros estándar. Por el contrario, los flujos de caja para el contrato subyacente LME solo se liquidan después de que el contrato haya vencido.

Márgenes

Los requisitos de margen para los futuros LME OTC de IBKR son iguales a los requisitos para el contrato subyacente en la LME. La LME utiliza el análisis de cartera estándar de riesgo (Standard Portfolio Analysis of Risk - SPAN) para calcular el margen.


Al igual que para otros futuros, las tasas de margen se establecen como un valor absoluto por contrato y, normalmente, se actualizan de forma mensual.

Permisos de Negociación

Usted deberá configurar permisos para Metales del Reino Unido en Gestión de Cuenta.

Datos de mercado

Necesitará una suscripción de nivel II (L2) a la Bolsa de Metales de Londres (LME), actualmente de 1.00 GBP.

Recursos LME OTC 

Lista de productos y enlaces a detalles de contrato
Comisiones
Requisitos de margen

Preguntas frecuentes

¿Qué debo hacer para empezar a operar en futuros LME OTC?
Debe configurar permisos de negociación para Metales de Reino Unido en Gestión de Cuenta. Si tiene una cuenta IB LLC, o una cuenta IB UK mantenida por IB LLC, nosotros configuraremos un nuevo segmento de cuenta (identificado con su número de cuenta actual más el sufijo "F"). Una vez confirmada la configuración, usted podrá comenzar a negociar. No necesita depositar fondos en el segmento F por separado; los fondos se transferirán automáticamente desde su cuenta principal para cubrir los requisitos de margen.

¿Cómo se reflejan mis operaciones y posiciones en futuros LME OTC en mis extractos?
Sus posiciones se mantienen en un segmento de cuenta separado, identificado por su número de cuenta primaria con el sufijo “F”. Puede elegir ver el extracto de actividad para el segmento F por separado o consolidado para su cuenta principal. Puede realizar la selección en la ventana de extracto de Gestión de Cuenta.


¿Qué protecciones de cuenta se aplican cuando se opera en futuros LME OTC?
Los futuros LME OTC son contratos con IB UK como su contraparte y no se operan en un mercado regulado y no se compensan en una cámara de compensación central. Como IB UK es la contraparte de sus operaciones, usted se expone a los riesgos comerciales y financieros, incluido el riesgo de crédito, asociados con la relación con IB UK. Tenga en cuenta que todos los fondos de los clientes están siempre totalmente segregados, incluidos los clientes institucionales. IB UK es un participante en el esquema de compensación de servicios financieros del Reino Unido (Financial Services Compensation Scheme "FSCS"). IB UK no es miembro de U.S. Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”).

¿Puedo operar en futuros LME OTC por teléfono?
No. En casos excepcionales, podríamos aceptar procesar las órdenes de cierre por teléfono, pero nunca las órdenes de apertura.

Внебиржевые фьючерсы IBKR на металлы LME – Факты и частые вопросы

Данная статья содержит вводную информацию о выпущенных IBKR внебиржевых (OTC) фьючерсах на базе LME.
 
Примечание: Торговля OTC-фьючерсами LME IBKR не разрешена жителям США, Канады, Гонконга и Израиля.

 

Введение

OTC-фьючерсы LME IBKR обеспечивают клиентов синтетическим доступом к Лондонской бирже металлов (англ. London Metal Exchange или LME), поддерживающей социальную ссуду и, как правило, закрытой для инвесторов, не являющихся ее членами.


Фьючерсы LME на металлы являются внебиржевыми (OTC) производными контрактами, контрагентом для которых выступает IBUK. OTC-фьючерсы LME сопоставляются с котируемыми на LME сопряженными фьючерсами в плане цены, размера лота, типа и характеристик, но при этом не являются зарегистрированными контрактами. Физическая доставка по ним не поддерживается.


Торговля OTC-фьючерсами LME IBKR происходит с Вашего маржевого счета, а поэтому Вы можете устанавливать длинные и короткие позиции с кредитными плечом. Ставки маржи соразмерны установленным LME. Как и у других фьючерсов они основываются на рисках (метод SPAN), а поэтому могут варьироваться. Текущая маржа находится в диапазоне 6-9% в зависимости от контракта.

Контракты

IBKR предлагает внебиржевые фьючерсы на следующие металлы с истечением в третью среду:

Металл Символ IB Цена USD/ Множитель
Высококачественный первичный алюминий AH Метрическая тонна 25
Первоклассная медь CA Метрическая тонна 25
Первичный никель NI Метрическая тонна 6
Стандартный свинец PB Метрическая тонна 25
Олово SNLME Метрическая тонна 5
Высококачественный цинк ZSLME Метрическая тонна 25

Истечение в третью среду

LME поддерживает целый ряд контрактов, отвечающих нуждам физических трейдеров и субъектов хеджирования. Их принцип заключается в трехмесячных форвардах, используемых физическими тредейрами для точного сопоставления сделок хеджирования с их потребностями.


Контракты "третьей среды" являются месячными, как и фьючерсы, и поэтому лучше подходят финансовым трейдерам. Как следует из названия, эти контракты истекают в третью среду каждого календарного месяца, и, хоть они и рассчитываются на LME физически, IBKR осуществляет исключительно денежный расчет. Популярность контрактов "третьей среды" продолжает расти - они составляют 65% открытого интереса на LME.

Котировки и рыночные данные

IBKR получает котировки от LME (рыночные данные 2-го уровня) и не расширяет их. Каждый клиентский ордер сначала хеджируется на бирже, и OTC-ордер LME исполняется по цене сделки хеджирования.

Движение денежных средств

Суточная вариационная маржа и реализованная ПиУ по OTC-фьючерсам LME IBKR рассчитывается ежедневно как у стандартного фьючерса. В то же время движение денежных средств по андерлаингу на LME рассчитывается только по истечении контракта.

Маржа

Маржинальные требования OTC-фьючерсов LME IBKR равны требованиям базового контракта на бирже LME. LME применяет стандартный анализ риска портфеля (англ. Standard Portfolio Analysis или SPAN) для расчета маржи.


Как и для других фьючерсов, ставки маржи устанавливаются в виде абсолютной величины за контракт и обновляются ежемесячно.

Торговые разрешения

Вам потребуется активировать разрешение на торговлю металлами Великобритании в "Управлении счетом".

Рыночные данные

Вам потребуется подписка на London Metal Exchange 2-го уровня, цена которой сейчас составляет GBP 1.00.

Материалы по LME OTC 

Списки продуктов и ссылки на детали контрактов
Комиссии
Маржинальные требования

Часто задаваемые вопросы

Что мне нужно, чтобы начать торговать фьючерсами LME OTC?
Вам требуется активировать разрешение на торговлю металлами Великобритании в "Управлении счетом". Если Ваш счет находится в IB LLC или в IB UK (и обслуживается IB LLC), то мы создадим новый сегмент счета (с тем же номером и дополнительной приставкой “F”). Получив подтверждение, Вы сможете начать торговлю. F-счет не нужно финансировать отдельно - средства для соответствия маржинальным требованиям будут автоматически переводиться с основного сегмента.

Как мои сделки и позиции по фьючерсам LME OTC отражаются в выписках?
Позиции находятся на обособленном сегменте, отличающемся от номера Вашего основного счета приставкой “F”.. Наша система поддерживает как раздельные, так и совмещенные выписки. Вы можете изменить настройки в соответствующем разделе "Управления счетом".


Какие меры по защите счета распространяются на торговлю фьючерсами LME OTC?
Фьючерсы LME OTC - это контракты, контрагентом которых является IB UK. Торговля ими не ведется на регулируемой бирже, а клиринг не производится в центральной клиринговой палате. Имея IB UK в качестве второй стороны Ваших сделок, Вы подвергаетесь финансовым и деловым рискам, включая кредитный риск, характерный торговле через IB UK. Стоит помнить, что средства клиентов, в том числе и институциональных, всегда полностью сегрегируются. Компания IB UK участвует в Программе Великобритании по компенсации в сфере финансовых услуг ("FSCS"), а также не является участницей Корпорации защиты фондовых инвесторов (“SIPC”).

Можно ли торговать фьючерсами LME OTC по телефону?
Нет. В исключительных случаях мы можем согласиться обработать ордер на закрытие по телефону, но ни в коем случае не открытие.

OTC-Futures auf LME-Metalle von IBKR – Fakten & häufig gestellte Fragen

Der nachfolgende Artikel gewährt einen allgemeinen Überblick zu LME-basierten OTC-Futures, die von IBKR emittiert werden.
 
Hinweis: Kunden mit Hauptsitz in den USA, Kanada, Hongkong, Australien oder Israel ist der Handel mit LME-OTC-Futures von IBKR nicht gestattet.

 

Einleitung

LME-OTC-Futures von IBKR bieten Kunden synthetischen Zugang zur London Metal Exchange, einer Peer-to-peer-Börse, die für Anleger, die keine Mitglieder sind, normalerweise nicht zugänglich ist.


Bei LME-Metall-Futures handelt es sich um OTC-Derivatkontrakte, bei denen IBUK als Gegenpartei fungiert. Die LME-OTC-Futures nehmen Bezug auf den entsprechenden LME-Future hinsichtlich des Kurses, der Lot-Größe, der Art und Kontraktmerkmale, jedoch handelt es sich bei ihnen um keine registrierten Kontrakte. Eine physische Lieferung ist nicht zulässig.


Da LME-OTC-Futures von IBKR über Ihr Marginkonto gehandelt werden, können Sie sowohl Long-Positionen als auch gehebelte Short-Positionen eingehen. Die Marginsätze stimmen mit jenen überein, die von der LME festgelegt wurden. So wie andere Futures sind diese Risiko-basiert (SPAN) und können daher Änderungen unterliegen. Je nach Kontrakt, können aktuelle Margin-Anforderungen zwischen 6 und 9% betragen.

Kontrakte

IBKR bietet für die folgenden Metalle OTC-Futures mit Fälligkeit am dritten Mittwoch jedes Monats an:

Metall IB-Symbol Kurs USD/ Multiplikator
Hochgradiges Primäraluminium AH Metrische Tonne 25
„Grade-A”-Kupfer CA Metrische Tonne 25
Primärnickel NI Metrische Tonne 6
Standardmäßiges Blei PB Metrische Tonne 25
Zinn SNLME Metrische Tonne 5
Special-High-Grade-Zink ZSLME Metrische Tonne 25

Fälligkeit zum dritten Mittwoch jedes Monats

Die LME bietet eine Reihe an Kontrakten, die an die jeweiligen Bedürfnisse von physischen Tradern und Absicherern angepasst sind. Den Kern unter ihnen stellen tägliche, 3-monatige Terminkontrakte dar, die von physischen Tradern verwendet werden, um deren Absicherungen genau auf ihre Bedürfnisse abzustimmen.


Bei Kontrakten mit Fälligkeit zum dritten Mittwoch im Monat handelt es sich um monatliche Kontrakte, wie beispielsweise Futures. Daher sind diese besser an die Bedürfnisse von Tradern angepasst. Wie bereits erwähnt, verfallen diese am dritten Mittwoch jedes Monats und obwohl sie physisch an der LME abgewickelt werden, werden Sie bei IBKR ausschließlich bar abgewickelt. Kontrakte mit dem Verfallsdatum an jedem dritten Mittwoch im Monat erfreuen sich immer größerer Beliebtheit und machen 65% aller offenen Positionen an der LME aus.

Kursnotierungen und Marktdaten

IBKR streamt Kursnotierungen von der LME (L2-Marktdaten) und erweitert nicht die Kursnotierung. Jede Kundenorder wird zunächst an der Börse abgesichert und die LME-OTC-Order wird zum Preis der Absicherung ausgeführt.

Cashflows

Der tägliche „Variation Margin” und realisierte G&V für LME-OTC-Futures von IBKR werden wie ein standardmäßiger Future täglich bar verrechnet. Dagegen werden Cashflows für den zugrunde liegenden LME-Kontrakt ausschließlich nach Ablauf des Kontrakts abgewickelt.

Margin-Anforderungen

Für LME-OTC-Futures von IBKR gelten dieselben Margin-Anforderungen wie für den zugrunde liegenden Kontrakt an der LME. Die LME verwendet die „Standard Portfolio Analysis of Risk”-Methode (SPAN), um den Ersteinschuss zu berechnen.


Wie bei anderen Futures werden Marginsätze als absoluter Wert pro Kontrakt festgelegt und normalerweise monatlich aktualisiert.

Handelsberechtigungen

Sie müssen Handelsberechtigungen für Metalle im Vereinigten Königreich in der Kontoverwaltung beantragen.

Marktdaten

Sie benötigen ein Abonnement für die London Metal Exchange (Level II), das derzeit 1.00 GBP beträgt.

Informationsquellen zu LME-OTC-Futures

Produktlisten & Links zu Kontraktdetails
Provisionen
Margin-Anforderungen

Häufig gestellte Fragen

Was wird für den Einstieg in den Handel mit LME-OTC-Futures benötigt?
Sie müssen Handelsberechtigungen für Metalle im Vereinigten Königreich in der Kontoverwaltung beantragen. Falls Sie ein IB-LLC oder ein IB-UK-Konto haben, das von IB LLC verwaltet wird, werden wir ein neues Kontosegment für Sie erstellen (erkennbar durch Ihre bestehende Kontonummer plus dem Suffix „F”). Sobald die Einrichtung des Kontosegments bestätigt wurde, können Sie mit dem Handel beginnen. Sie müssen das F-Segment nicht separat mit Guthaben ausstatten; die Einlagen werden automatisch von Ihrem Hauptkonto übertragen, um die Margin-Anforderungen zu erfüllen.

Wie werden meine LME-OTC-Future-Transaktionen und -Positionen in meinen Auszügen angezeigt?
Ihre Positionen werden in einem separaten Kontosegment gehalten, das durch die Kontonummer Ihres Hauptkontos mit dem angehängten Kennzeichen „F“ ausgezeichnet wird. Sie können sich Umsatzübersichten entweder separat für das F-Segment oder konsolidiert zusammen mit Ihrem Hauptkonto anzeigen lassen. Diese Auswahl können Sie in der Kontoverwaltung im Kontoauszugsfenster treffen.


Welche Kontoschutzmaßnahmen greifen beim Handel mit LME-OTC-Futures?
LME-OTC-Futures sind Kontrakte, bei denen IB UK als Ihre Gegenpartei auftritt. Sie werden nicht über eine regulierte Börse gehandelt und das Clearing erfolgt nicht durch eine zentrale Clearingstelle. Da IB UK als Gegenpartei für Ihre Geschäfte auftritt, gehen Sie die finanziellen und geschäftlichen Risiken - z. B. Kreditrisiken - ein, die mit dem Handel über IB UK einhergehen. Bitte beachten Sie jedoch, dass alle Kundengelder stets vollständig getrennt gehalten werden, auch bei institutionellen Kunden. IB UK ist ein Teilnehmer des britischen „Financial Services Compensation Scheme“ (FSCS). IB UK ist kein Mitglied der „U.S. Securities Investor Protection Corporation“ (SIPC).

Kann man LME-OTC-Futures auch per Telefon handeln?
Nein. In Ausnahmefällen kann es möglicherweise gestattet werden, eine positionsschließende Order per Telefon zu bearbeiten. Für positionseröffnende Orders ist dies jedoch ausgeschlossen.

IBKR发行的伦敦金属交易所(LME)场外期货 – 事实和常见问题

下文旨在对IBKR发行的伦敦金属交易所(LME)场外期货进行总体介绍。
 
注:美国、加拿大、香港和以色列居民不得交易IBKR LME场外期货。

 

简介

IBKR LME场外期货使客户得以用合成的方式交易伦敦金属交易所的产品——伦敦金属交易所是一家端对端(peer to peer)的交易所,通常不对非成员投资者开放。

LME场外期货是以IB英国(IBUK)作为对手方的场外衍生品合约。LME场外期货在价格、交易单位、类型和合约参数方面均参照对应的LME期货,但该产品自身不是注册的合约。不允许实物交割。

IBKR LME场外期货需通过您的保证金账户交易,因此您既可提交多头头寸,也可提交带杠杆的空头头寸。保证金率与LME设置的比例相同。与其他期货一样,LME场外期货的保证金率基于风险(SPAN),因此比例可变。视合约不同,当前保证金率在6到9%之间。

合约

IBKR就以下金属提供以第三个星期三为到期日的场外期货:

金属 IB代码 价格 美元/ 倍数
高级原铝 AH 公吨 25
A级铜 CA 公吨 25
初级镍 NI 公吨 6
标准铅 PB 公吨 25
SNLME 公吨 5
特等锌 ZSLME 公吨 25

第三个星期三到期

LME提供一系列能满足实物交易者和对冲者需求的合约。其中比较主要的有每日发行的3个月远期期货,实物交易者通过此类期货可精确地满足对冲需求。

第三个星期三到期的合约是以月为单位的合约,也能很好地满足金融交易者的需求。正如其名称所表明的,此类合约在每月的第三个星期三到期,尽管在LME以实物交割,但在IBKR严格以现金交割。第三个星期三到期的合约越来越受欢迎,占LME未平仓合约的65%。

报价及市场数据

IBKR从LME(二级市场数据)获取实时报价,且不会扩大报价价差。每个客户定单会先在交易所被对冲,然后LME场外定单将以对冲时的价格成交。

现金流

IBKR LME场外期货的每日保证金波动及已实现盈亏每天以现金结算,与标准期货一样。相反,底层LME合约的现金流仅当合约到期后才结算。

保证金

IBKR LME场外期货的保证金要求与LME底层合约的保证金要求相同。LME使用标准投资组合风险分析法(SPAN)计算初始保证金。

与其它期货合约一样,保证金率对于每份合约均为一个绝对值,且通常每月更新一次。

交易许可

您需要在账户管理中设置“英国金属”的交易许可。

市场数据

您需要订阅伦敦金属交易所二级数据,目前定价为1.00英镑。

LME场外产品相关资源

产品列表及合约详情链接
佣金
保证金要求

常见问题

开始交易LME场外期货前需要做什么?
您需要在账户管理中设置“英国金属”的交易许可。如果您的账户在IB LLC开立,或是由IB LLC提供服务的IB UK账户,则我们将设置一个新的账户板块(即您当前的账户号码加上后缀“F”)。设置确认后您便可以开始交易了。您无需单独为F账户注资,资金会从您的主账户自动转入以满足保证金要求。

LME场外期货交易与头寸在报表中如何反映?
您的头寸持有在单独的账户板块中,该账户板块以您的主账户号码加上后缀“F”加以区分。您可以选择单独查看F板块的活动报表,也可以选择与主账户合并查看。您可在账户管理的报表窗口进行选择。

交易LME场外期货适用哪些账户保护条款?
LME场外期货以IB英国作为您的交易对方,不是在受监管的交易所进行交易,也不是在中央结算所进行结算。因IB英国是您交易的对手方,您会面临与IB英国交易相关的财务和商业风险,包括信用风险。但请注意,所有客户资金永远都是完全隔离的,包括对机构客户。IB英国是英国金融服务补偿计划(“FSCS”)参与者。IB英国不是美国证券投资者保护公司(“SIPC”)成员。

我能否通过电话交易LME场外期货? 不能。在极端情况下我们可能同意通过电话处理平仓定单,但绝不会通过电话处理开仓定单。

IBKR OTC Futures on LME Metals – Facts and Q&A

The following article is intended to provide a general introduction to LME-based OTC Futures issued by IBKR.
 
Note: Residents of the US, Canada, Hong Kong, and Israel cannot trade IBKR LME OTC Futures.

 

Introduction

IBKR LME OTC Futures provide clients synthetic access to the London Metal Exchange, a peer to peer exchange not generally available to non-member investors.

The LME OTC Futures are OTC derivative contracts with IBUK as the counterparty. The LME OTC Futures reference the corresponding LME future in terms of price, lot size, type and specification but are themselves not registered contracts. Physical delivery is not permitted.

IBKR LME OTC Futures are traded through your margin account, and you can therefore enter long as well as short leveraged positions. Margin rates equal those established by the LME. Like other futures they are risk-based (SPAN), and therefore variable. Current margins range between 6 and 9% depending on the contract.

Contracts

IBKR offers OTC Futures on the 3rd Wednesday expirations for the following metals:

Metal IB Symbol Price USD/ Multiplier
High Grade Primary Aluminium AH Metric Ton 25
Copper Grade A CA Metric Ton 25
Primary Nickel NI Metric Ton 6
Standard Lead PB Metric Ton 25
Tin SNLME Metric Ton 5
Special High Grade Zinc ZSLME Metric Ton 25

3rd Wednesday Expirations

The LME features a range of contracts adapted to the needs of physical traders and hedgers. The principal among them are daily 3-month forwards used by physical traders to precisely match their hedges to their needs.

The 3rd Wednesday contracts are monthly contracts, like futures, and as such better adapted to the needs of financial traders. As the name suggests, they expire on the 3rd Wednesday of each month and, although physically settled on the LME, are strictly cash-settled at IBKR. The 3rd Wednesday contracts have become increasingly popular and account for 65% of open interest on the LME.

Quotes and Market Data

IBKR streams quotes from the LME (L2 market data) and does not widen the quote. Every client order is first hedged on exchange and the LME OTC order filled at the price of the hedge.

Cash Flows

Daily variation margin and realized P&L for the IBKR LME OTC Futures are cash-settled daily, like a standard future. By contrast, cash flows for the underlying LME contract are only settled after the contract has expired.

Margins

The margin requirements for the IBKR LME OTC Futures equal the requirement for the underlying contract on the LME. LME uses Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN) to calculate Initial Margin.

Like for other futures, the margin rates are established as an absolute value per contract and usually updated monthly.

Trading Permissions

You will need to set up permissions for United Kingdom Metals in Account Management.

Market Data

You will need a subscription for Level II London Metal Exchange, currently GBP 1.00.

LME OTC Resources

Product Listings & Links to Contract Details
Commissions
Margin Requirements

Frequently asked Questions

What do I need to do to start trading LME OTC Futures?
You need to set up trading permission for United Kingdom Metals in Account Management. If you have an IB LLC or an IB UK account carried by IB LLC we will set up a new account segment (identified with your existing account number plus the suffix “F”). Once the set-up is confirmed you can begin to trade. You do not need to fund the F segment separately; funds will be automatically transferred from your main account to meet margin requirements.

How are my LME OTC Futures trades and positions reflected in my statements?
Your positions are held in a separate account segment identified by your primary account number with the suffix “F”. You can choose to view Activity Statements for the F-segment either separately or consolidated with your main account. You can make the choice in the statement window in Account Management.

What account protections apply when trading LME OTC Futures?
LME OTC Futures are contracts with IB UK as your counterparty, and are not traded on a regulated exchange and are not cleared on a central clearinghouse. Since IB UK is the counterparty to your trades, you are exposed to the financial and business risks, including credit risk, associated with dealing with IB UK. Please note however that all client funds are always fully segregated, including for institutional clients. IB UK is a participant in the UK Financial Services Compensation Scheme ("FSCS"). IB UK is not a member of the U.S. Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”).

Can I trade LME OTC Futures over the phone?
No. In exceptional cases we may agree to process closing orders over the phone, but never opening orders.

Syndicate content