1. 背景：2008年金融危機爆發後，G20于2009年承諾推行一系列改革，旨在提高場外衍生品市場的透明度降低對手方風險。該等承諾大多數通過《歐洲市場基礎設施監管法規》（“EMIR”）在歐盟得以落實。EMIR是歐盟制定的監管法規，于2012年8月16日生效。

 

2. 根據EMIR可報告的金融産品和資産類別：以下資産類別的場外和交易所交易衍生品：信貸、利息、股票、商品和外匯衍生品。交易所交易的權證不需要報告。

 

3. 誰需要進行EMIR報告：正常情况下，所有在歐盟成立的交易對手方均需進行報告，不包括自然人。報告義務適用于：

 

基本上，任何在歐盟成立的且參與衍生品合約交易的實體都需要進行報告。

 

4. 金融交易對手方（“FC”）：包括銀行、投資公司、信貸機構、保險公司、可轉讓證券集合投資計劃（UCITS）和養老金計劃以及由另類投資基金經理（AIFM）管理的另類投資基金。另類投資基金（AIF）只有在其基金經理系根據另類投資基金經理指令（AIFMD）獲得授權的情况下才會成爲金融交易對手方，因此，位于歐盟以外的基金可能會需要遵守EMIR報告要求。

 

5. 非金融交易對手方（“NFC”）：非金融交易對手方是除FC和中央對手方（CCP）（如清算所）以外的在歐盟成立的企業。NFC承擔的義務比FC少。但是，如果突破了“清算門檻”，NFC就會成爲高于清算門檻的非金融交易對手方（“NFC+”），這時，其承擔的義務就與FC的幾乎一樣了（包括抵押品和估值報告）。低于清算門檻的非金融交易對手方稱爲NFC-。事實上，除自然個人（即單個個人或操作一個聯名賬戶的多名個人

）均被定義爲NFC-，需要承擔報告義務。

 

 

6. 盈透證券提供哪些服務幫助客戶履行報告義務（即盈透證券會提供委托交易報告服務和幫助簽發LEI嗎）：如上文所述，FC和NFC都必須向授權交易報告庫（TR）上報其交易（場外和交易所交易衍生品）的詳細信息。該等義務可直接通過交易報告庫解除，也可以通過將報告操作委托給對手方或第三方（代爲提交報告）來達成。

 

對于由其提供執行和清算服務的客戶，盈透證券幫助簽發LEI幷提供委托報告服務，該等服務須征得客戶同意，幷且只在運營、法律和監管允許的範圍內提供。

 

如果您需要進行EMIR報告，很快您便可以登錄IB賬戶管理系統申請LEI幷將報告委托給盈透證券。

 

我們還會納入估值報告，但只有在法律和監管允許的範圍內，且在對手方被要求上報的情况下（即對手方是FC或NFC+的情况下）才會進行。

 

但是，盈透證券會使用自己的交易估值進行報告。

 

7. EMIR報告可以委托嗎：EMIR允許交易的任意一方將報告委托給第三方。交易的任意一方或CCP將報告委托給了第三方後，仍對遵守報告義務負有最終責任。同樣，交易的任意一方或CCP必須確保接受其委托的第三方正確地進行報告。經紀商和交易商如果僅僅只是以代理的身份行事則沒有報告義務。如果一筆大宗買賣導致出現多筆交易，則每筆交易都需上報。

 

基金與子基金 - EMIR規定的義務是針對交易對手方而言的，而交易對手方可能是基金或子基金。作爲交易主角的基金或子基金須提供有關其分類（FC、NFC+或NFC-）的詳細信息，還須提供委托報告和法律實體識別號碼（“LEI”）申請相關 的授權。

 

8. EMIR第1(4)和1(5)條的豁免規定：EMIR第1(4)和1(5)條提到，某些實體根據其分類可免除EMIR規定的部分或全部義務。具體來說，第1(4)條的豁免實體可免除EMIR規定的所有義務，而第1(5)條的豁免實體可免除報告義務以外的所有義務，也就是仍須履行報告義務。

 

9. 符合EMIR第1(4)條和1(5)條要求的實體：第1(4)條最初只適用于歐盟國家的中央銀行、涉及公共債務管理的歐盟公共機構和國際清算銀行。後來，

第1(4)條豁免的適用範圍得以擴展，納入了美國和日本的的中央銀行和債務管理辦公室。歐盟委員會表示，未來會有更多外國中央銀行和債務管理辦公室被納入豁免範疇，前提是委員會確信該等行政轄區內有同等力度的監管。第1(5)條對以下類別的實體予以豁免：

 

10. 場外和交易所交易衍生品：從第一層法規、執行技術標準和歐洲證券和市場管理局（ESMA）的監管技術標準來看，交易所交易衍生品和場外交易合約的報告幷沒有什麽不同。

 

合約會采用獨一無二的産品識別碼進行識別。此外，交易還需要有獨一無二的交易識別碼。如果沒有一個全球公認的産品識別碼系統，則建議考慮用國際證券識別碼（ISIN）、另類産品識別碼（AII）或金融産品分類編碼（CFI）作爲替代。

 

11. 盈透證券使用的交易報告庫：盈透證券（英國）有限公司將使用CME ETR（從屬￿CME集團）的服務。

 

 

所有參與衍生品交易的歐盟交易對手方均必須持有LEI才能履行報告義務。LEI將用于報告交易對手方數據。

 

LEI是與法人或法律結構挂鈎的唯一識別號碼或代碼，可供準確識別金融交易的各方。

 

13. 用于確定一個NFC是NFC+還是NFC-的門檻值：超出下方任意一項清算門檻均意味著將被歸類爲NFC+。持倉必須按30天滾動平均值計算（名義價值）：

 

在計算是否突破清算門檻時，NFC必須將其集團內所有非金融實體的交易加總在一起（需確定該等實體是在歐盟以內還是在歐盟以外），但要减去爲了對沖或財務目的進行的交易。這裏的“對沖交易”是指客觀可衡量爲降低與NFC或其所屬集團的商業活動或融資活動直接相關之風險的交易。

 

14. 風險敞口報告：FC和NFC必須上報以下信息：

 

 

15. 向交易報告庫進行報告的時間安排：開始報告的日期爲2014年2月12日：

 

 

16. 需要上報的信息以及上報時間：必須上報每筆交易的交易對手方（交易對手方數據）和合約（通用數據）。

 

交易對手方數據有26項，通用數據有59項。ESMA監管技術標準附件的表1和2詳細列出了該等需要上報至交易報告庫的項目。

 

在以下情形下，交易對手方和CCP必須進行上報：

 

 

上報時間必須不晚于合約達成、修改或終止後一個工作日。

 

17. 什麽産品需要上報以及誰負責上報：場外交易衍生品和交易所交易衍生品都需要上報。交易的對手方無論其分類如何，都有報告義務。請注意：

 

 

 

注：以上信息不作爲全面窮盡式指南，也不是對法規的權威性解釋，而是對ESMA的EMIR法規和對應交易報告庫報告義務相關信息的總結。