搭便车(“Free Riding”)交易相关规定

在现金账户中,投资者必须先付清买入证券所需资金(也就是说交易必须先完成结算)才能将证券卖出。如果投资者买入一只证券,然后在结算日前尚未全额支付款项的情况下便将其卖出,则会构成搭便车(“free riding”)违规交易。发生搭便车违规的账户将面临90天的限制期,限制期内,账户将只能用已结算资金购买证券。

会被盈透证券视作违规的搭便车交易示例

示例A:

1) T日,账户有已结算现金$10,000美元

2) T日,账户买入$10,000美元的ABC

3) T+1日,账户卖出ABC并买入$10,000美元的XYZ

4) 客户在没有存入足够全额支付买入XYZ所需资金的情况下卖出XYZ

 

示例B:

1) T日,账户有全额支付的ABC头寸,没有多余现金

2) T日,账户卖出$10,000美元的ABC

3) T日,账户买入$10,000美元的XYZ

4) T+1日,账户在没有存入足够全额支付买入XYZ所需资金的情况下卖出XYZ

 

日末监控程序会将这两种情景都视为搭便车违规交易,从而导致账户受到限制,90天内只能用已结算资金买入证券。IB也实施了一系列管控措施以帮助防止搭便车违规。