I clienti che detengono un conto di liquidità possono vendere un certo titolo solamente dopo il regolamento dell'operazione di acquisto, ovvero dopo averlo pagato interamente. Un investitore che acquisti un titolo e poi lo rivenda senza pagare il titolo completamente entro la data di regolamento verrà considerato come un soggetto che pratica il cosiddetto “free riding”. L’attuazione della regola di IBKR sul “free riding” prevede l’utilizzo di un controllo alla fine della giornata di contrattazione per verificare se una posizione sia stata chiusa prima della data di regolamento. Questo monitoraggio alla fine della giornata di contrattazione di IBKR considererà la chiusura di una posizione prima della data di regolamento come una violazione della regola sul free riding. Di conseguenza la società applicherà in automatico una restrizione detta “Cash Up Front” per i successivi 90 giorni.

Gli esempi di seguito descrivono alcune situazioni che costituirebbero una violazione del divieto di "free riding" stabilito da Interactive Brokers.

Esempio A:

1) Alla data T i fondi regolati detenuti dal cliente sono pari a 10,000 USD.

2) Lo stesso giorno il cliente acquista i titoli ABC per 10,000 USD.

3) A T+1 il cliente vende i titoli ABC e acquista i titoli XYZ per 10,000 USD.

4) Il cliente vende i titoli XYZ senza aver versato fondi a sufficienza per coprire il loro acquisto.

Esempio B:

1) Alla data T il cliente ha acquistato i titoli ABC corrispondendone interamente il prezzo e non detiene fondi in eccesso.

2) Lo stesso giorno il cliente vende i titoli ABC per 10,000 USD.

3) Sempre alla data T il cliente acquista i titoli XYZ per 10,000 USD.

4) A T+1 il cliente vende i titoli XYZ senza aver versato fondi a sufficienza per coprire il loro acquisto.

Nell'ambito delle nostre attività di vigilanza sulle operazioni dei clienti, svolte al termine di ogni giornata, entrambe le situazioni descritte costituirebbero una violazione del divieto di "free riding"; in seguito a una tale violazione, per 90 giorni il cliente potrebbe acquistare titoli utilizzando esclusivamente fondi già regolati. IBKR ha posto in essere i controlli necessarie per prevenire violazioni della regola sul free riding. Il valore complessivo della liquidità include fondi regolati e non regolati e avrai la possibilità di piazzare un nuovo ordine quando i tuoi Fondi disponibili (ELV – Margine Iniziale) sono di segno positivo (in quanto questo rappresenta la tua liquidità regolata dopo la chiusura di una transazione). Il controllo in tempo reale per la liquidità regolata viene eseguito dal Credit Check quando si inserisce un nuovo ordine.

I titolari di conti che desiderano avere accesso a fondi non regolati prima del giorno del giorno di regolamento potranno farlo richiedendo un conto a margine. Tramite la tipologia del conto a margine sarà possibile usare fondi non regolati per fare trading ma non sarà possibile prelevarli prima della data di regolamento. I titolari di conti che hanno un conto cash potranno richiedere un upgrade e passare ad un conto a margine seguendo queste istruzioni:

1. Accedi al Portale Clienti.
2. Clicca sul menu Utente (icona della figura visibile nell'angolo in alto a destra) quindi vai su Gestione Conto.
3. Nella sezione Configurazione, clicca sull’icona della rotellina con scritto Configura per richiedere un upgrade passare da conto Cash al conto a Margine.

Nota bene:

• Le richieste verranno valutate dal Dipartimento di IBKR su Rischio e Compliance. In genere per l'approvazione potrebbero volerci dalle 24 alle 48 ore.
• Se di recente il tuo conto è passato da Margine a Cash, le norme di regolamentazione del mercato impongono un periodo di attesa di 30 giorni prima che il tuo conto possa essere nuovamente idoneo per richiedere il passaggio al conto a margine.