搭便車(“Free Riding”)交易相關規定

在現金帳戶中,投資者必須先付清買入證券所需資金(也就是說交易必須先完成結算)才能將證券賣出。如果投資者買入一隻證券,然後在結算日前尚未全額支付款項的情況下便將其賣出,則會構成搭便車(“free riding”)違規交易。發生搭便車違規的帳戶將面臨90天的限制期,限制期內,帳戶將只能用已結算資金購買證券。

會被盈透證券視作違規的搭便車交易示例

示例A:

1) T日,帳戶有已結算現金$10,000美元

2) T日,帳戶買入$10,000美元的ABC

3) T+1日,帳戶賣出ABC並買入$10,000美元的XYZ

4) 客戶在沒有存入足夠全額支付買入XYZ所需資金的情況下賣出XYZ

 

示例B:

1) T日,帳戶有全額支付的ABC頭寸,沒有多餘現金

2) T日,帳戶賣出$10,000美元的ABC

3) T日,帳戶買入$10,000美元的XYZ

4) T+1日,帳戶在沒有存入足夠全額支付買入XYZ所需資金的情況下賣出XYZ

 

日末監控程序會將這兩種情景都視為搭便車違規交易,從而導致帳戶受到限制,90天內只能用已結算資金買入證券。IB也實施了一系列管控措施以幫助防止搭便車違規。