IBKR对零售客户的CFD集中保证金要求

Background: 

如果您的投资组合包含一小部分CFD头寸,或者如果最大的两种头寸占据了绝大多数份额,则您的账户将应用集中保证金。我们会通过对最大的两种头寸假设60%的跌幅、对其余头寸假设10%的跌幅来对您的投资组合进行压力测试。如果总亏损额高于标准要求,则将用总亏损额作为初始保证金要求。

但是为了避免对相对较小的头寸应用过高的初始保证金要求,我们会将初始集中保证金减少10万美元(最终结果不能为负);
应用的集中保证金要求 = 取最大值(计算所得的集中保证金要求 – 100k,0)。

根据ESMA规定,维持保证金为应用的集中保证金要求的50%。

减少10万美元的作用在于消除对低于25万美元等值的集中头寸收取集中保证金。之后的保证金则会逐步增加,如50万美元的集中头寸其初始保证金是40%,100万美元的集中头寸其初始保证金则是50%。以上例子均假设客户最多只有两种头寸;如果还有其它头寸,总的保证金会降低。

举例(应用的保证金以粗体显示)

仅限集中头寸

1. 较小头寸免除集中保证金
初始保证金   集中保证金   标准保证金  
头寸 USD USD % USD %
1 100,000 60,000 60% 20,000 20%
2 50,000 30,000 60% 15,000 30%
总计 150,000 90,000 60% 35,000 23%
减免后   0 0%    
 2. 按减免后的要求应用集中保证金

初始保证金   集中保证金   标准保证金  
头寸 USD USD % USD %
1 250,000 150,000 60% 50,000 20%
2 150,000 90,000 60% 45,000 30%
总计 400,000 240,000 60% 95,000 24%
减免后   140,000 35%    

其它头寸

3. 有其它头寸会进一步降低集中保证金

初始保证金   集中保证金   标准保证金  
头寸 USD USD % USD %
1 250,000 150,000 60% 50,000 20%
2 150,000 90,000 60% 45,000 30%
3 100,000 10,000 10% 20,000 20%
4 50,000 5,000 10% 10,000 20%
5 50,000 5,000 10% 10,000 20%
6 50,000 5,000 10% 10,000 20%
总计 650,000 265,000 41% 145,000 22%
减免后   165,000 25%    

风险警告

差价合约属于复杂金融产品,其交易存在高风险,由于杠杆的作用,可能会出现迅速亏损。

在通过IBKR(UK)交易差价合约时,零售投资者账户中有69%出现了亏损。

您应考虑自己是否理解差价合约的运作机制以及自己是否能够承受亏损风险。