Eine Konzentrationsgebühr wird angewandt, falls Ihr Portfolio aus einer geringen Anzahl an CFD-Positionen besteht oder falls die zwei größten Positionen ein dominierendes Gewicht aufweisen. Wir führen einen Stresstest am Portfolio durch, indem wir ein Absinken in Höhe von 60% an den zwei größten Positionen sowie von 10% an den verbleibenden Positionen herbeiführen. Der Gesamtverlust wird als Ersteinschussanforderung verwendet, falls diese größer als die Standard-Anforderung ist.

Um jedoch übermäßige Ersteinschussanforderungen für relativ kleine Positionen zu vermeiden, wenden wir einen Rabatt in Höhe von 100k USD auf die anfängliche Konzentrationsmarginanforderung an (der Betrag darf nicht negativ sein):
AngewandteKonzentration = max.(berechneteKonzentration – 100k USD, 0).

Gemäß den Bestimmungen der ESMA beträgt die Mindesteinschuss-Anforderung 50% der angewandten Konzentrationsmarginanforderung.

Das Ziel des Rabatts ist die Eliminierung der Konzentrationsgebühr für konzentrierte Positionen, deren Wert unter 250k USD oder einem äquivalenten Betrag in einer anderen Währung liegt. Die Gebühr steigt danach schrittweise, so dass beispielsweise eine konzentrierte Position in Höhe von 500k USD mit einem Ersteinschuss von 40% und eine Position mit einem Wert von 1 Million mit einem Ersteinschuss von 50% einhergehen wird. Dieses Beispiel geht davon aus, dass ein Kunde höchstens 2 Positionen hält; zusätzliche Positionen führen zu einer Verringerung der Gesamtgebühren.