IBKR对零售客戶的CFD集中保證金要求

Background: 

如果您的投資組合包含一小部分CFD頭寸,或者如果最大的兩種頭寸占據了絕大多數份額,則您的賬戶將應用集中保證金。我們會通過對最大的兩種頭寸假設60%的跌幅、對其余頭寸假設10%的跌幅來對您的投資組合進行壓力測試。如果總虧損額高於標准要求,則將用總虧損額作為初始保證金要求。

但是為了避免對相對較小的頭寸應用過高的初始保證金要求,我們會將初始集中保證金減少10萬美元(最終結果不能為負);
應用的集中保證金要求 = 取最大值(計算所得的集中保證金要求 – 100k,0)。

根據ESMA規定,維持保證金為應用的集中保證金要求的50%。

減少10萬美元的作用在於消除對低於25萬美元等值的集中頭寸收取集中保證金。之后的保證金則會逐步增加,如50萬美元的集中頭寸其初始保證金是40%,100萬美元的集中頭寸其初始保證金則是50%。以上例子均假設客戶最多只有兩種頭寸;如果還有其它頭寸,總的保證金會降低。

舉例(應用的保證金以粗體顯示)

僅限集中頭寸

1. 較小頭寸免除集中保證金
初始保證金   集中保證金   標準  
頭寸 美元 美元 % 美元 %
1 100,000 60,000 60% 20,000 20%
2 50,000 30,000 60% 15,000 30%
總計 150,000 90,000 60% 35,000 23%
減免后   0 0%    
 2. 按減免后的要求應用集中保證金

初始保證金   集中保證金   標準  
頭寸 美元 美元 % 美元 %
1 250,000 150,000 60% 50,000 20%
2 150,000 90,000 60% 45,000 30%
總計 400,000 240,000 60% 95,000 24%
減免后   140,000 35%    

其它頭寸

3. 有其它頭寸會進一步降低集中保證金

初始保證金   集中保證金   標準  
頭寸 美元 美元 % 美元 %
1 250,000 150,000 60% 50,000 20%
2 150,000 90,000 60% 45,000 30%
3 100,000 10,000 10% 20,000 20%
4 50,000 5,000 10% 10,000 20%
5 50,000 5,000 10% 10,000 20%
6 50,000 5,000 10% 10,000 20%
總計 650,000 265,000 41% 145,000 22%
減免后   165,000 25%    

風險警告

差價合約屬於復雜金融產品,其交易存在高風險,由於杠杆的作用,可能會出現迅速虧損。

在通過IBKR(UK)交易差價合約時,零售投資者賬戶中有69%出現了虧損。

您應考慮自己是否理解差價合約的運作機制以及自己是否能夠承受虧損風險。