期权第一至第四层级

什么是期权交易许可的层级?

IBKR新推出了两种更低层级的期权交易许可,即第一和第二层级交易许可,使目前无法获得“有限”或“完整”期权交易许可的客户可交易期权。“有限”交易许可目前被称为第三层级,而“完整”交易许可则被视为第四层级。

账户可交易的期权策略类型取决于账户获得的交易许可层级。不同的层级如下:

层级

支持的期权策略

第一层级

允许交易持保看涨期权,即在做空看涨期权的同时持有相等数量的底层证券。

第二层级

允许交易FINRA法规2360定义的持保期权持仓,但有额外的限制,即期权多头的到期日不得早于价差策略中期权空头的到期日。

第三层级

允许交易最大损失风险有限的期权策略。 

第四层级

允许交易所有期权策略。

要了解各层级允许交易的期权组合举例,请见下表:

策略

层级要求

持保看涨/持保篮子看涨

第一层级

买股票卖买权(Buy Write)

第一层级

做多期权持仓

第二层级

做多看涨

第二层级

做多看跌

第二层级

持保看跌

第二层级

保护性看涨

第二层级

保护性看跌

第二层级

做多跨式

第二层级

做多宽跨式套利

第二层级

转换

第二层级

做多看涨价差

第二层级

做多看跌价差

第二层级

做多铁鹰

第二层级

做多盒子价差

第二层级

领口

第二层级

做空领口

第二层级

做空看跌

第三层级

合成

第三层级

逆转

第三层级

做空看涨价差

第三层级

做空看跌价差

第三层级

做空铁鹰

第三层级

做多蝶式

第三层级

不平衡蝶式

第三层级

做空蝶式

第三层级

日历价差 - 借记

第三层级

对角价差 - 做空最先到期的边

第三层级

做空裸看涨

第四层级

做空跨式

第四层级

做空宽跨式

第四层级

做空合成

第四层级

日历价差 - 借记

第四层级

对角价差 - 做多最先到期的边

第四层级

 

交易期权须开立何种账户类型?

保证金、现金和IRA/退休账户可申请期权交易许可。 

保证金账户可申请任意层级的期权交易许可(第一至第四层级均可)。现金或IRA账户只能申请第一至第三层级,且买入所有看涨和看跌期权均要求全额支付。

请注意

  • 持有现金或保证金账户的客户必须在账户中保有2000美元(或等值的其它货币)的净清算价值方可开仓或加仓已有的未持保期权仓位。

 

如何申请或更新我的期权交易许可?

要更新您的期权交易许可:

1.     登录客户端

2.     依次选择使用者菜单(右上角的小人图标)和设置

3.     在 账户设置下找到交易板块

4.     点击交易许可

5.     找到期权板块,选择添加/编辑请求,然后选择您想申请的许可层级并点击继续

6.     阅读签署披露与协议。

7.     点击继续并根据屏幕上的提示操作。

交易许可请求可能需要24-48小时审核。有关交易许可的更多信息,请见客户端用户指南。

请注意

  • 当一个国家/地区只有期权交易许可,该许可将包括股票和指数期权。
  • 受美国证监会限制,美国法定居民通常不得在美国以外交易证券期权。证券期权指以个股、美国法定股票或任何以现金结算的宽基指数期货为底层的期权。
  • 某些期权合约额外要求有“复杂或加杠杆的交易所交易产品”许可。

 

21周岁以下的人士能否交易期权?

所有客户均可申请第一级的期权交易许可。然而,IBKR要求客户须年满21周岁方可申请第二至四级的许可。

 

申请期权交易许可须满足哪些要求?

IBKR会向满足最低年龄、流动净资产、投资目标、产品知识及投资经验要求的申请人提供不同层级的交易许可。此类信息是在开户时收集的,或在开户后客户申请提升交易许可时在客户端内收集。

如您需升级或查看您的财务信息、投资目标或投资经验,请根据以下说明操作:

1.     登录客户端

2.     前往使用者菜单(右上角的小人图标),然后点设置

3.     在账户设置下找到个人信息板块

4.     点击财务画像来修改您的信息并确认。