1. 背景：2008年金融危机爆发后，G20于2009年承诺推行一系列改革，旨在提高场外衍生品市场的透明度降低对手方风险。该等承诺大多数通过《欧洲市场基础设施监管法规》（“EMIR”）在欧盟得以落实。EMIR是欧盟制定的监管法规，于2012年8月16日生效。

 

2. 根据EMIR可报告的金融产品和资产类别：以下资产类别的场外和交易所交易衍生品：信贷、利息、股票、商品和外汇衍生品。交易所交易的权证不需要报告。

 

3. 谁需要进行EMIR报告：正常情况下，所有在欧盟成立的交易对手方均需进行报告，不包括自然人。报告义务适用于：

 

基本上，任何在欧盟成立的且参与衍生品合约交易的实体都需要进行报告。

 

4. 金融交易对手方（“FC”）：包括银行、投资公司、信贷机构、保险公司、可转让证券集合投资计划（UCITS）和养老金计划以及由另类投资基金经理（AIFM）管理的另类投资基金。另类投资基金（AIF）只有在其基金经理系根据另类投资基金经理指令（AIFMD）获得授权的情况下才会成为金融交易对手方，因此，位于欧盟以外的基金可能会需要遵守EMIR报告要求。

 

5. 非金融交易对手方（“NFC”）：非金融交易对手方是除FC和中央对手方（CCP）（如清算所）以外的在欧盟成立的企业。NFC承担的义务比FC少。但是，如果突破了“清算门槛”，NFC就会成为高于清算门槛的非金融交易对手方（“NFC+”），这时，其承担的义务就与FC的几乎一样了（包括抵押品和估值报告）。低于清算门槛的非金融交易对手方称为NFC-。事实上，除自然个人（即单个个人或操作一个联名账户的多名个人

）均被定义为NFC-，需要承担报告义务。

 

 

6. 盈透证券提供哪些服务帮助客户履行报告义务（即盈透证券会提供委托交易报告服务和帮助签发LEI吗）：如上文所述，FC和NFC都必须向授权交易报告库（TR）上报其交易（场外和交易所交易衍生品）的详细信息。该等义务可直接通过交易报告库解除，也可以通过将报告操作委托给对手方或第三方（代为提交报告）来达成。

 

对于由其提供执行和清算服务的客户，盈透证券帮助签发LEI并提供委托报告服务，该等服务须征得客户同意，并且只在运营、法律和监管允许的范围内提供。

 

如果您需要进行EMIR报告，很快您便可以登录IB账户管理系统申请LEI并将报告委托给盈透证券。

 

我们还会纳入估值报告，但只有在法律和监管允许的范围内，且在对手方被要求上报的情况下（即对手方是FC或NFC+的情况下）才会进行。

 

但是，盈透证券会使用自己的交易估值进行报告。

 

7. EMIR报告可以委托吗：EMIR允许交易的任意一方将报告委托给第三方。交易的任意一方或CCP将报告委托给了第三方后，仍对遵守报告义务负有最终责任。同样，交易的任意一方或CCP必须确保接受其委托的第三方正确地进行报告。经纪商和交易商如果仅仅只是以代理的身份行事则没有报告义务。如果一笔大宗买卖导致出现多笔交易，则每笔交易都需上报。

 

基金与子基金 - EMIR规定的义务是针对交易对手方而言的，而交易对手方可能是基金或子基金。作为交易主角的基金或子基金须提供有关其分类（FC、NFC+或NFC-）的详细信息，还须提供委托报告和法律实体识别号码（“LEI”）申请相关 的授权。

 

8. EMIR第1(4)和1(5)条的豁免规定：EMIR第1(4)和1(5)条提到，某些实体根据其分类可免除EMIR规定的部分或全部义务。具体来说，第1(4)条的豁免实体可免除EMIR规定的所有义务，而第1(5)条的豁免实体可免除报告义务以外的所有义务，也就是仍须履行报告义务。

 

9. 符合EMIR第1(4)条和1(5)条要求的实体：第1(4)条最初只适用于欧盟国家的中央银行、涉及公共债务管理的欧盟公共机构和国际清算银行。后来，

第1(4)条豁免的适用范围得以扩展，纳入了美国和日本的的中央银行和债务管理办公室。欧盟委员会表示，未来会有更多外国中央银行和债务管理办公室被纳入豁免范畴，前提是委员会确信该等行政辖区内有同等力度的监管。第1(5)条对以下类别的实体予以豁免：

 

10. 场外和交易所交易衍生品：从第一层法规、执行技术标准和欧洲证券和市场管理局（ESMA）的监管技术标准来看，交易所交易衍生品和场外交易合约的报告并没有什么不同。

 

合约会采用独一无二的产品识别码进行识别。此外，交易还需要有独一无二的交易识别码。如果没有一个全球公认的产品识别码系统，则建议考虑用国际证券识别码（ISIN）、另类产品识别码（AII）或金融产品分类编码（CFI）作为替代。

 

11. 盈透证券使用的交易报告库：盈透证券（英国）有限公司将使用CME ETR（从属于CME集团）的服务。

 

 

所有参与衍生品交易的欧盟交易对手方均必须持有LEI才能履行报告义务。LEI将用于报告交易对手方数据。

 

LEI是与法人或法律结构挂钩的唯一识别号码或代码，可供准确识别金融交易的各方。

 

13. 用于确定一个NFC是NFC+还是NFC-的门槛值：超出下方任意一项清算门槛均意味着将被归类为NFC+。持仓必须按30天滚动平均值计算（名义价值）：

 

在计算是否突破清算门槛时，NFC必须将其集团内所有非金融实体的交易加总在一起（需确定该等实体是在欧盟以内还是在欧盟以外），但要减去为了对冲或财务目的进行的交易。这里的“对冲交易”是指客观可衡量为降低与NFC或其所属集团的商业活动或融资活动直接相关之风险的交易。

 

14. 风险敞口报告：FC和NFC必须上报以下信息：

 

 

15. 向交易报告库进行报告的时间安排：开始报告的日期为2014年2月12日：

 

 

16. 需要上报的信息以及上报时间：必须上报每笔交易的交易对手方（交易对手方数据）和合约（通用数据）。

 

交易对手方数据有26项，通用数据有59项。ESMA监管技术标准附件的表1和2详细列出了该等需要上报至交易报告库的项目。

 

在以下情形下，交易对手方和CCP必须进行上报：

 

 

上报时间必须不晚于合约达成、修改或终止后一个工作日。

 

17. 什么产品需要上报以及谁负责上报：场外交易衍生品和交易所交易衍生品都需要上报。交易的对手方无论其分类如何，都有报告义务。请注意：

 

 

 

注：以上信息不作为全面穷尽式指南，也不是对法规的权威性解释，而是对ESMA的EMIR法规和对应交易报告库报告义务相关信息的总结。