Steuerzahlerstatus: Nicht-US-Personen mit US-Adressen

Die US-Steuerbehörde Internal Revenue Service betrachtet Personen mit bestimmten US-Verbindungen im Allgemeinen als in den USA ansässige Steuerzahler, die das IRS-Formular W-9 ausfüllen und IB eine US-Steuerzahler-ID (z. B. Sozialversicherungsnummer) zur Verfügung stellen müssen.

Ein üblicher Indikator für eine US-Verbindung für Einzelpersonen ist das Vorhandensein einer US-Wohn- oder Postanschrift. In diesen Fällen wird davon ausgegangen, dass die Person ein US-Steuerzahler ist und das Formular W-9 einreichen muss, es sei denn, sie kann nachweisen, dass die Adresse unter eine der zulässigen Erklärungen für eine US-Verbindung fällt.  Diese beinhalten:

(A)   Sie erfüllen nicht den „substantial presence test“ für die steuerliche Ansässigkeit in den USA, wie er in der US-amerikanischen Treasury Regulation 301.7701(b)-1(c) zu finden und die Adresse in den USA ist 

o    ein Zweitwohnsitz (z. B. ein Ferienhaus)
o    ein Unternehmen, das ich/wir besitzen
o    die eines Empfängers, der Post an meine/unsere Adresse in [Vertragsstaat einfügen] weiterleitet, um eine zuverlässigere/sichere Zustellung zu gewährleisten.
o    Sonstiges (bitte erläutern)
 
Personen, die sich auf diesen „substantial presence test“ berufen, müssen auch die Anzahl der Tage angeben, an denen sie in den USA anwesend waren, und zwar sowohl für den laufenden als auch für den vorangegangenen Zweijahreszeitraum, einschließlich der verbleibenden Tage im laufenden Jahr, an denen sie beabsichtigen, sich in den USA aufzuhalten.  


(B) Sie erfüllen die in der US-amerikanischen Treasury Regulation § 301.7701(b)-2 beschriebene Ausnahme der engeren Verbindung und die in Adresse in den USA ist 
 
o    ein Zweitwohnsitz (z. B. ein Ferienhaus)
o    ein Unternehmen, das ich/wir besitzen
o    die eines Empfängers, der Post an meine/unsere Adresse in [Vertragsstaat einfügen] weiterleitet, um eine zuverlässigere/sichere Zustellung zu gewährleisten.
o    Sonstiges (bitte erläutern)
 
Personen, die angeben, dass dieser Unterabschnitt (B) Anwendung findet, müssen das Land angeben, zu dem sie eine engere Verbindung haben, und darlegen, wie diese engere Verbindung besteht. Das IRS-Steuerformular 8840 oder Ihr Steuerberater kann Ihnen helfen, den Test der engeren Verbindung zu verstehen und wie Sie sich qualifizieren könnten.


(C) Sie halten sich in den USA als Student, Lehrer oder Praktikant an einer US-Einrichtung auf. Hier müssen Sie eine Kopie Ihres F-, J-, M- oder Q-Visums von der US-amerikanischen Immigration and Customs Enforcement vorlegen.


(D) Sie halten sich in den USA als ausländischer Diplomat auf. Hier müssen Sie eine Kopie Ihres A- oder G-Visums (außer A-3- oder G-3-Visum) von der U.S. Immigration and Customs Enforcement (Einwanderungs- und Zollbehörde) vorlegen.

(E) Sie halten sich in den USA auf und sind der Ehepartner oder das unverheiratete Kind unter 21 Jahren einer in (C) oder (D) beschriebenen Person. In diesem Fall müssen Sie eine Kopie Ihres Visums vorlegen.

Hinweis: Die obigen Beispiele sind nicht die einzigen zulässigen Erklärungen für US-Verbindungen. Wenn keines der Beispiele auf Ihre Situation zutrifft, Sie aber trotzdem glauben, dass Sie kein US-Steuerzahler sind, müssen Sie eine schriftliche Erklärung einreichen, die Ihre Behauptung des Nicht-US-Status unterstützt.

How to solve: "Another user is running Tax Optimizer"

Background: 
How do I launch the Tax Optimizer?
To launch Tax Optimizer, login to Client Portal and select Reports followed by Tax Documents. Once you have selected a Day, click on Launch Tax Optimizer. For additional details, please consult the Client Portal Users' Guide
 
Requirements:
  • Tax Optimizer requires the presence of a Java Runtime Environment (JRE) installed on your machine. Should you not have a JRE installed, please go to the web page java.com and install the latest one by clicking the button "Free Java Download". Please follow the instructions on the Java download page to complete the installation.
  • Your operating system should be configured to open the .jnlp files within the Java Runtime Environment. This configuration should be automatically set during the JRE installation. If, for some reason, the file association is broken, we recommend to reinstall the JRE to instate it again.

 

How to overcome the error message "Another user is running Tax Optimizer"?

1. Log in to the IBKR Client Portal
 
2. Click the "Profile icon" in the upper right corner of the IBKR Client Portal and click on Log Out
 
3. Continue selecting one of the two options according to your operating system:

 

If you use Windows

a. Press CTRL + ESC on your keyboard
 
b. Start directly typing the word "Java" and then click on Configure Java from the search results
 
c. In the Java Control Panel, click on Settings...
 
d. Click on the Delete Files...
 
e. This will open Delete Files and Applications window. Check all options listed, then click on OK
 

f. Once you have cleared your Java cache, log back into the Client Portal and try launching Tax Optimizer again. You should now be able to open the application. If you are still not able to launch the Tax Optimizer and you receive the same error as before (Another user is running Tax Optimizer), please perform the additional steps below:

g. Press the key combination Win(Windows Key) + E  and navigate to the directory: C:\Users\<your windows user>\ibto

 
h. Select all files in the ibto folder, right-click on the selection and choose Send to > Compressed (zipped) folder. The zipped file will be created in the same ibto directory
 
i. Compose a New Ticket in the Message Center, informing us of this issue. Please attach the Zip file you created at the previous step (h.) to your ticket
 
 
 

If you use Mac OS

a. Click on Apple icon on the top left and select System Preferences
 
b. Click on the Java icon located at the bottom to open the Java Control Panel
 
c. In Java Control Panel, navigate to Web Settings > Temporary Files Settings, then click on Delete Files
 
d. This will open the Delete Files and Applications window. Check all options listed, then click on OK
 

e. Once you have cleared your Java cache, log back into the Client Portal and try launching Tax Optimizer again. You should now be able to open the application. If you are still not able to launch the Tax Optimizer and you receive the same error as before (Another user is running Tax Optimizer), please perform the additional steps below:

 

f. Press the key combination CMD + SHIFT + H, then go to folder ibto
 
g. Select all files in the ibto folder, right-click and select Compress 6 ItemsThe zipped folder will be created in the same directory
 

h. Compose a New Ticket in the Message Center, informing us of this issue. Please attach the Zip file you created at the previous step (g.) to your ticket

 

References:

 

Steuern: Nicht US-amerikanische Personen und Unternehmen: Formular 1042-S

Formular 1042-S erfasst Einkünfte aus US-amerikanischen Quellen, die von nicht US-amerikanischen Personen erwirtschaftet werden, die die US-Quellensteuer entrichten müssen. Einkünfte dieser Art umfassen Zinserträge, Dividenden, Ersatzzahlungen anstelle von Dividenden und eingenommene (an und für Kontoverwalter gezahlte) Gebühren in Ihrem Konto für das Steuerjahr.  Unter Umständen erhalten Sie mehrere 1042-S-Formulare zur Meldung verschiedener Arten von Einkommen. 

Diese Informationen werden ebenfalls an den IRS gemeldet. Jeder Einkommenstyp wird unter Verwendung eines Codes in Feld 1 in einem getrennten Formular ausgewiesen. Gängige Codes:

 

Circular 230 Hinweis: Diese Angaben werden ausschließlich zu Informationszwecken bereitgestellt. Sie stellen keine Steuerberatung dar, die verlässlich zur Vermeidung von Strafen/Bußen gemäß nationalen, bundesstaatlichen, örtlichen oder anderen Steuergesetzen oder Vorschriften verwendet werden kann, und dienen nicht zur Lösung von Steuerproblemen zu Ihren Gunsten.

Connecticut Sales and Use Tax

The state of Connecticut imposes a sales and use tax which is applicable to online access to information including all data and access fees.

The tax rate as of 2017 is 1% and is applicable to clients with the state of legal residency of Connecticut or a Connecticut permanent/resident address.

The sales and use tax will be applied to all research and market data subscriptions as well as special connections such as VPN, IB Gateway, Extranet and Dedicated Leased Lines.

The sales and use tax will be passed through to client accounts at the time of the subscription billing. The tax is only applicable if a monthly fee is charged, therefore should an account receive a waiver the sales and use tax will similarly be waived.

 

 

Chicago Personal Property Tax

Chicago has a personal property tax which applies to a non-possessory computer lease by a Chicago resident. The Chicago tax authorities have ruled that tax is to be applied in cases where a customer pays for electronic research/use of an interactive site. The passive receipt or streaming of information is not subject to the tax.

Clients whose permanent residential address or principal business address is Chicago will have this tax passed through to their accounts.

The tax rate, as of October 2017, is 9%. The tax will be charged on the research and news feeds a client is subscribed to. Should a research and news feed be eligible to a waiver based upon commissions generated, the tax will not be applied.

As of October 2017, research and news subscriptions which would be subject to the tax would include

Base IBIS Research Platform and the IBIS Research Essentials Subscription Bundle
Cusip
Dow Jones News Service
Dow Jones Real Time News
US Press Release Feed
Reuters Global Newswire
Reuters StreetEvents Calendars
Reuters Fundamentals
Reuters Basic Newfeed
Morningstar Equity, ETF and Credit Reports
Wall Street Horizons
Zacks Equity Research Reports

The above list is provided on a best efforts basis and is subject to change. Clients will be responsible for any pass through tax regardless of any discrepancy from the list provided above.

 

Quellensteuer auf dividendengleiche Zahlungen - FAQ

Hintergrund

Zum 1. Jänner 2017 tritt eine neue IRS-Regelung in Kraft, laut der Nicht-US-Personen, die Derivate-Positionen auf US-Aktien halten, US-Quellensteuern auf US-amerikanische dividendengleiche Zahlungen abführen müssen. Zuvor wurde die US-amerikanische Quellensteuer auf diese Zahlungen nicht verhängt. Diese Richtlinien besagen, dass Intermediäre, wie z. B. Interactive Brokers, als Quellensteuervermittler agieren und US-Steuern im Auftrag der IRS einfordern. Im Folgenden erhalten Sie einen Überblick zu der Steuer, ihrer Bestimmung sowie welche Finanzprodukte von ihr betroffen sind.
 
Übersicht
Welchen Zweck hat diese Richtlinie?
Diese Verordnung hat ihren Ursprung in Section 871(m) des Internal Revenue Code und beabsichtigt eine Vereinheitlichung der US-Steuerbehandlung von Nicht-US-Personen hinsichtlich Dividenden auf US-amerikanische Aktien und dividendengleiche Zahlungen bei Derivate-Kontrakten, die (zu einem hohen Grad) die Inhaberschaft solcher Aktien replizieren.
 
Ein Beispiel hierzu wäre ein Gesamtrendite-Swap mit IBM als zugrunde liegende Aktie.  Eine Nicht-US-Person, die eine IBM-Aktienposition hält, unterläge bei Dividendenausschüttungen einer 30%igen US-Quellensteuer (vertraglich reduziert). Jedoch vor der Implementierung der Section 871(m) konnte eine Nicht-US-Person, die Long-Exposure zu IBM auf den Swap hält, dividendengleiche Zahlungen ohne US-Quellensteuerabzüge erhalten. Dies war gang und gäbe, obwohl die Zahlungen eine ähnliche wirtschaftliche Beteiligung replizierten. Section 871(m) erachtet nun diese "dividendengleichen Zahlungen" im Rahmen der US-amerikanischen Quellensteuer als steuerpflichtig.
 
Was ist eine dividendengleiche Zahlung?
Eine dividendengleiche Zahlung wird als jeglicher Bruttobetrag definiert, der als Auszahlung einer Dividende im Rahmen einer US-Aktie erfolgt und der zur Berechnung eines Nettobetrages genutzt wird, der entweder an die bzw. von der Long-Partei überwiesen wurde, selbst wenn die Long-Partei eine Nettozahlung an die Short-Partei überweist oder die Nettozahlung null beträgt. Demnach würden solche Zahlungen nicht die eigentliche Zahlung anstelle der Dividende enthalten, jedoch eine geschätzte Dividendenausschüttung, die bei der Berechnung einer oder mehrerer Transaktionsbedingungen, einschließlich des Zinssatzes, des Nominalbetrags oder des Kaufpreises indirekt berücksichtigt werden.
 
Im Falle einer börsennotierten Call-Option auf eine US-Aktie hat der Inhaber des Calls keine Berechtigung zum Erhalt der Dividende, mit Ausnahme, dass die Option vor dem Ex-Tag der Dividende ausgeführt wird. Nichtsdestotrotz berücksichtigt der Aufschlag, der vom Inhaber zum Erwerb der Option gezahlt wird, indirekt den gegenwärtigen Wert der voraussichtlichen Dividenden binnen der Optionslaufzeit.[1] Da dieser Faktor dazu dient die Zahlung vom Optionskäufer zum Verkäufer zu senken, wird dies als dividendengleiche Zahlung, die dieser Verordnung unterliegen könnte, angesehen.
 
Wer unterliegt der Quellensteuer auf dividendengleiche Zahlungen?
Die Steuer gilt für geltende Positionen, die im Konto eines nicht US-amerikanischen Steuerzahlers gehalten werden. Die Regelung betrifft keine US-amerikanischen Steuerzahler. Konten von Nicht-US-Steuerzahlern werden üblicherweise durch die Übermittlung des IRS-W-8-Formulars bescheinigt und können sich auf die folgenden Kontotypen beziehen: Einzelkonto, Gemeinschaftskonto, Unternehmenskonten sowie Trust-Konten.
 
Welche derivativen Finanzinstrumente fallen potenziell unter die Quellensteuer für dividendengleiche Zahlungen?
Die Vorschrift stellt mittels eines zweiteiligen Tests fest, ob ein derivatives Finanzinstrument den Richtlinien unterliegt. Zuerst müssen die derivativen Instrumente die Dividende einer US-amerikanischen Aktie referenzieren. Zum Beispiel:
-          Aktienoptionen
-          Regulierte Single-Stock-Futures
-          Regulierte Index-Futures und Optionen auf Index-Futures
-          Strukturierte und börsengehandelte Notes
-          CFD-Kontrakte
-          Wandelanleihen
-          Wertpapierleihgeschäfte
-          Derivate auf benutzerdefinierte Körbe ("Baskets") und
-          Optionsscheine
 
Voraussetzung ist, dass es sich bei der zugrunde liegenden Position um eine US-Aktie handelt. Die Börse, mittels der das Finanzinstrument gehandelt wird, sowie die Identität der Gegenpartei haben keinen Einfluss auf die Anwendung der Richtlinien. Somit kann ein Derivat den Vorschriften unterliegen, ungeachtet dessen, ob es börsennotiert, over-the-counter, in den USA oder im Ausland gehandelt wird.
 
Zweitens muss das derivative Instrument explizit auf die wirtschaftlichen Aspekte der zugrunde liegenden US-Aktie zum Zeitpunkt der Emission hinweisen. Laut den Vorschriften wird Delta (für einfache Kontrakte) und ein sogenannter 'Äquivalenztest' (bei komplexeren Kontrakten) zum Zweck der Feststellung angewendet.
 
Delta ist das Maß, das zur Berechnung des Verhältnisses zwischen fairen Marktwertveränderungen des derivativen Finanzinstruments und fairen Marktwertveränderungen der von dem Derivat ausgewiesenen US-Aktie verwendet wird.  Zum Zweck dieser Richtlinie wird Delta generell nur ein einziges Mal für ein derivatives Finanzinstrument berechnet - zum Zeitpunkt seiner "Emission". Delta wird nicht erneut berechnet, wenn sich der faire Marktwert des zugrunde liegenden Wertpapiers ändert oder wenn das derivative Instrument am Sekundärmarkt wiederverkauft wird.
 
Für die meisten Kontrakte gelten die folgenden Regeln:
·         Vor 2017 – ein derivatives Finanzinstrument, das vor dem 1. Januar 2017 emittiert wird (d. h. jedes Instrument, das von einem Kunden am 31. Dezember 2016 bei uns gehalten wird), unterliegt nicht den neuen Regelungen zur Quellensteuer.
·         2017 - ein derivatives Finanzinstrument, das 2017 emittiert wird, unterliegt möglicherweise dem neuen Quellensteuerprogramm, vorausgesetzt, dass das Delta zum Emissionszeitpunkt 1.0 beträgt.
·         Nach 2017 – für derivative Finanzinstrumente, die nach dem 31. Dezember 2017 emittiert werden, gelten die neuen Quellensteuer-Vorschriften, falls das Delta zum Emissionszeitpunkt 0.8 oder mehr beträgt.
Wird das Derivat als "komplex" eingestuft, wird anstelle des Delta-Tests der Äquivalenztest angewendet. 
 
Wann wird ein derivatives Finanzinstrument emittiert?
Der Zeitpunkt, an dem ein derivatives Instrument emittiert wird, ist ausschlaggebend. Durch den Zeitpunkt wird festgelegt, ob das Finanzinstrument den Richtlinien unterliegt (dies gilt nicht für Finanzinstrumente, die vor 2017 emittiert wurden) und wann das Delta berechnet wird. Allgemein wird ein Finanzinstrument bei seiner Entstehung "herausgegeben", wodurch es nach seinem Beginndatum oder seinem ursprünglichen Ausgabedatum festgelegt werden kann. Finanzinstrumente werden nicht emittiert, wenn sie erneut in den Sekundärmarkt verkauft werden.
 
Daraus ergeben sich Unterschiede in den Emissionsregeln für börsennotierte Optionen, Futures, andere börsengehandelte Produkte sowie OTC-Produkte. Zum Beispiel wird eine börsennotierte Option, die auf einer US-amerikanischen Börse gehandelt wird, zunächst nicht herausgegeben, wenn Sie von einer Börse erstmals als für den Handel verfügbar notiert wird. Stattdessen wird die börsennotierte Option emittiert (Delta wird festgelegt), wenn die Option vom Kunden eingegangen wird. Hingegen werden übertragbare Derivate, wie z. B. börsengehandelte Notes, Wandelanleihen und Optionsscheine emittiert, wenn sie erstmals verkauft werden. Das zu diesem Zeitpunkt berechnete Delta würde übertragen, wenn das Derivat von einem darauffolgenden Käufer erworben würde. 
 
Gibt es Ausnahmen?
Die Vorschriften beinhalten eingeschränkte Ausnahmen im Hinblick auf die Quellensteuer. Zum Beispiel:
•        ein derivatives Finanzinstrument, das den sogenannten “qualifizierenden Index” (qualified index) referenziert - ein im Allgemeinen passiver und öffentlich erhältlicher Index auf US-Aktien wie z. B. S&P 500, NASDAQ 100 oder Russell 2000.
•        ein derivatives Instrument mit Bezug auf einen Index, der über eine geringe oder keine US-Kapitalzusammensetzung verfügt – wie z. B. der Hang Seng Index.
•        wenn die dividendengleiche Zahlung (oder ein Anteil davon) nicht der US-Quellensteuer unterliegen würde, da die Nicht-US-Person direkter Inhaber des zugrunde liegenden Wertpapiers wäre. Dies ist meistens der Fall bei derivativen Finanzinstrumenten für US-Investmentfonds, REITs sowie börsengehandelte Fonds, die 'Dividenden' zahlen, die wiederum als Kapitalerträge oder Kapitalrückzahlungen gehandhabt werden.
 
Gibt es konkrete Beispiele dafür, wann die Regelung Anwendung findet und wann nicht?
•        Am 2. Jänner 2017 erwirbt ein Kunde Single-Stock-Futures auf IBM. Das Delta des Futures beträgt 1.0. Der Future fällt somit unter die Regelung.
•        Am 28. Dezember 2016 erwirbt ein Kunde eine OCC-notierte Option auf IBM, die tief im Geld liegt. Das Delta des Futures beträgt 1.0. Die Option unterliegt nicht der Vorschrift, da sie vor 2017 emittiert wurde.
•        Am 15. Jänner 2017 erwirbt ein Kunde einen Index-Future auf einem Narrow-Based-Index. Angenommen, bei dem Index handelt es sich um keinen 'qualifizierenden Index'. Der Future fällt somit unter die Regelung.
•        Am 2. Jänner 2017 erwirbt ein Kunde börsengehandelte Notes, die US-Aktien mit einem Delta von 1.0 verfolgen. Die Notes wurden am 1. Juli 2016 emittiert. Die Option unterliegt nicht der Vorschrift, da sie vor 2017 emittiert wurde.
 
Wie wird die Quellensteuer auf dividendengleiche Zahlungen berechnet?
Falls das derivative Finanzinstrument der neuen Section 871(m) unterliegt, beträgt solch eine dividendengleiche Zahlung gleich viel wie der Preis der Dividende je Aktie auf die zugrunde liegende US-Aktie multipliziert mit der Anzahl der zugrunde liegenden Aktien, die durch das Finanzinstrument referenziert werden multipliziert mit Delta (z. B. ein Option-Kontrakt mit 100 Anteilen einer Aktie, die $1.00 in Dividenden erbringt sowie ein Delta von .80 hat, würde gemäß einer dividendengleichen Zahlung von $80.00 der Steuer unterliegen).
 
Im Falle eines komplexen Derivat-Kontrakts beträgt die dividendengleiche Zahlung gleich viel wie die Dividende pro Aktie auf den Basiswert multipliziert mit der Absicherung des Kontrakts zum Basiswert, der zum Zeitpunkt der Emission des Kontrakts berechnet wurde.
 
Wie werden Kontrakte zur Berechnung von Delta kombiniert?
Ab 2018 werden für Kunden, die derivative Instrumente wie z. B. einen Long-Call mit einem Delta von weniger als dem Grenzwert von .80 erwerben und gleichzeitig ein Put auf denselben Basiswert sowie dieselbe Aktienmenge binnen 2 Tagen verkaufen, diese Positionen kombiniert, damit festgestellt werden kann, ob diese Schwelle überschritten wurde (z. B. der Kauf eines Long-Calls mit einem Delta von 0.60 zusammen mit dem Verkauf eines Puts mit einem Delta von .40 würde ein Long-Delta von 1.0 ergeben).
 
2017 können ausschließlich OTC-Finanzinstrumente einer potenziellen Kombinierung unterliegen, um ein Instrument mit einem Delta von 1.0 zu ergeben. 
 
Welche Informationen bietet IB, um Kunden über betroffene Positionen zu informieren?
Um die Wahrscheinlichkeit einer Besteuerung durch die Quellensteuer zu verringern, plant IB einen Warnhinweis auf der TWS anzuzeigen, wenn Nicht-US-Personen eine Order erstellen, die die Steuer auslösen könnte. Dadurch wird Kunden die Möglichkeit gegeben die Order zu stornieren, um mögliche Steuerabzüge zu vermeiden bzw. um die Order zu übermitteln und möglicherweise die Steuer abzuführen, sollte eine Dividende zustande kommen. Kunden können die potenzielle Quellensteuer meiden, indem sie keine Derivate am anwendbaren Steuerdatum halten (dies ist üblicherweise der Stichtag der Dividende).
 
 

WICHTIGER HINWEIS: Wir bieten keine Beratung zu steuerlichen, rechtlichen oder finanziellen Angelegenheiten. Jeder Kunde muss mit seinen oder ihren persönlichen Beratern sprechen, um die möglichen Auswirkungen der Section 871(m) auf die Handelstätigkeiten des Kunden festzustellen.


[1] Obwohl der Inhaber einer Call-Option keine Dividende erhält, berücksichtigt der durch den Inhaber bezahlte Aufschlag für die Option voraussichtliche Dividenden (da der Aktienpreis voraussichtlich um den Betrag der Dividende am Ex-Tag fallen wird und Bardividenden niedrigere Call-Prämien beinhalten).

How to update the US Social Security Number (SSN) or Individual Taxpayer Identification Number (ITIN) on your account

Background: 

If you have been informed or believe that your account profile contains an incorrect US SSN/ITIN, you may simply log into your Account Management to update this information. Depending on your taxpayer status, you can update your US SSN/ITIN by modifying one of the following documents:

1) IRS Form W9 (if you are a US tax resident and/or US citizen holding a US SSN/ITIN)

2) IRS Form W-8BEN (if you are a Non-US tax resident holding a US SSN/ITIN)

Please note, if your SSN/ITIN has already been verified with the IRS you will be unable to update the information. If however the IRS has not yet verified the ID, you will have the ability to update through Account Management. 

 

How to Modify Your W9/W8

1) To submit this information change request, first login to Account Management

2) Click on the Settings section followed by Account Settings

 

3) Find the Profile(s) section. Locate the User you wish to update and click on the Info button (the "i" icon) to the left of the User's name

 

4) Scroll down to the bottom where you will see the words Tax Forms. Next to it will be a link with the current tax form we have for the account. Click on this tax form to open it

 

5) Review the form. If your US SSN/ITIN is incorrect, click on the UPDATE button at the bottom of the page

 

6) Make the requisite changes and click the CONTINUE button to submit your request.

 

7) If supporting documentation is required to approve your information change request, you will receive a message.  Otherwise, your information change request should be approved within 24-48 hours.

Withholding Tax on Dividend Equivalent Payments - FAQs

Background

Beginning January 1, 2017, new IRS regulations will impose U.S. withholding taxes on US dividend equivalent payments to non-US persons holding derivative positions on US equities. Previously, US withholding tax was not imposed on these payments. The regulations require intermediaries, such as us, to act as withholding agents and collect US tax on behalf of the IRS. An overview of the tax, how it’s determined and the products impacted is provided below.
 
Overview
What is the purpose of the regulation?
The regulation derives from Section 871(m) of the Internal Revenue Code and is intended to harmonize the US tax treatment imposed on non-U.S. persons with respect to dividends on U.S. stock and dividend equivalent payments paid on derivative contracts that replicate (to a high degree) ownership of such stock.
 
An example of this would be a total return swap having IBM as its underlying.  A non-U.S. person holding an IBM stock position would be subject to a 30% US withholding tax (reduced by treaty) on dividend payments. On the other hand prior to the implementation of Section 871(m), a non-U.S. person holding long exposure to IBM on the swap could receive payments equivalent to the dividends without imposition of U.S. withholding tax. This was the case even though the payments replicated similar economic exposure. Section 871(m) now considers those ‘dividend equivalent payments’ subject to US withholding tax.
 
What is a dividend equivalent payment?
A dividend equivalent payment is any gross amount that references the payment of a dividend on a U.S. equity and that is used to compute any net amount transferred to or from the long party, even if the long party make a net payment to the short party or the net payment is zero. Accordingly, such payments would include not only an actual payment in lieu of a dividend but also an estimated dividend payment that is implicitly taken into account in computing one or more of the terms of the transaction, including interest rate, notional amount or purchase price.
 
In the case of a listed call option on a U.S. stock, for example, the holder of the call is not entitled to receive a dividend unless the option is exercised prior to the dividend ex-date. Nonetheless, the premium paid by the holder to purchase the option implicitly takes into account the present value of the expected dividends over the option term.[1] Since this factor serves to lower the payment from the option buyer to the seller, it is viewed as a dividend equivalent payment potentially subject to the rules.
 
Who is subject to the dividend equivalent withholding tax?
The tax applies to qualifying positions held in an account of a non-U.S. taxpayer. It does not apply to U.S. taxpayers. Accounts of non-U.S. taxpayers generally are evidenced by the submission of an IRS Form W-8 and can include the following account types: individual, joint, organization and trust.
 
What derivative instruments potentially are subject to the dividend equivalent withholding tax?
The regulations adopt a two-part test to determine if a derivative instrument is subject to the rules. First, the derivative instruments must reference the dividend on a U.S. equity security. Examples include:
-          equity options
-          regulated single stock futures
-          regulated index futures and options on index futures
-          structured and exchange traded notes
-          CFD contracts
-          convertible bonds
-          securities lending transactions
-          derivatives on custom baskets and
-          warrants
 
If the underlying position is a U.S. equity. The exchange upon which the instrument is traded and the identity of the counterparty do not affect the application of the rules. That is, a derivative can be subject to the rules, whether it is exchange listed or over the counter or trades in the United States or overseas.
 
Second, the derivative instrument must substantially replicate the economics of the underlying U.S. equity at the time of issuance. The rules look to delta (for simple contracts) and a substantially equivalency test (for complex contracts) to make this determination.
 
Delta is a correlation measurement that computes the ratio of the change in the fair market value of the derivative instrument to a change in the fair market value of the U.S. equity referenced by the derivative.  In general, for purposes of this regulation, delta is only determined once over the life of the derivative instrument – at the time it is ‘issued’. It is not recomputed as the fair market value of the underlying security changes or when the derivative instrument is re-sold in the secondary market.
 
For most contracts, the rules are as follows:
·         Pre-2017 – a derivative instrument issued prior to January 1, 2017 (i.e., anything held by a customer with us on December 31, 2016) is not subject to the new withholding tax rules.
·         2017 - a derivative instrument issued in 2017 is potentially subject to the new withholding tax regime if the delta at the time of issuance is 1.0.
·         After 2017 – a derivative instrument issued after December 31, 2017 is potentially subject to the new withholding tax rules if the delta at the time of issuance is 0.8 or greater.
If the derivative is classified as “complex,” the delta test does not apply and instead the substantial equivalency test applies. 
 
So When Is a Derivative Instrument Issued?
Identified when a derivative instrument is issued is very important. It determines if the instrument is subject to the rules (pre-2017 issued instruments are not) and when the delta computation is made. In general, an instrument is ‘issued’ when it comes into existence, its inception date or date of original issuance. Instruments are not issued when re-sold in the secondary market.
 
As a result, there are differences in the issuance rules for listed options, futures, other exchange traded products and over-the-counter products. For example, a listed option traded on a US exchange, generally, is not issued when first listed by an exchange as available for trading. Instead, the listed option is issued (delta determined) when the option is entered into by the customer. On the other hand, for transferable derivatives, such as exchange traded notes, convertible bonds and warrants, they would be issued only when first sold. The delta determined at that time would carryover when sold to a subsequent purchaser. 
 
Are There Any Exceptions?
The rules do provide limited exceptions to withholding. These include:
•        a derivative instrument that references a “qualified index” - generally, a passive broad publicly available index on U.S. equities such as the S&P 500, NASDAQ 100 or Russell 2000.
•        a derivative instrument that references an index with little or no U.S. equity composition – such as the Hang Seng Index.
•        if the dividend equivalent payment (or portion thereof) would not be subject to U.S. withholding tax if the non-US person owned the underlying security directly. This most often will occur for derivative instruments on U.S. mutual funds, REITs and exchange traded funds that pay ‘dividends’ which are re-characterized as capital gain distributions or returns of capital.
 
Can you provide some examples of when the rules will or will not apply?
•        Customer purchases single stock futures on IBM on January 2, 2017. The delta of the future is 1.0. The future is subject to the rule.
•        Customer purchases a deep in the money OCC listed option on IBM on December 28, 2016. The delta of the future is 1.0. The option is not subject to the rule as it was issued prior to 2017.
•        Customer purchases index future on a narrow based index on January 15, 2017. Assume the index is not a ‘qualified index.’ The future is subject to the rule.
•        Customer purchases an exchange trade note that tracks U.S. equities on January 2, 2017 with a delta of 1.0. The note was issued on July 1, 2016. The option is not subject to the rule as it was issued prior to 2017
 
How is the dividend equivalent withholding computed?
If the derivative instrument is subject to the new Section 871(m), a dividend equivalent payment with respect to such instrument equals the per share dividend on the underlying U.S. equity, multiplied by the number of underlying shares referenced by the instrument, multiplied by the delta (e.g., an option contract delivering 100 shares of a stock paying $1.00 dividend and having a delta of .80 would be subject to a tax based upon $80.00 dividend equivalent payment).
 
In the case of a complex derivative contract, the dividend equivalent will be equal to the per share dividend on the underlying, multiplied by the contract’s hedge equivalent to the underlying as calculated when the contract was issued.
 
How are contracts combined for purposes of determining delta?
Starting in 2018, customers who purchase derivative instrument such as a long call having a delta below the .80 threshold and selling a put on the same underlying and same share quantity within 2 days of one another will have those positions combined for the purpose of determining whether the threshold has been exceeded (e.g., the purchase of a long call with a delta of 0.60 coupled with the sale of a put with a delta of .40 would result in a long delta of 1.0).
 
In 2017, only over-the-counter instruments are potentially subject to combination to create a delta 1.0 instrument. 
 
What information do we provide to inform clients about impacted positions?
To minimize exposure to the withholding tax, we intend to provide a TWS warning message will be provided when non-U.S. persons create an order that could generate the tax. This will give customers the option of canceling the order to avoid potential withholding or submitting the order and possibly paying the tax when a dividend occurs. Customers may avoid the potential withholding tax by not owning the derivative on the applicable withholding date (i.e., generally the dividend Record Date).
 
 

IMPORTANT NOTE: We do not provide tax, legal or financial advice. Each customer must speak with the customer’s own advisors to determine the impact that the Section 871(m) rules may have on the customer’s trading activity.


[1] While the holder of the call option does not receive a dividend, the premium paid by the holder for the option implicitly takes expected dividends into account (i.e., because the stock price is expected to drop by the amount of the dividend on the ex-dividend date, cash dividends imply lower call premiums).

Common Reporting Standard (CRS)

The Common Reporting Standard (CRS), referred to as the Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information (AEOI), calls on countries to obtain information from their financial institutions and exchange that information with other countries automatically on an annual basis. The CRS sets out the financial account information to be exchanged, the financial institutions required to report, the different types of accounts and taxpayers covered, as well as common due diligence procedures to be followed by financial institutions. For more information about CRS, please visit the OECD website.

Interactive Brokers entities comply with the requirements of CRS as implemented in the jurisdictions where they are located, and report account information to the applicable government authorities. Clients reported by Interactive Brokers under CRS will receive a CRS Client Report in the Client Portal shortly after the reporting deadlines specified below. The CRS Client Report provides an overview of the information that was reported by Interactive Brokers.

  • What information is reported under CRS:
    • Account number
    • Name
    • Address
    • Tax ID Number
    • Tax residency country
    • Date of birth
    • Year-end account balance
    • Gross proceeds (all sales)
    • Interest income
    • Dividend income
    • Other income
  • When and where is the information reported:
    • Interactive Brokers Australia Pty. Ltd. reports to the Australian Taxation Office (ATO) by July 31.
    • Interactive Brokers Canada Inc. reports to the Canada Revenue Agency (CRA) by May 1.
    • Interactive Brokers Central Europe Zrt. reports to the National Tax and Customs Administration of Hungary (NAV) by June 30.
    • Interactive Brokers Hong Kong Limited reports to the Inland Revenue Department of Hong Kong SAR (IRD) by May 31.
    • Interactive Brokers India Pvt. Ltd. reports to the Reserve Bank of India/Central Board of Direct Taxes (RBI/CBDT) by May 31.
    • Interactive Brokers Ireland Limited reports to the Office of the Revenue Commissioners of Ireland by June 30.
    • Interactive Brokers Securities Japan Inc. reports to the National Tax Agency of Japan (NTA) by April 30.
    • Interactive Brokers Singapore Pte. Ltd. reports to the Inland Revenue Authority of Singapore (IRAS) by May 31.
    • Interactive Brokers U.K. Limited reports to Her Majesty's Revenue and Customs of the United Kingdom (HMRC) by May 31.
  • Additional Notes:
    • Information relating to clients of Introducing Brokers is not reported by Interactive Brokers. Introducing Brokers are responsible for their own reporting under CRS.
    • Accounts held by Interactive Brokers LLC are not reported under CRS as the United States has not signed the CRS.

FATCA Procedures - Grantor Trust Tax Information Submission

Übersicht: 

Interactive Brokers is required to collect certain documentation from clients to comply with U.S. Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) and other international exchange of information agreements.

This guide contains instructions for a Trust to complete the online tax information and to electronically submit a W-9 or W-8BEN.

 

U.S. Tax Classification

Your U.S. income tax classification determines the tax form(s) required to document the account.

You must login to Account Management with the trust's primary username to access the Tax Form Collection page.

1.      Tax Form Collection

The Tax Form Collection page lets account holders review and update important tax-related information and lets account holders electronically fill out an IRS Form W-9 (U.S. taxpayers) and IRS Form W-8 (non-U.S. taxpayers).
 
Accessing the Tax Form Collection Page
 
a. Click Manage Account > Account Information > Tax Information > Tax Forms.
 
b. Click the Update Tax Forms button to access the Collection page.
The Tax Form Collection page opens, displaying a form with tax-related information that should already be completed. (Advisors and brokers can check the status of client updates to this page on the Dashboard Pending Items tab.
 
c.  Review the Trust’s information and update as required.
 
Confirm the primary tax residency of the trust beside the Tax Residency question, "In what country is the trust a resident for tax purposes?"  Select the appropriate country in the drop down menu.
 
 
Select in the Tax Residency drop down menu the applicable country.
 
d. Click Continue.
 

2.      Classification for US Tax Purposes

 
Confirming the Trust’s classification for U.S. purposes
 
a. Review the Trust’s status by confirming the question, “How are you classified for US tax purposes?” The answer is pre-filled based upon your information completed during the account application process. 
 
 
b. Click the Continue button to confirm the trust classification and complete the Form W-8 or W-9 for the entity. 
 
c. Click the Continue button to identify each Grantor. 
 

3.      Identify Grantors

 

a. Click Manage Account > Account Information > Tax Information > Tax Forms.

 
b. Click the Create button beside each grantor to send each user the applicable tax questionnaire and to submit the tax certification form (W-8 or W-9).  
 
Also, update the "Percentage of Ownership" to add up to 100%, if necessary.
 
 
 
 
c. Enter the required fields for the username and password for specified grantor and click the Continue button to complete the email delivery of the link.
 
 
 
We will then send the owner a link to complete the necessary tax form. This link will only be used for the collection of tax forms. You must provide the username and password to the Grantor as link will not contain them.   
 
Each Grantor must login with the username/password created and complete the pending tasks by going to Manage Account > Account Information > Tax Information > Tax Forms  > Update Tax Forms.
 
d. Click the Continue button upon creating and sending usernames to each Grantor.  
 
 
 
 
Disclaimer
This guide does not constitute tax or legal advice and Interactive Brokers cannot advise you on how to complete an IRS Forms W-8 or W-9.  Instructions are for information purposes only and do not address all possible scenarios. Please consult your tax professional if you are unsure how to complete.
 
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