NOTIFICATION ON THE OPT-IN/OPT-OUT OPTION FOR ACCREDITED INVESTORS

Background: 

 The regulatory requirements for the Accredited Investor (“AI”) are intended to enhance investor protection.  The current AI regime involves an opt-in/opt-out process. Do familiarise yourself with the treatment of an AI and if you are in doubt, you should consult a professional adviser if you do not understand any consequence of being as an AI.

 Accredited Investor Status

Based on the information you provided,  you have been assessed by us to be an AI (please see Schedule 1 for more information) and we intend to treat you as an AI (please see Schedule 2 for more information) provided you agree to opt-in to indicate your consent to be treated as an AI.  You will not be treated as an AI, if you choose not to opt-in.

Opting-In

If you would like us to serve you as an AI, you will be required to provide your consent to opt-in by ticking the Opt-In Confirmation box.  Your signature on the account opening documents will constitute your consent to opting in once you ticked this Opt-In Confirmation box.  Your “AI” status will apply to all your accounts with us, including joint accounts (unless any of your joint account holders choose not to opt-in in the case of your joint accounts). For corporate accounts, the corporate representative is responsible for checking the Opt-In Confirmation box if the intention is for the corporate account to be treated as an AI.

Opting-Out

After you have opted-in,  you may at any time notify us that you do not consent to being treated as an AI.  After 14 days of our receipt of your notice, we will discontinue treating you as an AI when you opt-out.

If you would like to opt-out of your “AI” status at the time of account opening, you will then need to tick the accompanying Opt-Out Confirmation box. Your signature on the account opening forms will indicate your consent to op out once you ticked this Opt-Out Confirmation box.  We will notify you once your investor status has been updated in our records.  Until such time, we will continue to treat you as an AI.  When you opt-out, you will be served as a Non-AI which means we will no longer be able to offer you certain products and services that are offered only to AI customers. You will also be required to sign certain risk disclosure statements and/or have product restrictions placed on your trading.  If you wish to subsequently opt-out after account opening, please contact our Customer Service Center.

 

Other Holders Not Opting in (Joint Account(s))

For a joint account to be opened with us with the intention of being served under the AI status, all account holders of the relevant Joint Account are required to provide their opt-in consent.

Should any one of the account holders of a Joint Account with AI status opt out, the Joint Account will be affected and we would no longer be able to offer you certain products and services that are only offered to AI customers via that Joint Account.  We can only continue to provide non-AI services for dealing through that Joint Account.  For the avoidance of doubt, this will not affect the status of accounts other than the relevant Joint Accounts(s). If you wish to subsequently opt-out after the joint account opening, please contact our Customer Service Center.

 

Corporations Not Opting in (Joint Account(s))

Should the Corporate Account not want to be treated as an AI, it can choose to opt out at the time of account opening. The corporate representative is responsible for ticking the Opt-Out Confirmation box if the intention is for the corporate account to be treated as an AI.

Should any one of the AI shareholders of a Corporate Account with AI status opt out, the Corporate Account will be affected and we would no longer be able to offer you certain products and services that are only offered to AI customers via that Corporate  Account.  We can only continue to provide non-AI services for dealing through that Corporate  Account.  For the avoidance of doubt, this will not affect the status of accounts other than the relevant Corporate Accounts(s). If you wish to subsequently opt-out after the corporate account opening, please contact our Customer Service Center.

 

SCHEDULE 1 – ACCREDITED INVESTOR AS DEFINED IN SECTION 4A(1)(a)(i) OF THE SFA

“Accredited investor” means 

An individual

(a)  those net personal assets exceed in value $2 million (or its equivalent in a foreign currency) or such other amount as the Authority may prescribe in place of the first amount;

(b)  whose financial assets (net of any related liabilities) exceed in value $1 million (or its equivalent in a foreign currency) or such other amount as the Authority may prescribe in place of the first amount, where “financial asset” means —

(i)               a deposit as defined in section 4B of the Banking Act;

(ii)             an investment product as defined in section 2(1) of the Financial Advisers Act; or

(iii)            any other asset as may be prescribed by regulations made under section 341of the SFA; or

(c)  whose income in the preceding 12 months is not less than $300,000 (or its equivalent in a foreign currency)

 

In determining the value of an individual’s net personal assets for the purposes of subsection (1)(a)(i)(A), the value of the individual’s primary residence —

 

(a)   is to be calculated by deducting any outstanding amounts in respect of any credit facility that is secured by the residence from the estimated fair market value of the residence; and

(b)   is taken to be the lower of the following:

(i)               the value calculated under paragraph (a);

(ii)             $1 million.

 

A corporation 

(a) its net assets exceed S$10,000,000 (or its equivalent in a foreign currency) as determined by

(i) its most recent audited balance-sheet or

(ii) its balance-sheet certified by the Corporation as giving a true and fair view of its state of affairs as of the date of the balance-sheet (which date is within the twelve (12) months preceding the date of submitting this form); or

(b) its entire share capital is owned by one or more persons, all of whom are accredited investors as defined in section 4A of the SFA.

 

SCHEDULE 2 – EXPLANATION OF EFFECT OF BEING TREATED AS AN ACCREDITED INVESTOR UNDER THE CONSENT PROVISIONS

 

General Warning : Accredited investors are assumed to be better informed, and better able to access resources to protect their own interests.  Because accredited investors are considered to be more financially savvy, it is inferred they therefore require less regulatory protection.  Investors who agree to be treated as accredited investors accordingly forgo the benefit of certain requlatory safeguards.  However, it has been observed that using factors of net worth and/or net income to determine who is an accredited investor, is not necessarily a reflection of how financially savvy an investor can be. Investors should consult a professional adviser is they do not understand any consequence of being treated as an accredited investor. 

The following sets out a summary of the effects under the consent provisions of you being treated by us as an accredited investor.  Where we deal with you as an accredited investor, we would be exempt from complying with requirements under the Securities and Futures Act, Chapter 289 of Singapore (the “SFA”) and certain requlations and notices issued thereunder. 

Please note that the regulatory requirements that we are exempted when dealing with you as an accredited investor are subject to regulatory changes and may be updated from time to time.  Currently, the relevant consent provisions come under the Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations.

Under the SFA and the regulations and notices issued thereunder:

1.    Compensation from fidelity fund under Section 186(1) the SFA.  Section 186(1) of the SFA provides for a fidelity fund to be held and applied for the purposes of compensating persons who suffer pecuniary loss because of certain defaults.  You would not be entitled to be compensated from the fidelity fund, even if you have suffered pecuniary loss in the manner contemplated under Section 186(1) of the SFA.

 

2.    Prospectus Exemptions under Section 275 and 305 of the SFA.  Sections 275 and 305 of the SFA exempt the offeror from registering a prospectus when the offer of securities and securities-based derivatives contracts, and units of collective investment schemes is made to relevant persons (including accredited investors).  In addition, secondary sales made to institutional investors and relevant persons remain exempt from the prospectus registration requirement provided that certain requirements are met. You can be offered certain products that cannot be offered to retail investors.  The issuer and/or offeror is not subject to the statutory prospectus liability under the SFA.  Subsequent sales of securities, securities-based derivative contracts and collective investment schemes first sold under inter alia Section 275 and 305 can also be made to you, as well as transfers of securities of certain corporations and interests in certain trusts.

3.    Restrictions on Advertisements under Section 251 and 300 of the SFA.  Section 251 and 300 of the SFA prohibit any advertisement or publication referring to an offer or intended offer of securities and securities-based derivatives contracts, and unit of collective investment schemes from being made.

 

4.    Part III of the Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations (“SFR”). Part III of the SFR stipulates the requirements imposed on us in relation to the treatment of customers’ assets.  We are exempt from treating your as a “retail investor” in relation to certain requirements pertaining to the treatment of a retail customer’s assets, as summarised below.

 

-        Customer Assets (Regulation 26(1)(a))

For retail investors, we deposit customer assets into a custody account maintained in accordance with Regulation 27 of the SFR (requires the custody account to be maintained with certain specified institutions only); or  into an account directed by the retail customer to which the retail customer has legal and beneficial title and maintained with, inter alia , licensed banks, merchant banks or finance companies or banks established and regulated as banks outside Singapore. For an accreditor investor, we deposit customer assets into a custody account maintained in accordance with Regulation 27 of the SFR (requires the custody account to be maintained with certain specified institutions only); or into an account directed by the accredited investor.

 

-        Disclosure requirement (Regulation27A)

For retail customers, we make certain disclosures (such as whether the assets will be commingled with other customers and the risks of commingling, consequences if the institution which maintains the custody account becomes insolvent) in writing prior to depositing assets in custody account. There is no such requirement for accredited investors.

 

-        Mortgage if customer’s assets – the bank may mortgage, charge, pledge or hypothecate customer’s assets for a sum not exceeding the amount owed by the customer to the bank (Regulation 34(2))

Prior to doing so, the bank must inform the retail customer of this right and explain the risks and obtain written consent of the retail customer. There is no equivalent requirement on an accredited investor.

 

-        Prohibition on transferring title of assets received from customer to the bank or any other person (Regulation34A)

The above prohibition applies to retail customers unless the assets are transferred in connection with borrowing or lending of specified products in accordance with Regulation 45 of the SFR.  There is no such requirement for accredited investors.

-        Withdrawals from custody account to transfer the asset to any other person or account in accordance with the written direction of the customer (Regulation 35(2))

For the retail customers, we are not permitted to transfer retail customer’s assets, to meet any of our obligations in relation to any transaction entered into by us  for our benefit. There is no such requirement for accredited investors.

 

5.    Regulation 47BA of the SFR.  Regulation 47BA of the SFR provides that a bank must not deal with a retail customer as an agent when dealing in certain markets products.  We ae not subject to this prohibition if you are an accredited investor and may deal with you as an agent in relation to over-the-counter derivatives contracts and/or spot foreign exchange contracts, for the purposes of leveraged foreign exchange trading.

 

6.    Regulation 47E of the SFR.  We are not under any obligation under Regulation 47E(1) and (2) of the SFR to provide for certain risk disclosure requirements for (a) trading in futures contracts, spot FX contracts for the purposes of leveraged FX trading and FX OTC derivatives (the “Products”), (b) soliciting or entering into fund management agreements to manage Products for you.

 

7.    Section 99H(1)(s) of the SFA read with Regulations 3A(5)(c), (d), (e) and (7) of the SFR. If we appoint a provisional representative or temporary representative in respect of any SFA regulated activity, we would undertake certain responsibilities in relation to the representative’s interactions with any client or member of the public.  We are not under any statutory obligation to restrict the interaction with you that may be undertaken by such representatives.

 

8.    Regulation 33 of the SFR.  We are not under any statutory obligation under Regulation 33(2)(a) of the SFR to explain the risks involved to you prior to us lending or arranging for a custodian to lend your specified products.

 

9.    Regulation 40 of the SFR.  Provided: (a) we have made available to you (on a real-time basis) with your consent monthly and quarterly statements of account containing prescribed particulars electronically or (b) you have requested in writing not to receive the statement of account, we are not under any statutory obligation under Regulation 40(1) of the SRG to furnish a monthly or quarterly statement of account to you.

 

10. Regulation 45 of the SFR.  We are not under any statutory obligation to provide collateral to you under Regulation 45 of the SFR when we borrow specified products from you.  Where we provide assets to you as collateral for the borrowing, unlike for retail investors, the agreement does not have to include the requirement to mark-to-market on every business day the specified products that are borrowed nor the minimum collateral comprising specified products nor procedures for calculating the margins.

 

11. Regulation 47DA of the SFR.  We are not required to provide certain general risk disclosures or disclose to you the capacity in which we act when opening a trading account for entering into transactions of any products that are not future contracts, spot FX contracts and FX OTC derivatives.

 

12. MAS Notice on the Sale of Investment Products [Notice No SFA 04-N12]. This MAS Notice sets out requirements which apply to a licensed person who deals in investment products to its clients. We are statutorily not required to conduct a Customer Knowledge Assessment or Customer Account Review to determine your investment experience and knowledge nor are we required to comply with certain procedures, including furnishing certain risk warnings on overseas-listed investment products.

 

 

ACKNOWLEDGEMENT OF RECEIPT OF THIS NOTIFICATION ON THE OPT-IN/OPT-OUT OPTION FOR ACCREDITED INVESTORS

Your signature on the account opening forms will indicate your acknowledgement that you have read this NOTIFICATION ON THE OPT-IN/OPT-OUT OPTION FOR ACCREDITED INVESTORS and understand its contents.

 

 

SPECIFIC CLASSES OF NON-RETAIL INVESTORS UNDER THE SINGAPORE SECURITIES AND FUTURES ACT

Übersicht: 

Clients of IBKR Singapore have to select one of the following Investor Categories under the definition of the Singapore Securities & Futures Act during the account application:

  • Retail
  • Accredited
  • Expert
  • Institutional
Background: 

 Table of contents

  • Accredited Investors definition
  • Expert Investors definition
  • Institutional Investors definition

 Accredited Investors definition

Individuals

i. Net personal assets exceed S$2,000,000 (or its equivalent in a foreign currency) in value, of which no more than S$1,000,000 (or its equivalent in a foreign currency) in value is contributed by the net estimated fair market value of his/her primary residence.

ii. Financial assets (net of any related liabilities) exceed S$1,000,000 in value (or its equivalent in a foreign currency).

iii. Income in the preceding twelve (12) months is not less than S$300,000 (or its equivalent in a foreign currency).

Corporate

i. Net assets exceed S$10,000,000 (or its equivalent in a foreign currency) as determined by (a) its most recent audited balance-sheet or (b) where the Applicant is not required to prepare audited accounts regularly, its balance-sheet certified by the Applicant as giving a true and fair view of its state of affairs as of the date of the balance-sheet (which date is within the twelve (12) months preceding the date of account opening).

ii. Entire share capital is owned by one or more persons, all of whom are accredited investors as defined in section 4A of the Securities and Futures Act.

Please note that being treated as an accredited investor means, among other things, that the Client will be deemed to have more knowledge and the ability to understand and manage the risks of the financial products that he/she chooses to invest in. This means that Interactive Brokers Singapore is allowed to assume that the Client has a certain level of understanding of financial products, including collective investment schemes. In addition, when the Client holds certain financial instruments or participates in certain activities, it will be afforded fewer statutory protections and remedies than retail investors.

For more information on the effects on being treated as an Accredited Investors, please click here.

 

Expert Investors definition

i. a person whose business involves the acquisition and disposal, or the holding, of capital markets products, whether as principal or agent;

ii. the trustee of such trust as the MAS may prescribe, when acting in that capacity; or

iii. such other person as the MAS may prescribe.

 

Institutional Investors definition

i. the Government of Singapore;

ii. a statutory board as may be prescribed by regulations made under Section 341 of the Securities and Futures Act;

iii. an entity that is wholly and beneficially owned, whether directly or indirectly, by a central government of a country and whose principal activity is —

(A) to manage its own funds;

(B) to manage the funds of the central government of that country (which may include the reserves of that central government and any pension or provident fund of that country); or

(C) to manage the funds (which may include the reserves of that central government and any pension or provident fund of that country) of another entity that is wholly and beneficially owned, whether directly or indirectly, by the central government of that country;

iv. any entity —

(A) that is wholly and beneficially owned, whether directly or indirectly, by the central government of a country; and

(B) whose funds are managed by an entity that is wholly and beneficially owned, whether directly or indirectly, by a central government of a country and whose principal activity is —

  1. to manage its own funds;
  2. to manage the funds of the central government of that country (which may include the reserves of that central government and any pension or provident fund of that country); or
  3. to manage the funds (which may include the reserves of that central government and any pension or provident fund of that country) of another entity that is wholly and beneficially owned, whether directly or indirectly, by the central government of that country;

v. a central bank in a jurisdiction other than Singapore;

vi. a central government in a country other than Singapore;

vii. an agency (of a central government in a country other than Singapore) that is incorporated or established in a country other than Singapore;

viii. a multilateral agency, international organisation or supranational agency as may be prescribed by regulations made under Section 341;

ix. a bank that is licensed under the Banking Act (Cap. 19);

x. a merchant bank that is approved as a financial institution under Section 28 of the Monetary Authority of Singapore Act (Cap. 186);

xi. a finance company that is licensed under the Finance Companies Act (Cap. 108);

xii. a company or co-operative society that is licensed under the Insurance Act (Cap. 142) to carry on insurance business in Singapore;

xiii. a company licensed under the Trust Companies Act (Cap. 336);

xiv. a holder of a capital markets services licence;

xvi. an approved exchange;

xvii. a recognised market operator;

xviii. an approved clearing house;

xix. a recognised clearing house;

xx. a licensed trade repository;

xxi. a licensed foreign trade repository;

xxii. an approved holding company;

xxiii. a Depository as defined in Section 81SF of the Securities and Futures Act;

xxiv. an entity or a trust formed or incorporated in a jurisdiction other than Singapore, which is regulated for the carrying on of any financial activity in that jurisdiction by a public authority of that jurisdiction that exercises a function that corresponds to a regulatory function of the Monetary Authority of Singapore under this Act, the Banking Act (Cap. 19), the Finance Companies Act (Cap. 108), the Monetary Authority of Singapore Act (Cap. 186), the Insurance Act (Cap. 142), the Trust Companies Act (Cap. 336) or such other Act as may be prescribed by regulations made under Section 341 of the Securities and Futures Act;

xxv. a pension fund, or collective investment scheme, whether constituted in Singapore or elsewhere;

xxvi. a person (other than an individual) who carries on the business of dealing in bonds with accredited investors or expert investors;

xxvii. the trustee of such trust as the Monetary Authority of Singapore may prescribe, when acting in that capacity; or

xxviii. such other person as the Monetary Authority of Singapore may prescribe.

FAQs zu Ukraine-/Russland-Sanktionen

Übersicht: 

Hier geben wir einen Überblick über die wichtigsten Informationen zu ukrainischen und russischen Wertpapieren. Diese Seite wird regelmäßig aktualisiert, um weitere sanktionsbezogene Einschränkungen oder neue Sachverhalte zu berücksichtigen. Stand: 23. August 2022.

 

A.        Kunden, die Positionen in russischen Wertpapieren halten

B.        In Russland gehandelte amerikanische Hinterlegungsscheine (ADR)/Globale Hinterlegungsscheine (GDR)

C.        Kunden, die ihre Bankgeschäfte über  sanktionierte Banken abwickeln

D.        Einschränkungen, die russische oder belarussische Staatsangehörige, Staatsbürger, bzw Einwohner betreffen

E..        Kunden aus den Regionen Luhansk und Donezk

 

 

 

A.  Kunden, die Positionen in russischen Wertpapieren halten

Die USA und weitere Länder haben gegen bestimmte russische Unternehmen, die Wertpapiere ausgeben, Sanktionen verhängt. Dies bedeutet, dass deren Wertpapiere nicht gehandelt oder transferiert werden können.  Darüber hinaus haben die USA den Kauf neuer und bestehender Schuld- und Aktienpapiere russischer Firmen verboten. Infolgedessen wurde der Handel mit allen russischen Wertpapieren entweder ganz oder teilweise eingeschränkt. 

1.       Welche russischen Wertpapiere wurden mit Einschränkungen überzogen?

Bestimmte russische Wertpapiere wurden in die OFAC-Liste der gesperrten Personen (Specially Designated Nationals; kurz: SDN) aufgenommen und unterliegen vollständigen Beschränkungen.  Ihnen ist es zur Zeit nicht erlaubt, mit Ihren Positionen in russischen SDN-belasteten Wertpapieren zu handeln oder sie zu übertragen, es sei denn, OFAC spricht ein entsprechende Genehmigung aus.  Diese Emittenten sind oder wurden an den Börsen in Moskau, London, Stuttgart, GETTEX und OTC-Pink-Märkten gelistet.

Darüber hinaus haben die Regierungen der EU, des Vereinigten Königreichs und Kanadas die Vermögenswerte bestimmter russischer Emittenten, die keine SDNs sind, eingefroren.  Je nach geografischem Standort, Staatsangehörigkeit oder Nexus der Geschäftstätigkeit kann ein Verbot des Handels oder Transfers bei Emittenten, die keine SDNS sind, nicht ausgeschlossen werden.

Ab 6. Juni 2022 wird es grundsätzlich nicht mehr möglich sein, neue Positionen (Long oder Short) in russischen Wertpapieren zu eröffnen. Sie können jedoch Ihre Positionen in russischen Wertpapieren, die nicht direkt sanktioniert wurden, verkaufen oder halten. 

Russische Wertpapiere , die direkt sanktioniert wurden

1.     Wenn ich direkt sanktionierte russische Wertpapiere halte, habe ich dann noch Zugang zu meinem Depot?

Ja, zu Ihrem IBKR-Depot wird es keine Zugangsbeschränkungen geben. Es wird Ihnen aber nicht möglich sein, in direkt sanktionierten Wertpapieren mit Positionen zu handeln oder sie zu transferieren, es sei denn, es liegt eine Genehmigung der jeweiligen Regierungsbehörde vor (OFAC in Bezug auf SDNs oder die jeweilig zuständige Behörde bei Sanktionen, die nicht von den USA ausgehen).

2.     Kann ich mit meinen Positionen in direkt sanktionierten russischen Wertpapieren handeln oder sie an einen anderen Broker übertragen?

Nein. Alle Positionen in direkt sanktionierten russischen Wertpapieren wurden gesperrt, es sei denn sie fallen unter eine Abwicklungsfrist. Ihnen ist es zur Zeit nicht erlaubt, mit solchen Positionen zu handeln oder sie zu übertragen, es sei denn, die Sanktionen werden aufgehoben oder OFAC spricht ein entsprechende Genehmigung aus.

Regeln für IB Kanada, kanadische Staatsbürger oder Personen mit Wohnsitz in Kanada:

3.     Welche zusätzlichen Sanktionen betreffen Kanadier und Personen mit Wohnsitz in Kanada?

Kanada hat bestimmte russische Emittenten zusätzlich zu den von den USA, Großbritannien und der EU verhängten Sanktionen mit eigenen Sanktionen belegt.  Kunden von IB Kanada, kanadischen Staatsbürgern oder Personen mit Wohnsitz in Kanada ist der Handel oder die Übertragung von Positionen bei russischen Emittenten, die von Kanada sanktioniert wurden, vollständig untersagt.  Diese Emittenten sind oder wurden an den Börsen in Moskau, Wien und Nasdaq gelistet.

Regeln für IB UK, Staatsbürger des UK (einschließlich Hoheitsgebiete des UK) und alle im UK oder in einem Hoheitsgebiet des UK wohnhafte Personen:

4.     Welche zusätzlichen Sanktionen betreffen Personen mit Wohnsitz im UK?

Das UK hat bestimmte russische Emittenten zusätzlich zu den von den USA, Kanada und der EU verhängten Sanktionen mit eigenen Sanktionen belegt.  Kunden von IB UK, Staatsbürgern des UK (einschließlich Hoheitsgebiete des UK) und allen im UK oder in einem Hoheitsgebiet des UK wohnhaften Personen ist der Handel oder die Übertragung von Positionen bei russischen Emittenten, die vom UK sanktioniert wurden, vollständig untersagt. 

Russische Wertpapiere Nicht direkt sanktioniert

1.       Welche Einschränkungen gibt es bei russischen Wertpapiere, die nicht direkt sanktioniert wurden?

Die Sanktionen der USA verwehren es allen US-Finanzinstituten, russische Wertpapiere zu kaufen.  Dies bedeutet, dass Sie in russischen Wertpapieren, einschließlich ihrer Derivaten, keine neuen Positionen eröffnen können. 

2.       Bedeutet dies, dass ich meine Positionen bei nicht direkt sanktionierten russischen Emittenten verkaufen muss?

Nein.  Sie können Ihre bereits vorhandenen Positionen in russischen Wertpapieren, die nicht direkt sanktioniert wurden, nach Belieben verkaufen oder halten. Bitte beachten Sie, dass Ihre Fähigkeit, Positionen zu schließen auch von den gesetzlichen und börsenbezogenen Vorschriften vor Ort abhängt. Zum Beispiel werden durch aktuelle Beschränkungen der russischen Zentralbank IBKR-Kunden generall davon abgehalten, an der Moskauer Börse Handelsgeschäfte abzuschließen oder zu eröffnen. 

3.       Gibt es einen Stichtag für den Verkauf von nicht direkt sanktionierten russischen Wertpapieren?

Für den Verkauf dieser Positionen gibt es keine Abwicklungsfrist. Solange die Märkte für den Handel geöffnet sind, können Sie Ihre Positionen in nicht direkt sanktionierten russischen Wertpapieren jederzeit verkaufen oder halten.

4.       Ist es mir weiterhin gestattet, russische Wertpapiere oder Staatsanleihen auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen?

Nein. Die Verbote gelten für alle von einem russischen Unternehmen ausgegebenen Schuldtitel oder Aktien einschließlich Staatsanleihen.  Sie können Ihre russischen Wertpapiere oder Schuldtitel verkaufen oder halten; aber es bleibt Ihnen verwehrt, neue Einkäufe zu tätigen. 

5.       Kann ich meine ADRs und GDRs in nicht sanktionierte russische Wertpapiere umwandeln?

Nein. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt werden Umwandlungen von ADRs oder GDRs in Wertpapiere, die in Rubel geführt und zu Ihrem IBKR-Depot geliefert werden, von IBKR nicht unterstützt.  Wir werden uns alle Mühe geben, Konvertierungen so durchzuführen, dass die zugrundeliegenden Aktien an Ihr Depot bei einem anderen Finanzinstitut geliefert werden.  Im Folgenden werden wir ausführlicher auf ADRs und GDRs eingehen.

6.       Kann ich meine Positionen in russischen Wertpapieren, die nicht direkt sanktioniert wurden, verkaufen oder halten?

Unter der Voraussetzung, dass der empfangende Broker die Positionen akzeptiert, können Sie diese Positionen gerne zu einem anderen Brokerage-Konto in Ihrem Namen transferieren.

 

B.  Russische ADRs/GDRs

Ein neues landesweites Gesetz in Russland verwehrt russischen Emittenten, ihre Aktien außerhalb Russlands mittels US-amerikanischer Hinterlegungsscheine (ADR) oder Globaler Hinterlegungsscheine (GDR) zu handeln. Außerdem sind einige russische ADRs/GDRs von US-Sanktionen betroffen.

1.       Welche russischen ADRs und GDRs sind direkt von US-Sanktionen betroffen?

Hier ist eine Liste der von US-Sanktionen betroffenen ADRs/GDRs auf der IBKR-Plattform:

ISIN

NAME_EMITTENT

PRIMÄRE BÖRSE / OTC

TYP

US80585Y3080

Sberbank of Russia PJSC

OTC (PINK)

ADR

US80585Y3080

Sberbank of Russia PJSC

Börse Stuttgart

ADR

US80585Y3080

Sberbank of Russia PJSC

Londoner Börse

ADR

US46630Q2021

VTB Bank PJSC

Londoner Börse

GDR

US46630Q2021

VTB Bank PJSC

GETTEX

GDR

US5591892048

Magnitogorsk Iron & Steel Works PJSC

Londoner Börse

GDR

2.       Gibt es eine Kündigungsfrist für meine russischen ADRs/GDRs?

Aktuell erlaubt IBKR in der Regel den Transfer von nicht sanktionierten russischen ADRs/GDRs in ein Depot bei einem anderen Finanzinstitut. Eine Konvertierung oder Stornierung ist jedoch nicht möglich. 

3.  Muss ich bestimmte Maßnahmen ergreifen, wenn ich eine russische ADR/GDR halte?

Nein.  Wenn Sie eine russische ADR/GDR halten, sind Sie nicht verpflichtet, die betroffenen Hinterlegungsscheine zu konvertieren oder zu stornieren.

4.     Was passiert, wenn der Emittent den Hinterlegungsschein storniert?

Wenn der Emittent den Hinterlegungsschein storniert, ist er normalerweise verpflichtet, die zugrundeliegenden Aktien oder deren Barwert an Sie zurückzugeben.  BKR ist am Stornierungsverfahren nicht beteiligt und kann deshalb die Verfahrensweise des Emittenten nicht verlässlich voraussagen.  

5.       Vom Kunden beantragte Konvertierungen des Ausgebers zur Lieferung an eine russische Bank

Bestimmte russische Banken haben sich bereits erklärt, Konten für nicht in der Russischen Föderation wohnhafte Personen zu eröffnen, um die aus der Umwandlung von Hinterlegungsscheinen (DR oder Depositary Receipts) resultierenden Stammaktien entgegenzunehmen. Dies gibt IBKR die Möglichkeit, den Konvertierungsprozess einzuleiten. Die Aktien werden dabei an ein externes Depot überwiesen.  Diese Konvertierungen werden bei der Ausgeberbank mit der ausdrücklichen Anweisung eingereicht, die Stammaktien an das Konto des Kunden bei der russischen Bank zu liefern. IBKR wird versuchen diese Transfer nach bestem Wissen und Gewissen durchzuführen, kann aber keine Garantie für eine erfolgreiche Abwicklung abgeben. Bitte beachten Sie, dass solche Transaktionen durch Sanktionen und Vorschriften vor Ort verhindert oder hinausgezögert werden können.  Darüber hinaus müssen DR-Aktien, die in einer europäischen Verwahrstelle gehalten werden, unter Umständen an DTC übertragen werden, um den Transfer an die Ausgeberbank in die Wege zu leiten.

Wichtiger Hinweis für Personen aus dem Vereinigten Königreich und Kanada: Aufgrund der von dem UK und Kanada verhängten Sanktionen kann IBKR keine russischen DR-Konvertierungsanträge im Namen von Kunden der IB-UK oder IB-Kanada, welche die folgenden Kriterien erfüllen, bearbeiten:

·       Jegliche Person, die sich im UK aufhält oder dort wohnhaft ist, oder, unabhängig vom Wohnsitz, Staatsbürger des UK (oder eines Hoheitsgebiet des UK) oder Kanada ist, oder

·       Im UK (einschließlich Hoheitsgebiet des UK) oder in Kanada gegründete Unternehmen.

IBKR wird eine Gebühr von $500 für die Durchführung der Transaktion erheben und alle Gebühren der Ausgeberbank und Verwahrstellen weitergeben. Damit IBKR eine Konvertierung beim Ausgeber in die Wege leiten kann, solten Kunden eine Anfrage per Webticket eröffnen und die folgenden Informationen angeben:

·       Bestätigung eines Depots der Kategorie C;

·       Ausgefülltes und unterzeichnetes Überweisungsformular, Auftragsbrief oder eventuell von der Ausgeberbank angeforderte Formulare;

·       Ausgefüllte und unterzeichnete Bescheinigung des Inhabers der DRs, dass sich der „wirtschaftliche Eigentümer“ nicht geändert hat.

 

 C.   Kunden, die ihre Bankgeschäfte über sanktionierte Banken abwickeln

 Von den USA, UK und der EU wurden gegen eine Reihe führender russischer Banken Sanktionen verhängt, die Geschäftsaktivitäten mit diesen Banken generell untersagen.

1.       Welche Sanktionen wurden verhängt?

Im Rahmen der Sanktionen ist es Kunden nicht gestattet, bei einer sanktionierten Bank Einzahlungen oder Abbuchungen vorzunehmen.  Bestandteil der Sanktionen sind auch Auslauffristen, die bereits abgelaufen sind.

2.       Welche Banken sind von diesen Sanktionen betroffen?

Die folgenden russischen Banken samt Tochtergesellschaften wurden von den USA, UK und/oder der EU mit Sanktionen belegt bzw. vom internationalen Bankennetzwerk SWIFT abgekoppelt.  Deshalb können IBUK-Kunden derzeit bei keiner dieser sanktionierten Banken Einzahlungen oder Abhebungen vornehmen.

  • Sberbank (von SWIFT abgekoppelt)
  • Alfa Bank
  • VTB (von SWIFT abgekoppelt)
  • Bank Rossiya (von SWIFT abgekoppelt)
  • Otkritie (von SWIFT abgekoppelt)
  • Novikombank (von SWIFT abgekoppelt)
  • Promsvyazbank (von SWIFT abgekoppelt)
  • Sovcombank (von SWIFT abgekoppelt)
  • VEB (von SWIFT abgekoppelt)
  • Transkapitalbank
  • Investtradebank
  • Rosselkhozbank (von SWIFT abgekoppelt)
  • Moscow Credit Bank (von SWIFT abgekoppelt)

 Nur IBUK- und IBUKL-Kunden:

Die folgenden Banken unterliegen ebenfalls UK-Sanktionen, die alle Kunden von Interactive Brokers (U.K.) Ltd betreffen. (IBUK):

  • GazPromBank
  • SMP Bank
  • Uraler Bank für Wiederaufbau und Entwicklung.

Bei keiner dieser sanktionierten Banken können IBUK-Kunden derzeit Einzahlungen oder Abhebungen vornehmen.

3.       Muss ich mein IBKR-Depot schließen, wenn meine Bank eine sanktionierte Bank ist?

Die gegen Banken gerichteten Sanktionen erfordern nicht, dass Sie Ihr IBKR-Depot schließen.  IBKR ist lediglich nicht imstande, Einzahlungen oder Abhebungen über eine sanktionierte Bank durchzuführen.

4.       Kann ich neue Bankanweisungen angeben?

Ja, Sie können gerne für ein Depot bei einer nicht sanktionierten Bank neue Bankanweisungen angeben. Bitte beachten Sie, dass IBKR seit geraumer Zeit Beschränkungen für bestimmte Einzahlungs- und Abhebungsvorgänge umgesetzt hat, die auch weiterhin in Kraft bleiben werden.  Für nähere Informationen zu diesen Einschränkungen, klicken Sie hier.

 

D.   Einschränkungen, die russische oder belarusische Staatsangehörige, Staatsbürger, bzw Einwohner betreffen

Manche Sanktionen betreffen nur russische oder belarusische Staatsangehörige, Staatsbürger, bzw Einwohner. 

MOEX

1.       Ich bin russischer Staatsbürger. Kann ich meine nicht sanktionierten russischen Aktien an der MOEX handeln?

IIBKR hat den Status eines ausländischen Brokers und wird von der russischen Regierung davon abgehalten, an der Moskauer Börse (MOEX) zu handeln.  Deshalb wird es für Sie nicht möglich sein, mit Ihrem IBKR-Depot an der MOEX zu handeln.

 Beschränkungen bei EU-Wertpapieren

1.       Ich bin russischer (oder belarusischer) Staatsangehöriger oder habe dort meinen Wohnsitz. Warum kann ich nicht an Börsen in der EU handeln?

Die EU hat Sanktionen verhängt, die den Verkauf oder Transfer von in Euro denominierten Wertpapieren, die nach dem 12. April 2022 ausgegeben wurden (einschließlich der Erlöse von Kapitalmaßnahmen) an russische oder belarusische Staatsangehörige (umfasst Staatsbürger dieser Länder, die Ihren Wohnsitz nicht in der EU haben) oder an in Russland oder Belarus wohnhafte Personen oder Entitäten verbieten. 

Um diesen Sanktionen nachzukommen, hat IBKR russische und belarusische Staatsangehörige oder Einwohner und sich in Russland oder Belarus befindliche Entitäten im Besitz von russischen und belarusischen Staatsangehörigen oder Einwohnern davon abgehalten, neue Positionen (Long oder Short) in EU-Wertpapieren zu eröffnen. 

Marktdatenbeschränkungen

1.       Ich habe meinen Wohnsitz in Russland. Warum kann ich keine Marktdaten für NYSE und Nasdaq sehen?

Aufgrund der anhaltenden militärischen Aktivitäten Russlands in der Ukraine stellen NYSE und Nasdaq bis auf weiteres keine Marktdatendienste für natürliche und juristische Personen mit Wohnsitz in Russland zur Verfügung. Es ist IBKR nicht bekannt, wann NYSE und Nasdaq diese Dienste wieder aufnehmen werden.  

 

E..   Kunden aus den Regionen Luhansk und Donezk

Im Februar 2022 wurden von den USA, UK und der EU eine Reihe von Sanktionen gegen Russland wegen dessen Vorgehen in der Ukraine verhängt. Ähnlich wie bei den Krim-Sanktionen von 2014 sind diese Sanktionen auch gegen Personen und Einrichtungen in den Provinzen Luhansk und Donezk gerichtet.

Kontobeschränkungen

1.       Warum ist mein Depot gesperrt?

Ihr Depot beruht auf einer Adresse, die sich in der Region Luhansk oder Dunezk in der Ukraine befindet.  Die US-Regierung hat Sanktionen verhängt, die sich direkt gegen die beiden Regionen Luhansk und Donezk richten.  Diese Sanktionen enthielten eine kurze Abwicklungsfrist, die am 23. März endete. Als Finanzinstitut ist IBKR dazu verpflichtet, den Geschäftsaktivitäten von Kunden aus diesen Regionen Beschränkungen aufzuerlegen.

2.       Mein Wohnsitz ist aber nicht mehr in der Luhansker Volksrepublik („LNR“) oder in der Donezker Volksrepublik („DNR“).  Mein Wohnsitz ist außerhalb dieser Regionen. Warum ist mein Konto gesperrt?

IBKR hat aufgrund der uns vorliegenden Kontoinformationen bestimmte Funktionen eingeschränkt.  Wenn Sie Ihren Wohnsitz außerhalb der LNR oder DNR haben, aktualisieren Sie bitte Ihre Adresse und laden Sie eine Bescheinigung jüngeren Datums hoch, welche Ihre Anschrift enthält ( z.B. Stromrechnung).  Wir werden die von Ihnen übermittelten Informationen prüfen und anschließend eine Entscheidung über eine mögliche Aufhebung der Beschränkungen treffen.

3.       Was für Einschränkungen sind vorgesehen?

Einzel- und Gemeinschaftskonten

Ab dem 23. März ist es Kunden aus der LNR oder DNR nicht mehr erlaubt, Geschäfte zu tätigen oder Positionen zu übertragen, es sei denn, die US-Sanktionen werden aufgehoben oder die OFAC spricht ein entsprechende Genehmigung aus. Sie können zum jetzigen Zeitpunkt keine Einzahlungen vornehmen, aber Sie können eine Abhebung auf ein auf Ihren Namen lautendes Konto für persönliche, nicht gewerbliche Zwecke vornehmen. Wir werden Sie bitten, dies vor der Abhebung zu bestätigen.

Geschäftskunden

Aufgrund der Sanktionen ist es nicht mehr möglich, über Organisations- oder Treuhandkonten zu handeln, Gelder zu überweisen oder Gelder abzuheben.  

4.       Wie kann ich dazu beitragen, dass diese Beschränkungen aufgehoben werden?

Wenn Sie aus der LNR oder DNR weggezogen sind, aber Ihre Kontoinformationen nicht aktualisiert haben, dann aktualisieren Sie bitte Ihre Anschrift und legen Sie bitte einen aktuellen Adressnachweis vor, aus dem hervorgeht, dass Ihr Wohnsitz nicht mehr in der LNR oder DNR ist.  Wir werden die Informationen überprüfen und Ihnen mitteilen, ob die Beschränkungen aufgehoben werden können.

Alternativ können Sie sich an das Office of Foreign Assets Control (OFAC) des US-Finanzministeriums wenden und auf der OFAC-Website eine spezielle Lizenz beantragen.  (OFAC-Lizenzantragsseite)

China Connect – Restriction on Mainland Investors from Northbound Trading

Übersicht: 

The Hong Kong Exchange (“HKEX”) issued a circular on the banning of Mainland investors from Northbound trading, effective on 25 July 2022. Clients who trade China Connect Securities through Interactive Brokers are required to comply with these requirements.

I. Which clients are classified as Mainland investors?

  (a) Individuals that possess Mainland ID documents; or
  (b) Holders of a joint account if one of the holders is considered as Mainland investor under (a); or
  (c) Corporate or unincorporated entities which are registered in the Mainland.


II. Which circumstances are exempt from the classification?

The following investors will NOT be considered as “Mainland Investors” and may continue to buy and sell China Connect Securities with Interactive Brokers.

  (a) Individual client who holds:

       i. A Hong Kong or Macao permanent ID; or
      ii. An One-way Permit for Proceeding to Hong Kong and Macao; or
     iii. An identity document as proof of permanent residence in a country or region outside Mainland China.

  (b) A branch or subsidiary which is lawfully registered in Hong Kong or overseas.


III. How are Existing Accounts with BCANs Handled?

Effective Date Notice
From 25 July 2022 to 23 July 2023 Existing accounts who are Mainland investors with registered BCANs can still buy and sell China Connect Securities.
From 24 July 2023 Existing accounts who are Mainland investors can only sell any China Connect Securities.


IV. Reference

The above information is provided for convenience.  For more detailed information, please refer to HKEX’s circular on the banning of Mainland investors from Northbound trading:  https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Circulars-and-Notices/Participant-and-Members-Circulars/SEHK/2022/CT08822E.pdf

 

FAQs for Ukraine/Russia Securities

Übersicht: 

These FAQs summarize key information related to the Ukraine/Russia sanctions. This page will be updated to reflect additional sanction-related restrictions or other developments. Last update: November 9, 2022. 

A.        Cashiering Restrictions - Rubles

B.        Customers Who Have Positions in Russian Securities

  • Sanctioned Russian Securities

  • Non-Sanctioned Russian Securities 

C.        Russian ADRs/GDRs

D.        Customers from Certain Regions in Ukraine

  • The Luhansk and Donetsk Regions

    • Account Restrictions

  • The Kherson and Zaporizhzhia Regions

E.        Customers Who Bank Through Sanctioned Banks

F.        Restrictions Affecting Russian or Belarusian Nationals, Citizens, and/or Residents

  • MOEX

  • EU Securities Restrictions 

 

A.   Cashiering Restrictions – Rubles

In line with many financial institutions, IBKR is reducing exposure to the Russian Ruble (“RUB”). 

 1.       What are the restrictions on cashiering in Rubles?

Deposits in RUB
IBKR is no longer accepting deposits of RUB.  Any deposit in RUB will be rejected.

IBKR will periodically convert RUB balances to USD or EUR, depending on the IBKR entity with which you have an account.  Please visit the IBKR Knowledge Base for the specifics regarding the currency conversion.

 Withdrawals in RUB
We are currently accepting RUB withdrawal requests.  However, we cannot guarantee that such requests will be processed by our cashiering bank.

 2.       What if the Base Currency of my account is RUB?

IBKR does not currently allow clients to maintain RUB as their base currency.  If you previously used RUB as your base currency, we converted it to USD or EUR depending on which IBKR entity carries your account. (This information can be found in the IBKR Knowledge Base.)

 

B.  Customers Who Have Positions in Russian Securities

The U.S. and other governments have specifically sanctioned certain Russian companies that issue securities, meaning these securities cannot be traded or transferred.  In addition, the U.S. has prohibited the purchase of new and existing debt and equity securities issued by all Russian companies.  As a result, trading in all Russian securities has been either fully or partially restricted.  

1.       What Russian securities have been restricted?

Certain Russian securities subject to specific sanctions were fully restricted on May 25, 2022.  You currently cannot trade or transfer your positions in any sanctioned Russian security. 

 As of June 6, 2022, you cannot open new positions (long or short) in non-sanctioned Russian securities. However, you may sell or hold your positions in non-sanctioned Russian securities.  

Sanctioned Russian Securities

1.     If I hold sanctioned Russian securities, can I access my account?

Yes, you will have full access to your IBKR account.  However, you will not be able to trade or transfer any positions in any sanctioned Russian security.

2.     Can I trade or transfer my positions in sanctioned Russian securities to another broker?

No.  Positions in sanctioned Russian securities are frozen. You are not able to trade or transfer these positions until the sanctions are lifted or you receive a specific license from OFAC.

3.     Can I receive Dividends on Sanctioned Russian Securities

 No.  IBKR is not allocated the dividend from the custodian and is prohibited from processing dividend payments on sanctioned securities.

4.     How will Corporate Actions be processed on sanctioned Russian Securities?

IBKR will not perform processing on sanctioned Russian securities including Corporate Actions that would change the value of your position in the security (including conversions of securities positions into cash, such as via mandatory tender offer or cash merger or new rights or positions).Stock splits and other corporate actions that do not change the economic value of your position may be processed.

UK and Canadian Sanctioned Securities:

1.     What additional sanctions apply to U.K. and Canadians Persons?

The U.K. and Canada imposed their own sanctions on certain Russian issuers, on top of those issued by the U.S. and EU.  U.K. and Canadian persons (including IBUK and IB Canada customers, and citizens/residents of the U.K. or Canada) may be fully restricted from trading or transferring positions in Russian issuers sanctioned by these jurisdictions.  These issuers are listed or were previously listed on the Moscow Stock Exchange, the Vienna Stock Exchange, the Stuttgart Stock Exchange, and the Nasdaq Stock Market.  For the most recent list of issuers, please see:  Which Russian securities have been specifically sanctioned?

For IBUK, Citizens of the U.K. (including U.K Territory), and Any Person Located in the U.K. or a U.K. Territory:

Non-Sanctioned Russian Securities

1.       What are the restrictions on non-sanctioned Russian securities?

The U.S. sanctions prohibit U.S. financial institutions from facilitating the purchase of securities of any Russian company.  This means that you cannot open new positions in Russian securities, including their derivatives. 

2.       Do I have to sell my positions in non-sanctioned Russian issuers?

No.  You may hold your existing positions in non-sanctioned Russian securities or sell your positions, as you choose. Please keep in mind that your ability to close positions may be limited by exchange or local rules. For example, current restrictions by the Central Bank of Russia prevent IBKR clients from making any trades (opening or closing) on the Moscow Stock Exchange.

3.       Is there a deadline for selling non-sanctioned Russian securities?

No, there is no wind-down period to divest. You may sell your positions in non-sanctioned Russian securities at any time so long as the market for that security is open to IBKR for trading. For instance, IBKR does not currently have access to the Moscow Stock Exchange.

4.       Can I continue to purchase Russian securities or sovereign debt in the secondary market?

No, the prohibitions apply to any debt or equity security issued by a Russian entity, including sovereign debt.  You can sell your Russian securities or debt positions or hold them, but you cannot make new purchases. 

5.       Can I convert my ADRs and GDRs in non-sanctioned Russian securities?

IBKR is not supporting conversions of your ADRs and GDRs into RUB-based securities that deliver to your IBKR account.  We may, on a best-efforts basis, facilitate conversions in which the underlying shares are delivered to a non-IBKR account.  We discuss ADRs and GDRs in more detail below.

6.       Can I transfer my position in non-sanctioned Russian securities?

Yes, you can transfer these positions to another brokerage account in your name, assuming the receiving broker will accept the positions.

7.       Can I receive dividends on non-sanctioned Russian securities?

Yes, for Russian securities not subject to specific sanctions.  However, IBKR is no longer supporting any activity that involves the receipt or deposit of RUB, and so IBKR will not accept the dividend on your behalf from IBKR’s custodian, Raffeisen Bank , Moscow (our “Custodian Bank”).  Rather, IBKR will help facilitate the direct payment of RUB distributions to your account at a recognized Russian bank.  If you wish to receive a direct payment, please follow these steps:  

·       Please verify that you have at least one Russian bank account on file with IBKR. See:  Where can I view my saved bank information?

·       If you have multiple active Russian bank accounts on file with IBKR, the account that you last used will be sent to the our Custodian Bank to receive the dividend on the pay date. 

If you do not have any active Russian bank account on file with IBKR and would like to receive the dividend, please add one before any dividends on your holding are paid or your dividend may be returned to the issuer.

When you add your new Russian bank account you acknowledge that IBKR will submit your bank account details along with your name, tax ID and address to Raiffeisen Bank International (IBKR’s Custodian Bank for Russian-listed shares) for the purposes of receiving your entitled dividend payment(s) into this account. This will be a one-time transfer of your Russian Federation Bank account details to Raiffeisen Bank International. If you do not want IBKR to share this information with Raiffeisen Bank, do not add the account. 

 In order to add a Russian bank account to your IBKR account:

  1. Log into Client Portal

  2. Select Transfer & Pay followed by Transfer Funds

  3. Click Make a Withdrawal (You will NOT be withdrawing funds)

  4. Select Russian Ruble (RUB) from the Currency Drop down window

  5. Select “Use this Method” button in the bank wire box (This will NOT set up a wire transfer)

  6. Select “Russian Federation” for Bank Country

  7. Complete the rest of your banking information

  8. After verifying all entered information, select “Save Bank Information

The information that you enter will not be verified. If the information you provide is incorrect, you will not receive the dividend into your account, and the payment may be lost and unrecoverable.

 If you have multiple accounts, or you have an account that you do not want to receive the dividend, you can edit/remove your saved accounts:

  1.  Log in to Client Portal
  2. Select Transfer & Pay followed by Saved Information

  3. Under Bank Information click on the header of each bank instruction to expand it and view the details

    • Click on the Edit (pencil) icon to edit a bank instruction

    • Click on the "X" icon to delete a bank instruction

8.       How will corporate actions relating to my non-sanctioned Russian securities be processed?

At this time, we note that many corporate actions on non-sanctioned Russian securities do not appear to be getting processed by our Custodian Bank.  To the extent our Custodian Bank processes the corporate action, IBKR will apply the corporate action to client accounts.  

 

C.  Russian ADRs/GDRs

A new federal law in Russia prohibits Russian issuers from having their shares traded outside Russia via American Depositary Receipts (ADR) or Global Depositary Receipts (GDR). In addition, some Russian ADRs/GDRs are subject to U.S. sanctions.

1.       Which Russian ADRs and GDRs have been sanctioned?

A list of sanctioned Russian ADRs and GDRs can be found here.

Please reference this Restrictions Key when reviewing the list of sanctioned Russian securities.

  • 19999 - IB Global Restricted
  • 10399 - IB-CAN Restricted
  • 10499 - IB-UK Restricted
  • 10599 - IB-UKL Restricted
  • 11299 - UK+ Persons Restricted
  • 19902 - No Opening Trades for IB-Global
  • 19905 - No Inbound Transfers for IB-Global

 2.       Can I transfer my Russian ADR/GDR?

Currently, IBKR will allow the transfer of non-sanctioned Russian ADRs/GDRs to your account at another financial institution but will not allow transfers of sanctioned Russian ADRs/GDRs. 

3.  Can I convert my ADR/GDR to the ordinary shares?

IBKR will process cancellation requests, on a best-efforts basis, for eligible ADRs/GDRs if you meet all of the following requirements:

  • You have a type “C” securities account opened with a Russian bank that can receive the ordinary shares in the local market.  Note: IBKR cannot accept the ordinary shares following the conversion.
  • The ADR/GDR or underlying company, beneficial owner, or institution receiving the ordinary shares are not subject to sanctions.
  • The respective Sponsor Bank books are open for cancellation.  Please refer to the Sponsor Bank websites for books open/closed status, which may be subject to frequent changes.
  • You can attest that you were a record date holder as of 27 April 2022, and that there is no change of beneficial ownership involved in the conversion.  

 4.         How do I instruct a conversion for an eligible ADR/GDR? 

Please submit a ticket to Client Services including the following:

  • Attached completed, (and signed), Attestation and Transmittal forms (e.g. Gazprom) or Letter of Instruction (e.g. Lukoil).
  • The forms must contain your securities account number for the ordinary share receipt and the 30-digit code for the recipient bank. Conversions will not be processed without this code.
  • Conversions require the following fees. Please agree to these fees in the ticket and make sure you have the necessary funds in your account:
    • $0.05 per DR (rounded up to the nearest 100 DR’s) – Sponsor Bank Cancel Fee (Pass Through)
    • $17.50 – Wire fee – Sponsor Bank Charge (Pass Through)
    • $500 – IBKR Conversion Fee

5.         What if the books are closed for my ADR/GDR holding? 

The Bank of Russia has announced that holders of securities recorded by foreign depositories may apply in Russia for “forced conversion” of their receipts. This would allow depositories to write off Russian companies’ shares from the depository accounts of the sponsor banks and credit them to the depository account of the holder (beneficial owner) who sent the application. Please note that this process is completely outside of IBKR and conducted under Russian law. However, in many cases, the depository may want documentation from IBKR identifying your shares. Customers should first use their statements to satisfy these requirements. Should the depository need a signed Certificate of Safekeeping, customers should enter a ticket requesting this from IBKR.

  • NOTE: Conversion requests typically take weeks and may take months due to the multiple steps in the process and the time for the intermediaries to conduct them.  IBKR cannot guarantee any particular timetable or that your conversion will be completed as many of these steps are outside of our control and the landscape is rapidly evolving.

Sponsor Bank DR Directories (IBKR is not responsible for the validity of this information). 

https://www.adrbnymellon.com/directory/dr-directory

https://citiadr.factsetdigitalsolutions.com/www/drfront_page.idms

https://www.adr.db.com/drwebrebrand/dr-universe/dr_universe_type_e.html

https://www.adr.com/dr/drdirectory/drUniverse

 

 D.   Customers from Certain Regions in Ukraine

The Luhansk and Donetsk Regions

In February 2022, the U.S., U.K., and EU issued a series of sanctions against Russia related to its actions in Ukraine. The sanctions include restrictions for persons and entities in the Luhansk and Donetsk provinces, similar to the 2014 Crimean sanctions.

Account Restrictions

  1. Why is my account restricted?

Your account lists an address that is located in the Luhansk or Donetsk region in Ukraine.  The U.S. government issued sanctions specifically focused on two regions of Ukraine, Luhansk and Donetsk.  These sanctions allowed a short wind-down period, which ended March 23, 2022.  IBKR, as a U.S. financial institution, is required to limit the transactions clients from those regions can conduct.

  1. I no longer live in the Luhansk People’s Republic (“LNR”) or Donetsk People’s Republic (“DNR”).  I live outside of those areas. Why is my account restricted?

IBKR has placed restrictions based on its account records and the information available to it.  If you currently live outside of the LNR or DNR, please update your address on file and submit a current document to verify your address (such as a utility bill).  We will review the information you provide and consider whether restrictions can be lifted.

  1. What are the restrictions?

For Individual/Joint Customers

As of March 23, 2022, clients with addresses in the LNR or DNR cannot make any trades, or transfer positions, unless the U.S. sanctions are lifted or authorization is granted by OFAC.   You cannot make deposits at this time but you may make a withdrawal to an account in your name for personal, non-commercial purposes.  We will require you to confirm this before the withdrawal.

For Org Customers

The sanctions do not allow organization or trust accounts to trade, transfer or withdraw funds now that the wind down period ended.  

  1. What do I have to do to remove the restrictions?

If you have moved from the LNR or DNR but did not update your account information, please update your address on file and provide a current proof of address document demonstrating that you do not reside in the LNR or DNR.  We will review the information and let you know whether the restrictions can be removed.

Alternatively, you can contact the US Department of Treasury’s Office of Foreign Assets Control (OFAC) and apply for a specific license on OFAC’s website.  (OFAC License Application Page)

The Kherson and Zaporizhzhia Regions

For IBIE and IBCE Only:

In October 2022, the EU announced additional sanctions against Russia for its continued activity in Ukraine.  These sanctions include restrictions for persons and entities in the Kherson and Zaporizhzhia regions of Ukraine, similar to the 2014 Crimean sanctions and the restrictions imposed on the Luhansk and Donetsk oblasts in February 2022. As a result of the new EU sanctions, Interactive Brokers Ireland (“IBIE”) and Interactive Brokers Central Europe (“IBCE”) cannot do business with any person or entity located in the Kherson and Zaporizhzhia territories.  

 

 E.   Customers Who Bank Through Sanctioned Banks

 The U.S., U.K., and EU sanctioned a number of leading Russian banks, generally prohibiting transactions with these banks.

1.       What are the sanctions?

Under the sanctions, customers are not allowed to deposit from, or withdraw to, a sanctioned bank.  The sanctions included wind down periods that have ended.

2.       What banks are impacted by the sanctions?

The following Russian banks and their subsidiaries have been sanctioned by the U.S., U.K., and/or the EU, disconnected from the global banking network SWIFT, or both.  IBKR is therefore unable to accommodate deposits or withdrawals through these banks.

  • Sberbank (disconnected from SWIFT)
  • Alfa Bank
  • VTB (disconnected from SWIFT)
  • Bank Rossiya (disconnected from SWIFT)
  • Otkritie (disconnected from SWIFT)
  • Novikombank (disconnected from SWIFT)
  • Promsvyazbank (disconnected from SWIFT)
  • Sovcombank (disconnected from SWIFT)
  • VEB (disconnected from SWIFT)
  • Transkapitalbank
  • Investtradebank
  • Rosselkhozbank (disconnected from SWIFT)
  • Moscow Credit Bank (disconnected from SWIFT)

The following banks are also subject to U.K. sanctions, which apply to all clients of Interactive Brokers (U.K.) Ltd. (IBUK):

  • GazPromBank
  • SMP Bank
  • Ural Bank for Reconstruction and Development.

IBUK customers cannot currently deposit from, or withdraw to, any of these sanctioned banks.

3.       Do I have to close my IBKR account if I bank through one of the sanctioned banks?

These sanctions on banks do not require you to close your IBKR account.  IBKR just can’t process deposits or withdrawals involving a sanctioned bank.

4.       Can I add different banking instructions?

Yes, you are welcome to add new banking instructions for an account at a non-sanctioned bank. Please note that IBKR has long maintained restrictions on certain patterns of deposit and withdrawal activity, which will remain in effect.  For more information on these restrictions, click here.

 

F.   Restrictions Affecting Russian or Belarusian Nationals, Citizens, and/or Residents

Certain sanctions only impact Russian or Belarusian nationals, citizens, and/or residents. 

MOEX

1.       I am a Russian citizen. Will I be able to trade my non-sanctioned Russian stocks on MOEX?

IBKR is a foreign broker and is restricted by the Russian government from trading on the Moscow Stock Exchange (MOEX).  Therefore, you will not be able to trade on MOEX through your IBKR account.

 EU Securities Restrictions

1.       I am a Russian (or Belarusian) national or resident. Why can’t I trade on EU exchanges?

The EU imposed sanctions prohibiting the sale or transfer of euro-denominated securities issued after April 12, 2022 (including proceeds of corporate actions) to Russian or Belarusian nationals (defined as all citizens of these countries who do not live in the EU) or people or entities located in Russia or Belarus. 

In order to comply with these sanctions, IBKR has restricted Russian and Belarusian nationals or residents, and entities located in Russia or Belarus or owned by Russian or Belarusian nationals or residents, from opening new positions (long or short) in EU securities. 

Market Data Restrictions

1.       I am a resident of Russia. Why can’t I see market data for NYSE and Nasdaq?

Due to Russia’s continued involvement in Ukraine, NYSE and Nasdaq have suspended the provision of market data services to individuals and entities located in Russia. IBKR does not know when NYSE and Nasdaq will resume these services.  

 

Hong Kong Investor Identification Regime

Background:

To enhance market surveillance capabilities and maintain market integrity, the Securities and Futures Commission (“SFC”) has introduced the Hong Kong Investor Identification Regime (“HKIDR”).

Once implemented, all securities trades placed on, or off-exchange trades obligated to be reported to, the Stock Exchange of Hong Kong Limited ("SEHK") must be tagged with a client identifier and the corresponding identification details must be provided to the SEHK.

For further information, refer to the SFC website.

Compliance requirements:

To comply with the HKIDR obligations, all relevant SFC licensed corporations and registered institutions (“RRI”) are required to assign a Broker-Client-Assigned-Number (“BCAN”) to each client of theirs with capabilities to trade securities on the SEHK.

While a clients’ relevant trading capabilities remain in place, the RRI is required to provide the SEHK with the clients’ identification data (“CID”) and the corresponding BCAN. All SEHK securities orders will be tagged with the BCAN number to enable the SEHK & SFC to identify the end beneficiary.

What client identification data (“CID”) is provided to SEHK?

Under HKIDR, the following identification data must be provided to the SEHK for any clients with SEHK trading permissions in place.

Individual Clients & Trustees
Corporate Clients & Trustees
Full legal name as shown on the identification document
Full legal name as shown on the identification document
Identity document’s issuing country or jurisdiction
Identity document’s issuing country or jurisdiction
Identity document type (in order of priority):
1-      HKID Card (required for HK residents)
2-      National identification document (containing the clients name in English &/ Chinese)
3-      Passport
Identity document type (in order of priority):
1-      Legal Entity Identifier Registration document
2-      Certificate of Incorporation / Formation
 
Identity document number on the identity document
Identity document number on the identity document

 

How can clients opt out from their CID being provided to SEHK?

Clients can opt out of sharing their CID under the HKIDR by requesting the removal of their relevant trading permissions. Once removed, existing positions can continue to be held or closed without the clients BCAN being tagged to the orders or CID being shared with the exchange.

However, before trading permission can be removed, clients must close any short positions or stock options that could result in a short stock position as buying in the positions requires a BCAN & CID submission.

Which trading permissions are impacted?

The new regime concerns all securities listed or traded on the Stock Exchange of Hong Kong (“SEHK”) and affects the following trading permissions:

  • Hong Kong Stocks
  • Hong Kong Stock Short Selling
  • Hong Kong Stock Options
  • Hong Kong Bonds

How will existing Interactive Brokers Clients be impacted?

  • In preparation for HKIDR, all individuals with an Interactive Brokers Hong Kong Ltd account, and any of the above trading permissions in place, will be requested to confirm in Client Portal if they wish to retain their trading permissions under the new requirements.
  • Clients that fail to provide a confirmation, will have their impacted trading permissions removed to prevent their identification details being shared unwillingly. If trading permissions are removed, clients can request the permissions be added back at any time via the Settings > Account Settings > Trading Permissions menu item in the Client Portal.
  • Clients requesting to remove their impacted trading permissions that are holding an open short stock position, or stock option position that could lead to a short stock position, will need to close the positions by the cutoff date communicated to avoid them being closed on their behalf at the prevailing market price. Long positions can continue to be held or close without CID being shared with SEHK.
  • The HK Client Agreements and Disclosures has been updated to accommodate the HKIDR requirements:

Disclaimer:

The above information is provided for convenience. IBKR does not guarantee the information for either accuracy or completeness. There may be subsequent changes to the HKIDR and clients should refer directly to the SFC website for more information: https://www.sfc.hk/en/Rules-and-standards/Investor-Identification-and-OTC-securities-reporting
 

Overview of ASIC CFD Rules Implementation at IBKR (Australia) - Retail Investors Only

 

CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage.

You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing your money.

The Australian Securities and Investment Commission (ASIC) enacted new rules applicable to retail clients trading CFDs, effective 29 March 2021. Wholesale or Professional Investor clients are unaffected.

The rules consist of: 1) leverage limits; 2) a margin close out rule on a per account basis; 3) negative balance protection on a per account basis; 4) a restriction on the incentives offered to trade CFDs; and 5) a standardized risk warning.

All clients are initially categorised as Retail Clients. IBKR may in certain circumstances agree to reclassify a Retail Client as a Wholesale or Professional Investor Client. Refer to this link for information regarding Australian regulatory status under IBKR Australia

The following sections detail how IBKR (Australia) has implemented the ASIC Decision.

1 Leverage Limits

1.1 ASIC Margins
Leverage limits were set by ASIC at different levels depending on the underlying:

  • 3.33% for major currency pairs; Major currency pairs are any combination of AUD; USD; CAD; EUR; GBP; CHF; JPY
  • 5% for non-major currency pairs and major indices;
    • Non-major currency pairs are any combination that includes a currency not listed above, e.g. USD.CNH
    • Major indices are IBUS500; IBUS30; IBUST100; IBGB100; IBDE40; IBEU50; IBFR40; IBJP225; IBAU200
  • 10% for non-major equity indices; IBES35; IBCH20; IBNL25; IBHK50
  • 20% for individual equities

 1.2 Applied Margins - Standard Requirement

In addition to the ASIC Margins, IBKR (Australia) establishes its own margin requirements (IB Margins) based on the historical volatility of the underlying, and other factors. We will apply the IB Margins if they are higher than those prescribed by ASIC.

Details of applicable IB and ASIC margins can be found here.

1.2.1 Applied Margins - Concentration Minimum

A concentration charge is applied if your portfolio consists of a small number of stock or CFD positions, or if the two largest positions have a dominant weight. We stress the portfolio by applying a 30% adverse move on the two largest positions and a 5% adverse move on the remaining positions. The total loss is applied as the maintenance margin requirement if it is greater than the standard requirement.

1.3 Funds Available for Initial Margin

Your account must have sufficient equity to post initial margin to open a CFD position. Account equity includes cash, unsettled realized profits and unrealized profits from existing CFD and non-CFD positions.

2 Margin Close Out Rule

2.1 Maintenance Margin Calculations & Liquidations

ASIC requires IBKR to liquidate CFD positions latest when account equity falls below 50% of the initial margin posted to open the positions. IBKR may close out positions sooner if our risk view is more conservative. 

The basis for the calculation is the initial margin posted at the time of opening a CFD position. In other words, and unlike margin calculations applicable to non-CFD positions, the initial margin amount does not change when the value of the open position changes.

2.1.1 Example

You have AUD 2000 cash in your account and no positions. You want to buy 100 CFDs of XYZ at a limit price of EUR 100. You are first filled 50 CFDs and then the remaining 50. Your available equity for additional positions reduces by the initial margin requirement as your trades are filled:

  Cash Equity* Position Price Value Unrealized P&L IM MM Available Equity* Excess Equity* MM Violation
Pre Trade 2000 2000             2000 2000  
Post Trade 1 2000 2000 50 100 5000 0 1000 500 1000 1500 No
Post Trade 2 2000 2000 100 100 10000 0 2000 1000 0 1000 No

*Equity equals Cash plus Unrealized P&L. Available equity is equity in excess of initial margin requirements. Excess equity is equity in excess of maintenance margin requirements.

The price increases to 110. Your equity is now 3000, and your available equity has increased correspondingly:

 

  Cash Equity Position Price Value Unrealized P&L IM MM Available Equity Excess Equity MM Violation
Change 2000 3000 100 110 11000 1000 2000 1000 1000 2000 No

 

 The price then drops to 95. Your equity declines to 1500 and you can no longer open additional positions but there is no margin violation since it is still greater than the 1000 requirement:

 

  Cash Equity Position Price Value Unrealized P&L IM MM Available Equity Excess Equity MM Violation
Change 2000 1500 100 95 9500 (500) 2000 1000 -500 500 No

 

The price falls further to 85, causing a margin violation and triggering a liquidation:

 

  Cash Equity Position Price Value Unrealized P&L IM MM Available Equity Excess Equity MM Violation
Change 2000 500 100 85 8500 (1500) 2000 1000 -1500 -500 Yes

 

3 Negative Equity Protection

The ASIC Decision limits your CFD-related liability to the assets in your IBKR account, meaning all assets in your IBKR account can be liquidated to satisfy a CFD margin-deficit

Therefore assets in your account, including CFD and non-CFD assets can be used to cover losses arising from CFD trading, with your CFD positions being liqudated first, followed by your non CFD positions. 

4 Incentives Offered to trade CFDs

The ASIC Decision imposes a ban on monetary and certain types of non-monetary benefits related to CFD trading. IBKR does not offer any bonus or other incentives to trade CFDs.

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EDD-Informationsanfragen (Requests for Information, RFI)

Übersicht: 

Diese FAQs sollen als Leitfaden für die Beantwortung von Kundenanfragen in Bezug auf die jüngsten Mitteilungen dienen, die an eine große Anzahl von IBKR-Kontoinhabern mit der Bitte um spezifische Informationen versandt wurden. Wenn Sie weitere Fragen haben, die in diesem Leitfaden nicht behandelt werden, wenden Sie sich bitte an die EDD-Abteilung.

FÜR ALLE KONTEN:
 
Ist dies eine rechtmäßige E-Mail?
Ja, IBKR hat vor Kurzem Mitteilungen an Kunden verschickt, in denen diese aufgefordert werden, bestimmte Daten und Unterlagen zu aktualisieren.
 
Warum hat der Kunde diese Benachrichtigungen erhalten?
IBKR führt eine routinemäßige Überprüfung ihrer Kunden durch, um sicherzustellen, dass wir korrekte und aktuelle Informationen haben und eine Due-Diligence-Prüfung von Kunden durchführen, die aus Ländern stammen bzw. Kundentypen sind, die ein erhöhtes AML-Risiko darstellen. Als reguliertes Finanzinstitut sind wir verpflichtet, „unsere Kunden zu kennen“ und dies ist Teil dieser Bemühungen.
 
Ist eine Aktualisierung dieser Informationen erforderlich?
Ja, alle Kunden, die eine Benachrichtigung erhalten haben, müssen die angeforderten Informationen zur Verfügung stellen.
 
Was ist die Vermögensquelle?
Der Begriff „Vermögensquelle“ bezeichnet jede Art und Weise, auf die der Kunde sein Vermögen erworben hat. Beispiele umfassen Arbeitseinkommen, Geschäftseinkommen, Immobilienverkauf, Erbschaft usw. Die Summe der Vermögensquellen eines Kunden sollte 100% ergeben.
 
Welche Dokumente sind für den Nachweis der Vermögensquelle zulässig?
Die von uns zur Verfügung gestellten Dokumente enthalten eine Liste der Unterlagen, die Sie zum Nachweis Ihrer Vermögensquelle vorlegen können. Zu jeder Vermögensquelle müssen Belege vorgelegt werden (z. B. ein Kontoauszug für Arbeitseinkommen, ein Kaufvertrag für den Verkauf einer Immobilie usw.)
 
FÜR ORGANISATIONSKONTEN:
 
Warum ist die Angabe eines wirtschaftlichen Eigentümers erforderlich?
Gemäß US-Vorschriften sind wir verpflichtet, Informationen über die wirtschaftlichen Eigentümer einer Organisation zu sammeln. Dies ist auch Teil unserer Verpflichtung „unsere Kunden zu kennen“.
 
Was ist ein wirtschaftlicher Eigentümer? Wie unterscheidet er sich von einem regulären Eigentümer?
Ein wirtschaftlicher Eigentümer bezieht sich auf die Personen, die letztendlich Eigentümer der Organisation sind. Dies unterscheidet sich von regulären Eigentümern, bei denen es sich um eine Kombination aus anderen Unternehmen, Trusts, Verwahrern usw. handeln kann. Gemäß Vorschriften müssen wir von jedem Unternehmen, das Kontoinhaber ist, verlangen, dass es jede natürliche Person identifiziert, die 10% oder mehr des Unternehmens besitzt. Anschließend müssen wir die Identität dieser Personen anhand von Dokumenten zur Identitätsprüfung überprüfen und ihre Vermögensquellen bestätigen (siehe Nummer 4).
 
Muss ich das Formular zum letztendlichen wirtschaftlichen Eigentümer ausfüllen, wenn ich auf dem Formular zur Bestätigung des wirtschaftlichen Eigentümers angegeben habe, dass es keine Eigentümer mit einer Beteiligung von mehr als 10% gibt?
Nein, Sie müssen das Formular zur Bestätigung des wirtschaftlichen Eigentümers nicht ausfüllen, wenn Sie bestätigt haben, dass es keine Eigentümer von mehr als 10% gibt. 
 
FÜR CAFFIS, IBROKER, KOLLEKTIVE ANLAGEVEHIKEL UND HEDGEFONDS:
 
Was ist ein Wolfsberg-Fragebogen?
Der Wolfsberg-Fragebogen ist ein von der Wolfsberg Group entwickelter Fragebogen zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML), der einen standardisierten Überblick über die AML-Richtlinien und -Praxis eines Finanzinstituts geben soll.
 
*Das Formular muss vollständig ausgefüllt und innerhalb der letzten 12 Monate datiert werden.*
 
Warum muss ich einen Fragebogen ausfüllen?
Der Fragebogen soll sicherstellen, dass wir wissen, dass die Organisation bestimmte Standards und Praktiken zur Verhinderung von Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und anderen Finanzverbrechen umgesetzt hat.
 
Hinweis: Wenn es sich bei dem Unternehmen um einen Hedgefonds handelt, benötigen wir den ausgefüllten Wolfsberg-Q-Fragebogen von dessen Fondsverwalter/Anlageberater.
 
Gibt es einen Link zum Wolfsberg-Fragebogen?
Ja, das Blankoformular steht in der Kontoverwaltung zum Download bereit - siehe die Dokumentaufgabe. 
 
Sie können das Formular zudem hier herunterladen: 
 
Ich werde gebeten, Unterlagen zum Fondsstatus einzureichen. Welche Unterlagen muss ich einreichen?
Bitte reichen Sie einen Existenznachweis für den Fonds sowie einen Nachweis über den aufsichtsrechtlichen Status des Fondsverwalters und des Fondsadministrators ein.
 
FÜR AUSLÄNDISCHE BANKEN:
 
Warum muss ich eine Bescheinigung einer ausländischen Bank vorlegen?
Gemäß dem USA Patriot Act muss jede ausländische Bank, die eine Korrespondenzbeziehung mit einer in den USA ansässigen Bank oder einem Broker/Dealer unterhält, eine Bescheinigung einer ausländischen Bank vorlegen. 
 
*Das Formular muss vollständig ausgefüllt und innerhalb der letzten 36 Monate datiert werden.*
 
Was ist der Zweck der Bescheinigung einer ausländischen Bank?
Mit der Bescheinigung der ausländischen Bank soll sichergestellt werden, dass die Bank alle erforderlichen US-Vorschriften in Bezug auf Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und andere Finanzverbrechen einhält.

 

Änderungsanforderungen für SEC-13D- und 13G-Einreichungen

Einleitung

Der folgende Artikel soll einen Überblick über die Änderungsanforderungen der Abschnitte 13(d) und 13(g) der U.S. Securities and Exchange Commission („SEC“) geben. Der Überblick ist allgemeiner Natur, und Leser werden dazu angehalten, die spezifischen Vorschriften zu überprüfen und/oder einen Compliance-Experten zu konsultieren, um die Anwendbarkeit auf ihre spezielle Situation zu bestimmen.

 

Änderungsanforderungen bei 13D-Einreichungen

Gemäß Regel 13d-2 des Securities Exchange Act von 1934 (der „Act“) sind Sie verpflichtet, Schedule 13D unverzüglich, d. h. innerhalb von zwei Werktagen, zu ändern, wenn wesentliche Änderungen der in einem Schedule 13D offengelegten Informationen eintreten. Eine wesentliche Änderung umfasst jede wesentliche Erhöhung oder Verringerung des Prozentsatzes der Klasse von Wertpapieren, die Sie als „wirtschaftliches Eigentum“ betrachten. Wenn Sie z. B. mehr als 5% der Aktien eines Emittenten verwalten und sich der verwaltete Prozentsatz um mehr als 1% erhöht oder verringert (sei es durch eine Transaktion oder ein anderes Ereignis), müssen Sie Ihre 13D-Einreichung ändern.

Sie müssen weiterhin entsprechende Änderungen vornehmen, solange Sie weiterhin mehr als 5% einer Klasse von stimmberechtigten Aktien eines Emittenten verwalten. Wenn Sie unter die 5%-Schwelle fallen, müssen Sie eine (letzte) Änderung vornehmen und die SEC darüber informieren.

Es gibt auch andere Umstände, die als wesentliche Änderung gelten, die eine Änderung erfordern. Wenn Sie z. B. Optionsscheine erwerben, die nicht innerhalb von 60 Tagen ausübbar sind, müssen Sie möglicherweise dennoch Schedule 13D ändern, um Ihre Pläne bezüglich des Erwerbs zusätzlicher Wertpapiere und damit verbundener Verträge zu überarbeiten, auch wenn sich die Menge der von Ihnen verwalteten stimmberechtigten Aktien noch nicht geändert hat.

 

 

Änderungsanforderungen bei 13G-Einreichungen

Qualifizierte institutionelle Anleger, einschließlich Anlageberater, die bei der SEC oder einem Bundesstaat registriert sind, müssen ihren Schedule 13G innerhalb von 10 Tagen nach dem Ende des ersten Mal, wenn ihr „wirtschaftliches Eigentum“ 10% der Aktienklasse am Monatsende überschreitet, ändern.

Danach müssen qualifizierte institutionelle Anleger ihr Schedule 13G innerhalb von 10 Tagen ab dem Zeitpunkt ändern, an dem ihr „wirtschaftliches Eigentum“ um mehr als 5% der Wertpapierklasse gegenüber dem Bestand am vorherigen Monatsende steigt oder sinkt.

Qualifizierte institutionelle Anleger müssen außerdem innerhalb von 10 Kalendertagen ein Schedule 13D einreichen, nachdem sie nicht mehr berechtigt sind, ein Schedule 13G statt eines Schedule 13D einzureichen.

Darüber hinaus müssen passive Anleger, die wirtschaftliche Eigentümer von weniger als 20% eines Wertpapiers sind, ihr Schedule 13G unverzüglich, innerhalb von zwei Geschäftstagen, ändern, nachdem sie wirtschaftliches Eigentum an mehr als 10% der Klasse von Wertpapieren erworben haben, und danach innerhalb von zwei Geschäftstagen, nachdem sie ihr Eigentum um mehr als 5% erhöht oder verringert haben.

Sie müssen auch eine jährliche Änderung des 13G einreichen, wenn es irgendwelche - unwesentlichen oder wesentlichen - Änderungen an Ihrem eingereichten 13G gegeben hat. Dies muss innerhalb von 45 Tagen nach Jahresende erfolgen. Sie müssen keine Änderung einreichen, wenn es keine Änderungen an den eingereichten Informationen gab oder wenn die einzige Änderung im Prozentsatz der besessenen Wertpapiere ausschließlich aus einer Änderung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien resultiert.

 

 

 

Wichtige Hinweise

 

· Sie sollten Ihre Verpflichtungen zur Einreichung von Schedule 13D und 13G unabhängig überprüfen. Es gibt viele faktische Festlegungen, die sich darauf auswirken können, ob Sie eine Einreichung vornehmen oder eine frühere Einreichung ändern müssen, welches Schedule Sie einreichen (oder ändern) müssen und wann Sie Ihre Einreichung vornehmen müssen.

 

· Interactive Brokers wird Sie nach bestem Bemühen nur dann benachrichtigen, wenn Sie bestimmte Schwellenwerte (5%, 10%, 20%) überschreiten oder eine wesentliche Änderung des von Ihnen verwalteten Aktienanteils eintritt. Es kann andere Situationen geben, die die Einreichung eines Schedule 13D oder 13G erforderlich machen, für die Sie keine Benachrichtigung von Interactive Brokers erhalten werden.

 

· Sie sollten die Bestände bestimmter Klassen von Aktienwerten des Emittenten in den von Ihnen verwalteten Konten überwachen, um die Einhaltung Ihrer Verpflichtungen zur Einreichung und Änderung von Schedule 13D oder 13G sicherzustellen.

 

· Die Bekanntmachungen umfassen nicht (und werden auch nicht berücksichtigt) bestimmte Wertpapiere, die üblicherweise nicht über Interactive Brokers gehandelt werden, nämlich Aktien in:

a. einer Versicherungsgesellschaft, die registriert werden müsste, mit Ausnahme der Freistellung von der Registrierung in Abschnitt 12(g)(2)(G) des Act;

b. einer geschlossenen Investmentgesellschaft, die gemäß des Investment Company Act von 1940 registriert ist; oder

c. eine Native Corporation gemäß Abschnitt 1639c(d)(6) von Titel 43.

Sie sollten daher Ihre Bestände an solchen Wertpapieren gesondert ausweisen und analysieren, um Abschnitt 13(d) des Gesetzes einzuhalten.

 

· Die versendeten Warnungen basieren ausschließlich auf dem wirtschaftlichen Eigentum an den relevanten Wertpapieren des jeweils identifizierten Beraters. Sie berücksichtigen keine Gruppenaggregationsregeln, die gelten können, wenn zwei oder mehr Personen vereinbaren, zum Zweck des Erwerbs, des Besitzes, der Abstimmung oder der Veräußerung von Aktien eines Emittenten gemeinsam zu handeln.

 

· Die gesendeten Warnungen beziehen sich ausschließlich auf Bestände in Konten, die bei Interactive Brokers geführt werden, und nicht auf anderweitig geführte Konten. Sie sollten jedoch alle Konten, die Sie anderswo führen, bei der Entscheidung berücksichtigen, ob Sie ein Schedule 13D oder 13G einreichen oder ändern müssen und welche Informationen Sie in diese Schedules aufnehmen müssen.

 

· Die gesendeten Warnmeldungen berücksichtigen nicht Ihre Verpflichtung zur Einreichung von Schedule 13D oder 13G, die vor dem Datum der Implementierung dieses Melde-Programms durch Interactive Brokers entstanden sind.
 

· Die Daten, die wir von unserem Datenanbieter über US-Micro-Cap-Wertpapiere - im Allgemeinen OTC-gelistete Aktien sowie Nasdaq- oder NYSE-American-Aktien mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 300 Millionen USD, die unter 5 USD pro Aktie gehandelt werden, erhalten, sind nicht durchgängig zuverlässig, daher haben wir diese Wertpapiere aus diesem Programm entfernt. Infolgedessen werden Sie keine Schedule 13D/13G-Warnungen erhalten, wenn Sie in die Nähe von Schwellenwerten kommen oder diese überschreiten, die Einreichungspflichten in Bezug auf US-Micro-Cap-Wertpapiere auslösen. Sie sollten Ihre Beteiligungen in US-Micro-Cap-Aktien separat überprüfen, um vergleichbare Meldepflichten für solche Beteiligungen festzustellen.

 

 

Zusätzliche Informationen

Für weitere Informationen zu Schedules 13D und 13G besuchen Sie bitte die SEC-Website unter:

http://www.sec.gov/answers/sched13.htm und

https://www.sec.gov/divisions/corpfin/guidance/reg13d-interp.htm

Einreichungsanforderungen gemäß SEC-Abschnitten 13(d) und 13(g)

Einleitung

Der folgende Artikel soll einen Überblick über die Einreichungsanforderungen der Abschnitte 13(d) und 13(g) der U.S. Securities and Exchange Commission („SEC“) geben. Der Überblick ist allgemeiner Natur, und Leser werden dazu angehalten, die spezifischen Vorschriften zu überprüfen und/oder einen Compliance-Experten zu konsultieren, um die Anwendbarkeit auf ihre spezielle Situation zu bestimmen.

Hintergrund zu Schedules 13D und 13G

Diese Regeln gelten für jeden, der gemäß der Definition im Act als „wirtschaftlicher Eigentümer“ von Section-12-Wertpapieren angesehen wird. Dies schließt im Allgemeinen Aktien ein, die Sie besitzen oder verwalten. Insbesondere wird davon ausgegangen, dass Sie für die Zwecke von Abschnitt 13(d) ein Wertpapier „wirtschaftlich besitzen“, wenn Sie entweder direkt oder indirekt Folgendes haben:
• Die Befugnis, über ein Wertpapier abzustimmen oder dessen Abstimmung zu leiten;
• Die Befugnis, über ein Wertpapier zu verfügen oder die Verfügung über ein Wertpapier anzuordnen; oder
• Das Recht, innerhalb von 60 Tagen durch die Ausübung einer Option oder eines Optionsscheins oder die Ausübung eines Umtauschrechts bei einem wandelbaren Wertpapier „wirtschaftliches Eigentum“ an einem solchen Wertpapier zu erwerben.

Um festzustellen, ob Sie „wirtschaftlicher Eigentümer“ von mehr als 5% einer Klasse von Wertpapieren sind, messen Sie den Betrag, der als „wirtschaftliches Eigentum“ gilt, an der Gesamtzahl der ausstehenden Wertpapiere dieser Klasse. Sie können sich auf den letzten bei der SEC eingereichten Quartals- oder Jahresbericht (10-Q oder 10-K) des Emittenten und jeden später eingereichten aktuellen Bericht (Formular 8-K) stützen, um die Anzahl der ausstehenden Aktien zu ermitteln. Sie müssen alle Beteiligungspapiere, die Sie innerhalb von 60 Tagen durch die Umwandlung oder Ausübung von Optionen, Optionsscheinen oder anderen als ausstehende Aktien erhalten, in diese Berechnung einbeziehen. Sie müssen jedoch ähnliche, nicht ausgeübte oder umgewandelte Aktien, die von einer anderen Person gehalten werden, nicht einbeziehen.
 

 

Welche Einreichungen Sie machen müssen

Ihre erste Schedule-13D-Einreichung muss innerhalb von 10 Tagen nach dem Handelsdatum erfolgen, an dem Sie die 5%-Schwelle erstmals überschritten haben. Die Angaben in Schedule 13D müssen bis zum Datum der Einreichung aktuell sein.

Schedule-13D-Einreichungen müssen außerdem innerhalb von zwei Geschäftstagen geändert werden, um alle wesentlichen Änderungen zu berücksichtigen. Dazu gehören der Erwerb oder die Veräußerung von 1% oder mehr der gemeldeten Wertpapiere oder wesentliche Änderungen in Bezug auf Ihre Absicht, den Emittenten zu kontrollieren.

Einige Händler können anstelle eines 13D einen verkürzten Antrag, genannt 13G, einreichen. Diese Option steht passiven Anlegern zur Verfügung, die weniger als 20% des Wertpapiers besitzen, oder befreiten Anlegern, die mehr als 5% der Aktien eines Emittenten vor der Registrierung der Wertpapierklasse durch den Emittenten besitzen. Darüber hinaus können bei der SEC oder in einem Bundesstaat registrierte Berater nur dann einen Schedule 13G einreichen, wenn sie die betreffenden Wertpapiere im Rahmen des normalen Beratungsgeschäfts der Firma erworben haben und nicht zum Zweck oder mit der Wirkung, die Kontrolle über den Emittenten zu beeinflussen. Außerdem muss der Berater jeden Kontoinhaber, in dessen Namen er mehr als 5% der relevanten Beteiligungspapiere hält, über seine potenzielle Meldepflicht informiert haben. Für die erstmalige und geänderte Einreichung von Schedule 13G gelten sehr spezifische Schwellenwerte und Fristen.
 

 

Wichtige Hinweise

• Bitte denken Sie daran, dass Ihre Kunden und die direkten und direkten Kontrollpersonen Ihrer Firma (zu denen Partner, Aktionäre und Muttergesellschaften gehören können) ihre eigenen unabhängigen Berichtspflichten haben können.

• Sie sollten Ihre Verpflichtungen zur Einreichung von Schedule 13D und 13G unabhängig überprüfen. Es gibt viele faktische Festlegungen, die sich darauf auswirken können, ob Sie eine Einreichung vornehmen oder eine frühere Einreichung ändern müssen, welches Schedule Sie einreichen (oder ändern) müssen und wann Sie Ihre Einreichung vornehmen müssen.

Interactive Brokers wird Sie nach bestem Bemühen nur dann benachrichtigen, wenn Sie bestimmte Schwellenwerte (5%, 10%, 20%) überschreiten oder eine wesentliche Änderung des von Ihnen verwalteten Aktienanteils eintritt. Es kann andere Situationen geben, die die Einreichung eines Schedule 13D oder 13G erforderlich machen, für die Sie keine Benachrichtigung von Interactive Brokers erhalten werden.

Interactive Brokers senden Ihnen nur eine Ersteinreichungsmeldung für jeden Schwellenwert, den Sie überschreiten. Wir senden Ihnen nur dann erneut eine Benachrichtigung zur Ersteinreichung, wenn Sie einen der drei Schwellenwerte (5%, 10% oder 20%) überschreiten, der höher ist als der Schwellenwert, den Sie zuvor überschritten haben (d. h. wir werden Ihnen nicht mitteilen, dass Sie die 5%-Schwelle überschritten haben, wenn Sie bereits die 10%-Schwelle überschritten haben). Überwachen Sie daher bitte laufend Ihre Positionen und nehmen Sie die entsprechenden Einreichungen vor, nachdem Sie eine Ersteinreichung oder Änderungsmitteilung erhalten haben.

Sie sollten die Bestände bestimmter Klassen von Aktienwerten des Emittenten in den von Ihnen verwalteten Konten überwachen, um die Einhaltung Ihrer Verpflichtungen zur Einreichung und Änderung von Schedule 13D oder 13G sicherzustellen.

• Die Bekanntmachungen umfassen nicht (und werden auch nicht berücksichtigt) bestimmte Wertpapiere, die üblicherweise nicht über Interactive Brokers gehandelt werden, nämlich Aktien in:

a. einer Versicherungsgesellschaft, die registriert werden müsste, mit Ausnahme der Freistellung von der Registrierung in Abschnitt 12(g)(2)(G) des Act;

b. einer geschlossenen Investmentgesellschaft, die gemäß des Investment Company Act von 1940 registriert ist; oder

c. eine Native Corporation gemäß Abschnitt 1639c(d)(6) von Titel 43.

Sie sollten daher Ihre Bestände an solchen Wertpapieren gesondert ausweisen und analysieren, um Abschnitt 13(d) des Gesetzes einzuhalten.

• Die versendeten Warnungen basieren ausschließlich auf dem wirtschaftlichen Eigentum an den relevanten Wertpapieren des jeweils identifizierten Beraters. Die Warnmeldungen berücksichtigen keine Gruppenaggregationsregeln, die gelten können, wenn zwei oder mehr Personen vereinbaren, zum Zweck des Erwerbs, des Besitzes, der Abstimmung oder der Veräußerung von Aktien eines Emittenten gemeinsam zu handeln.

Die gesendeten Warnungen beziehen sich ausschließlich auf Bestände in Konten, die bei Interactive Brokers geführt werden, und nicht auf anderweitig geführte Konten. Sie sollten jedoch alle Konten, die Sie anderswo führen, bei der Entscheidung berücksichtigen, ob Sie ein Schedule 13D oder 13G einreichen oder ändern müssen und welche Informationen Sie in diese Schedules aufnehmen müssen.

• Die gesendeten Warnmeldungen berücksichtigen nicht Ihre Verpflichtung zur Einreichung von Schedule 13D oder 13G, die vor dem Datum der Implementierung dieses Melde-Programms durch Interactive Brokers entstanden sind.

• Die Daten, die wir von unserem Datenanbieter über US-Micro-Cap-Wertpapiere - im Allgemeinen OTC-gelistete Aktien sowie Nasdaq- oder NYSE-American-Aktien mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 300 Millionen USD, die unter 5 USD pro Aktie gehandelt werden, erhalten, sind nicht durchgängig zuverlässig, daher haben wir diese Wertpapiere aus diesem Programm entfernt. Infolgedessen werden Sie keine Schedule 13D/13G-Warnungen erhalten, wenn Sie in die Nähe von Schwellenwerten kommen oder diese überschreiten, die Einreichungspflichten in Bezug auf US-Micro-Cap-Wertpapiere auslösen. Sie sollten Ihre Beteiligungen in US-Micro-Cap-Aktien separat überprüfen, um vergleichbare Meldepflichten für solche Beteiligungen festzustellen.
 

Zusätzliche Informationen

Für weitere Informationen zu Schedules 13D und 13G besuchen Sie bitte die SEC-Website unter:

http://www.sec.gov/answers/sched13.htm  und 

https://www.sec.gov/divisions/corpfin/guidance/reg13d-interp.htm
 

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