R: IB espanderà la gamma delle attività dei clienti compensate e svolte da IB UK per includere determinate attività attualmente gestite da IB LLC. Al momento IB UK effettua la compensazione di tutta l'attività dei clienti tramite IB LLC, a eccezione delle materie prime fisiche (ovvero, oro e argento) e dei CFD non quotati in Borsa. Per differenziare l'attività di IB UK compensata come IB UK da quella affidata a IB LLC, è stato creato un conto di contabilità interna conosciuto come IBUKL e volto a racchiudere l'attività di IB UK. Il conto IBUKL sarà impiegato per compensare e gestire una più vasta gamma di tipologie di prodotti, tra cui azioni, ETF, opzioni, future, opzioni su future e forex.

R: La clientela di IB, storicamente caratterizzata da un insieme di titolari di conti statunitensi e non statunitensi, sta diventando sempre più internazionale. Sebbene una parte rilevante delle attività che fanno capo a questa clientela non statunitense sia attualmente compensata, gestita e tenuta in custodia dall'intermediario finanziario statunitense, IB LLC (eccezion fatta per CFD, metalli fisici e tutte le attività svolte tramite i conti IB India e IB Giappone), sono notevoli i vantaggi derivanti dal trasferimento di determinate attività a IBUKL, dove la struttura di regolamentazione è molto più vicina a quella del domicilio del cliente.

R: Interactive Brokers (UK) Limited (“IB UK”) è un intermediario finanziario autorizzato dalla Financial Conduct Authority (FCA) a operare nel Regno Unito. IBUKL, invece, non è un'entità giuridica ma, piuttosto, uno strumento di contabilità o una convenzione di etichettatura impiegato a livello interno per designare un sottoinsieme di attività dei clienti negoziate tramite IB UK. Al momento questo tipo di attività consiste esclusivamente in prodotti fuori borsa, per i quali IB UK effettua la compensazione e opera in veste di controparte, compresi CFD e materie prime fisiche (ovvero, oro e argento) non negoziati in Borsa.

 

D: Qual è il piano di introduzione dei prodotti?

R: Cominceremo, innanzitutto, ad ampliare l'offerta di prodotti IBUKL esistente con l'aggiunta di prodotti su indici azionari non statunitensi (es., future e opzioni aventi la stessa liquidità sottostante dello strumento consegnabile). Tali prodotti comprendono, tra l'altro, indici come FTSE, CAC, Hang Seng, Nikkei & DAX. L'introduzione di questi prodotti sarà associata alla creazione di un nuovo permesso chiamato "Indici azionari internazionali" e disponibile per i nuovi clienti e quelli esistenti che soddisfino i necessari requisiti.  I clienti esistenti in possesso dei necessari requisiti comprendono i conti non statunitensi aventi permessi su opzioni e una posizione o un'attività su posizioni nei 12 mesi precedenti. Questi clienti esistenti otterranno l'iscrizione al permesso in maniera automatica.

Dopo l'introduzione degli strumenti su indici azionari non statunitensi provvederemo ad ampliare l'offerta di prodotti disponibili secondo l'ordine seguente: forex, future aggiuntivi e, quindi, titoli non statunitensi.

 

D: I clienti ai quali è stato assegnato un conto IBUKL avranno anche un conto IB LLC?
R: Può darsi e, nella maggior parte dei casi, è molto probabile. Nel caso in cui un cliente negozi solamente il prodotto attualmente idoneo alla compensazione e alla gestione nel conto IBUKL, egli, teoricamente, non dovrebbe avere alcun bisogno di mantenere un conto IB LLC.  I clienti in possesso di altre posizioni dovranno mantenere o aprire un conto IBLLC.

 

D: Il conto IBUKL avrà segmenti multipli come il conto IB LLC?

R: No. I segmenti multipli presenti nel conto IB LLC riflettono la struttura regolamentare biforcata degli Stati Uniti, dove la vigilanza in materia di titoli è condotta dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e quella relativa alle materie prime dalla Commodities Futures Trading Commission (CFTC).  A eccezione dei future su singole azioni, che sono regolamentati congiuntamente, né le normative della CFTC né quelle della SEC prevedono la compensazione o la marginazione di un prodotto disciplinato in un conto che cade sotto la giurisdizione dell'altro ente regolatore. Tali normative comprendono quelle di tutela dei clienti che, per quanto abbiano fini analoghi, differiscono nella modalità di applicazione, e sono progettate per segregare gli attivi in un importo necessario a soddisfare esclusivamente i reclami associati al segmento titoli o a quello delle materie prime, secondo quanto applicabile.

Dato che la FCA, il principale ente regolatore di IB UK, supervisiona sia i prodotti su titoli sia quelli su materie prime, tutte le posizioni di IBUKL idonee saranno racchiuse in un unico segmento.

D: Qual sarà il sistema di marginazione impiegato per le posizioni mantenute nel conto IBUKL?
R: Le posizioni non saranno soggette ai requisiti di margine Reg T, ma, piuttosto, al sistema basato sul valore a rischio (VAR). Inizialmente, dato che i nuovi prodotti sono trasferiti al conto IBUKL, sarà impiegato il metodo originario della Borsa/di compensazione (in genere, il sistema SPAN) e il requisito del conto sarà un aggregato di molteplici metodi. In seguito IB impiegherà un metodo comune per l'intero conto, basando questo metodo sull'attuale modello proprietario di marginazione del portafoglio di IB.

 

 

R: Nel sito web di IB è disponibile un nuovo accordo per i clienti IBUK in possesso di prodotti gestiti da IBUK.  L'accordo è consultabile nella sezione Prodotti e servizi > Moduli e informative

 

 

 

R: Nel caso dei clienti aventi saldi in contanti presso IBLLC, il calcolo degli interessi per i saldi di liquidità regolati nei conti titoli e per quelli nei conti delle materie prime continuerà a essere gestito separatamente. I clienti in possesso di saldi in contanti presso IBUK disporranno di un saldo in contanti sul quale saranno calcolati gli interessi a credito o a debito.

 

 

 

 

R: IBUK partecipa al Financial Services Compensation Scheme"FSCS".  I livelli di compensazione sono soggetti a modifiche e, per i dettagli più recenti, si prega di fare riferimento al sito web ella FSCS, www.fscs.org.uk/

 

 

 

R: Per maggiori informazioni in materia di tutela dei clienti è possibile consultare l'articolo KB2012.

 

 

 

A: IBUK non offre alcuna tutela supplementare oltre a quanto previsto dalla FSCS.

 

 

 

R: No, determinate compagnie assicurative presso la Lloyds di Londra offrono una copertura SIPC aggiuntiva; tuttavia, questa opzione non è disponibile per i prodotti detenuti presso l'intermediario di mantenimento di IBUK .

 

 

R: Vi sono numerosi vantaggi derivanti dal deposito di attivi nel conto IBUK. Tra i vantaggi si annoverano il consolidamento delle posizioni dei clienti su materie prime e titoli non statunitensi in un unico segmento, la possibilità di usufruire di un trattamento di marginazione più vantaggioso tramite la compensazione delle posizioni e i metodi basati sul rischio, e la capacità di ridurre i costi di assunzione in prestito e aumentare gli interessi a credito, consolidando i saldi di liquidità attualmente mantenuti in segmenti separati e riducendo al minimo l'esposizione all'imposizione fiscale statunitense.

 

 

 

R: Al momento IB intende spostare determinati gruppi di prodotti verso IBUK e, di conseguenza, tutti i clienti in possesso del dato gruppo di prodotti saranno trasferiti verso IBUK. Per quanto determinati prodotti possano essere mantenuti nel conto IBLLC nel lungo periodo, ciò non è al momento possibile.