R: IB ampliará el rango de actividades de clientes compensadas y mantenidas por IB UK para incluir ciertas actividades que actualmente son gestionadas por IB LLC. Actualmente, IB UK realiza toda la compensación de la actividad de clientes a través de IB LLC, con la excepción de materias primas físicas (es decir, oro y plata) y aquellos CFD que no se cotizan en bolsa. Para diferenciar la actividad de IB UK que es compensada como IB UK de la que se presenta a IB LLC, se ha creado una cuenta de contabilidad interna, conocida como IBUKL, para alojar la actividad IB UK. Esta cuenta IBUKL se utilizará para compensar y mantener un rango más amplio de tipos de productos, incluidos acciones, ETF, opciones, futuros, opciones sobre futuros y fórex.

R: La base de clientes de IB, que históricamente era una mezcla de cuentas estadounidenses y no estadounidenses, está obteniendo una base cada vez más internacional. Aunque una porción sustancial de las actividades de esta clientela no estadounidense actualmente es compensada, mantenida y custodiada por el bróker-díler estadounidense IB LLC (con exclusión de CFD, metales físicos y toda la actividad realizada a través de cuentas de IB India y IB Japan), hay beneficios significativos para transferir ciertas actividades a IBUKL, cuando la estructura normativa se alinee más aproximadamente con la de la residencia del cliente.

R: Interactive Brokers (UK) Limited (“IB UK”) es un bróker autorizado por la Financial Conduct Authority (FCA) para operar en el Reino Unido. IBUKL, por el contrario, no es una entidad legal, sino una convención de etiquetado o contabilidad interna utilizada para designar un subconjunto de operaciones de clientes que se operan a través de IB UK. Actualmente, esta actividad consiste exclusivamente en productos extrabursátiles (OTC), para los cuales IB UK realiza la compensación y es la contraparte; se incluyen CFD no cotizados en bolsa y materias primas físicas (es decir, oro y plata).

 

P: ¿Cuál es el plan de introducción del producto?

R: Inicialmente, empezaremos añadiendo productos de índices sobre acciones no estadounidenses (es decir, futuros y opciones que tengan el mismo subyacente en efectivo como su producto entregable) a la oferta de productos existente de IBUKL. Esto incluye índices como FTSE, CAC, Hang Seng, Nikkei y DAX, entre otros. Se creará un nuevo permiso, llamado “International Equity Indexes”, se creará para estos productos y estará disponible para nuevos clientes, así como para clientes existentes que cualifiquen.  Los clientes existentes que cualifiquen incluyen cuentas no estadounidenses que tengan permisos de opciones y una posición o actividad de posiciones durante los 12 meses previos. Estos clientes existentes serán inscritos automáticamente a este permiso.

Una vez los productos de índices sobre acciones estadounidenses se hayan introducido, ampliaremos los productos elegibles en el siguiente orden: fórex, futuros adicionales y, luego, acciones no estadounidenses.

 

P: ¿Los clientes a los que se asigne una cuenta IBUKL también tendrán una cuenta IB LLC?
R: En la mayoría de los casos, será lo más probable. En el caso de que un cliente solo opere en el producto actualmente considerado elegible para compensación y mantenimiento en la cuenta IBUKL, no habría necesidad, en teoría, de que mantuviera una cuenta IB LLC.  Los clientes que tengan otras posiciones conservarán o deberán abrir una cuenta IBLLC.

 

P: ¿La cuenta IBUKL mantendrá múltiples segmentos como la cuenta IB LLC?

R: No. Los segmentos múltiples que existen en la cuenta IB LLC reflejan la estructura normativa bifurcada en los Estados Unidos, en la que la supervisión de los productos de valores es administrada por la Securities and Exchange Commission (SEC) y los productos de materias primas son supervisados por la Commodities Futures Trading Commission (CFTC).  Con excepción de los futuros sobre acciones simplificadas, que se regulan de forma conjunta, ni las normas de la CFTC ni las de la SEC se aplican para compensación o margen de un producto regulado por ellas en una cuenta en la que el otro regulador tenga jurisdicción. Esto incluye las normas de protección de clientes que, con intención similar, difieren en su aplicación y están diseñadas para segregar activos en una cuenta necesaria para satisfacer exclusivamente las reclamaciones asociadas con el segmento de valores o el segmento de materias primas, según se aplique.

Como la FCA, el regulador primario de IB UK, supervisa tanto productos de valores como de materias primas, todas las posiciones eligibles de IBUKL se incluirán en un solo segmento.

P: ¿Qué metodología de margen se utilizará para posiciones mantenidas en la cuenta IBUKL?
R: Las posiciones no estarán sujetas a requisitos estadounidenses de margen Reg T, sino a una metodología basada en el riesgo (VAR). Inicialmente, mientras los nuevos productos se transfieren a la cuenta IBUKL, se utilizará la metodología de compensación o de la bolsa nativa (normalmente SPAN) y el requisito de cuenta será la suma de múltiples metodologías. Más adelante, IB utilizará una metodología común para toda la cuenta, basada en el actual modelo de margen de cartera propio de IB.

 

 

R: Un nuevo acuerdo de cliente para clientes de IBUK que tengan productos mantenidos por IBUK está disponible en la página web de IB bajo Productos y Servicios > Formularios y Declaraciones

 

 

 

R: Los clientes que mantengan saldos de caja con IBLLC seguirán teniendo el interés calculado con base en los saldos de capital liquidado mantenido en las cuentas de valores y materias primas por separado. Los clientes que tengan saldos de caja con IBUK tendrán 1 saldo de caja sobre el que se calculará el interés de crédito o débito.

 

 

 

 

R: IBUK es un participante en el esquema Financial Services Compensation scheme - "FSCS".  Los niveles de compensación están sujetos a cambios: para ver los detalles más actualizados, consulte la página web de la FSCS en www.fscs.org.uk/

 

 

 

R: Puede consultar el artículo KB2012 para ver información adicional sobre la protección de clientes.

 

 

 

R: IBUK no ofrece protección adicional por encima de FSCS.

 

 

 

R: No, algunos agentes de seguros en Lloyds of London proporcionan cobertura por encima de la póliza de SIPC; sin embargo, esto no está disponible para los productos bajo el bróker de mantenimiento de IBUK.

 

 

R: Hay varios beneficios por mantener activos con IBUK. Estos beneficios incluyen la consolidación de las posiciones en valores y materias primas no estadounidenses en un solo segmento de cuenta, la oportunidad de un tratamiento de margen más favorable a través de compensaciones de posiciones y metodologías basadas en el riesgo, la posibilidad de reducir los costes de endeudamiento y el aumento del interés de crédito al consolidar saldos de caja que actualmente se mantienen en segmentos separados y minimizar la exposición a informes fiscales estadounidenses.

 

 

 

R: En estos momentos, IB quiere convertir ciertos conjuntos de productos a IBUK y, por lo tanto, todos los clientes que tengan dichos productos se moverán a IBUK. Aunque a largo plazo podría ser posible mantener esos productos en una cuenta IBLLC, actualmente no es posible.