先物と先物オプションのための必要証拠金の計算方法
先物オプションは、先物証拠金と同様に、SPANマージンと呼ばれる計算アルゴリズムで取引所によって管理されています。 SPANに関する詳細および機能は、CME Groupのウェブサイト、www.cmegroup.comをご参照下さい。 ウェブサイト内でSPANを検索すると、これに関する情報と機能が沢山見つかります。 SPAN（Standard Portfolio Analysis of Risk）のシステムは、 高度に洗練された手法で、事実上あらゆる市場シナリオを分析し、パフォーマンスボンドの必要額を算出します。
一般的にSPANは以下のように機能します:
SPANは、デリバティブと現物銘柄のポートフォリオが一定の期間（通常は、1取引日）に合理的に発生させ得る最悪の損失を計算し、ポートフォリオ全体のリスクを査定します。これは様々な市場状況でポートフォリオに発生する利益と損失を計算して行われます。 この手法の中核となるのがSPANのリスク配列であり、様々な条件の下で特定のコントラクトがどのように価値を得る、または失うかを示す数値の組み合わせです。条件はそれぞれリスクシナリオと呼ばれます。各リスクシナリオの数値は、価格変動（または原資産価格）、ボラティリティ変動、満期までの時間短縮の特定の組み合わせにおいて、あるコントラクトに発生する利益または損失を表します。
SPANマージンのファイルは取引所によって一定の間隔で1日中 IBKRに送信され、SPANマージン計算機能に接続されます。 先物オプションはすべて、満期になるか口座から決済されるまでリスクがあるものとして計算され続けます。 アウトオブザマネーになる可能性は関係ありません。 すべてのシナリオは、市場のボラティリティが極端になった場合に起こり得ることを考慮する必要があり、そのため、これら先物オプションの証拠金の影響は、オプションのポジションが存在しなくなるまで考慮される必要があります。 SPANの必要証拠金は、あらかじめ設定された極端な場合の市場変動シナリオと比較され、いずれか大きい方が必要証拠金として使用されます。