簡介

IBKR的全球風險管理流程包括每天對客戶的投資組合進行壓力測試，以評估當價格變動超出保證金保障范圍時，投資組合的風險敞口。此類壓力測試旨在識別那些盡管滿足保證金要求，但當IBKR預測的極端情境發生時，損失將超出淨資產的賬戶。為加強客戶對其潛在風險敞口的理解，IBKR實施了每日風險費用，當賬戶報告的日末無保障風險超過一定水平時將收取該費用。

當前風險費用概述

目前，風險費用適用於股票、股票波動率、原油和精煉油產品。盈透證券會基於預先設定幅度的市場漲跌模擬所有賬戶的盈虧情境。對於每種預先設定的情境，系統會計算合計損益，然后用這些情境中損失最大的值減去賬戶的淨清算價值，以確定是否存在無保障的損失。如存在，則無保障的部分將被收取每日風險費用。

風險費用計算方法變更（自2018年3月19日起實施）

我們將變更當前的風險費用計算方法，以便更全面地考慮更多市場情境，比如納入之前未考慮的不衕產品類型間的相關性。新的計算方法基於蒙特卡羅模擬，該方法會考慮成千上萬種市場情境，然后預測您的投資組合在板塊價格變化時的風險敞口（板塊如個股和石油、天然氣、肉、糖、可可、金屬、外匯和加密貨幣等），接著再根據其它產品的板塊相關性將評估應用於其它產品。

管理風險費用

當系統發現某個賬戶需支付風險費用，我們將向客戶發送通知，告知其該費用的情況并給賬戶持有人一周時間，讓其調整頭寸或淨資產；一周后，如仍存在費用，則費用將生效。為幫助客戶盡量避免或減少該費用，IBKR在賬戶管理中向客戶提供每日風險費用計算報告，該報告會列明費用詳情并舉例說明根據目前已有的信息 ，如何調整已有頭寸能減少風險費用。

主要風險因素

系統將基於主要風險因素對投資組合進行壓力測試及重評估，這些風險因素由指數或ETF代表，而投資組合中的所有其它產品將根據其與主要風險因素的相關性調整 。

下表總結了每種風險因素、代表指數或ETF，以及我們對每種風險因素進行壓力測試的上限和下限。

有關風險費用計算報告的更多信息，請見知識庫文章3113。