Einleitung

Die internationale Risikomanagement-Richtlinie von IBKR umfasst die tägliche Ausführung von Berechnungen, bei denen das Portfolio jedes Kunden Stress-Tests unterzogen wird, um dessen Risikopotenzial in einer Reihe an Kursveränderungen, die extremer als jene sind, die von den Margin-Anforderungen geschützt werden, zu untersuchen. Diese Stress-Tests dienen zur Bestimmung von Konten, obwohl sie die Margin-Anforderungen erfüllen, deren prognostizierten Verluste das Kontokapital übersteigen würden, falls die Szenarios tatsächlich eintreten würden und die IBKR als extrem ansehen würde. Damit Kunden auf deren potenzielles Risiko aufmerksam gemacht werden, hat IBKR eine tägliche Risikogebühr eingeführt, die bei allen Konten angewendet wird, die zum Tagesende ungedeckte Risiken aufweisen, die wiederum bestimmte Bereiche übersteigen.

Übersicht zur aktuellen Risikogebühr

Derzeit wird die Risikogebühr bei Aktien, Aktienvolatilität sowie raffinierten und Rohölprodukten angewendet. Interactive Brokers simuliert Gewinn- und Verlustszenarios für allen Konten basierend auf simulierten, steigenden und fallenden Marktbewegungen in vordefinierten Größenordnungen. Für jedes der vordefinierten Szenarios wird ein Gesamtverlust oder -gewinn berechnet und vom größten Verlust (falls zutreffend) dieser Szenarios wird das Nettoliquidierungskapital des Kontos subtrahiert, um zu bestimmen, ob ein Anteil dieses Verlustes nicht gedeckt ist. Falls dies der Fall ist, unterliegt der ungedeckte Anteil einer täglichen Risikogebühr.

Änderung der Risikogebührenberechnung (Gültig ab dem 19. März 2018)

Wir werden eine veränderte Berechnung der Risikogebühr mit dem Ziel einführen, dass eine umfassendere Anzahl an Marktszenarios zusätzlich zu Kursabhängigkeiten unter Produkttypen einbezogen wird, die zuvor nicht berücksichtigt wurden. Die Berechnung basiert auf einer Monte-Carlo-Simulation, die Tausende Marktszenarien miteinbezieht und auf Sektor-basierten Kursveränderungen das Risikopotenzial für Ihr Portfolio berechnet (z. B.: einzelne Aktien und Branchen wie Öl, Gas, Fleisch, Zucker, Kakao, Metalle, Devisen & Kryptowährungen). Diese Berechnung wird daraufhin auf alle anderen Produkte gemäß ihrer jeweiligen Branchenzugehörigkeit angewandt.

Verwaltung der Risikogebühr

Sobald erstmals bei einem Konto festgestellt wird, dass es der Risikogebühr unterliegt, wird eine Mitteilung mit Informationen zur Gebühr übermittelt. Danach hat der Kontoinhaber eine Woche Zeit, um seine Positionen sowie sein Kapital anzupassen, bevor die Gebühr (falls weiterhin zutreffend) in Kraft tritt.  Um bei der Vermeidung oder Verringerung der Gebühr zu helfen, bietet IBKR einen täglichen Bericht zur Berechnung der Risikogebühr in der Kontoverwaltung an, in dem die Gebühr genau erläutert wird und Beispiele theoretischer Anpassungen an bestehenden Positionen angeführt werden, die, falls angewendet, laut Prognose zu einer Reduzierung der Gebühr anhand der zu dem Zeitpunkt erhältlichen Informationen führen würden.

Primäre Risikofaktoren

Jedes Portfolio wird erneut bewertet, indem jeder primäre Risikofaktor, der über einen Index oder einen ETF repräsentiert wird, einem Stress-Test unterzogen wird. Alle anderen Produkte im Portfolio werden basierend auf deren Korrelation im Zusammenhang mit diesem primären Risikofaktor angepasst.

Nachstehend finden Sie eine Übersicht zu jedem Risikofaktor, dem stellvertretenden Index oder ETF sowie der Ober- und Untergrenze, in der jeder Risikofaktor einem Stress-Test unterzogen wird.

Zusätzliche Informationen zum Bericht zur Risikogebührenberechnung finden Sie im Artikel KB3113.