Введение

Практика IBKR по глобальному управлению рисками включает в себя ежедневный расчет, в ходе которого каждый клиентский портфель проходит стресс-тест, с целью определить уровень его подверженности ценовым изменениям, выходящим за пределы гарантийного обеспечения клиента. Эти тесты помогают выявить счета, которые, несмотря на свое соответствие маржинальным требованиям, в худшем случае могут понести убытки, превосходящие их текущий капитал. В попытке повысить осведомленность клиентов об их потенциальных рисках компания IBKR ввела ежедневную плату, которая взимается со всех счетов с непокрытым риском, выходящим за определенные пределы в конце дня.

Обзор текущей платы за риск

В текущем виде плата за риск применяется к акциям, волатильности акций, а также неочищенной и обработанной нефти. Interactive Brokers симулируют прибыльные и убыточные сценарии для всех счетов, основываясь на теоретических движениях рынка различной интенсивности. По каждому из сценариев вычисляется общая прибыль и убытки, а затем из самого крупного убытка, если он есть, вычитается чистая ликвидационная стоимость счета, чтобы определить, превышают ли потенциальные потери Ваш капитал. При наличии такой непокрытой части взимается ежедневная плата за риск.

Изменение расчета платы за риск (вступает в силу 19 марта 2018 года)

Текущий принцип расчета платы за риск будет изменен с целью охвата более полного спектра рыночных сценариев и зависимости цен между ранее не учитываемыми типами продуктов. Новый метод базируется на алгоритме Монте-Карло, рассматривающем тысячи симулированных рыночных сценариев и прогнозирующем подверженность Вашего портфеля риску согласно предполагаемому изменению цен в различных секторах (напр., такие отдельные акции и сектора, как нефть, газ, мясо, сахар, какао, металлы, иностранная и криптовалюта); этот принцип применяется ко всем остальным продуктам на основе их отношения к конкретному сектору.

Контроль платы за риск

Впервые определив необходимость платы за риск, мы отправляем уведомление владельцу счета, чтобы разъяснить ситуацию и дать ему неделю на корректировку позиций и капитала, прежде чем сбор, если он все еще будет применим, вступит в силу.  Чтобы помочь клиентам предотвратить или снизить данный сбор, IBKR предоставляет ежедневный отчет "Расчет платы за риск" в "Управлении счетом". Он содержит подробную информацию о плате, а также примеры гипотетических корректировок портфеля, которые по прогнозам помогли бы уменьшить сумму сбора.

Основные факторы риска

Портфели будут оцениваться путем стресс-теста каждого из основных факторов риска, связанных с определенным индексом или ETF, а все другие продукты в составе портфеля будут корректироваться согласно их связи с рассматриваемым фактором.

Ниже приведена сводка факторов риска, соответствующих им индексов или ETF, а также пределов, на основе которых производится стресс-тест.

Дополнительная информация об отчете "Расчет платы за риск" доступна в статье KB3113.