IB全能账户由两个独立的子账户或账户段组成，一个用于持有证券仓位和余额，受美国证券交易委员会（SEC）客户保护规则约束，另一个用于持有商品仓位和余额，受美国商品期货交易委员会（CFTC）客户保护规则约束。这种全能账户的设计旨在尽可能地降低客户维护两个不同账户（例如，账户之间转账现金、两个账户登录和提交委托单、多份报表等）可能面临的行政管理开销，同时又维持法规要求的分隔措施。

该等法规还要求所有证券交易和相关保证金交易均在全能账户的证券账户段进行，而商品交易则在商品账户段进行。¹ 虽然法规允许将全额支付的证券持仓以保证金抵押品的形成存放在商品账户段进行托管，但IB并不允许这种操作，从而对抵押权应用了更为严格的SEC限制性规则。鉴于相关法规和政策已对持仓应归于哪个账户段作出了规定，现金是唯一可由客户自行决定在两个账户段之间来回转账的资产。

下方为现金划转选项、选择步骤和注意事项相关的说明。

 

客户有三种划转选项，说明如下：

 

 1. 不划转剩余资金 – 根据这个选项，如非必要，剩余现金不会在两者之间进行转移：

a. 解决/缓解另一账户段保证金不足的问题；

 

b. 尽可能地降低指定账户段的借方现金余额，从而减少相关的利息费用。 请注意，对于只拥有证券或商品交易许可中一项许可的账户持有人来说，这是默认选项，也是唯一的选项。

 

2. 将剩余资金划转至我的IB证券账户 – 只在商品账户段中留下能满足当前商品保证金要求的现金余额。 任何由于现金增加（例如，有利的变化和/或与交易相关）或保证金要求降低（例如，SPAN风险阵列和/或与交易相关的变化）而产生的超出保证金要求的现金，都将自动从商品账户段转移到证券账户段。请注意，账户持有人必须具备证券交易许可才能选择此选项。

 

3. 将剩余资金划转至我的IB商品账户 – 只在证券账户段中留下能满足当前证券保证金要求的现金余额（加上含有贷款价值的其它证券仓位）。请注意，账户持有人必须具备商品交易许可才能选择此选项。 

 

-  由于全能账户允许以不同币种持有现金余额，因此存在一个层次结构，以决定当多种货币出现多头余额时，首先转移哪种货币。在这类情况下，首先会转移以基础货币计价的余额，然后是美元，然后剩下的多头余额再按金额从高到低的顺序转移。

 

- 为了尽可能地降低一个账户段在把剩余现金划转至另一个账户段后出现保证金不足的可能性，剩余资金不会全部转移，而是会留下相当于维持保证金要求5%的资金作为缓冲。 同样，为了尽可能地降低转移名义余额的运营开销，只有在扣除5%的保证金缓冲后，剩余金额（如有）仍不低于账户净资产的1%或200美元时，才会转移余额。

 

- 在执行交易前信用核查以确定账户是否拥有足够的净资产来支持新的委托单时，一个账户段内进行的交易也会将另一个账户段内的剩余现金纳入考虑（但在交易执行之前不会进行划转，并且也只有在为了满足保证金要求而有必要时才会进行划转）。 被标记为典型日内交易者以及需要进行交易前信用核查（会考虑前一日和当日净资产）的账户应特别留意下方选择注意事项。

 

如果您的账户管理版本在左侧有一系列菜单选项，请选择账户行政，然后选择 剩余资金划转菜单选项。 如果您的版本是顶部有菜单选项，请选择管理账户/设置，然后选择 配置账户/剩余资金划转菜单选项。无论您的版本如何，您都将看到以下界面：

 

虽然选择将剩余现金存放在哪个账户段可能涉及每位客户独特的主观决策和偏好（例如，客户将大部份资产集中存放在其中一个账户段），但下述有几个因素值得注意：

 

1. 典型日内交易净资产 - 根据相关法规被标记为典型日内交易者的账户（即在5个工作日内进行4次或以上日內交易），其证券购买力将被限制为证券账户段当日或前一日收盘净资产中的较低者。根据这个计算方式，如选择将剩余资金划转至商品账户段，则该笔资金将无法纳入计算，从而可能对下达新委托单的造成一定限制。要最大程度地利用净资产来扩大购买力下达证券委托单，客户需选择将剩余资金划转至证券账户段。 请注意，选择证券账户段并不会限制下达商品委托单的能力，因为典型日内交易规则不适用于此类账户。

 

2. 保险 – 美国证券投资者保护公司（SIPC）的保障范围覆盖证券账户段的资产，而商品账户段则没有相应的保障计划。不过，超过SIPC的$250,000现金分项给付限额（劳合社现金分项给付限额为$900,000，如适用）的余额不在承保范围内。 IB加拿大和IB英国的客户也分别受加拿大投资者保护基金（CIPF）和英国金融服务补偿计划（FSCS）规定的承保规则约束。

 

3.利息收入 – 在所有其它条件相同的情况下，从未将多头现金余额在证券和商品账户段中分开存放的客户，可望获得最高的利息收入，这是因为两者不会汇总以计算贷方利息（它们受不同的隔离池和再投资规则的约束）。 在选择现金划转时，除了上述的因素外，也应该要考虑到贷款需要维持最低现金余额，并且余额高一些，利率也会优惠一些。²

 

其它相关知识库文章：
美国隔离模型的比较（A Comparison of US Segregation Models）

 

 

脚注:

¹由于OneChicago个股期货是由SEC和CFTC共同监管的混合产品，因此可在任何一种账户类型中进行买卖。不过，IB选择在全能账户的证券账户段进行此类交易，因为只有在这情况下，才能向单一股票期货和任何合资格股票或期权持仓提供保证金减免。

 

²例如，某账户在证券和商品账户段各持有$9,000的多头美元余额。根据基准联邦基金有效利率，如果两个余额存放在同一账户段，该账户有$8,000 （$18,000 - $10,000）可以获得利息。但由于分别放在两个账户段中的现金余额均低于$10,000，都无法获得利息，如不选择现金划转，将无法赚取任何利息。同样，如进行现金划转后，某账户段的多头美元现金余额超过$100,000，则账户持有人将能够赚取更高一档的利息。有关利息计算的其它信息，包括当前基准利率的链接，请参阅KB39。