¿Por qué la sección Informe de efectivo de mi extracto de actividad refleja una transferencia interna entre valores y commodities?

Con fines normativos, IBKR tiene la obligación de separar los activos valores dentro de su cuenta de los activos commodities.  Dichos activos commodities podrán incluir el valor de mercado de opciones sobre posiciones en futuros, además de todo efectivo necesario como margen como resultado de las posiciones en futuros sobre commodities y opciones sobre futuros.  Periódicamente, el requisito de margen de sus posiciones en commodities se recalculará y, en caso de que los requisitos disminuyan, el efectivo excedente de aquel que sea el requisito de margen para commodities se transferirá del lado de los commodities de su cuenta al lado de los valores.  De igual modo, en caso de aumentar el requisito de margen para commodities, IBKR transferirá todo efectivo disponible del lado de los valores al lado de los commodities.  Debido a que se proporciona el seguro de la SIPC para activos del lado de los valores de su cuenta, pero no de los commodities, esta transferencia periódica se realizará para asegurarse de que su saldo de efectivo puede contar con la mayor protección posible. Deberá observarse que estos movimientos de efectivo representan entradas en el libro dentro de su cuenta, las cuales sirven para compensarse mutuamente en su totalidad y, por tanto, no tienen impacto en el saldo de efectivo total dentro de su cuenta (vea la columna Total dentro de la sección Informe de efectivo del extracto de actividad).

Productos de ETF/ETP de activos virtuales ofrecidos por IBKR

Luego de considerar las directrices normativas correspondientes, Interactive Brokers Hong Kong Limited (“IBHK”) ha determinado que en estos momentos solo posibilitará la negociación de los productos de ETF o ETP de activos virtuales enumerados más abajo a determinados inversores profesionales ("IP") institucionales.
 
En el transcurso del año 2022, lanzaremos una mejora de nuestra plataforma de negociación que permitirá que los clientes que sean inversores profesionales ("IP"), según se define en la Ordenanza de Valores y Futuros, negocien con estos productos. Los clientes que no se clasifiquen como IPI o IP no podrán abrir posiciones en estos productos hasta nuevo aviso.
 
ETF/ETP de activos virtuales restringidos por IBHK
 
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  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
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  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
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  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
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  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
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  • GRAYSCALE ETHEREUM TRUST
  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
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  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

Odd Lot Handling on the Stock Exchange of Hong Kong (“SEHK/HKEX”)

Overview: 

On HKEX, stocks trade via the auto-matching system in units of board lots that are determined by the issuer. Securities trading for a quantity less than one board lot or a fractional multiple of whole board lots are considered odd lots. Only securities trading in multiples of board lots are eligible to be routed to the HKEX automatic order matching engine. Odd lots can only route to a special-order book at HKEX which requires manual order matching. The odd lot book does not follow price or time priority and executions cannot be guaranteed.

How to close out and execute an odd lot?

Odd lots can be entered via the IBKR platform, where they will be routed to the odd lot book at HKEX. If you place an odd lot order greater than a board lot, your order will be rejected. IBKR also offers the ability to call in to our trade desk to close an odd lot position, but orders phoned in to our trade desk will incur a handling fee*.

Can I see the odd lot book?

No, IBKR does not have the ability to supply odd lot book quotations. We can only report executions.

Expected Execution/Market Price

Odd lot sell orders generally execute at prices below the prevailing main auto-matching market on HKEX. To increase the likelihood of a fill, you may consider placing an order several spreads lower than the last price traded on the main board.

Market Orders

Due to the lack of liquidity, IBKR converts any odd lot market orders to limit orders at a price that is through the board lot market with a maximum of (3% or 5 minimum ticks), but no more than 9 ticks from the prevailing bid on the main board auto-matching engine. We will not update the price unless the main board bid trades move through your offer. If that should occur, we will (on a best-efforts basis) update your price a further 3% or 5 minimum ticks lower. For example, assume the main board bid/ask is 4.03 at 4.04, last 4.03. If you send a market order, we will create an order to sell at 3.91 (3%), but it will be capped and adjusted to 3.98 (5 ticks). Should the security trade through to 3.98, we will endeavor to lower your bid another 5 ticks to 3.93.

Price Restrictions

While orders are expected to trade lower than the prevailing market price, both limit orders and market orders we convert to limit orders that are greater than 9 ticks from the market price will be capped to those levels.

Fees

Execution and transaction fees are the same as of trading a board lot*.

 

* For more information, visit our website.

Cómo determinar el poder adquisitivo

El poder adquisitivo sirve como una medida del valor en dólares de los títulos que se pueden comprar en una cuenta de valores sin depositar fondos adicionales. En el caso de una cuenta de efectivo en la que, por definición, los valores no se pueden comprar utilizando fondos prestados por el bróker y se deben pagar en su totalidad, el poder adquisitivo es igual a la cantidad de efectivo en caja liquidado. Por ejemplo, una cuenta que mantenga 10,000 USD en efectivo podrá comprar hasta 10,000 USD en acciones.

En una cuenta de margen, el poder adquisitivo se incrementa mediante el uso del apalancamiento que proporciona el bróker utilizando efectivo y el valor de las acciones que ya se mantienen en la cuenta como garantía. La cantidad de apalancamiento depende de si la cuenta está aprobada para margen Reg. T o margen de cartera. En este caso, una cuenta Reg. T que mantenga 10,000 USD en efectivo puede comprar y mantener trasnoche 20,000 USD en valores dado que la Reg. T impone un requisito de margen inicial del 50 %, lo cual se traduce en un poder adquisitivo de 2:1 (es decir, 1/.50). Igualmente, una cuenta Reg. T que mantenga 10,000 USD en efectivo podrá comprar y mantener sobre una base intradía 40,000 USD en valores, dado que el requisito de margen de mantenimiento intradía predeterminado de IB es del 25 %, lo cual se traduce en un poder adquisitivo de 4:1 (es decir, 1/.25).

En el caso de una cuenta de margen de cartera, se dispone de mayor apalancamiento aunque, como sugiere el nombre, depende en gran medida de la composición de la cartera. Aquí, el requisito sobre las acciones individuales (inicial = mantenimiento) por lo general oscila entre el 15 % y el 30 %, lo cual se traduce a un poder adquisitivo entre 6.67 – 3.33:1. Teniendo en cuenta que la tasa de margen bajo esta metodología puede cambiar a diario, ya que considera factores de riesgo como la volatilidad observada de cada acción y la concentración, las carteras compuestas por acciones con baja volatilidad y de naturaleza diversificada usualmente reciben el tratamiento de margen más favorable (p.ej., mayor poder adquisitivo).

Además de los ejemplos citados anteriormente para el efectivo, se puede otorgar poder adquisitivo a los valores mantenidos en una cuenta de margen. En este caso, el apalancamiento depende del valor de préstamo de los valores y de la cantidad de fondos, si los hubiera, que se tomaron prestados para su compra. Tomemos como ejemplo una cuenta que mantiene 10,000 USD en valores pagados en su totalidad (es decir, no hay préstamo de margen). Empleando el requisito de margen Reg. T del 50 %, estos valores tendrían un valor de préstamo de 5,000 USD (= 10,000 USD * (1 - .50)), lo cual, utilizando el mismo requisito inicial que otorga un poder adquisitivo de 2:1, se podría aplicar para comprar y mantener trasnoche otros 10,000 USD en valores. De manera similar, una cuenta que mantenga 10,000 USD en valores y un préstamo de margen de 1,000 USD (es decir, un valor de liquidación neto de 9,000 USD), tiene un valor de préstamo restante de 4,000 USD que pudiera aplicarse para comprar y mantener trasnoche otros 8,000 USD en valores. Estos mismos criterios serían válidos en una cuenta de margen de cartera, aunque con un nivel de poder adquisitivo potencialmente diferente.

Finalmente, si bien el concepto de poder adquisitivo se aplica a la compra de activos como acciones, bonos, fondos y fórex, no se traduce de la misma forma a los derivados. La mayoría de los derivados de valores (p.ej., las opciones cortas y los futuros sobre acciones simplificadas) no son activos sino pasivos contingentes y las posiciones largas, a pesar de ser un activo, son a corto plazo y se consideran un activo degradable, por lo tanto, generalmente no tienen valor de préstamo. Por consiguiente, el requisito de margen de opciones cortas no se basa en un porcentaje del valor de la prima de la opción, sino que se determina sobre la acción subyacente como si la opción estuviera asignada (en virtud de la Reg. T) o al estimar el coste de la recompra de la opción en caso de cambios de mercado adversos (según el margen de cartera).

Virtual Asset ETF/ETP Products Offered by IBKR

After considering the relevant regulatory guidance, Interactive Brokers Hong Kong Limited (“IBHK”) will only enable certain Institutional Professional Investors (“IPI”) to trade the Virtual Asset (VA) ETF/ETP products listed below at this time.
 
We will release an enhancement to our trading platform in 2022 that will allow clients who are Professional Investors (“PI”), as defined under the Securities and Futures Ordinance, to request within Client Portal to trade these products. Clients that are Professional Investors (“PI”) and have Complex or Leveraged Exchange Traded Products ("CLP") trading permissions can contact our IBHK office by phone and request the ability to trade VA products.
 
Clients who are not classified as IPI or PI will be restricted from opening positions in these products until further notice.
 
A sample of the Virtual Asset ETF/ETPs restricted by IBHK are listed below. IBHK may add or remove Virtual Asset ETF/ETPs products at any time.
 
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  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
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  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
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  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
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Declaración relativa a los avisos sobre límites de precios de Interactive Brokers

Los reguladores esperan que las empresas de corretaje mantengan controles diseñados para evitar que la empresa envíe órdenes a centros de mercado que creen un riesgo de negociación disruptiva (p. ej., un riesgo de movimientos repentinos y rápidos en los precios).

Para cumplir con estas expectativas, Interactive Brokers implementa varios filtros en los precios sobre órdenes de clientes. Estos filtros en los precios pueden, en determinadas circunstancias, poner un límite a los precios de las órdenes de los clientes para evitar disrupciones en el mercado, y aquellos límites de precio normalmente se encontrarán dentro de un rango porcentual a partir de un precio de referencia calculado por IB. (El rango del límite de precio varía de acuerdo con el tipo de instrumento y el precio actual).

Aunque los límites de precio tienen como objetivo equilibrar los objetivos de certeza en la negociación y minimización del riesgo en los precios, una negociación podrá retrasarse o podrá no tener lugar como resultado del límite de precio. Si desea obtener más información, consulte la Declaración de enrutamiento de órdenes y flujo de pago de órdenes de Interactive Brokers.

Si los sistemas de IB colocan un límite de precio a las órdenes de un cliente, dicho cliente recibirá: i) un aviso en tiempo real de dichos límites de precio en Trader Workstation o a través de la API o de la etiqueta 58 de FIX (para usuarios de FIX); o ii) un mensaje de info diario que contenga un resumen de las primeras 10 órdenes con límite de precio del día anterior, el límite de precio inicial para dichas órdenes (si procede) y el rango del límite de precio para un mayor límite de precio para dichas órdenes. 

Los clientes podrán optar por dejar de recibir mensajes Info en el futuro haciendo clic en el enlace de baja de suscripción correspondiente dentro de cualquier mensaje Info. Al optar por dejar de recibir estos mensajes Info en el futuro, el cliente: 

  • Acepta que estará renunciando a recibir avisos de Interactive Brokers acerca de la aplicación de límites de precio de la empresa para las órdenes de dicho cliente; y
  • Acepta que sus órdenes podrán tener un límite de precio en el futuro, pero el cliente no desea que se le informe nuevamente acerca de la aplicación de límites de precio para sus órdenes.

     

Mercado extrabursátil (acciones de microcapitalización): cambios en la norma 15c2-11 de la SEC

INTRODUCCIÓN
 
El 28 de septiembre de 2021 entraron en vigor las modificaciones en la norma sobre la ley bursátil (Exchange Act Rule) 15c2-11. Estos cambios regulatorios les prohíben a los brókeres-díleres como IBKR mostrar o enviar cotizaciones (es decir, bid u ofertas) para valores cuyo emisor no haya cumplido con los requisitos de informes públicos. Las modificatorias a la norma eliminan de manera efectiva la capacidad de los creadores de mercado de cotizar valores extrabursátiles de emisores que no han actualizado cierta información y que no han dado a publicidad dicha información. Anticipamos que esto resultará en una reducción significativa de la liquidez de estos productos. Además, algunos valores se reclasificarán como del nivel extrabursátil "Mercado Gris". Se les prohíbe a los brókeres-díleres publicar cotizaciones para valores del Mercado Gris, y estos valores pueden sufrir una falta de liquidez absoluta como resultado.
 
En la sección de preguntas frecuentes a continuación podrá encontrar más información.
 
Preguntas frecuentes
 
P: ¿Por qué realiza la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) estos cambios?
 
R: La SEC considera que los inversores minoristas son los participantes principales del mercado extrabursátil. Si bien varios emisores de valores extrabursátiles cotizados divulgan públicamente información actualizada, otros emisores publican información limitada o desactualizada, o no publican la información requerida en absoluto. La SEC ha indicado que la falta de información pública y actualizada acerca de estos emisores puede ser una desventaja para los inversores minoristas, y las SEC está tratando este asunto mediante la eliminación de las cotizaciones mostradas en los emisores afectados.
 
P: ¿Cómo modificarán las enmiendas a la norma 15c2-11 al mercado extrabursátil?
 
R: A partir del 28 de septiembre de 2021, esta norma exige que la información actual sobre un emisor esté disponible públicamente para que un valor se cotice inicialmente y siga cotizado sobre una base permanente, sujeto a ciertas limitadas excepciones. Las cotizaciones enviadas sobre una base "no solicitada" se permitirán de acuerdo con la norma modificada para valores en determinados niveles de mercados extrabursátiles, pero las personas con información privilegiada y los afiliados estarán sujetos a limitaciones adicionales, tal como se indica a continuación.
 
P: ¿En qué manera cambiarán los niveles de los mercados extrabursátiles?
 
R: Los mercados extrabursátiles reclasificarán ciertos emisores en sus diversos niveles de mercado de acuerdo con la norma.
  • No anticipamos cambios para los valores que permanezcan clasificados en los niveles de mercado actuales de OTCQX, OTCQB o Pink.
  • Se están trasladando varias acciones a Pink Limited y Expert Tier, y los mercados extrabursátiles las denominan "cotizaciones no solicitadas solamente". Estas posiciones solo podrán cerrarse si llama a la mesa de negociación de IB.
  • Los "afiliados" de emisores designados por mercados extrabursátiles como "cotizaciones no solicitadas solamente" no tendrán permitido negociar determinados valores clasificados en los niveles de mercado Pink Limited y Expert, lo que incluye el cierre de posiciones existentes.  Pueden libremente transferir las posiciones fuera de la cuenta.
  • No se permiten cotizaciones públicas para valores clasificados en el nivel de mercado Gris. Los clientes podrán desmonetizar para cerrar esos valores.
Para obtener más información, consulte el siguiente documento: https://www.otcmarkets.com/files/15c2-11%20Tier%20Chart.pdf
 
P: ¿Quién es un "afiliado" del emisor?
 
R: El término "afiliado" se define en la norma 144. En general, un "afiliado" del emisor es un responsable o director de la empresa que cotiza en bolsa o el titular de más del 10 % de las acciones en circulación del emisor. Los cónyuges y familiares de personas que viven en el mismo hogar que el afiliado también son afiliados.
 
P: ¿Qué sucede si mantengo un valor que se ha clasificado en el Mercado Gris?
 
R: Si adquirió una acción en su cuenta de IBKR que luego se clasifica como una acción del "Mercado Gris", se le permitirá mantener o transferir la posición.  A partir del 28 de septiembre, los mercados extrabursátiles no publicarán cotizaciones para valores clasificados como valores del Mercado Gris, y podrá salir de su posición o aumentarla en línea. Podrá llamar a la mesa de ayuda y cerrar su posición (a menos que usted sea un "afiliado").
 
P: ¿Cómo se enrutan y ejecutan las órdenes para acciones que están sujetas a la norma?
 
R: Si la orden es para una acción designada como "cotizaciones no solicitadas solamente", la orden no se mostrará al público y se ejecutará contra el bid u oferta mejor disponible en el centro de mercado.  Además, habrá una liquidez limitada para acciones de "cotizaciones no solicitadas solamente" debido a que Interactive Brokers participa en menos centros de mercado para esas acciones.  Los mercados extrabursátiles publican una lista diaria de acciones de "cotizaciones no solicitadas solamente" al pie de su página de recursos sobre la norma 15c2-11.
 
P: ¿En dónde puedo encontrar información relevante? 
 
R: Para obtener más información, consulte los siguientes enlaces:
 

Negociación de acciones fraccionadas

Overview: 

La negociación de acciones fraccionadas le permite invertir en empresas cuyo precio de una acción entera se encuentre fuera de su alcance. También le facilita diversificar su cartera al permitirle adquirir cantidades fraccionadas en varias empresas cuando solo podría haber comprado acciones enteras en una o dos empresas.

Si habilita su cuenta para negociar acciones en fracciones, compraremos o venderemos una fracción de una acción sobre la base de la cantidad de efectivo que especifique. Por ejemplo, si desea gastar 500 USD pero una acción que desea comprar cuesta actualmente 1000 USD, terminaría con 0.5 acciones.

¿Quién es elegible para obtener permisos para acciones fraccionadas?

Todas las cuentas individuales independientes, que incluyen a los clientes Lite [excepto aquellos que residen en Israel, las cuentas canadienses RRSP/TFSA y las cuentas de entidades de Interactive Brokers Securities Japan Inc. ("IBSJ")] son elegibles para los permisos para negociar acciones fraccionadas.

Los asesores financieros, gestores de cartera y brókeres introductorios podrán habilitar a sus clientes sobre una base de "todos o ninguno".

¿Cómo habilito las acciones fraccionadas?

Si usted es elegible, puede habilitar la negociación con acciones fraccionadas en Client Portal/Gestión de cuenta. Seleccione Configuración seguido de Ajustes de cuenta y haga clic en el icono Configurar (engranaje) junto a Experiencia y permisos de negociación. Deslícese hasta "Acciones", seleccione la casilla para "Estados Unidos (negociación en fracciones)", haga clic en CONTINUAR y siga las instrucciones en la pantalla.

Tenga en cuenta que se necesita la versión 979 de TWS o superior para negociar con acciones fraccionadas. Esta característica admite actualmente la mayoría de los tipos de órdenes.

¿Qué productos puedo negociar en fracciones?

Las acciones estadounidenses cotizadas en NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA o BATS, así como las penny stocks estadounidenses cotizadas en el mercado extrabursátil Pink con un volumen diario promedio de por encima de 10 millones USD y una capitalización de mercado por encima de los 400 millones USD se encuentran disponibles para la negociación de acciones fraccionadas. Las acciones no estadounidenses no se encuentran disponibles para la negociación de acciones fraccionadas actualmente.

En el siguiente enlace encontrará un listado de acciones que pueden negociarse como acciones fraccionadas. Esta lista se encuentra sujeta a cambios sin aviso:

http://www.ibkr.com/download/fracshare_stk.csv

¿Puedo vender acciones fraccionadas en corto?

IBKR admite ventas en corto para acciones fraccionadas de acciones estadounidenses elegibles siempre que tenga permisos para la negociación con margen y permisos aprobados para negociar para "Acciones"/"Acciones estadounidenses (negociación en fracciones)".

¿Cuáles son las comisiones asociadas con las acciones fraccionadas?

No hay comisiones adicionales para usar con la negociación de acciones fraccionadas. Se aplican los tipos de comisión estándar (tanto IBKR Lite como IBKR Pro).

¿Puedo transferir acciones fraccionadas a IBKR?

IBKR no acepta acciones fraccionadas mediante una transferencia de posiciones.

¿Recibo dividendos sobre mis acciones fraccionadas?

Sus posiciones sobre acciones fraccionadas son elegibles para recibir dividendos de la misma manera que sus posiciones enteras sobre las mismas acciones.

¿Son las acciones fraccionadas elegibles para el programa de reinversión de dividendos (DRIP)?

No es posible recibir acciones fraccionadas para un dividendo reinvertido mediante el programa de reinversión de dividendos (DRIP) actualmente. Esperamos poder ofrecer este servicio en el futuro.

Esto no se aplica para el caso de dividendos de fondos mutuos, los cuales pueden reinvertirse y pueden resultar en el mantenimiento de acciones fraccionadas del fondo.

¿Recibiré una posición sobre acciones fraccionadas desde una acción corporativa?

Si su cuenta se ha aprobado para la negociación de acciones fraccionadas y una acción corporativa estadounidense emite acciones fraccionadas, estas permanecerán en su cuenta. Sin embargo, si su cuenta no tiene permisos para negociar acciones fraccionadas o si la acción corporativa emite acciones no estadounidenses o acciones estadounidenses no elegibles, las acciones fraccionadas se liquidarán.

¿Se encuentran las negociaciones fraccionadas disponibles para la API?

La negociación de acciones fraccionadas no se admite mediante la API o FIX/CTCI actualmente.
 

Restricciones sobre las acciones de microcapitalización estadounidenses

Introducción
Para cumplir con las normativas respecto de la venta de valores no registrados y para minimizar el procesamiento manual asociado con la negociación de acciones que no coticen públicamente, IBKR impone ciertas restricciones en las acciones de microcapitalización estadounidenses. A continuación, se proporciona una lista de estas restricciones, junto con otras preguntas frecuentes relacionadas con este tema. 

Restricciones sobre las acciones de microcapitalización

  • IBKR solo aceptará transferencias de acciones de microcapitalización estadounidenses de clientes elegibles. Los clientes elegibles incluyen cuentas que: 1) mantienen un patrimonio (antes o después de la transferencia) de al menos 5 millones USD, o clientes de asesores financieros con un total de activos gestionados de al menos 20 millones USD; y 2) tienen menos de la mitad de su patrimonio en acciones de microcapitalización estadounidenses.
  • IBKR solo aceptará transferencias1 de bloques de acciones de microcapitalización estadounidenses en donde el cliente elegible pueda confirmar que las acciones se compraron en el mercado abierto o se registraron ante la SEC;
  • IBKR no aceptará transferencias1 de ni órdenes de apertura para acciones de microcapitalización estadounidenses designadas por un mercado extrabursátil a riesgo del comprador o un mercado gris de ningún cliente. Los clientes que tengan posiciones existentes sobre estas acciones podrán cerrar las posiciones;
  • IBKR no aceptará transferencias de acciones de microcapitalización estadounidenses para cubrir una posición corta establecida en IBKR;
  • Los clientes de solo ejecución (p. ej., clientes que ejecutan negociaciones mediante IBKR pero las compensan en otro lado) no podrán negociar acciones de microcapitalización estadounidenses en su cuenta de IBKR. (IBKR podrá hacer excepciones para brókeres registrados en EE. UU.);


Preguntas frecuentes sobre la microcapitalización

¿Qué es una acción de microcapitalización estadounidense?
La expresión "acción de microcapitalización" se refiere a acciones: 1) negociadas en un mercado extrabursátil, o 2) cotizadas en Nasdaq y NYSE American que tengan una capitalización de mercado entre 50 millones USD y 300 millones USD, y que negocian a 5 USD o por debajo de esta cifra. A los fines de esta política, la expresión "acción de microcapitalización" incluirá las acciones de empresas estadounidenses que cotizan en bolsa y que tienen una capitalización de mercado de 50 millones USD o menos, a las cuales se refiere a veces como "acciones de nanocapitalización" o negociación en un mercado normalmente relacionado con acciones de microcapitalización.

Para evitar situaciones en donde las fluctuaciones menores a corto plazo en el precio de una acción ocasionen una reclasificación repetida, toda acción clasificada como de microcapitalización estadounidense permanecerá en esta clasificación hasta que tanto su capitalización como su precio de mercado excedan de 500 millones USD y 5 USD, respectivamente, durante un periodo de 30 días calendario consecutivos.

Debido a que las acciones de microcapitalización a menudo tienen precios bajos, se refiere a este tipo de acción comúnmente como "penny stocks". IBKR podrá realizar excepciones, incluso para acciones negociadas a precios bajos que recientemente tenían una mayor capitalización de mercado. Además, IBKR no considerará los ADR en empresas no estadounidenses como acciones de microcapitalización.

¿En dónde se negocian las acciones de microcapitalización?
Las acciones de microcapitalización normalmente se negocian en el mercado extrabursátil, en lugar de en una bolsa de valores nacional. A menudo, los creadores de mercado las cotizan electrónicamente en sistemas extrabursátiles, como el OTC Bulletin Board (OTCBB) y los mercados administrados por el OTC Markets Group (p. ej., OTCQX, OTCQB y Pink). Además, en esta categoría se incluyen acciones que no puedan cotizarse en bolsa, y que se designan como a riesgo del comprador, otros mercados extrabursátiles o el mercado gris.
Asimismo, los reguladores estadounidenses también consideran a las acciones cotizadas en el Nasdaq o NYSE American que negocien a 5 USD o por debajo de esta cifra con una capitalización de mercado de 300 millones USD o menos como acciones de microcapitalización.

¿Qué sucede si IBKR recibe una transferencia de un cliente elegible en donde una o más de las posiciones transferidas es una acción de microcapitalización?
Si IBKR recibe una transferencia que contenga un bloque de acciones de microcapitalización, IBKR se reserva el derecho de restringir la venta de las posiciones sobre acciones de microcapitalización incluidas en la transferencia, a menos que el cliente elegible proporcione la documentación correspondiente que establezca que las acciones se compraron en el mercado abierto (es decir, en un mercado que cotiza en bolsa a través de otro bróker) o registrado ante la SEC conforme con una declaración de registro S1 o similar.

Los clientes elegibles pueden demostrar que las acciones se adquirieron en el mercado abierto. Para esto, deberán proporcionar un extracto de corretaje o confirmación de la negociación de un bróker reconocido que refleje la compra de acciones en un mercado de valores. Los clientes elegibles pueden establecer que las acciones están registradas si proporcionan el número de registro ante la SEC (sistema Edgar) en el cual la empresa registró sus acciones (y todos los documentos necesarios para confirmar que las acciones son las cotizadas en el extracto del registro).

NOTA: todos los clientes pueden transferir libremente las acciones que hayamos restringido en cualquier momento.

¿Qué restricciones aplicará IBKR para las cuentas Prime?
Los clientes cuyas actividades incluyan servicios Prime se consideran clientes elegibles únicamente para aquellas negociaciones que IBKR hubiera acordado aceptar por parte de sus brókeres de ejecución. De todas formas, mientras que las cuentas Prime pueden compensar acciones de microcapitalización estadounidenses en IBKR, estas acciones estarán restringidas hasta que IBKR confirme que las acciones son elegibles para la reventa de acuerdo con los procedimientos que se indican arriba.  Para eliminar la restricción sobre las acciones adquiridas en el mercado abierto, proporcione un extracto de cuenta o confirmación de negociación oficial del bróker de ejecución, o haga que el bróker de ejecución proporcione un carta firmada, en papel membretado de la empresa, que muestre el nombre y número de la cuenta de IBKR en donde se declare que las acciones se adquirieron en el mercado abierto, junto con los detalles de las ejecuciones (fecha, hora, cantidad, símbolo, precio y mercado).  O, si las acciones se adquirieron mediante una oferta, la carta deberá proporcionar los documentos o enlaces al extracto de registro relevante, y declarar que las acciones eran parte de dicha oferta.

En resumen: las operaciones de venta en largo se aceptarán si la posición larga ya no se encuentra restringida.  Se aceptarán operaciones de ventas en corto.  Se aceptarán operaciones de compra en largo, y la posición se restringirá hasta que el departamento de cumplimiento normativo reciba la información necesaria para eliminar dicha restricción.  No se aceptarán operaciones de compra cubiertas ni operaciones intradía de entrada y salida.


¿Qué sucede si la acción que adquiere se reclasifica como una acción del mercado gris o de riesgo del comprador?

Si adquiere una acción en su cuenta de IBKR que, posteriormente, se convierte en una acción clasificada como a riesgo del comprador o del mercado gris, se le permitirá mantener, cerrar o transferir la posición pero no podrá aumentar su posición.


¿cuáles son algunos de los motivos por los cuales la negociación de acciones de microcapitalización pueda estar restringida en mi cuenta?
Existen dos motivos principales por los cuales puede tener restricciones para negociar acciones de microcapitalización:

  • Potencial afiliación al emisor: La norma 144 de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. ("SEC”) establece ciertas limitaciones para la negociación de acciones (lo que incluye acciones de microcapitalización) mediante una "filial" del emisor. Si IBKR observa actividad de negociación o tenencias en acciones de microcapitalización cercanas a los umbrales del volumen de negociación conforme con la norma 144 (los "Umbrales de la norma 144"), IBKR podrá restringir la negociación del cliente de acciones de microcapitalización hasta que se complete la revisión por parte del departamento de cumplimiento normativo.
  • Transferencia de acciones de microcapitalización: si el cliente ha transferido recientemente una acción de microcapitalización en su cuenta de IBKR, IBKR podrá restringir la negociación de ese valor hasta que se complete le revisión por parte del departamento de cumplimiento normativo.

Si se aplica uno de los motivos anteriores, la negociación se restringirá para ese valor, y se enviará un aviso al centro de mensajes del cliente en Client Portal. Este aviso describirá el motivo de la restricción y los pasos que el cliente debe tomar antes de que IBKR considere eliminar la restricción.


¿Por qué considera IBKR que soy un afiliado potencial de un emisor de acciones de microcapitalización?
Un "afiliado" es una persona, como un director ejecutivo, un director o un accionista mayoritario en una relación de control con el emisor.

La norma 144 se aplica para todos los valores, e incluye a las acciones de microcapitalización. Sin embargo, dados los riesgos asociados ampliados con la negociación de acciones de microcapitalización, si la negociación o las tenencias en acciones de microcapitalización de un cliente se encuentran cercanos a los umbrales de la norma 144, IBKR restringirá la negociación del cliente de las acciones de microcapitalización.  Esta restricción seguirá en vigor pendiente de la revisión por parte del departamento de cumplimiento normativo del estado potencial de afiliado del cliente.

Para la revisión de afiliado potencial, ¿por qué necesito solicitar una nueva revisión cada dos semanas?
El estado de afiliado de un cliente puede cambiar pronto luego de que IBKR complete la revisión de potencial afiliado a la que se refiere arriba. Como tal, IBKR cree que es adecuado actualizar la revisión de potencial afiliado cada dos semanas si la actividad de negociación o las tenencias de un cliente en acciones de microcapitalización se mantienen cercanas a los umbrales de la norma 144.

¿En dónde puedo encontrar una lista de acciones que IBKR haya designado como acciones de microcapitalización estadounidenses?
Encontrará una lista de las acciones designadas como acciones de microcapitalización estadounidenses compiladas por IBKR en el siguiente enlace: www.ibkr.com/download/us_microcaps.csv

Tenga en cuenta que esta lista se actualiza diariamente.

¿En dónde puedo encontrar información adicional sobre acciones de microcapitalización?
Puede encontrar más información sobre las acciones de microcapitalización en el siguiente enlace, e incluye los riesgos asociados con dichas acciones que puede encontrarse en la página web de la SEC: https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsmicrocapstockhtm.html
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1Incluye transferencias mediante cualquier método (p. ej., ACATS, DWAC, FOP), conversión de acciones que cotizan en bolsa en Canadá con sus equivalentes estadounidenses mediante transferencia "Southbound", transferencias para cubrir posiciones en corto existentes, clientes Prime de IB que ejecuten sus operaciones con otros brókeres y liquiden sus operaciones con IBKR, etc.

 

Programa de optimización del rendimiento de acciones de IBKR

RESUMEN DEL PROGRAMA

El Programa de optimización del rendimiento de acciones proporciona la oportunidad de obtener ingresos adicionales sobre acciones totalmente integradas en su cuenta al permitirle a IBKR tomar sus acciones en préstamo a cambio de una garantía (en títulos del Tesoro de EE. UU. o efectivo), y luego prestar las acciones a operadores que desean venderlas en corto y están dispuestos a pagar un interés a cambio. Para obtener más información sobre el Programa de optimización del rendimiento de acciones, haga clic aquí o consulte la página de preguntas frecuentes.

 

CÓMO INSCRIBIRSE EN EL PROGRAMA DE OPTIMIZACIÓN DEL RENDIMIENTO DE ACCIONES

Para inscribirse, inicie sesión en Client Portal. Una vez conectado, haga clic en el menú Usuario (el icono de perfil en la esquina superior derecha) y luego en Gestionar cuenta. En la sección Configuración, haga clic en el icono Configurar (engranaje) junto a Programa de optimización del rendimiento de acciones. Seleccione la casilla en la pantalla siguiente y haga clic en Continuar. Se le presentarán los formularios y las declaraciones necesarios para inscribirse en el programa. Una vez que los haya leído y firmado, su solicitud se enviará para su procesamiento. Permita que transcurra un lapso de 24 a 48 horas para que su inscripción se active.

 

 

Para inscribirse mediante Gestión de Cuenta clásica, haga clic en los botones a continuación en el orden especificado.

 

 

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