¿Por qué mis posiciones fueron liquidadas?

Overview: 

La mayoría de las liquidaciones se producen debido a incumplimientos en el margen.  Existen dos tipos principales de incumplimientos en el margen que se aplican para las cuentas con margen: el margen de mantenimiento y el margen Reg-T.

Además de un déficit en el margen, las liquidaciones pueden tener lugar como resultado de una exposición posvencimiento o por diversos otros motivos específicos de la cuenta, los cuales dependerán del tipo de cuenta, así como de los activos específicos dentro de la cuenta.  Para obtener una lista completa de los algoritmos de gestión de riesgo aplicados para garantizar el cumplimiento normativo de la cuenta, y cuáles de estos pueden resultar en liquidaciones de la cuenta, consulte la sección Margen dentro de Negociación en la página web de IBKR.

 

Background: 

1.  Incumplimiento en el margen de mantenimiento:  En una cuenta, el capital con valor de préstamo (ELV) siempre debe ser mayor que el requisito de margen de mantenimiento (MMR) actual sobre las posiciones que se mantienen en la cuenta.  La diferencia entre el ELV y el MMR es el exceso de liquidez actual; por este motivo, algunos consideran que es más fácil controlar su cuenta para recordar que el exceso de liquidez actual en su cuenta siempre debe ser positivo.  Si el exceso de liquidez actual en una cuenta se torna negativo, se trata de un incumplimiento en el margen de mantenimiento. 

2.  Incumplimiento en el margen Reg-T:  En la sección Saldos de la pantalla Cuenta, existe una figura con el título Cuenta de orden especial (Special Memorandum Account, SMA).  La Reserva Federal de EE. UU. tiene un periodo de exigibilidad para esta cuenta comprendido entre las 15:50 y las 17:20 hora del este todos los días operativos.  Durante esta ventana, el saldo de la cuenta SMA deberá ser positivo.  Si la cuenta SMA tiene un saldo negativo en cualquier momento entre las 15:50 y las 17:20 hora del este, esto constituye un incumplimiento en el margen Reg-T. 

En caso de un incumplimiento en el margen, la cuenta quedará condicionada a una liquidación automática en tiempo real.  Las liquidaciones se logran con órdenes de mercado, y una o todas las posiciones en la cuenta podrán liquidarse.

¿Qué es una cuenta SMA y cómo funciona?

Overview: 

Las cuentas SMA se refieren a cuentas Special Memorandum Account, las cuales no representan capital ni dinero, sino una línea de crédito creada cuando aumenta el valor de mercado de los títulos en una cuenta de margen Reg-T. Su propósito es preservar el poder adquisitivo que proporcionan las ganancias no realizadas respecto de compras subsiguientes, las cuales, en ausencia de este manejo, solo podrían asegurarse retirando el exceso de capital y depositándolo al momento de realizar la adquisición posterior. En este sentido, las cuentas SMA ayudan a mantener un valor de cuenta estable, y a minimizar operaciones de financiación innecesarias.

A pesar de que las cuentas SMA aumentan a medida que el valor de un título aumenta, no disminuye si el valor del título disminuye. Las cuentas SMA solo disminuirán cuando se adquieran títulos o se retire el efectivo, y la única restricción respecto de su uso es que las adquisiciones o retiradas adicionales no coloquen a la cuenta debajo del margen de mantenimiento. Las operaciones que sirven para aumentar las cuentas SMA incluyen los depósitos de efectivo, ingresos por intereses o dividendos recibidos (sobre una base de dólar por dólar) o ventas de títulos (el 50 % del rendimiento neto). Es importante observar que el saldo de las cuentas SMA representan el agregado de las entradas en el registro histórico que impacte sobre su nivel a partir de la apertura de la cuenta. Dado el periodo y el volumen de las entradas que esto normalmente conlleva, la reconciliación del nivel actual de las cuentas SMA a partir de extractos de actividad diaria, cuando fuere posible, es poco factible. 

Para ilustrar cómo operan las cuentas SMA, asuma que un titular de cuenta deposita 5,000 USD y compra 10,000 USD en títulos con un valor de préstamo del 50 % (o requisito de margen igual a 1 -valor del préstamo- o el 50 % también). Los valores de la cuenta antes y después aparecerían del siguiente modo:

Ítem de la línea
Descripción
Evento 1 - Depósito inicial
Evento 2 - Compra de acciones
A.
Saldo
5,000 USD
(5,000 USD)
B.
Valor de mercado de la acción en largo
0 USD
10,000 USD
C.
Capital neto de liquidación/EWL* (A + B)
5,000 USD
5,000 USD
D.
Requisito de margen inicial (B * 50 %)
0 USD
5,000 USD
E
Fondos disponibles (C - D)
5,000 USD
0 USD
F.
SMA
5,000 USD
0 USD
G.
Poder adquisitivo
10,000 USD
0 USD

Luego, asuma que el valor de las acciones largas aumenta a 12,000 USD. Este aumento de 2,000 USD en el valor de mercado crearía una cuenta SMA de 1,000 USD que le proporciona al titular de la cuenta la posibilidad de: 1) comprar más títulos valuados en 2,000 USD sin depositar fondos adicionales y asumir un tipo de margen del 50 %; o 2) retirar 1,000 USD en efectivo, lo cual podrá financiarse al amentar el saldo deudor si la cuenta no mantiene efectivo. Ver a continuación:

Ítem de la línea
Descripción
Evento 2- Compra de la acción
Evento 3 - Aumento de la acción
A.
Saldo
(5,000 USD)
(5,000 USD)
B.
Valor de mercado de la acción en largo
10,000 USD
12,000 USD
C.
Capital neto de liquidación/EWL* (A + B)
5,000 USD
7,000 USD
D.
Requisito de margen inicial (B * 50 %)
5,000 USD
6,000 USD
E
Fondos disponibles (C - D)
0 USD
1,000 USD
F.
SMA
0 USD
1,000 USD
G.
Poder adquisitivo
0 USD
2,000 USD

*EWL representa el capital con valor de préstamo, el cual -en este ejemplo- equivale al capital neto de liquidación.

Finalmente, deberá observar que las cuentas SMA son un concepto Reg. T utilizado para evaluar si las cuentas de títulos que mantiene IB LLC cumplen con los requisitos de margen iniciales trasnoche, y que no se utilicen para determinar el cumplimiento con los requisitos de margen de mantenimiento sobre una base intradía o trasnoche. No se utiliza para determinar si las cuentas de productos básicos cumplen con el margen. De manera similar, las cuentas que informen cuentas SMA negativas al momento en que los requisitos de margen inicial Reg. T o trasnoche entren en vigor (15:50 hora del este) se verán afectadas por liquidaciones de posiciones para asegurar el cumplimiento con el margen.

 

 

Preguntas frecuentes: valores condicionados por requisitos especiales

Estamos observando una volatilidad sin precedentes en GME, AMC, BB, EXPR, KOSS y un pequeño grupo de acciones estadounidenses que nos han obligado a reducir la cobertura ofrecida previamente a estos valores y, en ocasión, a limitar la negociación para realizar solo operaciones de reducción de riesgo. A continuación se encuentra una serie de preguntas frecuentes relacionadas con estas medidas.

 

P: ¿Existen restricciones actualmente sobre mi capacidad para negociar acciones de GME y otros valores estadounidenses que hayan sido afectados por el reciente aumento en la volatilidad de los mercados?

R: IBKR no coloca restricciones actualmente sobre la capacidad de sus clientes para operar con acciones de AMC, GME, BB, EXPR, KOSS u otras acciones que hayan quedado afectadas por la volatilidad extrema de los mercados. Eso incluye órdenes para abrir nuevas posiciones o para cerrar posiciones existentes.

Al igual que muchos otros brókeres, IBKR ha colocado opciones sobre determinadas acciones que han quedado afectadas por la volatilidad reciente en los mercados. Esto es solamente por un periodo determinado. Desde entonces, esas restricciones se han eliminado.

IBKR no ha limitado la capacidad de sus clientes para cerrar posiciones existentes, ni tiene la intención de hacerlo.

 

P: ¿Puedo utilizar margen para negociar acciones, opciones u otros derivados sobre estos productos a través de IBKR?

R: IBKR ha aumentado sus requisitos de margen para valores en GME y demás valores estadounidenses afectados por la reciente volatilidad, lo que incluye un margen de hasta el 100 % del margen requerido para posiciones en largo, y un margen del 300 % para las operaciones en corto. Puede ver estos requisitos de margen en su plataforma de negociación antes de enviar una orden.

 

P: ¿Por qué colocó IBKR estas restricciones sobre mi capacidad para abrir nuevas posiciones sobre determinados valores?

R: IBKR ha tomado estas medidas para la gestión de riesgo, para proteger a la empresa y a sus clientes y evitar que incurran en pérdidas desproporcionadas debido a cambios bruscos en un mercado volátil e inestable.

IBKR sigue preocupado por el efecto de esta volatilidad antinatural que afecta a cámaras de compensación, brókeres y participantes del mercado.

 

P: ¿Tienen IBKR o sus filiales posiciones con estos productos que estaba protegiendo al colocar estas restricciones

R: No. IBKR en sí no tiene posiciones propias sobre estos valores.

 

P: ¿Qué le permitió a IBKR colocar esas restricciones?

R: De acuerdo con su acuerdo de cliente, IBKR podrá órdenes de clientes bajo su criterio exclusivo.

IBKR también tiene el derecho de modificar los requisitos de margen para posiciones abiertas o nuevas en cualquier momento, a su sola discreción. Después de todo, el dinero que se está prestando para negociar con margen es de IBKR.

 

P: ¿Se han aplicado estas restricciones a todos o solo a algunos de los clientes de IBKR?

R: Todas las restricciones - todas las limitaciones para abrir nuevas posiciones y aumentar el margen - se han aplicado para todos los clientes de IBKR. Se han colocado sobre la base de la seguridad, y no de los clientes.

 

P: ¿Mi dinero en IBKR se encuentra en riesgo? ¿Ha sufrido IBKR pérdidas significativas?

R: IBKR no ha incurrido en pérdidas significativas. A través de una gestión de riesgo prudente, IBKR ha atravesado esta volatilidad de mercado exitosamente. En cualquier caso, sobre una base consolidada, el capital propio de IBG LLC supera los 9 mil millones USD, lo cual representa 6 mil millones USD por encima de los requisitos regulatorios.

 

P: ¿Qué realizará IBKR de aquí en adelante? ¿Cómo lo sabré?

R: IBKR continuará controlando los eventos en el mercado, y tomará decisiones sobre la base de las condiciones del mercado. Para obtener más información, visite nuestra página web.

FAQs: Securities subject to Special Requirements

We are seeing unprecedented volatility in GME, AMC, BB, EXPR, KOSS and a small number of other U.S. securities that has forced us reduce the leverage previously offered to these securities and, at times, limit trading to risk reducing transactions. Outlined below are a series of FAQs relating to these actions.

 

Q: Are there any current restrictions on my ability to trade GME and the other US securities that have been subject to the recent heightened volatility?

A: IBKR is currently not restricting customers from trading shares of AMC, GME, BB, EXPR, KOSS or the other stocks that have been the subject of extreme market volatility. That includes orders to open new positions or close existing ones.

Like many brokers, IBKR placed limits on opening new positions in certain of these securities for a period of time. Those restrictions have since been lifted.

IBKR has not restricted customers’ ability to close existing positions and does not plan to do so.

 

Q: Can I use margin in trading stocks, options or other derivatives on these products through IBKR?

A: IBKR has increased its margin requirements for securities in GME and the other US securities subject to the recent volatility, including up to 100% margin required for long positions and 300% margin on the short side. You can see these margin requirements in your trading platform prior to submitting an order.

 

Q: Why did IBKR place these restrictions on my ability to open new positions in certain securities?

A: IBKR took these actions for risk management purposes, to protect the firm and its customers from incurring outsized losses due to wild swings in prices in a volatile and unstable marketplace.

IBKR remains concerned about the effect of this unnatural volatility on the clearinghouses, brokers and market participants.

 

Q: Does IBKR or its affiliates have positions in these products that it was protecting by placing these restrictions?

A: No. IBKR itself has no proprietary positions in any of the securities.

 

Q: What allowed IBKR to place those restrictions?

A: Pursuant to its customer agreement, IBKR may decline to accept any customer’s order at IBKR’s discretion.

IBKR also has the right to modify margin requirements for any open or new positions at any time, in its sole discretion. After all, IBKR is the one whose money is being loaned in a margin trade.

 

Q: Did those restrictions apply to all or just some of IBKR’s customers?

A: All restrictions – all limits on opening new positions and margin increases – applied to all IBKR customers. They were placed based on the security, not based on the customer.

 

Q: Is my money at IBKR at risk? Has IBKR suffered material losses?

A: IBKR did not incur substantial losses. Through its prudent risk management, IBKR has navigated this market volatility well. In any event, on a consolidated basis, IBG LLC exceeds $9 billion in equity capital, over $6 billion in excess of regulatory requirements.

 

Q: What will IBKR do going forward? How will I know?

A: IBKR will continue to monitor developments in the market, and will make decisions based on market conditions. For current information, please continue to visit our website.

Asignación de opciones antes del vencimiento

Es posible que se le asigne un ejercicio a un vendedor de opciones estilo americano (colocador) en cualquier momento antes del vencimiento de la opción. Esto significa que el colocador de la opción se encuentra condicionado a que se le asigne en cualquier momento luego de que haya colocado la opción hasta el vencimiento de la opción o hasta que el colocador del contrato de la opción cierre su posición al recomprarla al cierre. El ejercicio temprano se produce cuando el propietario de una call o put invoca sus derechos antes del vencimiento. Como vendedor de la opción, no tiene control sobre la asignación, y es imposible saber exactamente cuándo esto podría suceder. Normalmente, el riesgo por asignación aumenta a medida que se acerca al vencimiento. Sin embargo, incluso habiendo señalado esto, la asignación aún puede tener lugar en cualquier momento al negociar opciones de estilo americano.

Put corta

Al vender una put, el vendedor tiene la obligación de comprar la acción o el activo del subyacente a un determinado precio (el precio de ejercicio) dentro de un marco de tiempo especificado (fecha de vencimiento). Si el precio de ejercicio de la opción se encuentra por debajo del precio de mercado actual de la acción, el tenedor de la opción no obtendrá un beneficio al colocar la acción con el vendedor debido a que el valor de mercado es mayor que el precio de ejecución. Contrariamente, si el precio de ejercicio de la opción se encuentra por encima del precio de mercado actual de la acción, el vendedor de la acción se encontrará en riesgo por asignación.

Call corta
La venta de una call le da el derecho al propietario de la call de comprar o "cancelar" las acciones del vendedor dentro de un marco de tiempo determinado. Si el precio de mercado de la opción se encuentra por debajo del precio de ejercicio de la opción, el tenedor de la call no tiene la ventaja de cancelar la acción a un valor superior al de mercado. Si el valor de mercado de la acción es mayor que el precio de ejercicio, el tenedor de la opción puede cancelar la acción a un precio inferior al valor de mercado. Las ventas en corto se encuentran en riesgo por asignación cuando se encuentran en el dinero, o si hay un dividendo próximo y el valor extrínseco de la call corta es menor que el dividendo.

¿Qué sucede con estas opciones?
Si se asigna una call corta, al tenedor de la call corta se le asignarán acciones en corto. Por ejemplo, si las acciones de la empresa ABC se negocian a 55 USD y se asigna una call corta a un precio de ejercicio de 50 USD, la call corta se convertiría a acciones en corto a 50 USD. El titular de la cuenta podría entonces optar por cerrar la posición en corto al recomprar la acción al precio de mercado de 55 USD. La pérdida neta sería de 500 USD para las 100 acciones, menos el crédito recibido de la venta de la call inicialmente.

Si se asigna una put corta, el tenedor de esta put ahora tendría acciones largas al precio de ejercicio de la put. Por ejemplo, si las acciones de XYZ se negocian a 90 USD, se le asignan el vendedor de la put corta acciones al precio de ejercicio de 96 USD. El vendedor de la put es responsable de la compra de acciones por encima del precio de mercado a su precio de ejercicio de 96 USD. Asumiendo que el titular de la cuenta cierra la posición de la acción larga en 90 USD, la pérdida neta sería de 600 USD para 100 acciones, menos el crédito recibido de la venta de la put originalmente.

Déficit de margen a partir de la asignación de opciones
Si la asignación tiene lugar antes del vencimiento y la posición de la acción da como resultado un déficit de margen, de conformidad con nuestra política de margen, las cuentas quedan condicionadas a la liquidación automática para que la cuenta vuelva a cumplir con los requisitos de margen. Las liquidaciones no se limitan solamente a acciones derivadas de la posición respecto de la opción. 

Además, para las cuentas a las cuales se les asigna el tramo corto del diferencial de una opción, IBKR no actuará para ejercer una opción larga mantenida en la cuenta.  IBKR no puede suponer las intenciones del tenedor de la opción larga, y el ejercicio de la opción larga antes del vencimiento perderá el valor de tiempo de la opción, el cual puede realizarse mediante la venta de la opción.

Exposición posterior al vencimiento, medidas empresariales y eventos exdividendo
Interactive Brokers cuenta con medidas proactivas para minimizar el riesgo de acuerdo con determinados eventos relacionados con vencimientos o con medidas empresariales. Para obtener más información acerca de nuestra política de vencimiento, consulte el artículo "Liquidaciones relacionadas con vencimientos y medidas empresariales" de nuestro Fondo de Información.

Los titulares de cuentas deberían consultar el documento de divulgación Características y riesgos de opciones estandarizadas, el cual IBKR le proporciona a cada cliente elegible para negociar opciones al momento de su solicitud. Este documento explica claramente los riesgos de la asignación. Este documento también se encuentra disponible en línea en la página web de OCC.

Risk Based Margin Considerations

  LLC Risk Based (i.e. Portfolio Margin)  Non-LLC Risk Based Margin
$110,000 initial value requirement Yes N/A
Minimum equity to operate on margin USD 100,000 IB-HK: USD 2,000
IB-AU: AUD 2,000
IB-LUX, IB-IE and IB-CE: EUR 2,000
IB-SG: SGD 2,000
 
Full options trading approval Yes N/A
PDT         Yes N/A
Stress testing Yes Yes
Dynamic House Scanning Charges (TOMS) ¹ Yes Yes
Shifts in option Implied Volatility (IV)  Yes Yes
A $0.375 multiplied by the index per contract minimum is computed (Only applied to Portfolio Margin eligble products) Yes Yes
Initial margin will be 110% of Maintenance Margin (US securities only) Yes Yes
Initial margin will be 125% of Maintenance Margin (Non-US securities) Yes Yes
Extreme Price Scans Yes Yes
Large Position Charge (A position which is 1% or more of shares outstanding)  Yes Yes
Days to Liquidate (A large position in relation to the average daily trading volume, which may result in higher initial margin requirements Yes Yes
Global Concentration Charge (2 riskiest position stressed +/-30% remaining assets +/-5%) Yes Yes
Singleton Margin Method for Small Cap Stocks (Stress Test which simulates a price change reflective of a $500 million USD in market capitalization)² Yes Yes
Singleton Margin Method for stocks domiciled in China (Stress Test which simulates a price change reflective of a $1.5 billion USD in market capitalization)² Yes Yes
Default Singleton Margin Method (Stress Test which simulates a price change +30% and down -25%)² Yes Yes
Singleton Margin Method for HK Real Estate Stocks (Stress test  +/-50%)² Yes Yes

1  Dynamic House Scanning Charges are available only on select exchanges (Asian Exchanges and MEXDER)
2  IBKR will calculate the potential loss for each stock and its derivates by subjecting them to a stress test. The requirement for the stock (and its derivatives) which projects the greatest loss in the above scenario will be compared to what would otherwise be the aggregate portfolio margin requirement, and the greater of the two will be the margin requirement for the portfolio
 

 

Risk Navigator: calculador de margen alternativo

Overview: 

A modo de rutina, IB revisa los niveles de margen e implementará los cambios que sirvan para aumentar los requisitos por encima de los mínimos reglamentarios según garanticen las condiciones de mercado. Para ayudara los clientes a entender los efectos que dichos cambios tendrán sobre sus carteras, la aplicación Risk Navigator trae una función denominada 'Calculador de margen alternativo'. A continuación se detallan los pasos para crear una cartera '¿y si?' a los fines de determinar el impacto de dichos cambios en el margen.

Paso 1: abrir una nueva cartera '¿y si?'

Desde la plataforma de negociación TWS Clásica, seleccione las opciones del menú Herramientas analíticas, Risk Navigator y luego Abrir nueva cartera '¿y si?' (imagen 1).

Imagen 1
 

Desde la plataforma de negociación TWS Mosaico, seleccione las opciones del menú Nueva ventana, Risk Navigator y Abrir nueva cartera '¿y si?'

Paso 2: definir la cartera

Aparecerá una ventana emergente (imagen 2) desde la cual se le solicitará definir si desea crear una cartera hipotética a partir de su cartera actual o de una cartera nueva. Al hacer clic sobre el botón 'Sí' podrá descargar las posiciones existentes en la nueva cartera '¿y si?'.

Imagen 2
 

Hacer clic en el botón 'No' abrirá la cartera '¿y si?' sin posiciones.


Panel de riesgos

El panel de riesgos está anclado en la parte superior del conjunto de pestañas de productos, y está disponible tanto para las carteras '¿y si?' como para las carteras activas. Los valores se calculan según la demanda de las carteras '¿y si?'. El panel ofrece información sobre la cuenta de un solo vistazo, lo que incluye:

1) Valor neto de liquidación: el valor neto de liquidación total para la cuenta

2) PyG: el total de PyG diarias para la cartera completa

3) Margen de mantenimiento: el total del margen de mantenimiento actual

4) Margen inicial: total de los requisitos de margen inicial

5) VAR: muestra el valor en riesgo para la cartera completa

6) Déficit esperado (Expected Shortfall, ES): el déficit esperado (valor medio en riesgo) es el rendimiento esperado de la cartera en el peor escenario Normal 0 false false false EN-GB X-NONE X-NONE

 

 

Calculador de margen alternativo

El calculador de margen alternativo, al cual se accede desde el menú Configuración al hacer clic en el Modo de margen (imagen 3), muestra de qué modo afectará el cambio en el margen los requisitos generales de margen una vez que se implementen por completo.

Imagen 3
 

 

Paso 3: seleccionar la configuración de modo de margen

Aparecerá una ventana emergente (imagen 4) con el título Configuración de modo de margen. Puede utilizar el menú desplegable en esa ventana para cambiar el cálculo de margen de Predeterminado (la política actual) al nuevo título de la nueva Configuración de margen (la nueva política de margen). Una vez que haya realizado la selección, haga clic en el botón 'OK' en esa ventana.

Imagen 4
 

Una vez que se especifica la nueva configuración del modo de margen, el panel de Risk Navigator se actualizará automáticamente para reflejar su elección. Puede saltar de atrás hacia adelante y viceversa por los ajustes de configuración del Modo de margen. Tenga presente que el Modo de margen actual aparecerá en la esquina inferior izquierda de la ventana de Risk Navigator (imagen 5).

Imagen 5
 

 

Paso 4: añadir posiciones

Para añadir una posición a la cartera '¿y si?', haga clic sobre la fila verde con el título 'Nueva' e ingrese el símbolo subyacente (imagen 6), defina el tipo de producto (imagen 7) e ingrese la cantidad de la posición (imagen 8)

Imagen 6
 

 

Imagen 7

 

Imagen 8

 

Puede modificar las posiciones para ver cómo esa acción modifica el margen. Luego de alterar sus posiciones, deberá hacer clic sobre el icono de recalcular () ubicado a la derecha de los números del margen para que se actualicen. Cuando este icono esté presente, los números del margen no están actualizados con el contenido de la cartera '¿y si?'.

 

Aumento de margen debido a las elecciones presidenciales en EE. UU. 2020

Con vistas a la potencial volatilidad de mercado relacionada con las próximas elecciones presidenciales en EE. UU., Interactive Brokers implementará un aumento en los requisitos de margen para todos los futuros sobre índices de acciones y sus derivados negociados en EE. UU. y futuros sobre Dow Jones cotizados en la bolsa OSE.JPN.

Los clientes que mantengan posiciones en futuros sobre índices de acciones estadounidenses y sus derivados y/o futuros sobre Dow Jones cotizados en la bolsa OSE.JPN deberían saber que el requisito de margen aumentará en aproximadamente un 35 % por encima del requisito de margen normal. Este aumento se implementará gradualmente a lo largo de un periodo de 20 días calendario, y el aumento de margen de mantenimiento comenzará el 5  de octubre de 2020 hasta el 30 de octubre de 2020.

El cuadro a continuación proporciona ejemplos de los aumentos de margen proyectados para algunos de los productos más solicitados:

Símbolo de futuros
Descripción Bolsa en donde cotiza
Clase de operación
Tipo actual (rango de búsqueda del precio)* Tipo proyectado (rango de búsqueda del precio)
ES E-mini S&P 500 GLOBEX ES 7.13 9.63
YM MINI DJIA ECBOT YM 6.14 8.29
RTY Russell 2000 GLOBEX RTY 6.79 9.17
NQ NASDAQ E-MINI GLOBEX NQ 6.57 8.87
DJIA OSE Dow Jones Industrial Average OSE.JPN DJIA 5.14 6.94

 *A la apertura el 02/10/2020.

 

NOTA: Risk Navigator de IBKR puede ayudarlo a determinar el impacto que los nuevos requisitos de margen de mantenimiento tendrán sobre su cartera actual, o cualquier otra cartera que desee crear o evaluar. Para obtener más información acerca de la función de calculador de margen alternativo, consulte el artículo KB 2957: Risk Navigator: calculador de margen alternativo, y desde la configuración de modo de margen en Risk Navigator, seleccione 'Margen de elecciones estadounidenses'.

 

U.S. 2020 Election Margin Increase

In light of the potential market volatility associated with the upcoming United States presidential election,  Interactive Brokers will implement an increase in the margin requirement for all U.S. traded equity index futures and derivatives and Dow Jones Futures listed on the OSE.JPN exchange.

Clients holding a position in a U.S. equity index future and their derivatives and/or Down Jones Futures listed on the OSE.JPN exchange should expect the margin requirement to increase by approximately 35% above the normal margin requirement. The increase is scheduled to be implemented gradually over a 20-calendar day period with the maintenance margin increase starting on October 5, 2020 through October 30, 2020.

The table below provides examples of the margin increases projected for some of the more widely held products 

Future Symbol
Description Listing Exchange Trading Class Current Rate (Price scan range)* Projected Rate (Price scan range)
ES E-mini S&P 500 GLOBEX ES 7.13 9.63
YM MINI DJIA ECBOT YM 6.14 8.29
RTY Russell 2000 GLOBEX RTY 6.79 9.17
NQ NASDAQ E-MINI GLOBEX NQ 6.57 8.87
DJIA OSE Dow Jones Industrial Average OSE.JPN DJIA 5.14 6.94

 *As of 10/2/20 open.

 

NOTE: IBKR's Risk Navigator can help you determine the impact the new maintenance margin requirements will have on your current portfolio or any other portfolio you would like to construct or test. For more information about the Alternative Margin Calculator feature, please see KB Article 2957: Risk Navigator: Alternative Margin Calculator and from the margin mode setting in Risk Navigator, select " US Election Margin".

 

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