Проценты по выручке от коротких продаж
Как определить сумму процентных выплат и комиссий, связанных с займом акций.
Когда владелец счета открывает короткую позицию по акциям, IBKR занимает эквивалентные акции от его лица, чтобы исполнить свои обязательства по поставке акций покупателю. Договор о кредитовании ценных бумаг, по которому данные бумаги берутся в кредит, обязывает IBKR предоставить кредитору ценных бумаг денежный залог. Сумма залога основана на отраслевом стандарте расчета стоимости акций.
Кредитор акций выплачивает IBKR проценты по денежному залогу и также взимает комиссию за услуги, снижая сумму процентов ниже преобладающей рыночной процентной ставки по денежным залогам (как правило, ставка зависит от фактической ставки ФРС для денежных депозитов в USD). В случае с труднозанимаемыми акциями комиссия кредитора за предоставление акций может привести к отрицательной процентной ставке, взимаемой с IBKR.
Хотя многие брокеры предлагают часть этой скидки только институциональным клиентам, все клиенты IBKR получают проценты по выручке от короткой продажи акций, если она превышает 100 000 USD или эквивалентную сумму в другой валюте. Когда предложение по кредитованию ценной бумаги превышает спрос на ее заем, владельцы счетов могут получить проценты по своему короткому балансу, равные базовой ставке (например, ставке по однодневным кредитам ФРС для балансов, номинированных в USD) за вычетом спреда (который в данный момент составляет от 1,25% для балансов в 100 000 USD до 0,25% для балансов больше 3 000 000 USD). Ставки могут меняться без уведомления.
Когда спрос и предложение по ценной бумаге находятся на таком уровне, что бумаги становятся труднодоступными, скидка кредитора снижается и даже может стать отрицательной, и тогда со счета будут списаны средства. Скидка или списание будет перенаправлено на владельца счета в виде более высокой комиссии за кредит, которая может превысить проценты по выручке от короткой продажи и привести к списанию средств со счета. Поскольку в разные даты и с разных ценных бумаг взимаются разные ставки, IBKR рекомендует клиентам воспользоваться инструментом поиска акций для шортинга, доступным в разделе "Поддержка" на "Портале клиентов" или в "Управлении счетом", в котором можно просмотреть примерные ставки по коротким продажам. Обратите внимание, что ориентировочные ставки, указанные в данных инструментах, отражают проценты по выручке от коротких продаж, которые IBKR выплачивает по балансам III уровня, то есть по дополнительной выручке от короткой продажи на сумму в 3 млн USD или больше. Для балансов ниже этого порога ставка меняется в зависимости от суммы и базовой ставки для валюты сделки. Точную ставку можно узнать с помощью калькулятора в разделе "Выплачиваемые вам проценты по сальдо выручки от коротких продаж".
Больше примеров и калькулятор доступны на странице "Кредитование ценных бумаг".
ВАЖНОЕ ПРИМЕЧАНИЕ
Информация в TWS и инструменте поиска акций, которая касается доступности акций и ориентировочных ставок, предлагается по мере возможности, и мы не можем гарантировать точность и верность приводимых данных. Информация о доступности акций включает данные от сторонних организаций и не обновляется в реальном времени. Информация о ставках приводится только в справочных целях. Расчет по сделкам, которые исполняются в текущую торговую сессию, как правило, выполняется через 2 рабочих дня, и фактическая стоимость займа и доступность акций определяются в день расчетов. Трейдерам следует учитывать, что доступность и стоимость займа акций может значительно измениться за период расчета, особенно это касается низколиквидных акций, акций компаний с низкой капитализацией и акций с предстоящими корпоративными действиями (включая выплату дивидендов). Более подробная информация приведена в статье "Операционные риски коротких продаж".