Ex-Ante Costs and Charges Disclosures
Overview:
What is this Disclosure?
MIFID II rules require that Interactive Brokers in Europe and the UK provide its retail clients with a reasonable estimate of the costs and charges related to products and services offered.
Retail clients of Interactive Brokers in Europe can view a per-transaction costs and charges disclosure at the time of the order entry (‘ex-ante’). The disclosure is personalized and corresponds to the conditions applicable to the client account.
While clients have the option to view the disclosure, it is not a mandatory step before the order submission.
The disclosure content and format are largely prescribed by the rules to enable retail clients to compare costs and charges across providers. This article aims to clarify the meaning of these standardized terms.
In addition to Interactive Brokers costs and charges, the disclosure must show implicit costs and costs embedded in the product price itself (and not charged by Interactive Brokers separately).
A per transaction costs and charges disclosure is required for:
- All futures and options globally, including futures options
- ETFs of all types
- Funds, including closed-end funds
- CFDs
- Warrants and structured products
A disclosure is not required for other products such as vanilla stocks and bonds.
Where to Find the Per-transaction Costs and Charges Disclosure?
Access to the disclosure is via a link embedded in the primary order-entry dialog.
TWS Classic:
.png)
The presence of the link does not interrupt the standard order entry workflow if a client chooses not to click it. A client can click the transmit button in the usual way and skip viewing the disclosure.
Clicking the “Cost Impact” link brings up a pop-up with the ex-ante per transaction costs and charges disclosure, with the option to download it as a PDF:
Other Trading Applications:
The other order entry interfaces such as Mosaic, Client Portal and Mobile likewise include a link to the costs and charges disclosure, again without interrupting the standard workflow unless a client expressly wants to see the disclosure.
Below is an example of the order ticket in the Client Portal. Order tickets in TWS Mosaic and Mobile are similar.
The Disclosure Content and Structure
The per transaction costs and charges disclosure includes a summary-section followed by an itemized costs and charges breakdown. The various cost items are presented using headings and terms that are mandated by the regulation to make the disclosures comparable across investment service providers. The example below illustrates the statement structure and contains explanatory notes.
Ex-ante Costs and Charges Disclosure - Illustrative Example
(1) Account detail
(2) Costs and Charges Summary
Please note that the “Financial Instrument Cost” is embedded in the product, and not a cost charged by Interactive Brokers. We are required to source or estimate such costs so you could better understand all of the costs that are associated with some of your securities.
(3) Itemized Breakdown of Costs and Charges
Проценты по выручке от коротких продаж
Overview:
Как определить сумму процентных выплат и комиссий, связанных с займом акций.
Background:
Когда владелец счета открывает короткую позицию по акциям, IBKR занимает эквивалентные акции от его лица, чтобы исполнить свои обязательства по поставке акций покупателю. Договор о кредитовании ценных бумаг, по которому данные бумаги берутся в кредит, обязывает IBKR предоставить кредитору ценных бумаг денежный залог. Сумма залога основана на отраслевом стандарте расчета стоимости акций.
Кредитор акций выплачивает IBKR проценты по денежному залогу и также взимает комиссию за услуги, снижая сумму процентов ниже преобладающей рыночной процентной ставки по денежным залогам (как правило, ставка зависит от фактической ставки ФРС для денежных депозитов в USD). В случае с труднозанимаемыми акциями комиссия кредитора за предоставление акций может привести к отрицательной процентной ставке, взимаемой с IBKR.
Хотя многие брокеры предлагают часть этой скидки только институциональным клиентам, все клиенты IBKR получают проценты по выручке от короткой продажи акций, если она превышает 100 000 USD или эквивалентную сумму в другой валюте. Когда предложение по кредитованию ценной бумаги превышает спрос на ее заем, владельцы счетов могут получить проценты по своему короткому балансу, равные базовой ставке (например, ставке по однодневным кредитам ФРС для балансов, номинированных в USD) за вычетом спреда (который в данный момент составляет от 1,25% для балансов в 100 000 USD до 0,25% для балансов больше 3 000 000 USD). Ставки могут меняться без уведомления.
Когда спрос и предложение по ценной бумаге находятся на таком уровне, что бумаги становятся труднодоступными, скидка кредитора снижается и даже может стать отрицательной, и тогда со счета будут списаны средства. Скидка или списание будет перенаправлено на владельца счета в виде более высокой комиссии за кредит, которая может превысить проценты по выручке от короткой продажи и привести к списанию средств со счета. Поскольку в разные даты и с разных ценных бумаг взимаются разные ставки, IBKR рекомендует клиентам воспользоваться инструментом поиска акций для шортинга, доступным в разделе "Поддержка" на "Портале клиентов" или в "Управлении счетом", в котором можно просмотреть примерные ставки по коротким продажам. Обратите внимание, что ориентировочные ставки, указанные в данных инструментах, отражают проценты по выручке от коротких продаж, которые IBKR выплачивает по балансам III уровня, то есть по дополнительной выручке от короткой продажи на сумму в 3 млн USD или больше. Для балансов ниже этого порога ставка меняется в зависимости от суммы и базовой ставки для валюты сделки. Точную ставку можно узнать с помощью калькулятора в разделе "Выплачиваемые вам проценты по сальдо выручки от коротких продаж".
Больше примеров и калькулятор доступны на странице "Кредитование ценных бумаг".
ВАЖНОЕ ПРИМЕЧАНИЕ
Информация в TWS и инструменте поиска акций, которая касается доступности акций и ориентировочных ставок, предлагается по мере возможности, и мы не можем гарантировать точность и верность приводимых данных. Информация о доступности акций включает данные от сторонних организаций и не обновляется в реальном времени. Информация о ставках приводится только в справочных целях. Расчет по сделкам, которые исполняются в текущую торговую сессию, как правило, выполняется через 2 рабочих дня, и фактическая стоимость займа и доступность акций определяются в день расчетов. Трейдерам следует учитывать, что доступность и стоимость займа акций может значительно измениться за период расчета, особенно это касается низколиквидных акций, акций компаний с низкой капитализацией и акций с предстоящими корпоративными действиями (включая выплату дивидендов). Более подробная информация приведена в статье "Операционные риски коротких продаж".
Как взимаются проценты при кредитовом балансе на счете
Со счета могут взиматься проценты несмотря на общий положительный или кредитовый остаток наличных средств в следующих случаях:
1. На счете есть отрицательный или дебетовый остаток в определенной валюте.
Например, если на счете есть кредитовый остаток, равный 5000 USD, который состоит из длинного баланса в 8000 USD и короткого остатка в евро, эквивалентного 3000 USD, то с такого счета будут взиматься проценты по короткому евровому остатку. Невозможно компенсировать кредитовую часть баланса за счет длинного баланса в USD, поскольку он меньше лимита I уровня, равного 10 000 USD, при превышении которого начинают начисляться проценты.
Обращаем внимание, что если вы покупаете ценную бумагу, номинированную в валюте, которой нет на вашем счете, IBKR оформит кредит в этой валюте, чтобы провести расчет по этой сделке с клиринговой палатой. Если вы хотите избежать оформления такого кредита и удержания процентов, то перед исполнением сделки вам необходимо либо внести на счет средства в данной валюте, либо сконвертировать существующий денежный баланс через Ideal Pro (для балансов от 25 000 USD) или площадку, исполняющую сделки с неполными лотами (для балансов меньше 25 000 USD).
2. Кредитовый баланс состоит главным образом из выручки от короткой продажи ценных бумаг.
Например, если на счете есть чистый кредитовый остаток в 12 000 USD, который состоит из дебета в 6000 USD на субсчете ценных бумаг (минус рыночная стоимость всех коротких позиций по акциям) и кредита из коротких акций на 18 000 USD, то с него будут взиматься проценты по дебету в 6000 USD I-го уровня, и не будут начисляться проценты по кредиту с короткими акциями, поскольку он не превышает порог лимита I-го уровня в 100 000 USD.
3. По некоторым средствам на кредитовом балансе не выполнен расчет.
IBKR определяет начисления и списания процентов на основе только тех средств, по которым выполнен расчет. Таким образом, со счета не взимаются проценты по средствам, взятым в кредит для покупки ценных бумаг, до тех пор, пока по этой транзакции не выполнен расчет, и также на счет не начисляются процентные выплаты по средствам от продажи ценных бумаг, и за счет этих процентов нельзя компенсировать дебетовый баланс, пока не проведен расчет по продаже (и IBKR не получит средства от клиринговой палаты).
Alternative Streaming Quotes for European Equities
Alternative Streaming Quotes for EU Equities
On August 1st, 2022, clients with non-professional or non-commercial market data subscriber status will receive complimentary real-time streaming Best Bid and Offer and last sale quotes on European Equities. These quotes will be aggregated from exchanges such as Cboe Europe, Gettex, Tradegate and Turquoise. The data will display in the SMART quote line and can be used to generate a chart as well.
Eligible users will see a no charge service called 'Alternative European Equities (L1)' added to their account on or before August 1, 2022. Please note this will be a default Market Data service that cannot be removed.
Users who would like to receive the full EBBO (European Best Bid and Offer) will need to subscribe to the individual exchange subscriptions.
FAQs for February 23, 2022 messages regarding CME exchange fee credits
Why did I receive this message?
You received a message from IBKR on February 23, 2022 because your account traded spread trades on CME in (1) one or more of the following products between January 1, 2015 and late September 2021: E-Mini Equity index Futures (including Housing Index Futures); Micro E-Mini Index Futures; Micro E-Mini Index Options; and Nikkei Equity Futures, and/or (2) certain FX futures products between February 1, 2018 and mid-December 2021.
Why did I receive a credit?
As set forth in the message, certain spread trades in those products (see response #1) are subject to discounted CME exchange fees (as compared to outright trades in those products). Your account traded spread trades in one or more of those products between January 1, 2015 and late September 2021 (or FX futures between February 1, 2018 and mid-December 2021) and, as a result of an inadvertent error, overpaid associated CME exchange fees. IBKR has credited your account for the overpaid CME exchange fees.
What do I need to do?
You will need to log into your account and withdrawal the funds.
Am I owed money for other trades?
Not that we have identified.
How long do I have to withdraw the funds?
Please withdraw the funds within 30 days of the date of the message you received (by March 25, 2022).
The message I received says something about owing an outstanding debt to IBKR. What does that mean?
This means that your account owed an outstanding debt to IBKR, and the amount you received in reimbursement was credited against the outstanding debt amount. If the reimbursement amount exceeded the outstanding debt about, you received a credit and may withdraw the difference.
Как выбрать подписку на рыночные данные?
Владельцам счетов доступен инструмент "Ассистент по рыночным данным", который помогает выбрать подписку для определенной ценной бумаги (акции, опциона или варранта). В результатах поиска отображаются все биржи, на которых котируется данный продукт, подписки и ежемесячная плата за рыночные данные для категорий клиентов "Профессионал" и "Не профессионал", а также варианты глубины данных в каждой подписке.
Чтобы открыть инструмент "Ассистент по рыночным данным":
- Войдите в "Портал клиентов".
- В правом верхнем углу выберите "Справка" (знак вопроса) и затем "Центр поддержки".
- Прокрутите страницу и выберите "Ассистент по рыночным данным".
- Введите символ или код ISIN и биржу.
- Также Вы можете указать статус подписчика "Профессионал/Не профессионал", валюту и тип актива.
- Нажмите "Поиск".
- Просмотрите результаты и выберите подходящую подписку.
Подробнее о доступных подписках можно узнать на сайте IBKR.
Отправка средств в IBKR после миграции счета
Если Ваш счет был недавно перенесен в IBKR Ireland (IBIE) или IBKR Central Europe (IBCE), то сохраненные Вами реквизиты для переводов в "Портале клиентов" или в Вашем банке скорее всего устарели. При переводе средств в IBKR после миграции Вам понадобится создать новое уведомление о депозите или банковские инструкции в "Портале клиентов", а также обновить реквизиты IBKR в Вашем банке.
Если Вы случайно используете устаревшую информацию для отправки денег в IBKR и они будут получены неправильным филиалом IBKR, то мы постараемся перенаправить их надлежащим образом. Обращаем Ваше внимание, что в первый раз подобный перевод будет совершен бесплатно. Если же Вы продолжите использовать устаревшие инструкции, то с Вашего счета будет взиматься плата в 50 EUR (или эквивалент в другой валюте) за обработку каждого перевода. Вы также получите уведомление о переводе с просьбой обновить Ваши банковские реквизиты.
Sending Funds to IBKR Post Migration
If your account has recently migrated to IBKR Ireland (IBIE) or IBKR Central Europe (IBCE), it is likely that you have outdated bank instructions saved in your Client Portal or with your bank. When transferring funds to IBKR after migration, you will want to enter a new deposit notification/bank instruction within Client Portal and update any saved IBKR bank information that you have with your bank.
Should you inadvertently use outdated bank instructions to send funds to IBKR and they arrive at the incorrect IBKR entity, as a courtesy we will attempt to forward the funds to the correct IBKR entity. Please note that this transfer will be done free of charge for the first instance. For subsequent transfers, IBKR will charge your account a processing fee of EUR 50 (or equivalent). You will also receive a message notifying you of the transfer and advising you to update your bank information.
Регуляторный сбор по опционам (ORF)
Регуляторный сбор по опционам (англ. options regulatory fee, сокр. ORF) – это биржевой сбор, взимаемый Опционной клиринговой корпорацией (OCC) со своих участников, в число которых входит IBKR. Данный сбор помогает покрыть расходы биржи, связанные с надзором и регулированием рынка опционов (например, рутинное наблюдение, разбирательства, а также деятельность по созданию, толкованию и контролю за соблюдением правил). Сбор был введен на бирже CBOE в 2009 году, на BOX, ISE и PHLX в январе 2010 года, на AMEX и ARCA в мае 2011 года, на Nasdaq в январе 2012 года, на C2 в августе 2012 года, на Miami в январе 2013 года, на ISE GEMINI в августе 2013 года, на BATS в феврале 2015 года, на Nasdaq BX в феврале 2016 года, на BATS EDGX в феврале 2017 года, на PEARL в феврале 2017 года, на MERCURY и EMERALD в феврале 2019 года. На 1 февраля 2023 г., он взимается с клиентских ордеров по ставке в $0,02905 за опционный контракт, котируемый на бирже США. Ниже приведены ставки для каждой биржи:
| БИРЖА | ORF |
| AMEX | 0,0055 |
| ARCA | 0,0055 |
| BATS | 0,0001 |
| BOX | 0,00295 |
| CBOE | 0,0017 |
| C2 | 0,0003 |
| EDGX | 0,0001 |
| EMERALD | 0,0006 |
| ISE | 0,0014 |
| GEMINI | 0,0013 |
| MERCURY | 0,0004 |
| MIAX | 0,0019 |
| NOM | 0,0016 |
| NASDAQBX | 0,0005 |
| PEARL | 0,0018 |
| PHLX | 0,0034 |
| Всего | 0,02905 |
Обращаем внимание, что сбор ORF взимается со всех сделок (как при покупке, так и при продаже) сверх комиссий IBKR и любых действующих биржевых сборов (например, за удаление ликвидности). Он будет указан в отчете по операциям как регуляторный сбор.
Обзор комиссий и сборов
Клиентам и заинтересованным лицам рекомендуется ознакомиться с подробной информацией о сборах на нашем сайте.
Обзор самых распространенных сборов приведен ниже:
1. Комиссии зависят от типа продукта и биржи, а также от выбранного Вами плана комиссий (совокупные или раздельные). Например, в случае с акциями США мы взимаем $0,005 за акцию, а минимальные комиссии за сделку составляют $1,00.
2. Процентные ставки взимаются по маржинальным отрицательным остаткам средств (т.е. по дебету); IBKR использует международно принятые справочные тарифы по однодневным депозитам в основе вычислений этих ставок. Чтобы определить действующую процентную ставку, мы применяем спред к ориентировочной ставке (benchmark interest rate или BM) согласно уровням, где более крупные остатки наличных средств имеют более выгодные коэффициенты. Например, в случае с кредитами в USD ориентировочная ставка состоит из тарифа федеральных фондов (Fed Funds) и спреда в 1,5%, который добавляется, если баланс Вашего счета составляет до $100 000. Вдобавок физ лица, осуществляющие шортинг акций, должны быть в курсе особых сборов в виде ежедневного процента, взимаемого, когда акции, берущиеся в кредит для покрытия короткой продажи, считаются "труднозанимаемыми" (hard to borrow).
3. Биржевые сборы также зависят от типа продукта и биржи. Например, в случае с опционами на ценные бумаги США некоторые биржи взимают сбор за ордера, устраняющие ликвидность (рыночные или реализуемые лимитные), и наоборот платят за ордера, добавляющие ликвидность (лимитные). Помимо этого многие биржи взимают плату за отмену или изменение ордеров.
4. Рыночные данные: Вы не обязаны подписываться на рыночные данные, однако в случае оформления подписки с Вас будет взиматься месячная плата, которая зависит от биржи-поставщика и ее расценок. Наш инструмент под названием "Ассистент по рыночным данным" поможет Вам выбрать подходящие подписки согласно продукту, которым Вы желаете торговать. Для доступа к этому инструменту войдите в "Портал" и там выберите раздел "Поддержка", а затем "Ассистент по рыночным данным".
5. Минимальная месячная плата за услуги: поскольку наша компания ориентируется на активных трейдеров, мы требуем, чтобы каждый счет ежемесячно генерировал минимальную сумму комиссий. Минимум составляет $10 в месяц.
6. Дополнительные сборы - IBKR бесплатно обрабатывает один запрос на вывод средств раз в календарный месяц; за последующие выводы взимается плата. Помимо этого существуют некоторые перелагаемые на клиентов сборы за запросы об отмене сделок, исполнение/переуступку опционов и фьючерсов, а также за депозитарное хранение.
Для просмотра дополнительной информации, посетите наш сайт и выберите один из пунктов в меню "Расценки".
