IB est sur le point d'étendre la gamme d’activités clients compensées et détenues par IB UK afin d'inclure certaines activités actuellement traitées par IB LLC. À l'heure actuelle, IB UK effectue la compensation de toutes les activités client par le biais d'IB LLC à l'exception des matières premières (or, argent, etc) et des CFD qui ne sont pas cotés en Bourse. Afin de différencier l'activité IB UK compensée en tant qu'IB UK de celle liée à IB LLC, un compte interne de comptabilité intitulé IBUKL qui hébergera l'activité IB UK a été créé. Le compte IBUKL sera utilisé pour la compensation et détention d'une gamme plus vaste de produits tels que les actions, ETF, options, contrats à terme, options sur contrats à terme et Forex.

R: La base client IB, historiquement constituée à la fois de comptes américains et non-américains, s'internationalise. Bien qu'une proportion importante des activités de cette clientèle non américaines soit actuellement compensée, détenue et en dépôt auprès du négociateur courtiers américain, IB LLC (à l'exclusion des CFD, métaux et de toutes les activités réalisées par le biais des comptes IB India et IB Japan), le transfert de certaines activités vers IBUKL présente des avantages liés à un cadre réglementaire plus en adéquation avec celui du domicile du client.

R: Interactive Brokers (UK) Limited (“IB UK”) est un courtier autorisé par la Financial Conduct Authority (FCA) à opérer au Royaume Uni. IBUKL, en revanche, n'est pas une entité légale; il s'agit plutôt d'un système de comptabilité interne ou d'une manière de désigner une sous-catégorie d'activité client passant par IB UK. À l'heure actuelle, l'activité se base uniquement sur des produits de gré à gré qu'IB UK compense et pour lesquels elle est la contrepartie, y compris des CFD non cotés en Bourse et des matière premières (or, argent, etc).

 

Q: Qu'est ce que le plan d'introduction de produit ?

R: Dans un premier temps, nous ajouterons des produits sur indices d'actions non américains (contrats à terme et options dont le sous-jacent cash est le même que celui du titre livrable) à l'offre de produits actuelle d'IBUKL, comme par exemple des indices tels que le FTSE, CAC, Hang Seng, Nikkei et DAX, pour n'en citer que quelques uns. Un nouvelle autorisation appelée “Indices d'actions internationaux” sera créée pour ces produits et proposée aux nouveaux clients ainsi qu'aux clients existants éligibles.  Parmi les clients existants éligibles, on compte les comptes non américains bénéficiant d'autorisations de trader les options et possédant une position ou une activité comprenant des positions depuis plus de 12 mois. Une souscription sera automatiquement ajoutée aux autorisations de ces clients existants.

Une fois que les produits d'indices d'actions non américains auront été déployés, nous ajouterons les produits éligibles dans l'ordre suivant: Forex, contrats à terme supplémentaires et actions non américaines.

 

Q: Les clients qui possèdent un compte IBUKL se verront-ils automatiquement attribuer un compte IB LLC ?

R: C'est possible, et dans la plupart des cas c'est fort probable. Si un client ne trade que le type de produit actuellement éligible pour compensation et détention dans un compte IBUKL, il ne lui sera en théorie pas nécessaire de conserver un compte IB LLC.   Le clients qui ont d'autres positions conserveront leur compte IBLLC ou devront en ouvrir un.

 

Q: Le compte IBUKL sera t-il, comme le compte IB LLC, composé de plusieurs segments ?

R: Non. Les nombreux segments qui composent actuellement le compte IB LLC reflètent la structure réglementaire double en vigueur aux États-Unis dont la surveillance des produits sur titres est assurée par la Securities and Exchange Commission (SEC) et celle des contrats à terme par la Commodities Futures Trading Commission (CFTC).  À l'exception des SSF (single stock future), qui sont régulés conjointement, ni les règles de la CFTC ni celles de la SEC ne s'appliquent à la compensation ou aux conditions de marge d'un produit qu'elles régulent dans un compte relevant de la compétence de l'autre organisme régulateur. Cela s'applique aux règles de protection des clients qui, bien que poursuivant un objectif similaire, différent en terme d'application puisqu'elles ont pour but de ségréguer les actifs à hauteur du montant nécessaire pour satisfaire les créances liées soit au segment de titres, soit au segment de contrats, le cas échéant.

Étant donné que le FCA est le régulateur principal d'IB UK pour les titres et contrats, toutes les positions IBUKL éligibles seront hébergées sous un seul segment.

Q: Quelle méthode de calcul de marge sera utilisée pour les positions détenues dans les comptes IBUKL ?
R: Les positions ne seront pas soumises aux exigences de marge Reg T des États-Unis. C'est la méthode d'évaluation du risque VaR (Value at risk) qui sera utilisée. Dans un premier temps, lorsque les nouveaux produits seront transférés sur le compte IBUKL, la méthode de la Bourse/Destination de compensation native sera employée (généralement la méthode SPAN) et les exigences de marge s'appliquant aux comptes seront un agrégé de ces différentes méthodes. Par la suite, IB utilisera une méthode commune pour l'ensemble du compte. Cette dernière sera basée sur le modèle actuel de marge de portefeuille (Portfolio Margin) d'IB.

 

 

R: Un nouvelle convention de compte pour les clients IBUK possédant des produits détenus par IBUK sont disponibles sur le site Internet IB dans la section Produits et Services > Formulaires et informations complémentaires

 

 

 

R: Pour les clients détenant des positions cash auprès d'IBLLC, le calcul des intérêts continuera de se faire séparément sur les positions cash réglées des comptes de titres et de contrats. Les clients détenant des positions cash auprès d'IBUK auront une position cash pour laquelle les intérêts créditeurs et débiteurs seront calculés.

 

 

 

 

R: IBUK est un participant au programme Financial Services Compensation scheme "FSCS".  Les niveaux de compensation sont soumis à modification. Pour les informations les plus récentes, consultez le site www.fscs.org.uk/

 

 

 

R: Vous pouvez consulter l'article KB2012 pour d'autres informations concernant la protection des clients.

 

 

 

R: IBUK n'offre pas de protection supplémentaire au delà de la couverture FSCS.

 

 

 

R: Non, certains assureurs de Lloyds of London offrent une couverture complémentaire mais elle ne s'applique pas aux produits détenus auprès du courtier détenteur d'actifs IBUK.

 

 

R: Détenir des actifs auprès d'IBUK présente plusieurs avantages. Ces avantages comprennent la consolidation des positions de contrats et titres non américains sur un segment unique, la possibilité de bénéficier d'un traitement plus favorable de la marge grâce à la compensation des positions et des méthodologies basées sur le risque, la possibilité de réduire les coûts d'emprunt ou d'augmenter les intérêts créditeurs en consolidant les soldes de trésorerie actuellement détenus sur des segments distincts ainsi au la possibilité de minimiser l'exposition à l'imposition aux États-Unis.

 

 

 

R: IB a l'intention de migrer certains groupes de produits vers IBUK et par conséquent tous les clients détenant le groupe de produits concerné seront transférés vers IBUK. S'il est envisageable à long terme de détenir ces produits dans un compte IBLLC, cela n'est pas possible à l'heure actuelle.

 

 

 

R: IB ampliará el rango de actividades de clientes compensadas y mantenidas por IB UK para incluir ciertas actividades que actualmente son gestionadas por IB LLC. Actualmente, IB UK realiza toda la compensación de la actividad de clientes a través de IB LLC, con la excepción de materias primas físicas (es decir, oro y plata) y aquellos CFD que no se cotizan en bolsa. Para diferenciar la actividad de IB UK que es compensada como IB UK de la que se presenta a IB LLC, se ha creado una cuenta de contabilidad interna, conocida como IBUKL, para alojar la actividad IB UK. Esta cuenta IBUKL se utilizará para compensar y mantener un rango más amplio de tipos de productos, incluidos acciones, ETF, opciones, futuros, opciones sobre futuros y fórex.

R: La base de clientes de IB, que históricamente era una mezcla de cuentas estadounidenses y no estadounidenses, está obteniendo una base cada vez más internacional. Aunque una porción sustancial de las actividades de esta clientela no estadounidense actualmente es compensada, mantenida y custodiada por el bróker-díler estadounidense IB LLC (con exclusión de CFD, metales físicos y toda la actividad realizada a través de cuentas de IB India y IB Japan), hay beneficios significativos para transferir ciertas actividades a IBUKL, cuando la estructura normativa se alinee más aproximadamente con la de la residencia del cliente.

R: Interactive Brokers (UK) Limited (“IB UK”) es un bróker autorizado por la Financial Conduct Authority (FCA) para operar en el Reino Unido. IBUKL, por el contrario, no es una entidad legal, sino una convención de etiquetado o contabilidad interna utilizada para designar un subconjunto de operaciones de clientes que se operan a través de IB UK. Actualmente, esta actividad consiste exclusivamente en productos extrabursátiles (OTC), para los cuales IB UK realiza la compensación y es la contraparte; se incluyen CFD no cotizados en bolsa y materias primas físicas (es decir, oro y plata).

 

P: ¿Cuál es el plan de introducción del producto?

R: Inicialmente, empezaremos añadiendo productos de índices sobre acciones no estadounidenses (es decir, futuros y opciones que tengan el mismo subyacente en efectivo como su producto entregable) a la oferta de productos existente de IBUKL. Esto incluye índices como FTSE, CAC, Hang Seng, Nikkei y DAX, entre otros. Se creará un nuevo permiso, llamado “International Equity Indexes”, se creará para estos productos y estará disponible para nuevos clientes, así como para clientes existentes que cualifiquen.  Los clientes existentes que cualifiquen incluyen cuentas no estadounidenses que tengan permisos de opciones y una posición o actividad de posiciones durante los 12 meses previos. Estos clientes existentes serán inscritos automáticamente a este permiso.

Una vez los productos de índices sobre acciones estadounidenses se hayan introducido, ampliaremos los productos elegibles en el siguiente orden: fórex, futuros adicionales y, luego, acciones no estadounidenses.

 

P: ¿Los clientes a los que se asigne una cuenta IBUKL también tendrán una cuenta IB LLC?
R: En la mayoría de los casos, será lo más probable. En el caso de que un cliente solo opere en el producto actualmente considerado elegible para compensación y mantenimiento en la cuenta IBUKL, no habría necesidad, en teoría, de que mantuviera una cuenta IB LLC.  Los clientes que tengan otras posiciones conservarán o deberán abrir una cuenta IBLLC.

 

P: ¿La cuenta IBUKL mantendrá múltiples segmentos como la cuenta IB LLC?

R: No. Los segmentos múltiples que existen en la cuenta IB LLC reflejan la estructura normativa bifurcada en los Estados Unidos, en la que la supervisión de los productos de valores es administrada por la Securities and Exchange Commission (SEC) y los productos de materias primas son supervisados por la Commodities Futures Trading Commission (CFTC).  Con excepción de los futuros sobre acciones simplificadas, que se regulan de forma conjunta, ni las normas de la CFTC ni las de la SEC se aplican para compensación o margen de un producto regulado por ellas en una cuenta en la que el otro regulador tenga jurisdicción. Esto incluye las normas de protección de clientes que, con intención similar, difieren en su aplicación y están diseñadas para segregar activos en una cuenta necesaria para satisfacer exclusivamente las reclamaciones asociadas con el segmento de valores o el segmento de materias primas, según se aplique.

Como la FCA, el regulador primario de IB UK, supervisa tanto productos de valores como de materias primas, todas las posiciones eligibles de IBUKL se incluirán en un solo segmento.

P: ¿Qué metodología de margen se utilizará para posiciones mantenidas en la cuenta IBUKL?
R: Las posiciones no estarán sujetas a requisitos estadounidenses de margen Reg T, sino a una metodología basada en el riesgo (VAR). Inicialmente, mientras los nuevos productos se transfieren a la cuenta IBUKL, se utilizará la metodología de compensación o de la bolsa nativa (normalmente SPAN) y el requisito de cuenta será la suma de múltiples metodologías. Más adelante, IB utilizará una metodología común para toda la cuenta, basada en el actual modelo de margen de cartera propio de IB.

 

 

R: Un nuevo acuerdo de cliente para clientes de IBUK que tengan productos mantenidos por IBUK está disponible en la página web de IB bajo Productos y Servicios > Formularios y Declaraciones

 

 

 

R: Los clientes que mantengan saldos de caja con IBLLC seguirán teniendo el interés calculado con base en los saldos de capital liquidado mantenido en las cuentas de valores y materias primas por separado. Los clientes que tengan saldos de caja con IBUK tendrán 1 saldo de caja sobre el que se calculará el interés de crédito o débito.

 

 

 

 

R: IBUK es un participante en el esquema Financial Services Compensation scheme - "FSCS".  Los niveles de compensación están sujetos a cambios: para ver los detalles más actualizados, consulte la página web de la FSCS en www.fscs.org.uk/

 

 

 

R: Puede consultar el artículo KB2012 para ver información adicional sobre la protección de clientes.

 

 

 

R: IBUK no ofrece protección adicional por encima de FSCS.

 

 

 

R: No, algunos agentes de seguros en Lloyds of London proporcionan cobertura por encima de la póliza de SIPC; sin embargo, esto no está disponible para los productos bajo el bróker de mantenimiento de IBUK.

 

 

R: Hay varios beneficios por mantener activos con IBUK. Estos beneficios incluyen la consolidación de las posiciones en valores y materias primas no estadounidenses en un solo segmento de cuenta, la oportunidad de un tratamiento de margen más favorable a través de compensaciones de posiciones y metodologías basadas en el riesgo, la posibilidad de reducir los costes de endeudamiento y el aumento del interés de crédito al consolidar saldos de caja que actualmente se mantienen en segmentos separados y minimizar la exposición a informes fiscales estadounidenses.

 

 

 

R: En estos momentos, IB quiere convertir ciertos conjuntos de productos a IBUK y, por lo tanto, todos los clientes que tengan dichos productos se moverán a IBUK. Aunque a largo plazo podría ser posible mantener esos productos en una cuenta IBLLC, actualmente no es posible.

 

 

1.       As the joint account structure differs from that of the individual in terms of account holder information required, legal agreements and, in certain cases, taxpayer status, direct conversion is not supported and a new joint account application must be completed online.

 

The joint application may be initiated online from the single account by logging into Account Management and selecting the Manage Account, Add or Configure Accounts and then Create Linked Account menu options. This process will allow you to retain your existing user name, password and security device for purposes of operating the joint account. Be sure to request trading permissions and, if necessary, margin status, sufficient to maintain the positions currently carried in your individual account.  Note that if your account is managed by a financial advisor or you are a client of an introducing broker, please contact your advisor or broker to initiate the new application (you may need to make arrangments with your advisor or broker for fees that have accrued but not yet paid if the individual account closes).

 

The joint account application requires Compliance review and approval and documentation evidencing the identity and address of the second account holder may be required. If this is the case, notice as to the required documents and how to submit will be provided at the conclusion of the online application.

 

 

2.       Once you have received an email confirming approval of the joint account application, send a request from your Message Center authorizing IB to manually transfer positions from your single to joint account. Prior to submitting the request you should make sure to close all open orders in the individual account to ensure that no executions take place following the transfer.

 

Due to the manual steps and scheduling required, you should allow a minimum of one week after joint account approval and submitting your request for the transfer to take effect. 

IMPORTANT NOTES

 

1.       Note that exchange regulations preclude ownership transfer of derivative contracts such as futures and options. If you are holding such positions you would either need to close them prior to the transfer taking place or request that they remain in your individual account.

 

2.       Prior to processing the transfer, you should make sure to close all open orders in the individual account to ensure that no executions take place following the transfer.

 

3.       The SMA (Special Memorandum Account) balance in your individual account will not transfer to the joint account. In certain cases this may impact your ability to open new positions in the joint account on the first day after the transfer is completed.

 

4.       Elective options such as market data subscriptions and participation in IB's Yield Enhancement Program will not be carried over to the joint account and must be reinitiated to continue.

 

5.       The cost basis of transferred positions as reported in the activity statements will remain unchanged for tax purposes.  The cost basis as reported in your trading platform (which is not used for tax reporting purposes) will not transfer over to the joint account but may be manually adjusted.

 

6.       Once the transfer has been completed and assuming all positions have been transferred your individual account will be designated for automatic closure. Note that certain balances such as dividend accruals can’t be transferred until paid, after which they will then be transferred and your individual account closed.

 

7.       You receive any applicable tax forms for the reportable activity transacted in each of your individual and joint accounts at year end. Access to Account Management for you individual account will remain after it has been closed for the purpose of reviewing and printing activity statements and tax forms.

 

8.       IB does not provide tax advice or investment guidance and recommends that account holder consult with qualified professionals to determine any legal, tax or estate planning consequences associated with single to joint transfer requests.

(18) Eligible contract participant

The term “eligible contract participant” means—

 

(A) acting for its own account—

 

(i)                  a financial institution;

 

(ii)                an insurance company that is regulated by a State, or that is regulated by a foreign government and is subject to comparable regulation as determined by the Commission, including a regulated subsidiary or affiliate of such an insurance company;

 

(iii)               an investment company subject to regulation under the Investment Company Act of 1940 (15 U.S.C. 80a–1 et seq.) or a foreign person performing a similar role or function subject as such to foreign regulation (regardless of whether each investor in the investment company or the foreign person is itself an eligible contract participant);

 

(iv)       a commodity pool that—

(I) has total assets exceeding $5,000,000; and

(II) is formed and operated by a person subject to regulation under this chapter or a foreign person performing a similar role or function subject as such to foreign regulation (regardless of whether each investor in the commodity pool or the foreign person is itself an eligible contract participant) provided, however, that for purposes of section 2(c)(2)(B)(vi) of this title and section 2(c)(2)(C)(vii) of this title, the term “eligible contract participant” shall not include a commodity pool in which any participant is not otherwise an eligible contract participant;

 

(v)        a corporation, partnership, proprietorship, organization, trust, or other entity—

(I) that has total assets exceeding $10,000,000;

(II) the obligations of which under an agreement, contract, or transaction are guaranteed or otherwise supported by a letter of credit or keepwell, support, or other agreement by an entity described in subclause (I), in clause (i), (ii), (iii), (iv), or (vii), or in subparagraph (C); or

(III) that—

(aa) has a net worth exceeding $1,000,000; and

(bb) enters into an agreement, contract, or transaction in connection with the conduct of the entity’s business or to manage the risk associated with an asset or liability owned or incurred or reasonably likely to be owned or incurred by the entity in the conduct of the entity’s business;

 

(vi)       an employee benefit plan subject to the Employee Retirement Income Security Act of 1974 (29 U.S.C. 1001 et seq.), a governmental employee benefit plan, or a foreign person performing a similar role or function subject as such to foreign regulation—

(I) that has total assets exceeding $5,000,000; or

(II) the investment decisions of which are made by—

(aa) an investment adviser or commodity trading advisor subject to regulation under the Investment Advisers Act of 1940 (15 U.S.C. 80b–1 et seq.) or this chapter;

(bb) a foreign person performing a similar role or function subject as such to foreign regulation;

(cc) a financial institution; or

(dd) an insurance company described in clause (ii), or a regulated subsidiary or affiliate of such an insurance company;

(vii)

(I) a governmental entity (including the United States, a State, or a foreign government) or political subdivision of a governmental entity;

(II) a multinational or supranational government entity; or

(III) an instrumentality, agency, or department of an entity described in subclause (I) or (II); except that such term does not include an entity, instrumentality, agency, or department referred to in subclause (I) or (III) of this clause unless (aa) the entity, instrumentality, agency, or department is a person described in clause (i), (ii), or (iii) of paragraph (17)(A); (bb) the entity, instrumentality, agency, or department owns and invests on a discretionary basis $50,000,000 or more in investments; or (cc) the agreement, contract, or transaction is offered by, and entered into with, an entity that is listed in any of subclauses (I) through (VI) of section 2(c)(2)(B)(ii) of this title;

(viii)

(I) a broker or dealer subject to regulation under the Securities Exchange Act of 1934 (15 U.S.C. 78a et seq.) or a foreign person performing a similar role or function subject as such to foreign regulation, except that, if the broker or dealer or foreign person is a natural person or proprietorship, the broker or dealer or foreign person shall not be considered to be an eligible contract participant unless the broker or dealer or foreign person also meets the requirements of clause (v) or (xi);

(II) an associated person of a registered broker or dealer concerning the financial or securities activities of which the registered person makes and keeps records under section 15C(b) or 17(h) of the Securities Exchange Act of 1934 (15 U.S.C. 78o–5(b), 78q(h));

(III) an investment bank holding company (as defined in section 17(i) [2] of the Securities Exchange Act of 1934 (15 U.S.C. 78q(i)); [3]

 

(ix)       a futures commission merchant subject to regulation under this chapter or a foreign person performing a similar role or function subject as such to foreign regulation, except that, if the futures commission merchant or foreign person is a natural person or proprietorship, the futures commission merchant or foreign person shall not be considered to be an eligible contract participant unless the futures commission merchant or foreign person also meets the requirements of clause (v) or (xi);

 

(x)        a floor broker or floor trader subject to regulation under this chapter in connection with any transaction that takes place on or through the facilities of a registered entity (other than an electronic trading facility with respect to a significant price discovery contract) or an exempt board of trade, or any affiliate thereof, on which such person regularly trades; or

 

(xi)       an individual who has amounts invested on a discretionary basis, the aggregate of which is in excess of—

(I) $10,000,000; or

(II) $5,000,000 and who enters into the agreement, contract, or transaction in order to manage the risk associated with an asset owned or liability incurred, or reasonably likely to be owned or incurred, by the individual;

 

(B)

 

(i)                  a person described in clause (i), (ii), (iv), (v), (viii), (ix), or (x) of subparagraph (A) or in subparagraph (C), acting as broker or performing an equivalent agency function on behalf of another person described in subparagraph (A) or (C); or

 

(ii)        an investment adviser subject to regulation under the Investment Advisers Act of 1940 [15 U.S.C. 80b–1 et seq.], a commodity trading advisor subject to regulation under this chapter, a foreign person performing a similar role or function subject as such to foreign regulation, or a person described in clause (i), (ii), (iv), (v), (viii), (ix), or (x) of subparagraph (A) or in subparagraph (C), in any such case acting as investment manager or fiduciary (but excluding a person acting as broker or performing an equivalent agency function) for another person described in subparagraph (A) or (C) and who is authorized by such person to commit such person to the transaction; or

 

(C) any other person that the Commission determines to be eligible in light of the financial or other qualifications of the person.