Pourquoi la section Rapport de liquidités de ma déclaration d'activité indique un transfert interne entre les titres et les matières premières ?

Pour des raisons réglementaires, IBKR est tenu de séparer les actifs en titres au sein de votre compte d’actifs en matières premières. Ces actifs en matières premières peuvent inclure la valeur de marché d’options sur positions à terme, plus toute liquidité requise comme marge en raison des contrats à terme sur matières premières et des options sur positions à terme.  L’exigence de marge sur vos positions en matières premières sera régulièrement recalculée et si cette exigence diminue, l’excédent de liquidités requis en tant que marge sur matières premières sera transféré du côté matières premières vers le côté titres de votre compte. De même, si l’exigence de marge sur les matières premières venait à augmenter, IBKR transférera les liquidités disponibles du côté des titres vers le côté des matières premières. Étant donné que l’assurance SIPC est fournie aux actifs du côté titres de votre compte mais pas aux matières premières, ce transfert régulier est effectué pour s’assurer que votre solde de liquidités bénéficie de la meilleure protection possible. Il convient de noter que ces mouvements de liquidités représentent des écritures dans votre compte qui servent à se compenser entièrement et n'ont donc aucun impact sur le solde de liquidités total dans votre compte (voir la colonne Total dans la section Rapport de liquidités de la déclaration d’activité).

Comment calculer les exigences de marge sur les contrats à terme et options sur contrats à terme ?

Overview: 

Les options sur contrats à terme, ainsi que les marges sur contrats à terme, sont régies par la bourse via un algorithme de calcul connu sous le nom de marge SPAN.  Pour plus d’informations sur le SPAN et son fonctionnement, veuillez rechercher le site du groupe CME, www.cmegroup.com.  À partir de leur site, vous pouvez lancer une recherche sur le SPAN, qui vous mènera à des informations sur le sujet et son fonctionnement.  Le système d’analyse de risque de portefeuille standard est une méthodologie hautement sophistiquée qui calcule les exigences de garantie de bonne exécution en analysant les hypothèses de pratiquement n’importe quel scénario de marché.

Background: 

Voici comment le SPAN fonctionne en général :

Le SPAN évalue le risque global du portefeuille en calculant la pire perte possible qu'un portefeuille de dérivés et d'instruments physique puisse raisonnablement subir sur une période de temps donnée (en général un jour de trading). Ceci est réalisé en calculant les gains et les pertes que le portefeuille subirait sous différentes conditions de marché.  Au cœur de cette méthodologie se trouve l'éventail de risque SPAN, un ensemble de valeurs numériques qui indiquent la façon dont un contrat en particulier va prendre ou perdre de la valeur sous différentes conditions. Chaque condition est appelée un scénario de risque. La valeur numérique de chaque scénario de risque représente le gain ou la perte que ce contrat précis peut subir pour une combinaison précise de variation de prix (ou prix sous-jacent) , variation de volatilité, et baisse de temps à l'échéance. 

Les fichiers de marge SPAN sont envoyés à IBKR à des intervalles spécifiques tout au long de la journée par la bourse et sont connectés à un calculateur de marge SPAN.  Toutes les options sur contrats à terme continueront d’être calculées comme présentant un risque jusqu’à ce qu’ils soient expirés hors du compte ou qu’ils soient clôturés.  Le fait qu’ils soient en dehors du cours n’a pas d’importance.  Tous les scénarios doivent prendre en compte ce qui pourrait se produire en cas de volatilité extrême du marché, et en tant que tel, l’impact sur la marge de ces options sur contrats à terme sera pris en compte jusqu’à ce que la position d’option cesse d’exister.  Les exigences de marge SPAN sont comparées aux scénarios de mouvements de marché extrêmes prédéfinis par IBKR et le plus élevé des deux est utilisé comme exigence de marge.

Margin Considerations for Intramarket Futures Spreads

Background

Clients who simultaneously hold both long and short positions of a given futures contract having different delivery months are often provided a spread margin rate that is less than the margin requirement for each position if considered separately. However, as the settlement prices of each contract may deviate significantly as the front month contract approaches its close out date, IBKR will reduce the benefit of the spread margin rate to reflect the risk of this price deviation.

 

Spread Margin Adjustment

This reduction is accomplished by effectively decoupling or breaking the spread in phases on each of the 3 business days preceding the close out date of the front contract month, as follows:

  • On the 3rd business day prior to close out, the initial and maintenance margin requirements will be equal to 10% of their respective requirements on each contract month as if there was no spread, plus 90% of the spread requirement;
  • On the 2nd business day prior to close out, the initial and maintenance margin requirements will be equal to 20% of their respective requirements on each contract month as if there was no spread, plus 80% of the spread requirement;
  • On the business day prior to close out, the initial and maintenance margin requirements will be equal to 30% of their respective requirements on each contract month as if there was no spread, plus 70% of the spread requirement.

 

Working Example

Assume a hypothetical futures contract XYZ with the margin requirements as outlined in the table below:

XYZ Front Month - 1 Short Contract (Uncovered) Back Month - 1 Long Contract (Uncovered) Spread - 1 Short Front Month vs. 1 Long Back Month
Initial Margin $1,250 $1,500 $500
Maintenance Margin $1,000 $1,200 $400

Further assume a position consisting of 1 short front month contract and 1 long back month contract with the front month contract close out date = T.  using this hypothetical example, the initial margin requirement over the 3 business day period preceding close out date is outlined in the table below:

Day Initial Margin Requirement Calculation Details
T-4 $500 Unadjusted
T-3 $725 .1($1,250 + $1,500) + .9($500)
T-2 $950 .2($1,250 + $1,500) + .8($500)
T-1 $1,175 .3($1,250 + $1,500) + .7($500)
T $1,175 Positions not in compliance with close out requirements are subject to liquidation.

 

How to Complete CFTC Form 40

Clients maintaining a U.S. futures or futures option position at a quantity exceeding the CFTC's reportable thresholds may be contacted directly by the CFTC file with a request that they complete a Form 40.  Contact will generally be made via email and clients are encouraged to respond to such requests in a timely manner to avoid trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM. 

Completion of the Form requires the following steps:

  1. Register for a CFTC Portal Account - performed online at: https://portal.cftc.gov/Account/Register.aspx  Registration will require entry of the 9-digit code that the CFTC provided to you within the email requesting that you register. If you cannot locate your code or receive an invalid entry message, contact TechSupport@cftc.gov.  When entering "Organization Type" from the drop-down selector, choose "LTR (Large Traders)".

 

 

2. Complete Form 40 - You will receive an email notification from the CFTC once your Portal Account has been approved. Note that this approval may take up to 2 business days from the date you complete the New User Request Form. The email will contain a link to the Portal where you will be prompted to log in: https://portal.cftc.gov/

Instructions for completing the form are available at: https://www.ecfr.gov/cgi-bin/text-idx?node=ap17.1.18_106.a

Note that Portal provides the opportunity to save a copy of your submission in XML format, a recommended step, as this allows for uploading the file to the Portal should you need to make modifications at a later date. This will eliminate the need to renter the form in its entirety.

The CFTC will send a confirmation email upon successful completion of your Form 40.

 

3. Confirm with IBKR -  forward your confirmation email, or other evidence that you have submitted the Form 40 to cftc_form40_filing@interactivebrokers.com. This will assist to ensure that your account is not subject to CFTC directed restrictions or fines.

 

 

Overview of CFTC Form 40

The CFTC, the primary regulator of U.S. commodity futures markets and Futures Commission Merchants (FCMs), operates a comprehensive system of collecting information on market participants as part of its market surveillance and large trader reporting program.

IBKR, as a registered FCM providing clients with access to those markets, is obligated to report to the CFTC information on clients who hold a position in a quantity that exceeds defined thresholds (i.e., a "reportable position").  In order to report this information, IBKR requires clients trading U.S. futures or futures options to complete an online CFTC Ownership and Control Reporting form at the point the client requests futures trading permissions.

Once a client holds a "reportable position", the CFTC may then contact that client directly and require them to file  more detailed information via CFTC Form 40. The information required of this report includes the following:

  • Trader's name and address
  • Principal business
  • Form of ownership (e.g., individual, joint, partnership, corporation, trust, etc.)
  • Whether the reporting trader is registered under the Commodity Exchange Act
  • Whether the reporting trader controls trading for others
  • Whether any other person controls the trading of the reportable trader
  • Name and location of all firms through which the reportable trader carries accounts
  • Name and location of other persons providing a trading guarantee or having a financial interest in account of 10% or greater
  • Name of accounts not in the reporting trader's name in which the trader provides a guarantee or has a financial interest of 10% or more.

Clients who fail to complete this Form in a timely manner may be subject to trading restrictions and/or fines imposed by CFTC upon their account at the FCM.  It is therefore imperative that clients immediately respond to these CFTC requests.

To complete the CFTC Form 40, clients must first register for a CFTC Portal Account, an online process which is subject to a review period of 2 business days from the point of initial registration to acknowledgement of approval by the CFTC.  For information regarding this registration process and completing the Form 40, see KB3149.

 

Contrats à terme OTC IBKR sur les métaux du LME – Informations et FAQ

Métaux Symbole IB Prix USD/ Multiplicateur
Aluminium primaire de haute qualité AH Tonne métrique 25
Cuivre Grade A CA Tonne métrique 25
Nickel primaire NI Tonne métrique 6
Plomb standard PB Tonne métrique 25
Tin SNLME Tonne métrique 5
Zinc spécial de haute qualité ZSLME Tonne métrique 25

Expirations au 3e mercredi

Le LME offre une gamme de contrats répondant aux besoins des traders physiques et hedgers. Les contrats forward à trois mois sont les contrats les plus négociés par les traders physiques pour répondre précisément à leurs besoins en termes de couverture.


Les contrats au 3e mercredi sont des contrats mensuels, comme les contrats à terme (futures), et par la même sont mieux adaptés aux besoins des traders financiers. Comme leur nom l'indique, ils expirent au 3e mercredi de chaque mois et, bien que réglés physiquement sur le LME, sont réglés exclusivement en espèces à IBKR. Les contrats au 3e mercredi ont vu leur popularité s’accroître et représentent 65% des positions ouvertes sur le LME.

Cotations et données de marché

IBKR offre un flux de cotation du LME (données de marché L2) et n'élargit pas la cotation. Chaque ordre du client est d'abord couvert sur le marché et l'ordre OTC LME est alors exécuté au prix de la couverture.

Flux de trésorerie

La variation de marge journalière et P&L réalisés pour les contrats à terme OTC IBKR LME sont réglés en espèces chaque jour, tout comme un contrat à terme (future) standard En revanche, les flux de trésorerie pour le contrat sous-jacent LME sont réglés uniquement après expiration du contrat.

Marges

Les exigences de marge pour les contrats à terme OTC IBKR LME correspondent aux exigences de marge pour le contrat sous-jacent sur le LME. LME utilise l'analyse standard de risque de portefeuille (SPAN) pour calculer la marge initiale.


Tout comme les autres contrats à terme, les taux de marge sont établis en valeur absolue par contrat et sont habituellement mis à jour tous les mois.

Autorisations de trading

Vous devez mettre en place des autorisations de trading pour les métaux du Royaume Uni dans la Gestion de compte.

Données de marché

Vous devez souscrire aux données de marché Level II du London Metal Exchange au tarif actuel de 1.00 GBP.

Ressources OTC LME

Listes de produits et liens vers les informations de contrat
Commissions
Exigences de marge

Foire aux questions

Que dois-je faire pour commencer à trader des contrats à terme OTC LME ?
Vous devez souscrire aux autorisations de trading pour les métaux du Royaume Uni dans la Gestion de compte. Si vous détenez un compte auprès d'IB LLC ou un compte IB UK détenu par IB LLC, nous créerons un nouveau segment de compte (identifié par votre numéro de compte existant et le suffixe “F”). Une fois le segment confirmé, vous pourrez commencer à trader. Vous n'avez pas besoin d'approvisionner le segment de compte "F" séparément, les fonds seront automatiquement transférés de votre compte principal pour faire face aux exigences de marge.

Mes transactions et positions de contrats à terme OTC LME apparaissent-elles dans mes relevés de compte?
Vos positions apparaissent dans un segment de compte distinct identifié par le suffixe "F" et votre numéro de compte principal. . Vous pouvez choisir de visualiser les relevés de compte pour ce segment "F" soit séparément, soit de manière consolidée avec votre compte principal. Vous pouvez sélectionner l'option de votre choix dans la fenêtre des relevés de la Gestion de compte.


Quelles protections de compte s’appliquent au trading de contrats à terme OTC LME?
Les contrats à terme OTC LME sont des contrats émis par IB UK qui agit en tant que contrepartie. Ils ne sont donc pas négociés sur un marché réglementé et ne sont pas compensés par une chambre de compensation centrale. Étant donné qu’IB UK est votre contrepartie pour ces transactions, vous êtes exposé à des risques financiers et commerciaux, y compris le risque de crédit associé à la réalisation de transactions avec IB UK. Veuillez noter cependant que tous les fonds des clients sont toujours totalement ségrégés, y compris ceux des clients institutionnels. IB UK est membre du programme UK Financial Services Compensation Scheme (FSCS). IB UK n’est pas membre du Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”) des États-Unis.

Puis-je trader des contrats à terme OTC LME par téléphone?
Non. Cependant, dans certains cas exceptionnels, nous pouvons accepter de traiter des ordres de fermeture par téléphone mais jamais des ordres d'ouverture.

IBKR OTC Futures on LME Metals – Facts and Q&A

The following article is intended to provide a general introduction to LME-based OTC Futures issued by IBKR.
 
Note: Residents of the US, Canada, Hong Kong, and Israel cannot trade IBKR LME OTC Futures.

 

Introduction

IBKR LME OTC Futures provide clients synthetic access to the London Metal Exchange, a peer to peer exchange not generally available to non-member investors.

The LME OTC Futures are OTC derivative contracts with IBUK as the counterparty. The LME OTC Futures reference the corresponding LME future in terms of price, lot size, type and specification but are themselves not registered contracts. Physical delivery is not permitted.

IBKR LME OTC Futures are traded through your margin account, and you can therefore enter long as well as short leveraged positions. Margin rates equal those established by the LME. Like other futures they are risk-based (SPAN), and therefore variable. Current margins range between 6 and 9% depending on the contract.

Contracts

IBKR offers OTC Futures on the 3rd Wednesday expirations for the following metals:

Metal IBKR Symbol Price USD/ Multiplier
High Grade Primary Aluminium AH Metric Ton 25
Copper Grade A CA Metric Ton 25
Primary Nickel NI Metric Ton 6
Standard Lead PB Metric Ton 25
Tin SNLME Metric Ton 5
Special High Grade Zinc ZSLME Metric Ton 25

3rd Wednesday Expirations

The LME features a range of contracts adapted to the needs of physical traders and hedgers. The principal among them are daily 3-month forwards used by physical traders to precisely match their hedges to their needs.

The 3rd Wednesday contracts are monthly contracts, like futures, and as such better adapted to the needs of financial traders. As the name suggests, they expire on the 3rd Wednesday of each month and, although physically settled on the LME, are strictly cash-settled at IBKR. The 3rd Wednesday contracts have become increasingly popular and account for 65% of open interest on the LME.

Quotes and Market Data

IBKR streams quotes from the LME (L2 market data) and does not widen the quote. Every client order is first hedged on exchange and the LME OTC order filled at the price of the hedge.

Cash Flows

Daily variation margin and realized P&L for the IBKR LME OTC Futures are cash-settled daily, like a standard future. By contrast, cash flows for the underlying LME contract are only settled after the contract has expired.

Margins

The margin requirements for the IBKR LME OTC Futures equal the requirement for the underlying contract on the LME. LME uses Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN) to calculate Initial Margin.

Like for other futures, the margin rates are established as an absolute value per contract and usually updated monthly.

Trading Permissions

You will need to set up permissions for United Kingdom Metals in Client Portal.

Market Data

You will need a subscription for Level II London Metal Exchange, currently GBP 1.00.

LME OTC Resources

Product Listings & Links to Contract Details
Commissions
Margin Requirements

Frequently asked Questions

What do I need to do to start trading LME OTC Futures?
You need to set up trading permission for United Kingdom Metals in Client Portal. If you have an IB LLC or an IB UK account carried by IB LLC we will set up a new account segment (identified with your existing account number plus the suffix “F”). Once the set-up is confirmed you can begin to trade. You do not need to fund the F segment separately; funds will be automatically transferred from your main account to meet margin requirements.

How are my LME OTC Futures trades and positions reflected in my statements?
Your positions are held in a separate account segment identified by your primary account number with the suffix “F”. You can choose to view Activity Statements for the F-segment either separately or consolidated with your main account. You can make the choice in the statement window in Client Portal.

What account protections apply when trading LME OTC Futures?
LME OTC Futures are contracts with IB UK as your counterparty, and are not traded on a regulated exchange and are not cleared on a central clearinghouse. Since IB UK is the counterparty to your trades, you are exposed to the financial and business risks, including credit risk, associated with dealing with IB UK. Please note however that all client funds are always fully segregated, including for institutional clients. IB UK is a participant in the UK Financial Services Compensation Scheme ("FSCS"). IB UK is not a member of the U.S. Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”).

Can I trade LME OTC Futures over the phone?
No. In exceptional cases we may agree to process closing orders over the phone, but never opening orders.

MIFID II Commodity Position Limits

Background

On 3 January 2018, a new Directive 2014/65/EC (“MiFID II”) and Regulation (EU) No 600/2014 (“MiFIR”) will become effective, introducing new requirements on position limits and position reporting for commodity derivatives and emission allowances.

National Competent Authorities (“NCAs”) (i.e. regulators) of each European Economic Area (“EEA”) Country will calculate the limits on the size of the net position that a person can hold in commodity derivatives traded on an EU venue or its “economically equivalent contracts” (“EEOTC”).

The European Securities and Markets Authority (“ESMA”) intends to publish approved position limits on its website.
Limits will be set for the spot month and all other months, for both physically settled and cash settled commodities.
Investment firms trading in commodity derivatives and emissions allowances are obliged, on a daily basis, to report
their own positions in commodity derivatives traded on a trading venue and EEOTC contracts, as well as those of
their clients and the clients of those clients until the end client is reached, to the NCA.

Clients holding positions have to be identified using specified National Identifiers for individuals and LEIs for
organisations under MiFID II.

Interactive Brokers’ Implementation of the Requirements

In order to comply with its reporting obligations, IB will not allow its clients to trade if they have not provided the
specific National Identifier or LEI that is necessary for reporting positions of in scope financial products.

Whenever possible, IB will act to prevent account holders from entering transactions that may result in a position
limit violation. This process will include monitoring account activity, sending a series of notifications intended to
allow the account holder to self-manage exposure and placing trading restrictions on accounts approaching a limit.

Examples of notifications which are sent via email, TWS bulletin and Message Center are as follows:

  1. Information Level: sent when the position exceeds 50% of the limit. Intended to inform as to the existence of the position limit and its level.
  2. Warning Level: sent when the position exceeds 70% of the limit. Intended to provide advance warning that account will be subject to trading restrictions should exposure increase to 90%.
  3. Restriction Level: sent when the position exceeds 90% of the limit. Provides notice that account is restricted to closing transactions until exposure has been reduced to 85%.
     

Trading de contrats à terme de bitcoins avec IBKR

Quel est le symbole de trading ?

CME (Contrats à terme Bitcoin) : Saisissez le symbole sous-jacent BRR afin d'obtenir les contrats à terme

CME (Contrats à terme Ether) : Saisissez le symbole sous-jacent ETHUSDRR afin d'obtenir les contrats à terme

ICE (Contrats à terme Bakkt® Bitcoin) : Saisissez le symbole sous-jacent BAKKT afin d'obtenir les contrats à terme

 

Quelles sont les heures de marché ?

CME : 17h00 – 16h00 Heure de Chicago, Dimanche – Vendredi

ICE : 19h00 – 17h00 Heure de Chicago, Dimanche – Vendredi

Veuillez noter que si vous souhaitez trader en dehors des heures régulières de marché ou si votre ordre est déclenché en dehors des heures régulières de marché, vous devez configurer votre ordre en conséquence. Veuillez alors procéder comme suit :

  • Dans les préréglages des ordres de contrats à terme. Dans Classic TWS, cliquez sur Modifier puis Configuration générale. Dans Mosaic, cliquez sur Fichier puis Configuration générale. Élargissez la section des préréglages à gauche et sélectionnez Contrats à terme. La première section sera le Timing. Vous devez cocher la case mentionnant « Permettre à l'ordre d'être activé, déclenché ou exécuté en dehors des heures régulières de marché (si possible) ». Cliquez sur Appliquer puis OK lorsque vous avez terminé.
  • Sur la ligne de l'ordre. Que ce soit dans Classic TWS ou Mosaic, cliquez sur le champ de Durée de validité puis cochez la case du bas indiquant « Déclencher en dehors des HRM ». Dans WebTrader, cochez la case au bas de la ligne d'ordre indiquant « Exécuter en dehors des HRM ».
  • Sur le ticket d'ordre. Dans la section Durée de validité, cochez la case indiquant « Permettre à cet ordre d'être exécuté en-dehors des heures régulières de marché ».

Veuillez cliquer sur le lien suivant pour en savoir plus sur le trading de contrats à terme en dehors des heures régulières de marché :
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=719

 

Où puis-je trouver des informations concernant les spécifications du contrat ?

CME (Contrats à terme Bitcoin) : http://www.cmegroup.com/trading/bitcoin-futures.html?itm_source=cmegroup&itm_medium=flyout&itm_campaign=bitcoin&itm_content=tech_flyout

CME (Contrats à terme Ether) : https://www.cmegroup.com/trading/ether-futures.html

ICE (Contrats à terme Bakkt® Bitcoin) : https://www.theice.com/products/72035464/Bakkt-Bitcoin-USD-Monthly-Futures-Contact

 

Y aura-t-il des restrictions du trading ?

Le trading ne sera pas proposé aux comptes de retraite (ex : IRA, SIPP) ou aux résidents du Japon.

 

Quelle est l'exigence de marge ?

L'exigence de marge pour positions simples longues sera fixée à 50 % du prix de règlement du mois de référence du jour précédent. Dans le cas de positions courtes simples, le taux de marge sera de 100 % du prix de règlement quotidien.

Marge spread : La différence nette entre l'exigence de marge simple de maintien (fixée à 50 % à la fois pour la jambe longue et courte) plus, pour chaque spread, des frais de spread équivalents à 25 % du prix de règlement journalier le plus élevé des contrats à terme du XBT proposés au trading.

Nous rappelons à nos clients qu'IBKR n'émet pas d'appel de marge et peut modifier les exigences de marge à tout moment, à sa seule discrétion.

Veuillez consulter la section suivante du site d'IBKR pour connaître les exigences de marge de tous les produits : https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=24176

 

Quelles sont les commissions ?

Le taux de commission les contrats à terme sur cryptomonnaies sera de 10 USD par contrat pour les produits CME et ICE. IBKR répercutera les frais de Bourse, réglementaires et de compensation.

Pour en savoir plus sur les frais de Bourse, réglementaires et de compensation, veuillez consulter la page dédiée aux commissions de notre site Internet :
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=commission&p=futures1

 

Quelles sont les autorisations de trading requises ?

Pour trader des contrats à terme sur les bitcoins, vous devez avoir des autorisations de trading pour les contrats à terme sur la cryptomonnaie aux États-Unis. Vous pouvez demander des autorisations de trading pour les contrats à terme sur la cryptomonnaie aux États-Unis dans le Portail Client en cliquant sur le menu Utilisateur (icône avec tête et épaules en haut à droite) puis sur Gérer le compte. Cliquez sur l'icône en roue dentée en haut à droite de la section Expérience & Autorisations de trading. Rendez-vous sur la section « Contrats à terme » et cochez « États-unis (Crypto) ».

 

Quelles sont les options de souscription aux données de marché ?

Des cotations en direct pour les contrats à terme sur cryptomonnaie sont disponibles. Vous pouvez prendre un abonnement payant dans le Portail Client. Les souscriptions suivantes sont offertes (les frais de souscription mensuels sont publiés sur le site IBKR) :

CME (Bourse = CME. IB Exchange = CME)

Non-professionnels

  • Level 1: CME Temps réel Non-Professionnel Level 1
  • Level 1 : Liasse Value Aperçu titres et contrat à terme U.S (NP,L1)
  • Level 2 : CME Temps réel Non-Professionnel Level 2
  • Level 2 : Liasse US Value PLUS (NP,L2)
    • Les liasses Aperçu de titres U.S et Contrats à terme Value sont requises.
    • Uniquement pour la profondeur du carnet

Professionnels

  • Level 2 : CME Temps réel Professionnel Level 2 (Il n'y a pas de produits CME Pro level 1)

ICE (Bourse = ICE, IB Bourse = ICECRYPTO)

  • Level 2 : Contrats à terme ICE US - Contrats à terme sur actifs numériques Level 2 (Il n'y a pas de Level 1 disponible pour les professionnels ou non-professionnels)

 

Retour sur la Table des matières : Bitcoin et autres produits de cryptomonnaie chez IBKR

 

Trading Cryptocurrency Futures with IBKR

What is the trading symbol?

CME (Bitcoin Futures): Enter the underlying symbol BRR in order to bring up the futures

CME (Ether Futures): Enter the underlying symbol ETHUSDRR to bring up the futures

ICE (Bakkt® Bitcoin Futures): Enter the underlying symbol BAKKT to bring up the futures

 

What are the trading hours?

CME: 17:00 – 16:00 Chicago Time, Sunday – Friday

ICE: 19:00-17:00 Chicago Time, Sunday – Friday

Please note, if you wish to trade outside of regular trading hours or have your order triggered outside of regular trading hours you must configure your order accordingly. You can do so using the following steps:

  • Through Futures Order Presets. In Classic TWS, click Edit followed by Global Configuration. In Mosaic, click File followed by Global Configuration. Expand the Presets section on the left side and select Futures. The first section will be Timing, and you will want to check the box that says "Allow order to be activated, triggered, or filled outside of regular trading hours (if available)". Click Apply and OK once finished.
  • Through the order line. In both Classic TWS as well as Mosaic, click on the Time in Force field and check the box at the bottom that says "Trigger outside RTH". In WebTrader, check the box at the end of the order line that says "Fill Outside RTH".
  • Through the Order Ticket. In the Time in Force section, check the box that says "Allow this order to be filled outside of regular trading hours".

Please see the following link for more information on trading futures outside of regular trading hours:
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=719

 

Where can I find information about the contract specifications?

CME (Bitcoin Futures): http://www.cmegroup.com/trading/bitcoin-futures.html?itm_source=cmegroup&itm_medium=flyout&itm_campaign=bitcoin&itm_content=tech_flyout

CME (Ether Futures): https://www.cmegroup.com/trading/ether-futures.html

ICE (Bakkt® Bitcoin Futures): https://www.theice.com/products/72035464/Bakkt-Bitcoin-USD-Monthly-Futures-Contact

 

Will there be any restrictions on trading?

Trading will not be offered in retirement accounts (e.g., IRA, SIPP) or for residents of Japan.

 

What is the Margin Requirement?

The margin requirement for outright long positions will be set at 50% of the prior day's lead month settlement price. In the case of outright short positions, the margin rate will be 100% of the daily settlement price.

Spread Margin: The net difference between the outright customer maintenance margin requirements on each long and short contracts (using 50% for both the long and the short leg) plus, for each spread, a spread charge equal to 25% of the daily settlement price that is the greatest among all XBT futures contracts available for trading.

Clients are reminded that IBKR does not issue margin calls and may modify margin requirements at any time, at IBKR's sole discretion.

Please refer to the following section of the IBKR website for current margin requirements for all products: https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=24176

 

What are the commissions?

The commission rate for Crypocurrency futures will be USD 10 per contract for the CME and ICE products. IBKR will pass through exchange, regulatory and clearing fees.

For more information on commission as well as exchange, regulatory and clearing fees, please visit the Commission page of our website:
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=commission&p=futures1

 

What trading permissions are required?

To trade Crypocurrency futures, you must have trading permissions for US Crypto Futures. You can request US Crypto Futures trading permission in Client Portal by clicking the User menu (head and shoulders icon in the top right corner) followed by Manage Account. Click the gear icon in the top right corner of the Trading Experience & Permissions section. Go to the "Futures" section and check off "United States (Crypto)".

 

What are the market data subscription options?

Live quotes for Crypocurrency futures are available on a paid subscription basis through Client Portal. The following subscriptions are offered (monthly subscription fees are posted to the IBKR website):

CME (Exchange = CME. IB Exchange = CME)

Non-Professional

  • Level 1: CME Real-Time Non-Professional Level 1
  • Level 1: US Securities Snapshot and Futures Value Bundle (NP,L1)
  • Level 2: CME Real-Time Non-Professional Level 2
  • Level 2: US Value Bundle PLUS (NP,L2)
    • Requires US Securities Snapshot and Futures Value Bundle
    • This is only for depth of book

Professional

  • Level 2: CME Real-Time Professional Level 2 (There is no CME Pro level 1 product)

ICE (Exchange = ICE, IB Exchange = ICECRYPTO)

  • Level 2: ICE Futures US - Digital Asset Futures Level 2 (There is no level 1 available for either professional or professional)

 

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