Odd Lot Handling on the Stock Exchange of Hong Kong (“SEHK/HKEX”)

Overview: 

On HKEX, stocks trade via the auto-matching system in units of board lots that are determined by the issuer. Securities trading for a quantity less than one board lot or a fractional multiple of whole board lots are considered odd lots. Only securities trading in multiples of board lots are eligible to be routed to the HKEX automatic order matching engine. Odd lots can only route to a special-order book at HKEX which requires manual order matching. The odd lot book does not follow price or time priority and executions cannot be guaranteed.

How to close out and execute an odd lot?

Odd lots can be entered via the IBKR platform, where they will be routed to the odd lot book at HKEX. If you place an odd lot order greater than a board lot, your order will be rejected. IBKR also offers the ability to call in to our trade desk to close an odd lot position, but orders phoned in to our trade desk will incur a handling fee*.

Can I see the odd lot book?

No, IBKR does not have the ability to supply odd lot book quotations. We can only report executions.

Expected Execution/Market Price

Odd lot sell orders generally execute at prices below the prevailing main auto-matching market on HKEX. To increase the likelihood of a fill, you may consider placing an order several spreads lower than the last price traded on the main board.

Market Orders

Due to the lack of liquidity, IBKR converts any odd lot market orders to limit orders at a price that is through the board lot market with a maximum of (3% or 5 minimum ticks), but no more than 9 ticks from the prevailing bid on the main board auto-matching engine. We will not update the price unless the main board bid trades move through your offer. If that should occur, we will (on a best-efforts basis) update your price a further 3% or 5 minimum ticks lower. For example, assume the main board bid/ask is 4.03 at 4.04, last 4.03. If you send a market order, we will create an order to sell at 3.91 (3%), but it will be capped and adjusted to 3.98 (5 ticks). Should the security trade through to 3.98, we will endeavor to lower your bid another 5 ticks to 3.93.

Price Restrictions

While orders are expected to trade lower than the prevailing market price, both limit orders and market orders we convert to limit orders that are greater than 9 ticks from the market price will be capped to those levels.

Fees

Execution and transaction fees are the same as of trading a board lot*.

 

* For more information, visit our website.

Virtual Asset ETF/ETP Products Offered by IBKR

After considering the relevant regulatory guidance, Interactive Brokers Hong Kong Limited (“IBHK”) will only enable certain Institutional Professional Investors (“IPI”) to trade the Virtual Asset ETF/ETP products listed below at this time.
 
We will release an enhancement to our trading platform in 2022 that will allow clients who are Professional Investors (“PI”), as defined under the Securities and Futures Ordinance, to trade these products. Clients who are not classified as IPI or PI will be restricted from opening positions in these products until further notice.
 
Virtual Asset ETF/ETPs restricted by IBHK
 
  • 21SHARES BITCOIN CASH ETP
  • 21SHARES BITCOIN SINGLE
  • 21SHARES BITCOIN SUISSE ETP
  • 21SHARES CRYPTO BASKET ETP
  • 21SHARES ETHEREUM SINGLE
  • 21SHARES POLKADOT ETP
  • 21SHARES RIPPLE (XRP) ETP
  • 21SHARES SHORT BITCOIN ETP
  • 3IQ COINSHARES BITCOIN ETF
  • ACCELERATE CARBON-NEGATIVE B
  • AMUN CRYPTO BASKET INDEX ETP
  • AMUN BITCOIN CRYPTO SINGLE
  • AMUN ETHEREUM CRYPTO SINGLE
  • AMUN BITCOIN CASH BCH ETP
  • BITCOIN TRACKER ONE
  • BITWISE CRYPTO IND INNOV ETF
  • BLOCKCHAIN TECHNOLOGIES ETF
  • BTCETC BITCOIN ETP
  • CI GALAXY ETHEREUM ETF
  • COINSHARES PHYSICAL BITCOIN
  • COINSHARES PHYSICAL ETHEREUM
  • COINSHARES PHYSICAL LITECOIN
  • FICAS CAPITAL ACTIVE CRYPTO
  • FIDELITY ADVANTAGE BITCOIN
  • FT INDXX INNOOVATIVE TRANS/CA
  • GRAYSCALE BITCOIN CASH TRUST
  • GRAYSCALE BITCOIN TRUST BTC
  • GRAYSCALE DIGITAL LARGE CAP
  • GRAYSCALE ETHEREUM CLASSIC T
  • GRAYSCALE ETHEREUM TRUST
  • GRAYSCALE LITECOIN TRUST
  • GRAYSCALE STELLAR LUMENS TRU
  • GRAYSCALE ZCASH TRUST
  • PROSHARES BITCOIN STRATEGY E
  • PURPOSE BITCOIN ETF
  • VALKYRIE BITCOIN STRATEGY
  • WISDOMTREE BITCOIN
  • XBT PROVIDER ETHEREUM

 

Déclaration concernant les avis de plafond de prix d'Interactive Brokers

Les régulateurs exigent que les sociétés de courtage maintiennent des contrôles conçus pour empêcher la société de soumettre des ordres aux marchés qui créent un risque de transactions perturbatrices (par exemple, le risque de mouvements de prix soudains et transitoires).

Pour répondre à ces attentes, Interactive Brokers met en place différents filtres de prix sur les ordres clients. Ces filtres de prix peuvent, dans certaines circonstances, plafonner les ordres des clients afin d’éviter une perturbation du marché, et ces plafonds de prix seront généralement compris dans une fourchette de % par rapport à une fourchette de prix de référence calculée par IB. (La fourchette de plafond de prix varie en fonction du type d’instrument et du prix actuel.)

Bien que les plafonds de prix soient destinés à équilibrer les objectifs de certitude de transactions et de risque de prix minimisé, une transaction peut être retardée ou ne pas avoir lieu en raison du plafonnement des prix. Plus d’informations dans la Déclaration de routage d'ordre et du paiement pour le flux d'ordre d'Interactive Brokers.

Si les ordres d’un client ont un prix plafonné par les systèmes d’IB, ce client recevra (i) une notification en temps réel de ces plafonds de prix dans Trader Workstation ou via l’API ou FIX tag 58 (pour les utilisateurs FIX) ; et/ou (ii) un message d’info quotidien contenant un résumé des 10 premiers ordres qui ont été plafonnées le jour précédent, les plafonds initiaux pour ces ordres (le cas échéant) et les plages de plafonds de prix pour d’autres plafonds de prix de ces ordres. 

Les clients peuvent choisir de ne plus recevoir les messages d’info en cliquant sur le lien de désinscription correspondant dans un message d’info. En choisissant de ne plus recevoir ces messages d’info, un client : 

  • accepte de renoncer à toute autre notification d’Interactive Brokers concernant l’application des plafonds de prix de l’entreprise aux ordres de ce client ; et
  • reconnaît qu’il comprend que ses ordres peuvent être plafonnés à l’avenir, mais que le client ne souhaite pas être à nouveau informé de l’application d’un plafonnement des prix sur l’un de ses ordres.

     

Marché de gré à gré (Action microcap) – Modifications à la Règle 15c2-11 de la SEC

INTRODUCTION
 
Le 28 septembre, les modifications apportées à l'Exchange Act Rule 15c2-11 ont pris effet. Ces changements réglementaires interdisent aux courtiers-négociateurs comme IBKR d'afficher ou de soumettre de cotations (offres d'achat ou de vente) pour des titres provenant d'émetteurs ne répondant pas aux exigences de déclaration. Les modifications apportées à la règle éliminent la capacité des animateurs de marché à coter des titres de gré à gré d'émetteurs qui n'arrivent pas à conserver certaines informations à jour et rendre ces informations accessibles au public. Nous prévoyons que ces modifications entraînent une réduction importante de la liquidité de ces produits. De plus, certains titres seront reclassés au niveau « Grey Market » de gré à gré. Les courtiers-négociateurs ne peuvent pas publier de cotations pour les titres Grey Market et ces titres peuvent ainsi devenir complètement non liquides.
 
Retrouvez plus d'informations dans la FAQ ci-dessous.
 
FAQ
 
Q : Pourquoi la SEC impose-t-elle ces changements ?
 
R : La SEC pense que les investisseurs de détail sont les participants principaux dans le marché de gré à gré. Alors que de nombreux émetteurs de titres OTC cotés divulguent publiquement les informations actuelles, d’autres émetteurs publient des informations limitées ou non à jour ou ne publient pas du tout les informations requises. La SEC a indiqué qu'un manque d'informations à jour et accessibles au public concernant ces émetteurs pourrait désavantager les investisseurs de détail et la SEC s'attaque au problème en éliminant les cotations affichées sur les émetteurs concernés.
 
Q : Comment les amendements à la Règle 15c2-11 vont-ils changer le marché de gré à gré ?
 
R : À partir du 28 septembre 2021, la Règle impose que les informations actuelles concernant un émetteur soient publiquement pour qu'un titre puisse être coté et le rester en permanence, sous réserve de certaines exceptions limitées. Les cotations soumises de façon non sollicitée seront toujours permises aux termes de la Règle modifiée pour les titres dans certains niveaux de marchés de gré à gré, mais les initiés et affiliés seront sujet à des limitations supplémentaires évoquées ci-dessous.
 
Q : Comment changent les niveaux des marchés de gré à gré ?
 
R : Les marchés de gré à gré reclassent certains émetteurs dans leurs différents niveaux conformément à la Règle.
  • Aucun changement n'est anticipé pour les titres qui resteront classés dans les niveaux de marché OTCQX, OTCQB, ou Pink actuels.
  • De nombreuses actions sont déplacées aux niveaux Pink Limited et Expert et sont désignées par les marchés de gré à gré comme « cotations non sollicitées uniquement ». Ces positions ne peuvent être clôturées qu'en appelant le Trade Desk d'IB.
  • Les « affiliés » des émetteurs désignés par les marchés de gré à gré comme « cotations non sollicitées uniquement » ne seront pas autorisés à trader certains titres classés dans les niveaux de marché Pink Limited et Expert, y compris clôturer des positions existantes. Ils sont libres de transférer les positions.
  • Aucune cotation publique n'est permise pour les titres classés dans le niveau Grey Market. Les clients peuvent appeler pour clôturer ces titres.
Pour plus d'informations, veuillez consulter https://www.otcmarkets.com/files/15c2-11%20Tier%20Chart.pdf
 
Q : Qui peut être un « affilié » de l'émetteur ?
 
R : Le terme « affilié » est défini dans la Règle 144. En général, un « affilié » de l'émetteur indique tout responsable ou directeur de l'entreprise cotée ou le détenteur de plus de 10 % des actions en circulation de l'émetteur. Les conjoints et parents vivant dans la même maison qu'un affilié sont aussi des affiliés.
 
Q : Que se passe-t-il si je détiens un titre qui a été classé au Grey Market ?
 
R : Si vous achetez une action dans votre compte IBKR qui devient classée « Grey Market », vous serez autorisé à maintenir ou transférer la position.  Les marchés de gré à gré ne publieront pas de cotations pour les titres classés Grey Market après le 28 septembre et vous pouvez être dans l'incapacité de sortie de ou augmenter votre position en ligne. Vous pouvez appeler le Trade Desk et clôturer votre position (sauf si vous êtes un « affilié »).
 
Q : Comment les ordres pour des actions soumises à la Règle sont-ils routés et exécutés ?
 
R : Si l'ordre est pour une action désignée comme « cotations non sollicitées uniquement », l'ordre ne sera pas affiché au public et sera exécuté au meilleur cours vendeur ou acheteur sur le marché.  Les liquidités seront limitées pour les actions à « cotations non sollicitées uniquement » car Interactive Brokers participe à moins de de marchés pour ces actions.  Les marchés de gré à gré publient une listes des actions à « cotations non sollicitées uniquement » en bas de leur page ressource 15c2-11 .
 
Q: Où puis-je trouver des informations supplémentaires ? 
 
R : Veuillez consulter les liens suivants pour plus d'informations :
 

Restrictions actions microcap américaines

Introduction
Afin de se conformer aux réglementations concernant la vente de titres non enregistrés et de minimiser le traitement manuel associé au trading d'actions qui ne sont pas cotées en bourse, IBKR impose certaines restrictions sur les actions US Microcap. Une liste de ces restrictions, ainsi que d'autres FAQ liées à ce sujet sont fournies ci-dessous. 

Restrictions microcap

  • IBKR n'acceptera que les transferts d'actions microcap américaines de clients éligibles. Les clients éligibles incluent les comptes qui : (1) maintiennent des capitaux propres (avant ou après transfert) d'au moins 5 millions $ ou les clients de conseillers financiers avec un actif total sous gestion d'au moins 20 millions $ ; et (2) ont moins de la moitié de leur capital en actions microcap américaines.
  • IBKR n'acceptera que les transferts1 de blocs d'actions microcap américaines où le client éligible peut confirmer que les actions ont été achetées sur le marché libre ou enregistrées auprès de la SEC ;
  • IBKR n'acceptera pas les transferts1 de ou l'ouverture d'ordres pour des actions microcap américaines désignées par l'OTC comme Caveat Emptor ou Grey Market de tout client. Les clients ayant des positions existantes dans ces actions pourront clôturer les positions ;
  • IBKR n'acceptera pas les transferts d'actions microcap américaines pour couvrir une position à découvert chez IBKR ;
  • Les clients pour exécution uniquement (c'est-à-dire, ceux qui exécutent leurs transactions avec IBKR, mais les compensent ailleurs) ne peuvent pas trader d'actions microcap dans leur compte IBKR. (IBKR peut faire des exceptions pour les courtiers enregistrés aux États-Unis).


FAQ microcap

Qu'est-ce qu'une action microcap américaine ?
Le terme « action microcap » fait référence aux actions (1) tradées de gré à gré ou (2) cotées au Nasdaq et au NYSE American qui ont une capitalisation boursière comprise entre 50 millions $ et 300 millions $ et se tradent à 5 $ ou moins. Aux fins de cette politique, le terme action microcap comprendra les actions de sociétés publiques américaines dont la capitalisation boursière est inférieure ou égale à 50 millions $, qui sont parfois appelées actions nanocap ou tradées sur un marché généralement associé aux actions microcap.

Pour éviter les situations où des fluctuations mineures à court terme du cours d'une action entraînent un reclassement répété, toute action classée comme Microcap américaine restera dans cette classification jusqu'à ce que sa capitalisation boursière et le cours de l'action dépassent 500 millions $ et 5 $, respectivement, pour une période de 30 jours civils consécutifs.

Les actions microcap étant souvent peu chères, elles sont également appelées « penny stocks ». IBKR peut faire des exceptions, y compris pour les actions tradées à bas prix qui ont récemment eu une plus grande capitalisation boursière. De plus, IBKR ne considérera pas les ADR d'entreprises non américaines comme des actions microcap.

Où se tradent les actions microcap ?
Les actions microcap sont généralement tradées sur le marché de gré à gré, plutôt que sur une bourse nationale. Ils sont souvent cotés électroniquement par les animateurs de marché sur les systèmes OTC tel que le OTC Bulletin Board (OTCBB) et les marchés administrés par le Groupe des marchés de gré à gré (OTC Markets Group) (par exemple, OTCQX, OTCQB et Pink). Sont également incluses dans cette catégorie les actions qui ne peuvent pas être cotées publiquement et qui sont désignées comme Caveat Emptor, Other OTC ou Grey Market.
De plus, les régulateurs américains considèrent également les actions cotées au Nasdaq ou au NYSE American se négociant à 5 $ ou moins avec une capitalisation boursière de 300 millions $ ou moins comme étant des actions microcap.

Que se passe-t-il si IBKR reçoit un transfert d'un client éligible et qu'une ou plusieurs des positions transférées sont des actions microcap ?
Si IBKR reçoit un transfert contenant un bloc d'actions microcap, IBKR se réserve le droit de limiter la vente de toute position microcap incluse dans le transfert, à moins que le client éligible ne fournisse les documents nécessaires établissant que les actions ont été achetées sur le marché libre (c'est-à-dire sur une bourse publique par l'intermédiaire d'un autre courtier) ou ont été enregistrées auprès de la SEC conformément à une déclaration d'enregistrement S-1 ou similaire.

Les clients éligibles peuvent prouver que les actions ont été achetées sur le marché libre en fournissant un relevé de courtage ou une confirmation de transaction d'un courtier réputé reflétant l'achat des actions sur une bourse publique. Les clients éligibles peuvent établir que les actions sont enregistrées en fournissant le numéro de dossier SEC (Edgar system) sous lequel leurs actions ont été enregistrées par la société (et tous les documents nécessaires pour confirmer les actions sont ceux indiqués dans la déclaration d'enregistrement).

REMARQUE : Tous les clients sont libres de transférer les actions que nous avons limitées, à tout moment.

Quelles restrictions IBKR appliquera aux comptes Prime ?
Les clients dont les activités incluent les services Prime sont considérés comme des clients éligibles uniquement aux fins des transactions qu'IBKR a convenu d'accepter de la part de ses courtiers exécutants. Cependant, bien que les comptes Prime puissent compenser les actions microcap américaines chez IBKR, ces actions seront restreintes jusqu'à ce qu'IBKR confirme que les actions sont éligibles à la revente selon les procédures décrites ci-dessus.  Pour supprimer la restriction pour les actions achetées sur le marché libre, veuillez fournir un relevé de compte officiel ou une confirmation de transaction du courtier exécutant ou demandez au courtier exécutant de fournir une lettre signée, sur papier à en-tête de la société, indiquant le nom et le numéro de compte IBKR, indiquant que les actions ont été achetées sur le marché libre, ainsi que les détails des exécutions (date, heure, quantité, symbole, cours et bourse). Ou si les actions ont été acquises par le biais d'une offre, la lettre doit fournir des documents ou des liens vers la déclaration d'enregistrement pertinente et indiquer que les actions en faisaient partie.

Pour résumer : Les transactions de vente longues seront acceptées si la position longue n'est plus limitée.  Les transactions de vente à découvert seront acceptées.  Les transactions d'achat longues seront acceptées et la position sera limitée jusqu'à ce que le département de Conformité reçoive assez d'informations pour lever la restriction.  Les transactions d'achat de couverture et transactions complètes intraday ne seront pas acceptées.


Que se passe-t-il si l'action que vous achetez est reclassée comme Grey Market ou Caveat Emptor ?

Si vous achetez une action dans votre compte IBKR qui devient, plus tard, une action Caveat Emptor ou Grey Market, vous serez autorisé à maintenir , clôturer ou transférer la position mais ne pourrez pas l'augmenter.


Pour quelles raisons le trading d'actions microcap peut-il être limité dans mon compte ?
Il existe 2 raisons principales pour lesquelles le trading d'actions microcap peut être limité dans votre compte :

  • Affiliation potentielle à l'émetteur : La Règle 144 de l'U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) place certaines limites sur le trading d'actions (notamment les actions microcap) par un « affilié de l'émetteur ». Si IBKR observe une activité de trading ou des avoirs dans une action microcap qui sont proches des seuils de volume de négociation en vertu de la Règle 144 (« Seuils de la règle 144 »), IBKR peut empêcher le client de trader l'action microcap jusqu'à ce qu'un examen de conformité soit terminé.
  • Transfert d'action microcap : Si le client a récemment transféré une action microcap dans son compte IBKR, IBKR peut restreindre le client de trader ce titre jusqu'à ce qu'un examen de conformité soit terminé.

Si une des options ci-dessus s'applique, le trading sera limité pour le titre et une notification sera envoyée un Centre de messagerie du client dans la gestion de compte. Cette notification décrira la raison de la restriction et les mesures que le client doit suivre avant qu'IBKR ne considère de lever la restriction.


Pourquoi suis-je considéré comme potentiel affilié d'un émetteur d'actions microcap par IBKR ?
Un affilié est une personne (ex., un membre de la direction, un directeur ou actionnaire important) dans une relation de contrôle avec l'émetteur.

La Règle 144 s'applique à tous les titres, y compris les actions microcap. Cependant, étant donné les risques accrus associés au trading d'actions microcap, si le trading et/ou les avoirs d'un client dans une action microcap sont proches des seuils de la règle 144, IBKR limitera le trading du client sur l'action microcap.  Cette restriction restera en place en attendant une vérification de conformité du statut d'affilié potentiel du client.

Pour la vérification d'affiliation potentielle, pourquoi dois-je demander une nouvelle vérification toute les deux semaines ?
Le statut d'affilié d'un client peut changer rapidement après qu'IBKR a fini la vérification d'affiliation potentielle sus-mentionnée. Ainsi, IBKR estime qu'il est opportun d'actualiser la vérification d'affilié potentiel toutes les deux semaines si l'activité de trading d'un client et/ou ses avoirs dans l'action microcap restent proches des Seuils de la Règle 144.

Où puis-je trouver une liste des actions qu'IBKR a désigné comme microcap américaines ?
Une liste des actions désignées comme microcap américaines par IBKR est disponible au lien suivant : www.ibkr.com/download/us_microcaps.csv

Veuillez noter que cette liste est mise à jour quotidiennement.

Où puis-je trouver des informations supplémentaires sur les actions microcap ?
Des informations supplémentaires sur les actions microcap, y compris les risques associés à ces actions peuvent être retrouvées sur le site de la SEC : https://www.sec.gov/reportspubs/investor-publications/investorpubsmicrocapstockhtm.html
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1Cela inclut les transferts par toute méthode (par exemple, ACATS, DWAC, FOP), la conversion de titres canadiens en leur équivalent américain via un transfert « Southbound », les transferts pour couvrir les positions à découvert existantes, les clients IB Prime exécutant avec d'autres courtiers et compensant avec IBKR, etc.

 

Trading de fractions d'actions

Overview: 

Le trading de fractions d'actions vous permet d'investir dans des entreprises où vous ne pouvez pas payer le prix total d'une action. Cela vous donne également l'occasion de diversifier votre portefeuille en vous permettant d'acheter des montants fractionnaires dans plusieurs entreprises alors que vous auriez pu acheter des actions complètes que dans une ou deux entreprises.

Si vous activez la possibilité de trader en fractions, nous achèterons ou vendrons une fraction de l'action selon le montant d'espèces que vous souhaitez. Par exemple, si vous souhaitez dépenser 500 $ mais que l'action que vous souhaitez acheter coûte actuellement 1000 $, vous recevrez 0.5 action.

Qui est éligible pour les autorisations de fractions d'actions ?

Tous les comptes individuels, autonomes y compris les clients Lite (sauf les résidents d'Israël, les comptes canadiens RRSP/TFSA et les comptes Interactive Brokers Securities Japan Inc. (IBSJ)) sont éligibles pour les autorisations de trading de fractions d'actions.

Les conseillers financiers, gestionnaires de portefeuille, et courtiers introducteurs peuvent autoriser leurs clients ou non.

Comment activer les fractions d'actions ?

Si vous êtes éligible, vous pouvez activer le trading de fractions d'actions dans le Portail Client/la Gestion de compte. Sélectionnez Paramètres puis Paramètres du compte et cliquez sur l'icône de configuration (roue dentée) à côté d'Expérience & Autorisations de trading. Faites défiler jusqu'à « Actions », cochez la case « États-Unis (Trader en fractions) », cliquez sur POURSUIVRE et suivez les instructions à l'écran.

Veuillez noter que la version TWS Build 979 ou ultérieure est requise pour trader des fractions d'actions. Cette fonctionnalité prend actuellement en charge la plupart des types d'ordres.

Quels produits puis-je trader en fractions ?

Les actions américaines cotées sur NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA, ou BATS, ainsi que les penny stocks OTC Pink U.S. avec un volume moyen journalier supérieur à 10 millions de $ et une capitalisation boursière de 400 millions de $ sont disponibles au trading de fractions d'actions. Les actions non américaines ne sont pas disponibles au trading de fractions d'actions pour le moment.

Une liste des des actions qui peuvent être trader en fractions d'actions est disponible au lien suivant. Veuillez noter que cette liste peut faire l'objet de changement sans préavis :

http://www.ibkr.com/download/fracshare_stk.csv

Puis-je vendre des fractions d'actions à découvert ?

IBKR prend en charge la vente à découvert de fractions d'actions des actions américaines éligibles tant que vous avez une marge et des autorisations de trading approuvées pour « États-Unis (Trader en fractions)/Actions.

Quels sont les frais associés aux fractions d'actions ?

Il n'y a aucun frais supplémentaires pour utiliser les fractions d'actions. Les taux de commissions standards (IBKR Lite et IBKR Pro) s'appliquent.

Puis-je transférer des fractions d'actions à IBKR ?

IBKR n'accepte pas les fractions d'actions par un transfert de position.

Vais-je recevoir des dividendes sur mes fractions d'actions ?

Vos positions de fractions d'actions peuvent recevoir des dividendes de la même manière que vos positions complètes sur les mêmes actions.

Les fractions d'actions sont-elles éligibles pour le programme de réinvestissement du dividende (DRIP) ?

Il n'est pas possible de recevoir des fractions d'actions pour un dividende réinvesti à travers le Programme de réinvestissement de dividende (DRIP) pour le moment. Nous espérons pouvoir vous le proposer à l'avenir.

Veuillez noter que les informations ci-dessus ne s'appliquent pas dans le cas de dividendes de fonds communs de placement, qui peuvent être réinvestis et peuvent entraîner la détention de fractions d'actions du fonds.

Vais-je recevoir une position de fractions d'action d'une opération de société ?

Si votre compte a été autorisé pour trader des fractions d'actions et qu'une opération de société américaine émet des fractions d'actions, les fractions d'actions resterons dans votre compte. En revanche, si votre compte n'a pas les autorisations nécessaires pour trader en fractions ou si l'opération de société émet des actions non américaines ou non éligibles, les fractions d'actions seront liquidées.

Le trading de fraction d'action est-il disponible pour l'API ?

Le trading de fractions d'actions n'est pas pris en charge via API ou FIX/CTCI pour le moment.
 

OTC Market (Microcap Stock) – Changes to SEC Rule 15c2-11

INTRODUCTION
 
On September 28, 2021, amendments to Exchange Act Rule 15c2-11 became effective. These regulatory changes prohibit broker-dealers such as IBKR from displaying or submitting quotes (i.e., bids or offers) for securities of issuers that have not met public reporting requirements. The amendments to the Rule effectively eliminate the ability of market makers to quote in OTC securities of issuers that fail to keep certain information current and make that information publicly available. We expect that this will result in a significant reduction in the liquidity of these products. Additionally, certain securities will be reclassified to the OTC “Grey Market” tier. Broker-dealers are prohibited from publishing quotes for Grey Market securities and these securities may become completely illiquid as a result.
 
We provide additional information in the FAQs below.
 
FAQs
 
Q: Why is the SEC mandating these changes?
 
A: The SEC believes that retail investors are the primary participants in the OTC market. While many issuers of quoted OTC securities publicly disclose current information, other issuers publish limited or stale information or do not publish required information at all. The SEC has indicated that a lack of current, publicly available information about these issuers may disadvantage retail investors and the SEC is addressing the issue by eliminating displayed quotes on the affected issuers.
 
Q: How will the amendments to Rule 15c2-11 change the OTC market?
 
A: Effective September 28, 2021, the Rule requires that current information about an issuer be publicly available for a security to become quoted initially and remain quoted on an ongoing basis, subject to certain limited exceptions. Quotations submitted on an “unsolicited” basis will still be permitted under the amended Rule for securities in certain OTC Markets tiers, but insiders and affiliates will be subject to additional limitations discussed below.
 
Q: How are the OTC Markets tiers changing?
 
A: OTC Markets is reclassifying certain issuers in its various market tiers in accordance with the Rule.
  • No change is anticipated for securities that remain classified in the OTCQX, OTCQB, or Pink Current market tiers.
  • Many stocks are being moved to the Pink Limited and Expert Tier and designated by OTC Markets as “unsolicited quotes only.” Clients can close these positions by placing orders online. Opening orders in these positions cannot be accepted online or by phone. 
  • No public quotations are permitted for securities classified in the Grey market tier. 
 
Q: How can I determine if the security I want to trade is "unsolicited quotes only?"
 
A: OTC Markets publishes a daily list of "unsolicited quotes only" stocks at the bottom of their 15c2-11 resource page
 
Q: What if I am holding a security that has been classified to the Grey Market?
 
A:  If you purchased a stock in your IBKR account that becomes “Grey Market” classified, you will be allowed to maintain or transfer the position.  OTC Markets will not publish quotations for securities classified as Grey Market after September 28th and you may be unable either to exit or increase your position online. 
 
Q: How are orders for stocks that are subject to the Rule routed and filled?
 
A: If the order is for a stock designated as “unsolicited quotes only,” the order will not be displayed to the public and will be filled against the best available bid or offer on the market center.  Also, there will be limited liquidity for “unsolicited quotes only” stocks because Interactive Brokers participates in fewer market centers for these stocks.
 
Q: Where can I find relevant information? 
 
A: Please refer to the following links for additional information:
 

Qu'est-ce que le SMA et quel est son fonctionnement ?

Overview: 

SMA désigne les comptes Special Memorandum, qui ne représentent ni des titres ni des espèces, mais une ligne de crédit créé quand la valeur marchande des titres est en Reg. La valeur du compte T margin augmente. Son objectif est de préserver le pouvoir d'achat que les gains non réalisés fournissent pour les achats suivants qui, sans ce traitement, ne seront assurés que par le retrait des liquidités excédentaires et leur dépôt au moment du prochain achat. Dans ce sens, le SMA aide à maintenir une valeur de compte stable et réduit les transactions d'approvisionnement superflues.

Si le SMA augmente quand le valeur du titre augmente, il ne baisse pas si le titre perd de la valeur. Le SMA ne baissera que lorsque des titres seront achetés ou des espèces seront retirées, et la seule restriction concernant son utilisation est que les achats ou retraits ultérieurs ne doivent pas faire baisser le compte en dessous de la marge de maintenance requise. Les transactions qui peuvent faire augmenter le SMA sont les dépôts d'espèces, le revenu en intérêts, les dividendes reçus ou les ventes de titres (50 % des recettes nettes). Il est important de noter que le solde du SMA représente un regroupement de chaque entrée comptable historique impactant son niveau en commençant par le moment où le compte a été ouvert. Au vu temps et du volume d'entrées que cela représente généralement, concilier le niveau actuel du SMA depuis les relevés d'activité journaliers est possible, mais peu pratique. 

Pour illustrer le fonctionnement du SMA, supposons que titulaire de compte dépose 5,000 $ et achète 10,000 $ de titres ayant une valeur d'emprunt de 50 % (ou une exigence de marge égale à 1 – valeur d'emprunt, ou 50 % également). Les valeurs de compte avant et après apparaîtraient comme suit :

Élément
Description
Événement 1 - Dépôt initial
Événement 2 - Achat d'actions
A.
Trésorerie
5,000 $
(5,000 $)
B.
Valeur marchande de la position longue sur l'action
0 $
10,000 $
C.
Valeur nette de liquidation/AVE* (A + B)
5,000 $
5,000 $
D.
Exigence de marge initiale (B * 50 %)
0 $
5,000 $
E
Fonds disponibles (C - D)
5,000 $
0 $
F.
SMA
5,000 $
0 $
G.
Pouvoir d'achat
10,000 $
0 $

Ensuite, supposons que la position longue sur action augmente à 12,000 $. Cette augmentation de 2,000 $ en valeur marchande créerait un SMA de 1,000 $, ce qui permet au titulaire du compte de : 1) acheter des titres supplémentaires pour une valeur de 2,000 $ sans déposer de fonds supplémentaires et en supposant un taux de marge de 50 % ; ou 2) retirer 1,000 $ en espèces, qui peuvent être payés en augmentant le solde de débit si le compte ne contient pas d'espèces. Voir ci-dessous :

Élément
Description
Événement 2 - Achat d'actions
Événement 3 - Augmentation de l'action
A.
Trésorerie
(5,000 $)
(5,000 $)
B.
Valeur marchande de la position longue sur l'action
10,000 $
12,000 $
C.
Valeur nette de liquidation/AVE* (A + B)
5,000 $
7,000 $
D.
Exigence de marge initiale (B * 50 %)
5,000 $
6,000 $
E
Fonds disponibles (C - D)
0 $
1,000 $
F.
SMA
0 $
1,000 $
G.
Pouvoir d'achat
0 $
2,000 $

*AVE désigne un avoir avec valeur d'emprunt qui, dans cet exemple, est égal à la valeur nette de liquidation.

Pour finir, veuillez noter que le SMA est un Reg. Le concept T est utilisé pour évaluer si les comptes titres détenus par IB LLC sont conformes aux exigences de marge initiale d'un jour à l'autre et n'est pas utilisé pour déterminer la conformité avec les exigences de marge de maintenance que ce soit intraday ou d'un jour à l'autre. Il n'est également pas utilisé pour déterminer si les comptes de contrats sont conformes à la marge. De la même manière, les comptes déclarant un SMA négatif d'un jour à l'autre, ou si les exigences de marge Reg. T prennent effet (15 h 50 ET) peuvent faire l'objet de liquidations de positions pour assurer la conformité à la marge.

 

 

FAQ : Programme d'amélioration du rendement des actions

Quel est l'objectif du Programme d'amélioration du rendement des actions ?
Le Programme d'amélioration du rendement des actions fournit aux clients l'opportunité de recevoir un revenu supplémentaire sur des positions de titres qui seraient normalement distinctes (titres entièrement payés et en excès de marge) en autorisant IBKR a prêter ces titres à des tiers. Les clients participant au programme recevront une garantie (U.S. Treasuries ou espèces) pour assurer le retour du prêt d'action à la fin.

 

Que sont les titres entièrement payés et en excès de marge ?
Les titres entièrement payés sont les titres dans le compte d'un client qui ont été complètement payés. Les titres en excès de marge sont des titres qui ne sont pas entièrement payés, mais dont la valeur marchande dépasse 140 % du solde débiteur de marge du client.

 

Comment le client reçoit-il le revenu perçu sur une transaction dans le cadre du Programme d'amélioration du rendement des actions ??
Le revenu qu'un client reçoit en échange du prêt de ses actions dépend des taux sur le marché de prêt de titres gré à gré. Ces taux peuvent varier considérablement, pas uniquement par rapport au titre prêté mais aussi par rapport à la date de prêt. En général, IBKR paye des intérêts aux participants sur leur garantie à un taux proche des 50 % des montants reçus par IBKR pour le prêt des actions.

 

Comment le montant de la garantie pour un prêt donné est-il déterminé ?
La garantie (U.S. Treasuries ou espèces) sous-jacente au prêt de titre et utilisée pour déterminer les paiements d'intérêt, est déterminée grâce à une convention du secteur selon laquelle le cours de clôture de l'action est multiplié par un certain pourcentage (généralement 102-105 %), puis arrondi au dollar/centime/pence/etc. le plus proche. Il existe plusieurs convention de secteur par devise. Par exemple, un prêt de 100 actions d'une action USD qui clôture à 59.24 $ serait égal à 6,100 $ (59.24 $ * 1.02 = 60.4248 $, arrondi à 61 $, multiplié par 100). Le tableau ci-dessous présente les conventions de secteur par devise :

USD 102 % ; arrondi au dollar le plus proche
CAD 102 % ; arrondi au dollar le plus proche
EUR 105 % ; arrondi au centime le plus proche
CHF 105 % ; arrondi au centime (rappen) le plus proche
GBP 105 % ; arrondi au pence le plus proche
HKD 105 % ; arrondi au centime le plus proche

Pour plus d'informations, veuillez consulter KB1146.

 

Comment et où la garantie est-elle détenue pour les prêts dans le Programme d'amélioration du rendement des actions ?

Pour les clients d'IBLLC, la garantie sera détenue sous la forme d'espèces ou de titres U.S. Treasury et sera transférée pour conservation à la filiale d'IBLLC, IBKR Securities Services LLC (IBKRSS). La garantie pour vos prêts dans le cadre du Programme sera détenue par IBKRSS dans un compte à votre profit, sur lequel vous aurez une sûreté de première priorité rendue opposable. Dans l'éventualité d'une faillite d'IBLLC, vous pourrez obtenir un accès à la garantie directement par IBKRSS, sans passer par IBLLC. Veuillez consulter le Securities Account Control Agreement pour plus de détails, ici. Pour les clients hors IBLLC, la garantie sera détenue et protégée par l'entité détenant le compte. Par exemple, les comptes IBIE verront leur garantie détenue et protégée chez IBIE.

 

Comment les ventes longues, les transferts de titres prêtés par le  Programme d'amélioration du rendement des actions d'IBKR ou la désinscription peuvent impacter les intérêts ?

Les intérêts cessent de s'accumuler au jour ouvré suivant la date de la transaction (T+1). Les intérêts cessent également de s'accumuler au jour ouvré suivant la saisie du transfert ou la date de désinscription.

 

Quelles sont les exigences d'admissibilité pour participer au Programme d'amélioration du rendement des actions d'IBKR ?

ENTITÉS ADMISSIBLES
IB LLC
IB UK (comptes SIPP exclus)
IB IE
IB CE
IB HK
IB Canada (comptes RRSP/TFSA exclus)
IB Singapore

 

TYPES DE COMPTE ADMISSIBLES
Comptant (capital minimum supérieur à 50,000 $ à la date d'inscription)
Marge
Comptes de clients de conseiller financier*
Comptes de clients de courtier introducteur : en transparence et confidentiel*
Compte Omnibus de courtier introducteur
Limite de trading distincte (STL)

*Le compte inscrit doit répondre aux exigences concernant le capital minimum pour les comptes sur marge et les comptes au comptant.

Les clients d'IB Japan, IB Europe SARL, IBKR Australia et IB India ne sont pas admissibles. Les clients du Japon et de l'Inde maintenant des comptes avec IB LLC sont admissibles.

De plus, les comptes de clients de conseiller financier, clients de courtiers introducteurs en transparence et courtiers omnibus qui répondent aux exigences ci-dessus peuvent participer. Dans le cas des conseillers financiers et courtiers introducteurs en transparence, les clients doivent signer les accords eux-mêmes. Pour les courtiers Omnibus, le courtier signe l'accord.

 

Les comptes IRA peuvent-ils participer au Programme d'amélioration du rendement des actions ?
Oui.

 

Les compartiments des comptes IRA gérés par Interactive Brokers Asset Management peuvent-ils participer au Programme d'amélioration du rendement des actions ?
Non.

 

Les comptes SIPP UK peuvent-ils participer au Programme d'amélioration du rendement des actions ?
Non.

 

Que se passe-t-il si le capital du compte au comptant participant passe en dessous du seuil de 50,000 $ ?
Le compte au comptant doit répondre à cette exigence de capital minimum seulement au moment de l'inscription au programme. Si le capital passe en dessous de ce niveau par la suite, il n'y aura aucun impact sur les prêts existants ou la capacité à initier de nouveaux prêts.

 

Comment s'inscrire au Programme d'amélioration du rendement des actions d'IBKR ?
Pour vous inscrire, veuillez vous connecter au Portail Client. Une fois connecté, cliquez sur le menu Utilisateur (icône avec tête et épaules en haut à droite) puis sur Gérer le compte. Dans la section Configuration, cliquez sur l'icône de configuration (roue dentée) à côté du Programme d'amélioration du rendement des actions. Cochez la case sur l'écran suivant et cliquez sur Poursuivre. Les formulaires et déclarations requises pour l'inscription au Programme s'afficheront. Quand vous aurez lu et signé les formulaires, votre demande sera soumise pour traitement. Veuillez attendre 24-48 pour que votre inscription devienne active.

 

Comment mettre fin à la participation au Programme d'amélioration du rendement des actions ?
Pour vous désinscrire, veuillez vous connecter au Portail Client. Une fois connecté, cliquez sur le menu Utilisateur (icône avec tête et épaules en haut à droite) puis sur Gérer le compte. Dans la section Configuration, cliquez sur l'icône de configuration (roue dentée) à côté du Programme d'amélioration du rendement des actions. Décochez la case sur l'écran suivant et cliquez sur Poursuivre. Votre demande sera soumise pour traitement. Veuillez attendre 24-48 pour que votre demande de désinscription soit traitée.
 

 

Si un compte s'inscrit puis se désinscrit, combien de temps doit-il attendre pour pouvoir se réinscrire ?
Après la désinscription, le compte doit attendre 90 jours avant de pouvoir se réinscrire.

 

Quels types de positions peuvent être prêtés ?

Marché U.S. Marché EU Marché HK Marché CAD
Action ordinaire (cotée, PINK et OTCBB) Action ordinaire (cotée) Action ordinaire (cotée) Action ordinaire (cotée)
ETF ETF ETF ETF
Action de priorité Action de priorité Action de priorité Action de priorité
Obligations d'entreprise*      

*Les obligations municipales ne sont pas admissibles.

 

Y a-t-il des restrictions sur le prêt d'actions qui se négocient sur le marché secondaire après une IPO ?
Non, tant que le compte n'a pas de restrictions en place pour les titres admissibles détenus dans le compte.

 

Comment IBKR détermine le montant des actions admissibles au prêt ?
La première étape est de déterminer la valeur des titres, le cas échéant, sur lesquels IBKR détient une garantie de marge et peut prêter sans que le client participe au Programme d'amélioration du rendement des actions. Un courtier qui finance les achats de titres d'un client avec un prêt sur marge est autorisé par la réglementation de prêter ou donner en garantie les titres du client pour un montant pouvant aller jusqu'à 140 % du solde débiteur en espèces. Par exemple, si le client maintient un solde de trésorerie de 50,000 $ en titres ayant une valeur de marché de 100,000 $, le solde débiteur ou de prêt sera de 50,000 $ et le courtier détient une garantie sur 140 % de ce solde ou 70,000 $ de titres. Tout titre détenu par le client au-dessus de ce montant sont des titres en excès de marge (30,000 $ dans cet exemple) et doivent être séparées sauf si le client donne à IBKR l'autorisation de les prêter dans le cadre du Programme d'amélioration du rendement des actions.

Le solde débiteur est déterminé en convertissant tous les solde de trésorerie non libellé en USD, en USD, puis en retirant toutes les recettes de vente d'actions à découvert (converties en USD si nécessaire). Si le résultat est négatif, nous libérerons 140 % de ce nombre négatif. Les soldes de trésorerie maintenus pour les matières premières ou les métaux comptants et CFD ne sont pas pris en compte. Pour plus de détails, veuillez cliquer ici.

EXEMPLE 1 : Le client a une position longue de 100,000 EUR dans un compte avec USD pour devise de base avec un taux EUR.USD de 1.40. Le client achète des actions libellées en USD pour une valeur de 112,000 $ (équivalent de 80,000 EUR). Tous les titres sont considérés comme entièrement payés car le solde de trésorerie converti en USD est un crédit.

Composant EUR USD Base (USD)
Trésorerie 100,000 (112,000) 28,000 $
Action longue   112,000 $ 112,000 $
Val. nette liqu.     140,000 $

EXEMPLE 2 : Le client détient un position longue en USD de 80,000, une position d'action longue libellée en USD de 100,000 $ et une position d'action à découvert libellée en USD de 100,000 $. Les titres longs, d'un total de 28,000 $ sont considérés comme des titres sur marge et les 72,000 $ restants sont les titres en excès de marge. Ce résultat est déterminé en soustrayant les recettes des actions à découvert du solde de trésorerie (80,000 $ - 100,000 $) et en multipliant le débit résultant par 140 % (20,000 $ * 1.4 = 28,000 $)

Composant Base (USD)
Trésorerie 80,000 $
Action longue 100,000 $
Action à découvert (100,000 $)
Val. nette liqu. 80,000 $

 

IBKR prêtera toutes les actions admissibles ?
Il n'y a pas de garantie que toutes les actions éligibles dans un compte donné seront prêtées dans le cadre du Programme d'amélioration du rendement des actions car certains taux pourraient ne pas être avantageux pour certains titres. Il se peut qu'IBKR ne trouve pas d'emprunteurs ou ne veuille pas prêter vos actions.

 

Les prêts du Programme d'amélioration du rendement des actions sont-ils effectués uniquement par tranches de 100 ?
Non. Les prêts peuvent être effectués en montant d'action entier, mais en externe, nous ne prêtons qu'en multiples de 100 actions. Ainsi, il est possible que nous prêtions 75 actions d'un client et 25 d'un autre s'il y a une demande d'emprunt de 100 actions.

 

Comment les prêts sont-ils répartis entre les clients lorsque l'offre d'actions disponibles à prêter dépasse la demande d'emprunt ?
Si la demande d'emprunt pour un titre donné est inférieure à l'offre d'actions disponibles à prêter de la part des participants au Programme d'amélioration du rendement des actions, les prêts seront attribués au pro-rata. Par exemple, si l'approvisionnement groupé du Programme d'amélioration du rendement des actions est de 20,000 actions d'XYZ et la demande est pour 10,000 d'XYZ, chaque client prêtera 50 % de ses actions éligibles.

 

Les actions sont-elles prêtées uniquement à d'autres clients IBKR ou à des tiers ?
Les actions peuvent être prêtées à des clients d'IBKR ou à des tiers.

 

Les participants au Programme d'amélioration du rendement des actions peuvent-ils déterminer les actions qu'IBKR peut prêter ?
Non. Le programme est complètement géré par IBKR qui, après avoir déterminé les titres autorisés, le cas échéant, détermine à sa seule discrétion si les titres entièrement payés ou en excès de marge peuvent être prêtés et initier le prêt.

 

Y a-t-il des restrictions sur la vente des titres prêtés dans le cadre du Programme d'amélioration du rendement des actions ?
Les actions prêtées peuvent être vendues à tout moment, sans restrictions. Les actions n'ont pas besoin d'être rendues à temps pour régler votre vente and les recettes de la vente sont crédités sur le compte du client à la date normale de règlement. Le prêt prendra fin à l'ouverture du jour ouvré suivant la date de vente du titre.

 

Un client peut-il vendre des options d'achat couvertes sur des actions qui ont été prêtées dans le cadre du Programme d'amélioration du rendement des actions et recevoir le traitement de couverture de marge des options d'achat ?
Oui. Un prêt d'action n'a aucun impact sur ses exigences de marge couvert ou non car le prêteur conserve l'exposition de tout gain ou toute perte lié à la position prêtée.

 

Que se passe-t-il pour les actions sujettes à un prêt et qui sont ensuite livrées sur une demande d'option d'achat ou l'exercice d'une option de vente ?
Le prêt prendra fin à T+1 de toute démarche (transaction, demande, exercice) qui aura clôturer ou diminuer la position.

 

Que se passe-t-il pour les actions sujettes à un prêt et dont le trading est interrompu par la suite ?
Une interruption n'a pas d'impact direct sur la capacité à prêter l'action et tant qu'IBKR peut continuer à prêter l'action, ce prêt restera en place que l'action soit interrompue ou non.

 

La garantie d'un prêt peut-elle être transférée à la partie matières premières pour couvrir la marge et/ou la variation ?
Non. La garantie du prêt n'impacte jamais la mage ou le financement.

 

Que se passe-t-il si un participant au programme commence un prêt sur marge ou augmente un solde de prêt existant ?
Si un client détient des titres entièrement payés prêtés dans le cadre du Programme d'amélioration du rendement des actions et commence par la suite un prêt sur marge, le prêt prendra fin dans la mesure où les titres sont sont pas considérés comme des titres en excès de marge. De la même manière, si un client détient des titres en excès de marge qui ont été prêtés dans le cadre du programme et augmente le prêt sur marge existant, le prêt peut également prendre fin dans la mesure où les titres de sont plus considérés en excès de marge.

 

Dans quelle circonstances un prêt d'action donné peut-il prendre fin ?
Un prêt d'actions pendra automatiquement fin dans les cas suivants (sans s'y limiter) :

- Si le client choisit de ne plus participer au programme
- Transfert d'actions
- Emprunt d'un certain montant sur les actions
- Vente d'actions
- Demande d'option d'achat/exercice d'option de vente
- Fermeture du compte

 

Les participants au Programme d'amélioration du rendement des actions reçoivent-ils des dividendes sur les actions prêtées ?
Les actions du Programme d'amélioration du rendement des actions qui sont prêtées sont généralement récupérées avant l'ex-date pour recevoir le dividende et éviter les paiements tenant lieu (PIL) de dividendes. Il est toutefois possible de recevoir un PIL.

 

Les participants au Programme d'amélioration du rendement des actions conservent-ils les droits de vote des actions prêtées ?

Non. L'emprunteur des titres reçoit le droit de vote ou fournit son accord concernant les titres si la date limite de vote, pour donner son accord ou tout autre mesure tombe pendant la durée du prêt.

 

Les participants au Programme d'amélioration du rendement des actions reçoivent-ils les droits, garanties et actions de distribution sur les actions prêtées ?

Oui. Le prêteur des titres recevra tous les droits, toutes les garanties, actions de distribution et répartitions des titres prêtés

 

Comment les prêts seront-ils indiqués sur les relevés d'activité ?

La garantie de prêt, les actions existantes et le revenus sont indiqués dans les 6 sections suivantes du relevé :


1. Détail de trésorerie – précise les solde de garantie de départ (espèces ou U.S. Treasuries), variation nette résultant de l'activité de prêt (positive si nouveaux prêts ; négative si rendements nets) et solde de garantie en espèces de fin.

 

2. Récapitulatif de position d'action nette – pour chaque action, précise le total d'actions chez IBKR, le nombre d'actions empruntées, le nombre d'actions prêtées et les actions nette (= actions chez IBKR + actions empruntées - actions prêtées). 

 

3. Titres prêtés gérés par IBKR (Programme d'amélioration du rendement des actions) – fournit pour chaque action prêtée dans le cadre du Programme d'amélioration du rendement des actions la quantité d'actions prêtées, le taux d'intérêt (%). 

3a. Garantie détenue chez IBSS sur les titres gérés par IBKR (Programme d'amélioration du rendement des actions) – Les clients d'IBLLC verront une section supplémentaire sur le relevé indiquant les U.S. Treasuries détenus pour garantie, la quantité, le prix et la valeur totale garantissant la prêt d'actions

 

4. Activité des titres prêtés gérés par IBKR(Programme d'amélioration du rendement des actions) – précise l'activité de prêt pour chaque titre y compris les répartitions du rendement du prêt (prêts terminés) ; nouvelles répartitions de prêt (nouveaux prêts) ; la quantité d'actions ; le taux d'intérêt net (%) ; le taux d'intérêt sur la garantie client (%) et le montant de garantie. 

 

5. Détails des intérêts de l'activité des titres prêtés gérés par IBKR (Programme d'amélioration du rendement des actions) – précise pour les prêts individuels le taux d'intérêt gagné par IBKR (%) ; le revenu gagné par IBKR (représente le revenu total qu'IBKR gagne grâce au prêt, qui est égal à {Montant de garantie * taux d'intérêt}/360) ; le taux d'intérêt sur la garantie client (représente environ la moitié du revenu qu'IBKR gagne sur le prêt) et l'intérêt payé au client (représente le revenu d'intérêts gagné sur la garantie du client)

Remarque : cette section ne sera affichée que si les intérêts cumulés reçus par le client dépasse 1 USD pour la période du relevé.   

 

6. Intérêts cumulés – le revenu d'intérêts est comptabilisé ici comme un intérêt cumulé et est considéré comme tout autre intérêt cumulé (groupé mais affiché uniquement en tant qu'accumulation s'il dépasse 1 $ en espèces chaque mois). Pour les déclarations de fin d'année, ce revenu d'intérêts sera déclaré sur le Form 1099 pour les contribuables américains.

 

FAQ : Titres sujets à des exigences particulières

Nous faisons face à une volatilité sans précédent pour GME, AMC, BB, EXPR, KOSS et un certain nombre d'autres titres des États-Unis qui nous a obligé à réduire l'effet de levier précédemment proposé pour ces titres, et, dans certains cas, limiter le trading à des transactions de réduction de risque. Retrouvez ci-dessous une FAQ concernant ces mesures.

 

Q : Y a-t-il des restrictions actuelles sur le trading de titres de GME et autres titres ayant été sujets à cette volatilité élevée ?

R : IBKR ne restreint actuellement pas ses clients de trader des actions de AMC, GME, BB, EXPR, KOSS ou d'autres actions ayant été sujettes à une volatilité de marché extrême. Cela comprend l'ouverture de nouvelles positions ou la clôture de positions existantes.

Comme beaucoup d'autres courtiers, IBKR a placé des options en clôture uniquement sur certaines des actions ayant fait face à la récente volatilité du marché, pour une période donnée. Ces restrictions ont été levées.

IBKR n'a pas restreint la capacité des clients à clôturer des positions existantes et ne prévoit pas de le faire.

 

Q: Puis-je utiliser les marges pour trader des actions, options et autres dérivés sur ces produits avec IBKR ?

R : IBKR a augmenté ces exigences de marge pour les titres de GME et d'autres titres des États-Unis sujets à la volatilité récente, notamment jusqu'à 100 ù de marge requise pour les positions longues et 300 % pour les positions à découvert. Vous pouvez voir ces exigences de marge sur votre plateforme de trading avant de passer un ordre.

 

Q : Pourquoi IBKR a placé ces restrictions sur ma capacité à ouvrir de nouvelles positions sur certains titres ?

R : IBKR a pris ces mesures pour des raisons de gestion de risque, pour protéger l'entreprise et ses clients d'être victimes de pertes importantes en raisons de fluctuations de prix sur un marché volatile et instable.

IBKR reste préoccupé par les effets de cette volatilité inhabituelle sur les chambres de compensation, courtiers et acteurs du marché.

 

Q: IBKR ou ses filiales ont-ils des positions dans ces produits, qu'ils protègent en plaçant ces restrictions ?

: Non. IBKR ne possède aucune position propre sur ces titres.

 

Q : Pourquoi IBKR a-t-il été autorisé à placer ces restrictions ?

R : Conformément à l'accord client, IBKR peut refuser tout ordre à sa seule discrétion.

IBKR a également le droit de modifier les exigences de marge pour toute position ouverte ou nouvelle à tout moment, à sa seule discrétion. Il s'agit en effet de l'argent d'IBKR prêté pour un transaction sur marge.

 

Q : Ces restrictions s'appliquaient-elles à tous les clients d'IBKR ou seulement certaines ?

R : Toutes les restrictions (toutes les limites sur l'ouverture de nouvelles positions et augmentations de marges) s'appliquaient à tous les clients d'IBKR. Elles étaient placées sur les titres et non sur les clients.

 

Q : Mon argent est-il à risque chez IBKR ? IBKR a-t-il subit des pertes matérielles ?

R : IBKR n'a subit aucune perte matérielle. Grâce à sa gestion prudente du risque, IBKR a su gérer la volatilité du marché. Quoi qu'il en soit, les capitaux propres d'IBG LLC s'élèvent à plus de 9 milliards de dollars, plus de 6 milliards de dollars en plus des exigences réglementaires.

 

Q : Que va faire IBKR dans le futur ? Comment en serais-je informé(e) ?

R : IBKR continuera de surveiller les développements du marché, et nous prendrons les décisions selon les conditions de marché. Pour plus d'informations, veuillez continuer de consulter notre site.

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