“打包零售投資和保險類投資産品法規” - 歐盟編號1286/2014（“PRIIP法規”或“PRIIP”）簽署于2014年12月29日，其規定于2018年1月1日生效。法規要求産品生産者創建幷維護關鍵信息文件（KID），銷售或就打包零售投資和保險類投資産品提供諮詢建議的人士向所有在歐洲經濟區（EEA）的零售投資者提供關鍵信息文件，以幫助這些投資者更好地瞭解和比較産品。英國金融市場行爲監管局（FCA）對英國居民也有同等的要求。
 

PRIIP法規的目的。
自2008年金融危機以來，歐盟委員會的主要目標之一即爲加强投資者保護以及重建公衆對金融市場的信心。
 

法規提出了新的標準化“關鍵信息文件（KID）”，以提升零售投資者對打包零售投資和保險類投資産品的瞭解，幷能更好地比較這些産品。打包零售投資和保險類投資産品是指向投資者支付的金額隨參照值變動而變動的任意投資産品。除保險産品外，PRIIPs還包括ETF、期權、期貨、差價合約和結構化産品等。

該法規是一項投資者保護法規，其主要目標爲：

• 確保投資者能理解幷比較相似的産品，從而做出投資决策。
• 提高零售投資市場的透明度及公衆的信心。
• 促進一體化歐盟保險市場的形成。

法規旨在通過規定關鍵信息文件的標準格式和內容來達成以上目標。

什麽是關鍵信息文件？
關鍵信息文件是一份3頁的文件，包括有關産品的重要信息，如産品的一般描述、成本、風險回報情况及可能的業績情境。
 

該法規適用于哪些實體？
法規適用于打包零售投資和保險類投資産品的生産者和經銷商。創建幷維護文件的責任由産品生産者承擔。然而，任何銷售、就打包零售投資和保險類投資産品向零售投資者提供諮詢建議、或接受零售投資者的買入該類産品的定單的經銷商或金融中介機構都必須向投資者提供關鍵信息文件。這也適用于僅執行的綫上環境。
 

誰應收到關鍵信息文件？
居住在歐洲經濟區的零售投資者應在投資打包零售投資和保險類投資産品前收到關鍵信息文件。如生産者不提供關鍵信息文件，歐洲經濟區的零售客戶將無法交易該産品。

通常，關鍵信息文件必須以客戶常住國家的官方語言提供。

但是，IBKR的客戶已同意接收英語通訊，因此，關鍵信息文件的語言爲英語，所有歐洲經濟區客戶和英國客戶，無論其法定居住國家，均可交易該等産品。

如果關鍵信息文件的語言不是英語，而是其它語言，比如德語，則只有常住在以該語言爲官方語言之國家（在該例子中爲德國、奧地利、比利時、盧森堡或列支敦士登）的零售客戶可以交易PRIIP。

對盈透證券的影響：
爲遵守PRIIP法規，IB英國將通過網站以電子化的形式提供關鍵信息文件（“PRIIP關鍵信息文件登陸頁”）。
 

我在哪裏可以找到PRIIP關鍵信息文件登陸頁？
關鍵信息文件可通過我們專門的PRIIP關鍵信息文件登陸頁找到。您可通過三種不同的方式找到關鍵信息文件。即通過IBKR交易者工作站（“TWS”）、IBKR網站和客戶端均可找到。

 1. 通過TWS找到關鍵信息文件：

• 登錄TWS
• 右擊您想要獲取關鍵信息文件的産品代碼。
• 在金融産品信息下選擇“詳情”。

• 在合約詳情頁面，您可選擇PRIIP關鍵信息文件鏈接。這將帶您前往客戶端中的PRIIP關鍵信息文件登陸頁。

  2. 通過IBKR網站找到關鍵信息文件：

• 打開“交易”標簽幷選擇“交易所列表”。

• 從這裏選擇“産品列表”。選擇您想要獲得合約信息的産品的衍生品類型、區域和交易所。

• 選擇您想要查看關鍵信息文件的産品，轉至合約詳情頁面。

• 在如下所示的合約詳情頁面上，您可點擊PRIIPs關鍵信息文件鏈接，即可轉至客戶端中的PRIIP關鍵信息文件登陸頁。

 3. 通過客戶端找到關鍵信息文件：

• 登錄客戶端。
• 點擊“幫助”（？）圖標進入“支持中心”。 

• 在“信息與工具”部分，選擇“PRIIP關鍵信息文件”，即可前往PRIIP關鍵信息文件登陸頁。

我有可能通過差價合約投資美國ETF/其它PRIIP限制産品嗎？

投資者在交易差價合約時有可能可以獲得美國ETF/其它PRIIP限制産品的風險敞口，因爲有些差價合約就是設計成跟踪底層資産（包括ETF和其它PRIIP産品）的表現的。

如果投資者交易的差價合約就是追踪美國ETF或其它PRIIP産品的表現的，則投資者也可能是在間接投資其底層資産。這是因爲差價合約的價值是基于底層資産的價值確定的，底層資産價值的任何盈虧都會反映在差價合約的價值當中。