Позиции с акциями с низкой капитализацией

Для счетов с позициями, сконцентрированными на акциях с низкой капитализацией, действуют следующие маржинальные требования:

  • После стандартного расчета маржи выполняется дополнительный стресс-тест. В данном тесте для каждой акции и ее деривативов моделируется изменение цены, соответствующее снижению капитализации на $500 млн (например, на 25% для акций с рыночной капитализацией в $2 млрд, на 30% для акций с рыночной капитализацией в $1,5 млрд и т.д.). Если рыночная капитализация акции составляет $500 млн или меньше, то для нее моделируется снижение цены до $0.
  • Далее определяется акция, которая понесет наибольший возможный убыток при снижении капитализации на $500 млн, затем данный убыток сравнивается с начальной маржей, полученной в результате исходного расчета для всего портфеля, и в качестве начального маржинального требования устанавливается большее из значений.
  • Если требование начальной маржи возрастет, то минимальная маржа для этой акции и ее деривативов также увеличится примерно до 90% от начального требования маржи для всего портфеля.