CFD sobre índices - Detalles

Background: 

El siguiente artículo proporciona una introducción general a los Contratos por Diferencia (CFD) sobre índices emitidos por IB.

Para más información sobre CFD sobre acciones de IB, haga clic aquí.


   

Introducción

Los CFD sobre Índices son contratos que ofrecen la rentabilidad de un índice del mercado. Dicho de otra forma, el CFD es un acuerdo entre el comprador (usted) y IB para intercambiar la diferencia entre el valor actual de un índice y su valor en un momento futuro. Si mantiene una posición larga y la diferencia es positiva, IB le pagará. Si es negativa, usted pagará a IB. El contrato CFD está ajustado al mercado de forma diaria, con pérdidas y ganancias liquidadas en su cuenta en efectivo en forma de margen de variación.

Los CFD sobre índices de IB se operan a través de su cuenta de margen y, por lo tanto, puede introducir tanto posiciones largas como posiciones cortas apalancadas. El margen mínimo es del 5%.

El precio de los CFD sobre Índices está directamente relacionado con el precio del futuros cotizado en el mercado. El movimiento de precio del CFD sobre índices sigue el movimiento del futuro relacionado, aunque los niveles de precio difieren en un ajuste para el interés y los dividendos (ajuste de valor justo).

Por ejemplo (cotizaciones reales):

Bajas comisiones y tasas de financiación: - A diferencia de otros proveedores de CFD sobre índices, IB carga una comisión transparente, en lugar de ampliar el diferencial del futuro relacionado. Dependiendo del índice, las tasas de comisiones son solo del 0.005% - 0.01%. Las tasas de financiación trasnoche son tan solo el referente +/- 1.5%.
 
Cotizaciones transparentes: Como IB no amplía el diferencial, las cotizaciones de los CFD sobre índices representan con exactitud los movimientos de precios y el diferencial del futuro relacionado y no hay recotizaciones. Lo que ve es lo que obtiene.
 
Exposición flexible a los mercados principales: Los CFD sobre Índices de IB están disponibles para los índices principales de Estados Unidos, Europa y Asia-Pacífico. Pueden negociarse en lotes tan pequeños como el 1X del nivel del índice, una fracción del tamaño de los futuros relacionados. Y, a diferencia de los futuros relacionados, no necesitan ser renovados. Puede operar en todos los CFD sobre índices de IB europeos y estadounidenses desde las 09:00 - 22:00, CET.
 
Eficacia de margen: Los CFD sobre Índices de IB tienen un margen con las mismas bajas tasas que el futuro relacionado, ajustadas según tamaño de contrato (sujetas a un mínimo del 5%). IB también ofrece tasas de margen intradía para CFD sobre Índices a un nivel consistente con el contrato de futuros relacionado. Las tasas intradía están configuradas generalmente al 50% de la tasa trasnoche y se ofrecen durante un periodo de tiempo que empieza al inicio de las horas de negociación líquidas y finaliza 15 minutos antes del cierre de la negociación intradía. Una lista de los CFD sobre Índices sujetos a estos cambios y sus horas de negociación líquidas se proporciona en la tabla siguiente.

La negociación que requiere margen incluye un alto grado de riesgo y puede tener como resultado una pérdida de fondos mayor que la cantidad depositada.

Especificaciones:

Subyacente: Los índices sintéticos basados en un valor justo ajustado al futuro del mes próximo.

Los CFD sobre Índices de IB siguen el futuro relacionado, ajustados para el valor justo. El nivel de índices sintéticos está muy cerca del índice en efectivo, pero puede diferir algo, según se explica a continuación.

En el mercado de futuros, el valor justo es el precio de equilibrio para un contrato de futuros. Es el precio al que un inversor paga efectivamente la tasa apropiada de interés y es compensado por los dividendos a los que ha renunciado al mantener el futuro en lugar de las acciones subyacentes.

El valor justo es determinado al ajustar el índice en efectivo como sigue, teniendo en cuenta el tiempo que queda para el vencimiento:

Valor de índices en efectivo + Interés - Dividendos = Futuro al valor justo

Para determinar el valor del CFD sobre índices de IB, revertimos el proceso:

Precio actual del futuro - Interés + Dividendos = Valor de CFD sobre Índices de IB

El resultado no es, necesariamente, el mismo valor que el de un índice en efectivo. Esto es debido a que el punto de inicio es el precio real del futuro, y el futuro podría operar por encima o por debajo de su valor justo.

Al haber establecido el nivel para el índice sintético, las cotizaciones reales de los CFD muestran diferenciales y tics que reflejan los del futuro subyacente. IB carga una comisión en lugar de ampliar el diferencial, lo que permite una comparación transparente entre la rentabilidad del CFD sobre índices y el futuro relacionado.

Tamaño de contrato: 1X nivel de índice.
 
Tipo de contrato: Abierto (sin renovaciones)
 
Cotizaciones: Las cotizaciones siguen al futuro relacionado, ajustadas al valor justo. Las cotizaciones se actualizan cuando se actualiza el futuro relacionado (el futuro, sin embargo, podría actualizarse más a menudo en los mercados volátiles, de modo que podría haber errores de seguimiento). Sin recotizaciones. Las operaciones se cumplirán con tolerancia, pero no se garantizan las ejecuciones en movimientos extremos de mercado.
 
Diferenciales: Al igual que el futuro relacionado. IB gana una comisión, es decir, no necesita conseguir dinero ampliando el diferencial.
 
Tamaño de tic: Igual al futuro relacionado
 
Comisiones: Calculadas sobre los puntos base (0.5 – 1 bps, consulte la tabla del inicio de este artículo para más detalles sobre índices)
 
Financiación: El interés de CFD sobre índices se carga con una tasa uniforme del BM +/- 1.5%, sin importar el saldo. Los saldos de CFD sobre índices no se incluyen en la determinación de la tasa escalonada aplicable para CFD sobre acciones.
 
Ajuste de dividendo: Con base en dividendos ordinarios para los contituyentes de cada índice. Los dividendos se devengan en la fecha ex y se liquidan en T + 3.
 
Ajuste de acciones corporativas: Ninguno para los CFD. Las acciones corporativas se reflejan en el nivel de índice.
 
PyG: Creditadas/debitadas diariamente (al igual que para los CFD sobre acciones)
 
Margen: Igual al margen del futuro relacionado, ajustado por tamaño (sujeto a un 5% mínimo)
 
Horas de negociación: CFD sobre índices de IB europeos y estadounidenses, 09:00 - 22:00 CET. Los CFD sobre índices de IB asiáticos, horario regular de mercado
 
Venta en corto:
 
Tarifas en corto: No
 
Tipos de órdenes: MKT, LMT, STP, STP LMT, MIT, LIT, TRAIL, TRAIL LMT, etc.
 
Permisos de negociación: Igual que los CFD sobre acciones
 
Permisos de datos de mercado: Los datos de mercado para CFD sobre índices son gratuitos, pero se requieren permisos por causa del sistema.

 

Preguntas frecuentes

¿Qué índices están disponibles como CFD?

Los índices principales en los Estados Unidos, Europa y Asia-Pacífico. Para ver más detalles, consulte la página de Productos de CFD.

¿Tienen CFD sobre materias primas?

En estos momentos, IB no ofrece CFD sobre materias primas.

¿Cómo determina las cotizaciones de sus CFD sobre índices?

Los CFD sobre Índices de IB siguen el futuro relacionado, ajustados para el valor justo. Es, en efecto, un nivel de índice sintético que está muy cerca del índice en efectivo, pero puede diferir en algunos aspectos que se indican a continuación.

En el mercado de futuros, el valor justo es el precio de equilibrio para un contrato de futuros. Es el precio al que un inversor paga efectivamente la tasa apropiada de interés y es compensado por los dividendos a los que ha renunciado al mantener el futuro en lugar de las acciones subyacentes.

El valor justo es determinado al ajustar el índice en efectivo como sigue, teniendo en cuenta el tiempo que queda para el vencimiento:

Valor de índices en efectivo + Interés - Dividendos = Futuro al valor justo

Para determinar el valor del CFD sobre índices de IB, revertimos el proceso:

Precio actual del futuro - Interés + Dividendos = Valor de CFD sobre Índices de IB

El resultado no es, necesariamente, el mismo valor que el de un índice en efectivo. Esto es debido a que el punto de inicio es el precio real del futuro, y el futuro podría operar por encima o por debajo de su valor justo.

Al haber establecido el nivel para el índice sintético, las cotizaciones reales de los CFD muestran diferenciales y tics que reflejan los del futuro subyacente. IB carga una comisión en lugar de ampliar el diferencial, lo que permite una comparación transparente entre la rentabilidad del CFD sobre índices y el futuro relacionado.

¿Cómo se determinan los márgenes para CFD sobre índices?

Los márgenes son los mismos que para el futuro relacionado, ajustados según tamaño, incluidas las tasas más bajas intradía. Consulte los requisitos de margen para CFD si desea más detalles.

¿Los CFD sobre índices en corto están sujetos a recompras forzosas?

No. Como el instrumento de referencia es un futuro, los CFD sobre índices no se ven afectados por la disponibilidad de préstamos de las acciones.

¿Cómo se gestionan los dividendos y acciones corporativas?

El nivel de índice se ajusta para acciones corporativas y no son necesarios los ajustes directos para el CFD.
Los CFD sobre índices, sin embargo, se ajustan a los dividendos ya que el futuro subyacente está típicamente basado en un índice sobre precio. La única excepción entre los CFD sobre índices de IB actualmente disponible es Germany 30 (IBDE30), que está basado en un índice sobre el rendimiento total.

Para ver un resumen, consulte las acciones corporativas de CFD.

¿Quién puede operar en CFD de IB?

Todos los clientes pueden operar en CFD de IB, excepto los residentes de los Estados Unidos, Canadá, Hong Kong y Australia. No hay excepciones basadas en el tipo de inversor para las exclusiones según residencia. Hay más detalles disponibles en el Acceso de Negociación para CFD.

¿Qué necesito para empezar a operar en CFD con IB?

Debe configurar permisos de negociación para CFD en Gestión de Cuenta y aceptar los avisos legales relevantes. Los permisos de negociación cubren tanto los CFD sobre índices como sobre acciones. IB configurará un nuevo segmento de compra (identificado con su número de cuenta existente más el sufijo “F”). Una vez confirmada la configuración, usted podrá comenzar a negociar. No necesita depositar fondos en el segmento F por separado; los fondos se transferirán de forma automática para cumplir los requisitos de margen de CFD de su cuenta principal. Para ver instrucciones más detalladas, por favor consulte Acceso de Negociación para CFD y Cómo solicitar permisos de negociación para CFD de IB (vídeo).

¿Hay algún requisito para datos de mercado?

Los datos de mercado para CFD sobre índices de IB son gratuitos, pero debe suscribirse, por causa del sistema. Es un permiso global, (como FX) de modo que solo necesita suscribirse una vez. Para ello, conéctese en Gestión de Cuenta y haga clic en las siguientes pestañas: Negociación,/Configuración/Suscripciones a datos de mercado. De forma alternativa, puede configurar un CFD sobre índices en su monitor de cotización de TWS y hacer clic en el botón de “Gestor de Suscripción a Datos de Mercado” que aparecerá en la línea de cotización.

¿Cómo se reflejan en mis extractos las operaciones en CFD y mis posiciones?

Sus posiciones en CFD se mantienen en un segmento de cuenta separada identificado por el número de su cuenta primaria con el sufijo “F”. Puede elegir ver el extracto de actividad para el segmento F por separado o consolidado para su cuenta principal. Puede realizar la selección en la ventana de extracto de Gestión de Cuenta.

¿Puedo transferir las posiciones en CFD desde otro bróker?

IB actualmente no tiene funciones para transferir posiciones de CFD sobre índices. IB facilitará la transferencia de posiciones en CFD sobre acciones. Como la transferencia de posiciones de CFD es más compleja que la de las posiciones para acciones, generalmente requerimos que la posición sea, al menos, equivalente a 100,000 USD.

¿Qué protecciones de cuenta se aplican cuando se opera con CFD de IB?

Los CFD son contratos con IB UK como su contraparte, y no se negocian en un mercado regulado y no se compensan con una cámara de compensación central. Como IB UK es la contraparte de sus operaciones en CFD, usted se expone a los riesgos comerciales y financieros, incluido el riesgo de crédito, asociados con la relación con IB UK. Tenga en cuenta que los fondos de los clientes están siempre totalmente segregados, incluidos los clientes institucionales. IB UK es un participante en el esquema de compensación de servicios financieros del Reino Unido (Financial Services Compensation Scheme "FSCS"). IB UK no es miembro de Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”). Por favor, consulte la declaración de riesgo de CFD de IB UK para saber más detalles sobre los riesgos asociados con la negociación de CFD.

¿En qué tipo de cuentas IB puedo operar en CFD; por ej. individual, Amigos y Familia,
Institucional, etc.?

Todas las cuentas de margen son elegibles para negociación CFD. Las cuentas en efectivo o SIPP no lo son.

¿Cuál es la posición máxima que puedo tener en un CFD sobre índices específico?

No hay un límite preestablecido para el tamaño de las posiciones, pero tenga en cuenta que se aplican restricciones de tamaño de negociación para los CFD sobre índices. Consulte la tabla al inicio de este documento para ver más detalles.

¿Puedo operar en CFD por teléfono?

No. En casos excepcionales, podríamos aceptar procesar las órdenes de cierre por teléfono, pero nunca las órdenes de apertura.

Recursos CFD

A continuación encontrará varios enlaces con más información sobre la oferta de CFD de IB:

Productos de CFD

Comisiones para CFD

Tasas de financiación para CFD

Requisitos de margen para CFD

Acciones corporativas CFD

Acceso a negociación para CFD

También están disponibles los siguientes vídeos:

Cómo realizar una operación en CFD en la Trader Workstation

Cómo solicitar permisos de negociación para CFD de IB