Индексные CFD IB: Факты и частые вопросы

Background: 

Данная статья содержит вводную информацию об индексных контрактах на разницу (CFD), предлагаемых IB.

Информацию о CFD IB на акции можно найти здесь.


   

Введение

Индексные CFD IB - это контракты, предоставляющие право на доходность рыночного индекса. Иными словами, речь идет о договоре между покупателем (Вами) и IB на обмен разницей между текущей и будущей стоимостью индекса. Если у Вас длинная позиция и разница положительная,  то IB платит Вам. Если она отрицательная, то Вы платите IB. Рыночная переоценка CFD-контракта производится ежедневно, и прибыль/убытки перечисляются Вам на счет в денежной форме вариационной маржи.

Торговля индексными CFD IB происходит с Вашего маржевого счета, а поэтому Вы можете устанавливать длинные и короткие позиции с кредитными плечом. Минимальная маржа составляет 5%.

Стоимость индексного CFD напрямую связана с сопряженным биржевым фьючерсом. Она следует за движением цены этого фьючерса, расходясь с ней на размер корректировки по процентам и дивидендам.

К примеру (настоящие котировки):

Низкие комиссии и ставки финансирования: В отличии от других компаний, работающих с CFD на индексы, IB взимает прозрачную комиссию и не расширяет спред соответствующего фьючерса. В зависимости от индекса, комиссии могут составлять всего 0,005% - 0,01%. Ставки однодневного финансирования равны бенчмарке (ориентиру) +/-1,5%.
 
Прозрачные котировки: Поскольку IB не расширяет спред, наши CFD на индексы точно  отражают изменения спредов и стоимости соответствующих фьчерсов; никаких перекотировок. Всё честно, без подвоха.
 
Гибкий выход на мировые рынки: CFD IB доступны для основных индексов США, Европы и АТР. Сделки с ними могут совершаться даже в маленьких лотах 1X индексного уровня - доли размера сопряженного фьючерса. Также в отличие от фьючерсов индексы не нуждаются в ролловере. Вы можете торговать всеми индексными CFD IB Европы и США с 09:00 до 22:00 CET.
 
Эффективность маржи: IB CFD на индексы маржируются по таким же низким ставкам, что и соответствующий фьючерс, с корректировкой согласно размеру контракта (минимум 5%). IB также предлагает внутридневные ставки маржи по индексным CFD на уровне, соответствующем связанным с ними фьючерсным контрактам. Эти процентные ставки, как правило, составляют 50% от ночных и действуют в период, начинающийся с часами ликвидной торговли и заканчивающийся за 15 минут до их завершения. Индексные CFD, на которые распространяется это изменение, и часы ликвидности перечислены в таблице ниже.

Маржевая торговля связана с высокой степенью риска и может привести к потерям, превышающим Ваш изначальный вклад.

Характеристики:

Андерлаинг: синтетический индекс, базирующийся на фьючерсе ближайшего месяца с корректировкой на текущую рыночную стоимость.

Индексные CFD IB следуют за соответствующим фьючерсом с корректировкой на текущую рыночную стоимость. Уровень синтетического индекса очень близок к валютному индексу, но может слегка отличаться (см. ниже).

Текущая рыночная стоимость (fair value) фьючерса является сбалансированной стоимостью фьючерсного контракта. Это цена, на основе которой инвестор выплачивает необходимую процентную ставку и которая компенсирует дивиденды, не начисляемые из-за наличия у него фьючерса, а не базового актива.

Текущая рыночная стоимость определяется посредством нижеописанной корректировки валютного индекса с учетом времени до экспирации:

стоимость валютного индекса + процентная ставка - дивиденды = текущая цена фьючерса

Расчет стоимости индексного CFD IB - это обратный процесс:

цена самого фьючерса - процентная ставка + дивиденды = стоимость индексного CFD IB

Результат не всегда совпадает со стоимостью валютного индекса. Это объясняется тем, что точкой отсчета является действительная цена фьючерса, а торговля им может происходить по цене выше или ниже рыночной.

После определения уровня синтетического индекса, котировки настоящего CFD отражают спреды и тики базисного фьючерса. Вместо того, чтобы расширять спред, IB взимает комиссию, позволяя справедливо сравнивать доходность индексного CFD и сопряженного фьючерса.

Размер контракта: 1X индексного уровня.
 
Тип контракта: открытый (без переноса).
 
Котировки: отслеживают сопряженный фьючерс с корректировкой на текущую рыночную стоимость. Обновление котировок происходит, когда обновляется сам фьючерс (на особо волатильных рынках он может обновляться чаще, поэтому возможны погрешности). Никаких перекотировок. Сделки совершаются в пределах допустимых значений, но исполнение не гарантируется при значительных движениях рынка.
 
Спреды: совпадают с фьючерсом. IB взимает комиссию, т.е. не расширяет спред для получения прибыли
 
Размер тика: тот же, что и у фьючерса
 
Комиссия: рассчитывается в базисных пунктах (0,5 – 1 bps; подробности по каждому индексу указаны в таблице в начале)
 
Финансирование: процент с CFD на индексы взимается по стандартной ставке BM +/- 1,5% независимо от баланса. Контракты CFD на индексы не учитываются в определении ставки, применяемой к CFD на акции.
 
Корректировка дивидендов: базируется на обычных дивидендах по составляющим каждого индекса. Дивиденды начисляются в экс-дивидендную дату; расчет производится по принципу T + 3.
 
Корректировка по корпоративным действиям: отсутствует для CFD. Корпоративные действия отражаются на индексном уровне
 
ПиУ: зачисляется в кредит или дебет ежедневно (как и для CFD на акции)
 
Маржа: совпадает с маржей соответствующего фьючерса и корректируется согласно размеру (минимум 5%)
 
Торговые часы: индексные CFD IB Европы и США - 09:00 - 22:00 CET. Азиатские азиатские индексные CFD IB - стандартная биржевая сессия.
 
Возможность шортинга: да
 
Плата за шорт: нет
 
Типы ордеров: РЫН, ЛМТ, СТП, СТП-ЛМТ, РПК, ЛПК, СКЛЗ, СКЛЗ ЛМТ и т.д.
 
Торговые разрешения: совпадают с CFD на акции
 
Разрешения на рыночные данные: рыночные данные по индексным CFD бесплатны, но система требует активации разрешения

 

Часто задаваемые вопросы

Какие индексы доступны в качестве CFD?

Основные индексы США, Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Дополнительную информацию можно найти на странице Списки продуктов CFD.

У вас есть товарные CFD?

На данный момент IB не предлагает товарные CFD.

Как определяются котировки индексных CFD?

Индексные CFD IB следуют за соответствующим фьючерсом с корректировкой на текущую рыночную стоимость. Уровень синтетического индекса очень близок к валютному индексу, но может слегка отличаться (см. ниже).

Текущая рыночная стоимость (fair value) фьючерса является сбалансированной стоимостью фьючерсного контракта. Это цена, на основе которой инвестор выплачивает необходимую процентную ставку и которая компенсирует дивиденды, не начисляемые из-за наличия у него фьючерса, а не базового актива.

Текущая рыночная стоимость определяется посредством нижеописанной корректировки валютного индекса с учетом времени до экспирации:

стоимость валютного индекса + процентная ставка - дивиденды = текущая цена фьючерса

Расчет стоимости индексного CFD IB - это обратный процесс:

цена самого фьючерса - процентная ставка + дивиденды = стоимость индексного CFD IB

Результат не всегда совпадает со стоимостью валютного индекса. Это объясняется тем, что точкой отсчета является действительная цена фьючерса, а торговля им может происходить по цене выше или ниже рыночной.

После определения уровня синтетического индекса, котировки настоящего CFD отражают спреды и тики базисного фьючерса. Вместо того, чтобы расширять спред, IB взимает комиссию, позволяя справедливо сравнивать доходность индексного CFD и сопряженного фьючерса.

Как рассчитывается маржа индексных CFD?

Маржинальные требования совпадают с соответствующим фьючерсом (корректируются согласно размеру), включая пониженные внутридневные ставки. Подробнее на странице Маржинальные требования CFD.

Подлежат ли короткие позиции по индексным CFD вынужденному выкупу?

Нет. Поскольку справочный инструмент является фьючерсом, доступность займа акций не влияет на индексные CFD.

Как поступают с дивидендами и корпоративными действиями?

В случае корпоративных действий регулируется сам уровень индекса и прямая корректировка CFD
не требуется. Тем не менее, индексные CFD корректируются при выплате дивидендов, поскольку базовый фьючерс, как правило, основывается на ценовом индексе. Единственным исключением среди доступных на данный момент индексных CFD IB является Germany 30 (IBDE30), в основе которого лежит индекс общей прибыли.

Дополнительные сведения можно найти в разделе Корпоративные действия по CFD.

Все ли могут торговать CFD в IB?

Торговля CFD IB доступна всем клиентам, кроме резидентов США, Канады, Гонконга и Австралии. Правила доступности на основе места жительства действуют для всех, независимо от типа инвестора. Подробнее в статье Торговый доступ к CFD.

Что нужно сделать, чтобы начать торговать CFD через IB?

Разрешение на торговлю CFD необходимо активировать в "Управлении счетом", подтвердив прочтение соответствующих уведомлений. Это разрешение касается CFD как на индексы, так и на акции. После этого IB создаст новый сегмент счета (с тем же номером и дополнительной приставкой “F”). Получив подтверждение, Вы сможете начать торговлю. F-счет не нужно финансировать отдельно - средства для соответствия маржинальным требованиям CFD будут автоматически переводиться с основного сегмента. Подробные инструкции можно найти в статье Доступ к торговле CFD и Как запросить разрешение на торговлю CFD IB (видео).

Обязательны ли какие-либо рыночные данные?

Рыночные данные по индексным CFD IB бесплатны, но система требует подписки на них. Это разрешение глобально (как и FX), поэтому подписаться понадобится только один раз. Для этого войдите в "Управление счетом" и выберите Торговля - Конфигурация - Подписки на рыночные данные. Вы также можете добавить индексный CFD на свой монитор котировок в TWS и нажать кнопку “Менеджер подписок на рыночные данные”, которая появится в строке.

Как мои сделки и позиции по CFD отражаются в выписках?

Позиции по CFD находятся на обособленном сегменте, отличающемся от номера Вашего основного счета приставкой “F”. Наша система поддерживает как раздельные, так и совмещенные выписки. Вы можете изменить настройки в соответствующем разделе "Управления счетом".

Можно ли перевести CFD-позиции от другого брокера?

На данный момент у IB нет системы для перевода позиций по индексным CFD. Однако IB с радостью произведет перевод CFD-позиций по акциям. Поскольку процесс перевода CFD сложнее, чем перевод акций, мы, как правило, требуем, чтобы позиция составляла как минимум 100 000 USD (или эквивалент в другой валюте).

Какой вид защиты счета действует при торговле CFD в IB?

CFD - это контракты, контрагентом которых является IB UK. Торговля ими не ведется на регулируемой бирже, а клиринг не производится в центральной клиринговой палате. Имея IB UK в качестве второй стороны Ваших сделок с CFD, Вы подвергаетесь финансовым и деловым рискам, включая кредитный риск, характерный торговле через IB UK. Стоит помнить, что средства клиентов, в том числе и институциональных,  всегда полностью сегрегируются. Компания IB UK участвует в Программе Великобритании по компенсации в сфере финансовых услуг ("FSCS"), а также не является участницей Корпорации защиты фондовых инвесторов (“SIPC”). Дополнительные сведения о рисках торговли CFD описываются в Уведомлении IB UK о рисках CFD.

Какие типы счетов IB поддерживают торговлю CFD (напр., частный, "Друзья и семья",
институциональный и т.д.)?

Все маржевые счета поддерживают торговлю CFD. Наличиные и SIPP-счета - нет.

Каковы максимальные позиции, которые у меня могут быть по конкретному индексному CFD?

У нас нет предустановленных лимитов позиций, но имейте в виду ограничения объема для сделок с индексными CFD. См. таблицу в начале данного документа.

CFD можно торговать по телефону?

Нет. В исключительных случаях мы можем согласиться обработать ордер на закрытие по телефону, но ни в коем случае не открытие.

Материалы по CFD

Ниже Вы найдете полезные ссылки на более подробную информацию о предлагаемых IB CFD:

Список инструментов CFD

Комиссии CFD

Ставки финансирования CFD

Маржинальные требования CFD

Корпоративные действия по CFD

Торговый доступ к CFD

Также доступны следующие видеоуроки:

Как создать сделку с CFD в Trader Workstation

Как запросить разрешение на торговлю CFD в IB