Индексные CFD IBKR: информация и частые вопросы
Данная статья содержит общую информацию об индексных контрактах на разницу (CFD), предлагаемых IBKR.
Информация о CFD на акции доступна в этой статье. Сведения о валютных CFD доступны здесь.
Предупреждение о рисках
CFD – это сложные инструменты, связанные с высоким риском убытков из-за использования кредитного плеча.
68,7% счетов розничных инвесторов терпят убытки при торговле CFD через IBKR.
Убедитесь, что Вы понимаете принцип работы CFD и в состоянии принять на себя высокий риск убытков.
Правила ESMA в отношении CFD (только для розничных клиентов)
1 августа 2018 г. Европейская служба по ценным бумагам и рынкам (ESMA) ввела новые правила в отношении CFD.
Эти правила касаются: 1) ограничения кредитного плеча при открытии позиции по CFD; 2) процента маржи, требуемого для счета; и 3) защиты счета от отрицательного баланса.
Решение ESMA касается только розничных клиентов. Они не распространяются на профессиональных клиентов.
Чтобы узнать подробнее, ознакомьтесь со следующими статьями:
Реализация правил ESMA в отношении CFD в IBKR (UK) и IBKR LLC
Реализация правил ESMA в отношении CFD в IBIE и IBCE
Введение
Индексные CFD IBKR – это контракты, которые позволяют заработать на доходности рыночного индекса. Другими словами, речь идет о договоре между покупателем (Вами) и IBKR на обмен разницей между текущей и будущей стоимостью индекса. Если у Вас длинная позиция и разница положительная, то IBKR платит Вам. Если она отрицательная, то Вы платите IBKR.
Торговля индексными CFD осуществляется на маржевом счете, поэтому Вы можете открывать длинные позиции и короткие позиции с кредитным плечом.
| Индексные CFD IBKR | Комиссия | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Контракт | Символ IBKR | За сделку | Мин. за ордер | Валюта | Коэффициент* |
| US 500 | IBUS500 | 0,005% | 1,00 | USD | 1 |
| US 30 | IBUS30 | 0,005% | 1,00 | USD | 1 |
| US Tech 100 | IBUST100 | 0,010% | 1,00 | USD | 1 |
| UK 100 | IBGB100 | 0,005% | 1,00 | GBP | 1 |
| EURO 50 | IBEU50 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| GERMANY 40 | IBDE40 | 0,005% | 1,00 | EUR | 1 |
| FRANCE 40 | IBFR40 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| SPAIN 35 | IBES35 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| NETHERLANDS 25 | IBNL25 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| SWITZERLAND 20 | IBCH20 | 0,010% | 1,00 | CHF | 1 |
| JAPAN 225 | IBJP225 | 0,010% | 40,00 | JPY | 1 |
| HONG KONG 50 | IBHK50 | 0,010% | 10,00 | HKD | 1 |
| AUSTRALIA 200 | IBAU200 | 0,010% | 1,00 | AUD | 1 |
| *умножения на уровень индекса | |||||
Стоимость индексного CFD напрямую связана с ценой соответствующего биржевого фьючерса. Цена индексного контракта на разницу следует за движением цены этого фьючерса, расходясь с ней на сумму процентных и дивидендных выплат ("корректировка до справедливой стоимости").
Например (реальные котировки):
| 29-Jan-15 | IBDE 30 | DAX Mar'15 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Время | Бид | Аск | Спред | Изменение | Бид | Аск | Спред | Изменение | |
| 10:10:04 | 10706,69 | 10707,19 | 0,5 | 10710,00 | 10710,50 | 0,5 | |||
| 10:10:11 | 10704,19 | 10705,19 | 1 | - 2,5 | 10707,50 | 10708,50 | 1 | - 2,5 | |
| 10:10:19 | 10709,19 | 10709,69 | 0,5 | 5,0 | 10712,50 | 10713,00 | 0,5 | 5,0 | |
| 10:10:27 | 10710,19 | 10710,69 | 0,5 | 1 | 10713,50 | 10714,00 | 0,5 | 1 | |
| 10:10:33 | 10709,69 | 10710,69 | 1 | - 0,5 | 10713 | 10714 | 1 | - 0,5 | |
Расчет цены индексного CFD IBKR. Как уже упоминалось, индексные CFD IBKR следуют за соответствующим фьючерсом с корректировкой до справедливой стоимости. Уровень синтетического индекса очень близок к валютному индексу, но может слегка отличаться (см. ниже).
Справедливая стоимость фьючерса – это равновесная цена фьючерсного контракта. Это цена, которая учитывает действующую процентную ставку и компенсирует дивиденды, которые получил бы инвестор, если бы владел базисными акциями, в не фьючерсом.
Справедливая стоимость определяется путем корректировки валютного индекса с учетом времени до экспирации:
Стоимость валютного индекса + проценты - дивиденды = справедливая стоимость фьючерса
Стоимость индексного CFD IBKR рассчитывается наоборот:
Фактическая цена фьючерса - проценты + дивиденды = стоимость индексного CFD IBKR
Результат не всегда совпадает со стоимостью валютного индекса. Это связано с тем, что точкой отсчета является действительная цена фьючерса, а торговля им может происходить по цене выше или ниже справедливой.
После определения уровня синтетического индекса фактические котировки CFD отражают спреды и тики базисного фьючерса. Вместо того, чтобы расширять спред, IB взимает комиссию, позволяя справедливо сравнивать доходность индексного CFD и соответствующего фьючерса.
Низкие комиссии и ставки финансирования. В отличие от других компаний, работающих с CFD на индексы, IBKR взимает прозрачную комиссию и не расширяет спред соответствующего фьючерса. В зависимости от индекса комиссии могут составлять всего 0,005% – 0,01%. Ставки однодневного финансирования равны бенчмарк (ориентир) +/-1,5%.
Прозрачные котировки. Поскольку IBKR не расширяет спред, наши CFD на индексы точно отражают изменения спредов и цен соответствующих фьчерсов – без изменения котировок. Всё честно и понятно.
Гибкий выход на мировые рынки. CFD IBKR доступны для основных индексов США, Европы и АТР. Торговать CFD можно даже в небольших лотах, равных индексному уровню – то есть малой части размера соответствующего фьючерса. Также, в отличие от фьючерсов, CFD-контракты не нужно продлевать. Вы можете торговать всеми индексными CFD Европы и США с 09:00 до 22:00 CET.
Эффективность маржи. CFD на индексы маржируются в IBKR по таким же низким ставкам, что и соответствующий фьючерс, с учетом размера контракта (минимум 5%). Для розничных клиентов установлен минимальный порог начальной маржи в 5% или 10% в зависимости от индекса. См. Реализация правил ESMA в отношении CFD в IBKR.
IBKR также предлагает внутридневные ставки маржи по индексным CFD на уровне, соответствующем базисным фьючерсным контрактам. Эти процентные ставки, как правило, составляют 50% от ночных и действуют с начала периода ликвидной торговли, прекращая действовать за 15 минут до его окончания. На розничных клиентов распространяются как внутридневные, так и ночные минимальные маржинальные требования ESMA.
| Символ IBKR | Часы ликвидности | Общие часы* | Часовой пояс |
|---|---|---|---|
| IBUS500 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | EST |
| IBUS30 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | EST |
| IBUST100 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | EST |
| IBGB100 | 08:00 - 16:30 | 08:00 - 21:00 | GMT |
| IBEU50 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBDE40 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBFR40 | 09:00 - 18:15 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBES35 | 09:00 - 17:35 | 09:00 - 20:00 | CET |
| IBNL25 | 09:00 - 17:30 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBCH20 | 09:00 - 17:27 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBJP225 | 09:00 - 15:00 | 09:00 - 15:00 | JST |
| IBHK50 | 09:30 - 16:00 | 09:30 - 16:00 | HKT |
| IBAU200 | 10:00 - 16:00 | 10:00 - 16:00 | EDT |
*В периоды высокой волатильности на рынке общие часы торговли могут быть ограничены часами ликвидности.
Маржевая торговля связана с высокой степенью риска и может привести к потерям, превышающим Ваш изначальный баланс.
Корректировка на дивиденды основана на обычных дивидендах на активы, входящие в каждый индекс. Дивиденды начисляются в экс-дивидендную дату; расчет производится по принципу T + 2.
Корректировка цены в связи с корпоративными действиями: отсутствует для CFD. Корпоративные действия отражаются на уровне индекса.
Торговые разрешения: такие же, как и для CFD на акции.
Разрешения на рыночные данные. Рыночные данные для индексных CFD предоставляются бесплатно, но
для работы системы на них необходимо подписаться.
Пример сделки (для профессиональных клиентов):
Открытие позиции
Вы приобретаете 10 CFD-контрактов IBUS30 по $ 23 534,48 за 235 344,80 USD, которые будут Вашими 5 дней.
| Индексные CFD IBUS30 – новая позиция | |
|---|---|
| Справочная цена андерлаинга | 23 465 – 23 466 |
| Справочная цена CFD | 23 533,48 – 23 534,48 |
| Действие | Покупка |
| Количество | 10 |
| Стоимость сделки | 235 344,80 USD |
| Маржа (нефиксированная, минимум 5%) | 15 393,00 USD |
| Уровень взимаемых процентов (с 235 344,80 AUD за 5 дней) | |||
|---|---|---|---|
| Фиксированная ставка (бенчмарк + 1,5%) | 235 344,80 USD | 2,684% | (87,73 USD) |
Закрытие позиции
| Закрытие позиции с CFD | ||
|---|---|---|
| Прибыльный сценарий | Убыточный сценарий | |
| Справочная цена андерлаинга | 23 627 – 23 628 | 23 303 – 23 304 |
| Справочная цена CFD | 23 693,34 – 23 694,34 | 23 369,34 – 23 370,34 |
| Действие | Продажа | Продажа |
| Количество | 10 | 10 |
| Стоимость сделки | 236 933,40 USD | 233 693,40 USD |
| ПиУ сделки | 1 588,60 USD | (1 651,40 USD) |
| Финансирование | (87,73 USD) | (87,73 USD) |
| Комиссия при открытии 0,005% | (11,77 USD) | (11,77 USD) |
| Комиссия при закрытии 0,005% | (11,85 USD) | (11,68 USD) |
| Общая ПиУ | 1477,25 USD | (1762,58 USD) |
Информация о CFD
Дополнительная информация о CFD IBKR доступна по следующим ссылкам:
Также доступен следующий видеоурок (на английском):
Как разместить сделку с CFD в Trader Workstation
Часто задаваемые вопросы
Какие индексы доступны в качестве CFD?
Основные индексы США, Европы и Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Дополнительную информацию можно найти на странице "Списки продуктов CFD".
У Вас есть товарные CFD?
На данный момент IBKR не предлагает товарные CFD.
Как определяются котировки индексных CFD?
Индексные CFD IBKR следуют за соответствующим фьючерсом с корректировкой до справедливой стоимости. Таким образом, цена определяется уровнем синтетического индекса, который близок к валютному индексу, но может слегка отличаться, как описано далее.
Справедливая стоимость фьючерса – это равновесная цена фьючерсного контракта. Это цена, которая учитывает действующую процентную ставку и компенсирует дивиденды, которые получил бы инвестор, если бы владел базисными акциями, в не фьючерсом.
Справедливая стоимость определяется путем корректировки валютного индекса с учетом времени до экспирации:
Стоимость валютного индекса + проценты - дивиденды = справедливая стоимость фьючерса
Стоимость индексного CFD IBKR рассчитывается наоборот:
Фактическая цена фьючерса - проценты + дивиденды = стоимость индексного CFD IBKR
Результат не всегда совпадает со стоимостью валютного индекса. Это объясняется тем, что точкой отсчета является действительная цена фьючерса, а торговля им может происходить по цене выше или ниже справедливой.
После определения уровня синтетического индекса фактические котировки CFD отражают спреды и тики базисного фьючерса. Вместо того, чтобы расширять спред, IBKR взимает комиссию, позволяя справедливо сравнивать доходность индексного CFD и соответствующего фьючерса.
Как рассчитывается маржа индексных CFD?
Маржинальные требования совпадают с соответствующим фьючерсом (с учетом размера), включая пониженные внутридневные ставки. Подробнее можно узнать на странице "Маржинальные требования CFD". Для розничных клиентов действует регуляторный минимум начальной маржи в 5% или 10% в зависимости от индекса. См. Реализация правил ESMA в отношении CFD в IBKR.
Подлежат ли короткие позиции по индексным CFD вынужденному выкупу?
Нет. Поскольку справочный инструмент является фьючерсом, доступность займа акций не влияет на индексные CFD.
Как поступают с дивидендами и корпоративными действиями?
В случае корпоративных действий изменяется уровень самого индекса, и прямая корректировка CFD
не требуется. Тем не менее, цена индексных CFD меняется при выплате дивидендов, поскольку базисный фьючерс, как правило, зависит от индекса цен. Единственным исключением среди доступных на данный момент индексных CFD IBKR является Germany 40 (IBDE40), в основе которого лежит индекс общей прибыли.
Подробнее можно узнать на странице "Корпоративные действия по CFD".
Кто может торговать CFD в IBKR?
Торговля CFD IBKR доступна всем клиентам, кроме резидентов США, Канады, Гонконга, Новой Зеландии и Израиля. Ограничения по месту жительства действуют для всех клиентов, независимо от типа инвестора.
Как начать торговать CFD через IBKR?
Чтобы начать торговать контрактами на разницу, необходимо запросить разрешение на торговлю CFD на "Портале клиентов" и принять соответствующее соглашение. Если Ваш счет открыт в IBKR (UK) или IBKR LLC, то на счете будет создан новый сегмент (с тем же номером и дополнительной приставкой "F"). Получив разрешение, Вы сможете начать торговлю. F-счет не нужно пополнять отдельно – средства для поддержания маржи CFD будут автоматически переводиться с основного сегмента.
Если Ваш счет открыт в другом филиале IBKR, нужно только получить разрешение на торговлю; мы не будем создавать дополнительный сегмент счета.
Обязательно ли подписываться на рыночные данные?
Рыночные данные индексных CFD IBKR предоставляются бесплатно, но для работы системы на них необходимо подписаться. Это разрешение действует на весь счет (как и форекс), поэтому подписаться нужно только один раз. Для этого авторизуйтесь на "Портале клиентов", откройте меню пользователя (иконка профиля в правом верхнем углу) и нажмите "Настройки". В разделе "Торговая платформа" нажмите на иконку настроек (шестеренку) напротив строки "Подписка на рыночные данные". Нажмите на иконку шестеренки напротив "Текущие подписки GFIS", чтобы просмотреть доступные сервисы рыночных данных. Вы также можете добавить индексный CFD на свой монитор котировок в TWS и нажать кнопку "Менеджер подписок на рыночные данные", которая появится в строке котировки.
Как сделки и позиции с CFD отражаются в выписках?
Если Ваш счет открыт в IBKR (UK) или IBKR LLC, то позиции по CFD хранятся на отдельном сегменте, отличающемся от номера основного счета приставкой "F". Вы можете просмотреть выписку только для F-сегмента или сразу для всего счета. Выбрать нужный вариант можно в разделе выписок на "Портале клиентов".
Если Ваш счет открыт в другом филиале IBKR, то для CFD не создается отдельный сегмент. Операции с CFD будут отражены в общей выписке вместе с остальными позициями.
Можно ли перевести CFD-позиции от другого брокера?
На данный момент IBKR не поддерживает перевод позиций с индексными CFD.
На каком счете IBKR можно торговать CFD (например, индивидуальный, "Друзья и семья", институциональный и т.д.)?
Торговля CFD доступна на всех маржевых и наличных счетах.
Какой максимальный размер позиции с индексным CFD?
Для позиций с индексными CFD нет определенных лимитов, но существуют ограничения по объему сделок. Более подробные сведения приведены в таблице в начале статьи.
Можно ли торговать CFD по телефону?
Нет. В исключительных случаях мы можем принять ордер на закрытие по телефону, но открытие ордеров таким образом запрещено.