Resumen de CFD sobre acciones emitidos por IB

El siguiente artículo busca proporcionar una introducción general a los Contratos por Diferencia (CFD) basados en acciones emitidos por IB.

Para más información sobre CFD sobre índices de IB, haga clic aquí. Para CFD sobre fórex, haga clic aquí.

Los temas que se cubren son los siguientes:

I.    Definición de CFD
II.   Comparación entre CFD y acciones subyacentes
III.  Costes y consideraciones de margen
IV.  Ejemplo
V.   Recursos para CFD
VI.  Preguntas frecuentes

 

 

I.  Definición de CFD sobre  acciones

Los CFD de IB son contratos extrabursátiles que ofrecen el rendimiento de la acción subyacente, incluidos dividendos y acciones corporativas (leer más sobre acciones corporativas para CFD).

Dicho de otra manera, es un acuerdo entre el comprador (usted) y IB para intercambiar la diferencia entre el valor actual de una acción y su valor en un momento futuro. Si mantiene una posición larga y la diferencia es positiva, IB le pagará. Si es negativa, usted pagará a IB. El contrato CFD se ajusta al mercado de forma diaria, con pérdidas y ganancias liquidadas en su cuenta en efectivo en forma de margen de variación.

Los CFD sobre acciones de IB se operan a través de su cuenta de margen y, por lo tanto, puede introducir tanto posiciones largas como posiciones cortas apalancadas. El precio del CFD es el precio cotizado en el mercado de la acción subyacente. De hecho, las cotizaciones de CFD de IB son idénticas a las cotizaciones con enrutado smart para acciones que usted puede ver en la Trader Work Station y IB ofrece acceso directo al mercado (DMA). De forma parecida a las acciones, sus órdenes no negociables (por ej. limitadas) tienen una cobertura subyacente directamente representada en el libro de los mercados en los que opera.  Esto también significa que usted puede introducir órdenes para comprar el CFD al bid del subyacente y vender al ask.

Para comparar el transparente modelo de CFD de IB con otros también disponibles en el mercado, por favor, consulte nuestra página Resumen general de modelos de mercado de CFD.

IB actualmente ofrece unos 6200 CFD sobre acciones que cubren los principales mercados en Estados Unidos, Europa y Asia.  Los constituyentes de los índices principales abajo indicados están disponibles actualmente como CFD sobre acciones de IB. En muchos países, IB también ofrece negociación en acciones de capitalización pequeña líquida. Estas acciones con capitalización de mercado ajustada al capital flotante de, al menos, 500 millones de dólares estadounidenses y el valor de negociación diario promedio de, al menos, 600,000 dólares estadounidenses.  Consulte la lista de productos de CFD para más detalles. En un futuro próximo se añadirán más países.

Estados Unidos S&P 500, DJA, Nasdaq 100, S&P 400 (Mid Cap), capitalización pequeña líquida
Reino Unido FTSE 350 + capitalización pequeña líquida (incl. IOB)
Alemania Dax, MDax, TecDax + Capitalización pequeña líquida
Suiza Porción suiza de STOXX Europe 600 (48 acciones) + capitalización líquida pequeña
Francia CAC capitalización elevada, CAC capitalización media + capitalización pequeña líquida
Países Bajos AEX, AMS capitalización media + capitalización pequeña líquida
Bélgica BEL 20, BEL capitalización media + capitalización pequeña líquida
España IBEX 35 + capitalización pequeña líquida
Portugal PSI 20
Suecia OMX Stockholm 30 + capitalización pequeña líquida
Finlandia OMX Helsinki 25 + capitalización pequeña líquida
Dinamarca OMX Copenhagen 30 + capitalización pequeña líquida
Noruega OBX
Chequia PX
Japón Nikkei 225 + capitalización pequeña líquida
Hong Kong HSI + capitalización pequeña líquida
Australia ASX 200 + capitalización pequeña líquida
Singapur* STI + capitalización pequeña líquida

 *no disponible para residentes de Singapur

II.   Comparación entre CFD y acciones subyacentes

Según sus objetivos y estilo de negociación, los CFD ofrecen varias ventajas comparados con las acciones, pero también tienen ciertas desventajas:
 
BENEFICIOS de los CFD de IB DESVENTAJAS de los CFD de IB
No hay impuesto de timbre o impuesto de transacción financiera (Reino Unido, Francia, Bélgica) No hay derechos de propiedad
Comisiones y tasas de margen generalmente más bajas que las acciones Las acciones corporativas complejas no serán siempre repetibles
Las tasas de tratados fiscales para dividendos sin necesidad de reclamación Los impuestos sobre ganancias pueden ser diferentes a los de las acciones (por favor, consulte a su asesor fiscal).
Exenciones de la normativa de negociación diaria  

III.  Costes y consideraciones de margen

Los CFD de IB pueden ser un modo aún más eficaz de operar en los mercados de acciones europeos que la competitiva oferta de acciones de IB.

Primero, los CFD de IB tienen bajas comisiones, comparados con las acciones, y lo mismos diferenciales de baja financiación:

EUROPA   CFD ACCIONES
Comisiones GBP 0.05% 6.00 GBP + 0.05%*
EUR 0.05% 0.10%
Financiación** Referente +/- 1.50% 1.50%

*por orden + 0.05% de exceso por encima de 50,000 GBP
**Financiación en CFD sobre el valor total de la posición, financiación de acciones sobre cantidad prestada

Cuanto más opera, más bajas son las comisiones de los CFD; tan bajas como un 0.02%. Las tasas de financiación se reducen para posiciones grandes, tan bajas como el 0.5%.  Por favor, consulte las Comisiones de CFD y Tasas de financiación de CFD para más detalles.

Además, los CFD tienen requisitos de margen más bajos que las acciones. Esto es debido a que para los CFD podemos aplicar un margen basado en el riesgo, en lugar de las fórmulas normativas que debemos aplicar para las acciones:

  CFD ACCIONES
  Todo Estándar Margen de Cartera
Requisito de margen* 10% 25% - 50% 15%

*Margen típico para empresas blue-chips. Un margen de mantenimiento intradía estándar del 25%, y del 50% trasnoche.  Se muestra el margen de cartera como margen de mantenimiento (incl. trasnoche). Los elementos más volátiles están sujetos a requisitos más altos.

Por favor, consulte los Requisitos de margen de CFD si desea más detalles.


IV.  Ejemplo

Veamos un ejemplo La cotización de Unilever’s Amsterdam ha generado el 3.2% durante el mes anterior (20 días operativos desde el 14 de mayo de 2012) y usted cree que seguirá funcionando bien. Usted desea crear una exposición de 200,000 EUR y mantenerla durante 5 días. Realiza 10 operaciones para crear y 10 operaciones para contrarrestar. Sus costes directos serían los siguientes:

ACCIONES

  CFD ACCIONES
Posición de 200,000 EUR   Estándar Margen de Cartera
Requisito de margen 20,000 100,000 30,000
Comisión (entrada y salida) 200.00 400.00 400.00
Gastos de interés 41.96 23.35 44
Coste directo total 241.96 423.55 436.44
Diferencia   75% 80%

Nota: los gastos de interés para CFD se calculan para toda la posición; para las acciones, el interés se calcula sobre la cantidad prestada. Las tasas aplicables son las mismas tanto para acciones como para CFD.

 

Pero supongamos que usted solo tiene 20,000 EUR disponibles para financiar el margen. Si Royal Dutch Shell sigue rindiendo como lo ha hecho durante el último mes, sus beneficios potenciales deberían compararse de la siguiente manera:  

COSTE DE OPORTUNIDAD CFD ACCIONES
Margen disponible 20,000 20,000 20,000
Total invertido 200,000 40,000 133,333
Rentabilidad* 1,576.27 312.25 1,050.84
Diferencia   -80% -33%

*rentabilidad diaria promedio del último mes (hasta el 14 de mayo de 2012) para 5 días

 

Por favor, recuerde que el apalancamiento funciona en las dos direcciones y que usted puede perder, potencialmente, más con los CFD que con acciones con un margen más elevado, puede perder incluso más que con su inversión inicial.

 


V.   Recursos para CFD

A continuación encontrará varios enlaces con más información sobre la oferta de CFD de IB:

Especificaciones de contratos de CFD

Productos de CFD

Comisiones para CFD

Tasas de financiación para CFD

Requisitos de margen para CFD

Acciones corporativas CFD

También está disponible el siguiente vídeo:

Cómo realizar una operación en CFD en la Trader Workstation

 

VI.  Preguntas frecuentes

¿Qué acciones hay disponibles como CFD?

Acciones de capitalización media y elevada en Estados Unidos, Europa Occidental, países nórdicos y Japón.  Las acciones de capitalización pequeña líquida también están disponibles en muchos mercados. Si desea más detalles, consulte los productos de CFD. En un futuro próximo se añadirán más países.

 

¿Tiene CFD sobre índices de acciones?

Sí. Por favor, consulte CFD sobre índices de IB - Datos y preguntas frecuentes y CFD sobre fórex - Datos y preguntas frecuentes.

 

¿Cómo determina las cotizaciones de los CFD sobre acciones?

Las cotizaciones de CFD de IB son idénticas a las cotizaciones con enrutado smart para la acción subyacente. IB no amplía el diferencial o mantiene posiciones contra usted. Para saber más, vaya a Resumen de modelos de mercado para CFD.

 

¿Puedo ver mis órdenes limitadas reflejadas en el mercado?

Sí. IB ofrece acceso directo al mercado (DMA) mientras que sus órdenes no comercializables (es decir, limitadas) tienen una cobertura subyacente representada directamente en el libro de profundidad de los mercados en los que opera. Esto también significa que usted puede introducir órdenes para comprar el CFD al bid del subyacente y vender al ask. Además, también podría recibir mejoras de precio si la orden de otro cliente se cruza con la suya a un mejor precio que esté disponible en mercados públicos.

 

¿Cómo determina los márgenes para CFD sobre acciones?

IB establece requisitos de margen basados en el riesgo, según la volatilidad histórica observada de la acción subyacente. El margen mínimo es 10%. La mayoría de los CFD de IB tienen un margen con esta tasa, lo que hace, en la mayoría de los casos, que los CFD tengan un margen más eficaz que la negociación de la acción subyacente.  Sin embargo, no hay compensaciones de cartera entre posiciones en CFD individuales o entre CFD y exposiciones a la acción subyacente. Las posiciones muy grandes pueden estar sujetas a margen adicional. Si desea más detalles, consulte los requisitos de margen de CFD.

 

¿Los CFD sobre acciones están sujetos a recompras forzosas?

Sí. En el caso de que la acción subyacente se vuelva difícil o imposible de prestar, el titular de la posición corta en CFD estará sujeto a recompra.

 

¿Cómo se gestionan los dividendos y acciones corporativas?

IB generalmente reflejará el efecto económico de la acción corporativa para titulares de CFD como si hubieran mantenido el valor subyacente. Los dividendos se reflejan como ajustes en efectivo, mientras que otras acciones pueden reflejarse como ajustes en efectivo o de posiciones o ambas. Por ejemplo, cuando la acción corporativa tiene como resultado un cambio en el número de acciones (por ejemplo, desdoblamiento o reagrupamiento de acciones), el número de CFD se ajustará según esto. Cuando la acción corporativa tenga como resultado una nueva entidad con participaciones cotizadas y IB decida ofrecerlas como CFD, las nuevas posiciones largas y cortas se crearán en la cantidad adecuada. Para ver un resumen, consulte las Acciones Corporativas de CFD.

*Por favor, tenga en cuenta que, en algunas circunstancias, podría no ser posible ajustar adecuadamente el CFD para una acción corporativa compleja, como sería el caso de ciertas fusiones. En estos casos, IB podría terminar el CFD antes de la fecha-ex.

 

¿Quién puede operar en CFD de IB?

Todos los clientes pueden operar en CFD de IB, excepto los residentes de los Estados Unidos, Canadá y Hong Kong. Los residentes de Singapur pueden operar en CFD de IB, con la excepción de aquellos basados en acciones cotizadas en Singapur. No hay excepciones basadas en el tipo de inversor para las exclusiones según residencia.

 

¿Qué necesito para empezar a operar en CFD con IB?

Debe configurar sus permisos de negociación para CFD en Gestión de Cuenta y aceptar los avisos legales de negociación relevantes. Si su cuenta es con IB LLC, IB configurará un nuevo segmento de cuenta (identificado con su número de cuenta existente más el sufijo “F”). Una vez confirmada la configuración, usted podrá comenzar a negociar. No necesita depositar fondos en la cuenta-F por separado; los fondos se transferirán de forma automática para cumplir los requisitos de margen de CFD de su cuenta principal.  

¿Hay algún requisito para datos de mercado?

Los datos de mercado para los CFD sobre acciones de IB son los datos de mercado para las acciones subyacentes. Por lo tanto, es necesario tener los permisos de datos de mercado para los mercados relevantes. Si ya ha configurado sus permisos de datos de mercado para un mercado para la negociación de acciones, no necesita hacer nada. Si quiere operar en CFD en un mercado para el que no tiene permisos de datos de mercado, puede establecer los permisos del mismo modo en que lo haría si planificara operar las acciones subyacentes.

 

¿Cómo se reflejan en mis extractos las operaciones en CFD y mis posiciones?

Si tiene una cuenta con IB LLC, sus posiciones en CFD se mantendrán en un segmento de cuenta separado, identificado con su número de cuenta primario con el sufijo “F”. Puede elegir ver el extracto de actividad para el segmento F por separado o consolidado para su cuenta principal. Puede realizar la selección en la ventana de extracto de Gestión de Cuenta. Para otras cuentas, los CFD se muestran normalmente en su extracto de cuenta junto con otros productos de negociación.

 

¿Puedo transferir las posiciones en CFD desde otro bróker?

IB facilitará la transferencia de posiciones CFD, siempre que el otro bróker acepte. Como la transferencia de posiciones de CFD es más compleja que la de las posiciones para acicones, generalmente requerimos que la posición sea, al menos, equivalente a 100,000 USD.

 

¿Hay gráficos disponibles para CFD sobre acciones?

Sí.

 ¿Qué protecciones de cuenta se aplican cuando se opera con CFD de IB?

Los CFD son contratos con IB UK como su contraparte, y no se negocian en un mercado regulado y no se compensan con una cámara de compensación central. Como IB UK es la contraparte de sus operaciones en CFD, usted se expone a los riesgos comerciales y financieros, incluido el riesgo de crédito, asociados con la relación con IB UK. Tenga en cuenta que los fondos de los clientes están siempre totalmente segregados, incluidos los clientes institucionales. IB UK es un participante en el esquema de compensación de servicios financieros del Reino Unido (Financial Services Compensation Scheme "FSCS"). IB UK no es miembro de la Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”). Por favor, consulte la declaración de riesgo de CFD de IB UK para más detalles sobre los riesgos asociados con la negociación de CFD.

 

¿En qué tipo de cuentas IB puedo operar EN cfd; por ej. individual, Amigos y Familia, Institucional, etc.? 

Todas las cuentas de margen son elegibles para negociación CFD. Las cuentas en efectivo o SIPP no lo son.

 

¿Cuál es la posición máxima que puedo tener en un CFD específico?

No hay un límite preestablecido. Recuerde, sin embargo, que las posiciones más elevadas pueden estar sujetas a requisitos aumentados de margen. Si desea más detalles, consulte los requisitos de margen de CFD.

 

¿Puedo operar en CFD por teléfono?

No. En casos excepcionales, podríamos aceptar procesar las órdenes de cierre por teléfono, pero nunca las órdenes de apertura.