CFD sur indices émis par IB – Faits et Foire aux questions

Background: 

L’article qui suit à pour but de fournir une introduction générale aux contrats sur différence (CFD) sur indices émis par IB.

Pour en savoir plus sur les CFD sur actions émis par IB,  cliquez ici.

Introduction

Les CFD sur indices émis par IB sont des contrats qui offrent le rendement d’un indice boursier. Autrement dit, un CFD est un accord entre l’acheteur (vous) et IB dans le but d’échanger la différence entre la valeur actuelle d’un indice et sa valeur à une date future. Si vous détenez une position longue et que la différence est positive, IB vous paie. Si la différence est négative, vous payez IB. Le contrat CFD est évalué à la valeur du marché tous les jours. Les gains/pertes sont ajoutés dans votre compte en espèces sous forme de marge de variation.

Les CFD sur indices sont tradés sur votre compte de marge, vous pouvez donc entrer des positions courtes ou longues avec effet de levier. La marge minimum est de 5%.

Le prix du CFD sur indices est directement lié au prix côté en Bourse des contrats à terme associés. Le mouvement des prix des CFD sur indices suivent le mouvement des contrats à terme associés, mais le niveau des prix diffère et s’ajuste pour prendre en compte les intérêts et dividendes (ajustement à valeur équitable).

Exemple (prix réels):

Faibles commissions et taux de financement: contrairement aux autres fournisseurs de CFD sur indices, IB facture des commissions transparentes plutôt que d’élargir le spread du contrat à terme associé. Les taux de commission ne sont que de 0,005% à 0,01% mais varient en fonction de l'indice. Les taux de financement overnight correspondent au benchmark +/- 1,5%.
 
Transparence des cotations: comme IB n’élargit pas le spread, les prix des CFD sur indices correspondent exactement au spread et au mouvement des prix des contrats à terme associés sans qu’il n’y ait de changement de prix. Ainsi, pas de mauvaise surprise.
 
Exposition flexible aux principaux marchés: les CFD sur indices émis par IB sont disponibles pour les principaux indices américains, européens et d’Asie Pacifique. Il est possible de les négocier en lots de 1x le niveau de l’indice seulement, soit une fraction de la taille des contrats à terme associés. Et contrairement aux contrats à terme associés, il n’est pas nécessaire de les renouveler. Tous les CFD sur indices européens et américains peuvent être tradés de 09h00 à 22h00 CET.
 
Marges efficaces: les CFD sur indices émis par IB offrent les mêmes faibles taux de marges que les contrats à terme associés et sont ajustés selon la taille du contrat (sous réserve d’un minimum de 5%). IB offre également des taux de marge intraday sur les CFD sur indices à des niveaux similaires à ceux des contrats à terme associés. Les taux intraday sont généralement fixés à 50% du taux overnight et sont offerts durant une période commençant au début des heures de trading liquide et se terminant 15 minutes avant la fermeture du trading liquide. Une liste des CFD sur indices soumis à cette modification et leurs heures de trading liquide sont fournies dans le tableau ci-dessous.

Le trading sur marge implique un haut degré de risque et peut entraîner des pertes supérieures au montant déposé initialement.

Spécifications:

Sous-jacent: indice synthétique basé sur un ajustement de la valeur équitable du contrat à terme proche du mois.

Les CFD sur indices IB suivent le contrat à terme lié et sont ajustés pour une valeur équitable. Le niveau de l'indice synthétique est très proche de l'indice cash mais, comme cela est expliqué ci-dessous, il peut être différent.

Pour les contrats à terme, une valeur équitable correspond au prix d'équilibre pour les contrats à terme. Il s'agit du prix auquel un investisseur paie le taux d’intérêt approprié et est rémunéré pour les dividendes auxquels il renonce en détenant des contrats à terme plutôt que les actions sous-jacentes.

La valeur équitable est déterminée en ajustant l’indice en espèce et en prenant en compte la durée restante jusqu’à l’échéance:

Valeur de l’indice cash + Intérêts - Dividendes = Contrat à terme à valeur équitable

Pour déterminer la valeur des CFD sur indices émis par IB, inversez le processus:

Prix effectif des contrats à termes – Intérêts + Dividendes = Valeur des CFD sur indices émis par IB

Le résultat n’est pas nécessairement de même valeur que l’indice cash. Ceci s’explique car le point de départ est le prix réel du contrat à terme, et le contrat à terme peut être négocié au-dessus ou en-dessous de sa valeur équitable.

Ayant établi le niveau de l'indice synthétique, la cotation effective des CFD affiche les spreads et les ticks reflétant ceux du contrat à terme sous-jacent. IB facture une commission plutôt que d'élargir le spread, permettant ainsi une comparaison plus transparente entre les rendements de l'indice CFD et le contrat à terme lié.

Taille du contrat: 1 x le niveau de l'indice.
 
Type de contrat: Ouvert (pas de prorogation).
 
Cotations: les cotations suivent le contrat à terme lié et sont ajustées à la valeur équitable. Les cotations sont rafraîchies en même temps que le contrat à terme lié (le contrat à terme associé peut être rafraîchi plus souvent dans des marchés volatiles, certaines erreurs de suivi sont donc possibles). Pas de changements de prix. Les ordres sont honorés le plus possible, mais une exécution n’est pas garantie en cas de mouvements de marché extrêmes.
 
Spreads: les mêmes que pour le contrat à terme associé. IB touche une commission, ce qui veut dire que nous n’élargissons pas le spread.
 
Taille du tick: identique à celle du contrat associé
 
calculée en points de base (0,5 – 1 pdb, consultez le tableau au début de cet article pour en savoir plus). Commission: calculée en points de base (0,5 – 1 point de base, consultez le tableau au début de cet article pour en savoir plus).
 
Financement: les intérêts des CFD sur indices sont facturés à un taux uniforme de BM +/- 1,5% sans prendre en compte le solde. Le solde des CFD sur indices n’est pas pris en compte pour déterminer le taux échelonné applicable pour les CFD sur actions.
 
Ajustement du dividende: basé sur les dividendes ordinaires pour les constituants de chaque indice. Les dividendes courent à compter de la date de détachement et sont réglés à T+2.
 
Ajustement des opérations sur titre: aucun pour les CFD. Les opérations sur titre sont reflétés dans le niveau de l'indice.
 
P&L: crédités / débités quotidiennement (comme pour les CFD sur actions).
 
Marge: identique à celle du contrat à terme associé et ajustée selon la taille (sous réserve d’un minimum de 5%).
 
Heures de trading: CFD sur indices européens et américains IB 09h00 - 22h00 CET. CFD sur indices asiatiques aux heures régulières de la Bourse.
 
Disponible pour une vente à découvert: Oui
 
Frais de découvert: aucun
 
Types d'ordres: MKT, LMT, STP, STP LMT, MIT, LIT, TRAIL, TRAIL LMT, etc
 
Autorisations de trading: identiques à celles des CFD
 
Autorisations de données de marché: les données de marché pour CFD sur indice sont gratuites mais notre système requiert des autorisations.

 

Foire aux questions

Quels indices sont disponibles en tant que CFD?

Les principaux indices Américains, Européens et d’Asie Pacifique. Pour en savoir plus, consultez notre Liste des produits CFD.

Offrez-vous des CFDs sur les matières premières?

IB ne propose pas actuellement de CFD sur les matières premières.

Comment déterminez-vous les cotations des CFD sur indices?

Les CFD sur indices IB suivent le contrat à terme lié et sont ajustés pour une valeur équitable. Le niveau de l'indice synthétique est très proche de l'indice cash mais, comme cela est expliqué ci-dessous, il peut être différent.

Pour les contrats à terme, une valeur équitable correspond au prix d'équilibre pour les contrats à terme. Il s'agit du prix auquel un investisseur paie le taux d’intérêt approprié et est rémunéré pour les dividendes auxquels il renonce en détenant des contrats à terme plutôt que les actions sous-jacentes.

La valeur équitable est déterminée en ajustant l’indice en espèce et en prenant en compte la durée restante jusqu’à l’échéance:

Valeur de l’indice cash + Intérêts - Dividendes = Contrat à terme à valeur équitable

Pour déterminer la valeur des CFD sur indices émis par IB, inversez le processus:

Prix effectif des contrats à termes – Intérêts + Dividendes = Valeur des CFD sur indices émis par IB

Le résultat n’est pas nécessairement de même valeur que l’indice cash. Ceci s’explique car le point de départ est le prix réel du contrat à terme, et le contrat à terme peut être négocié au-dessus ou en-dessous de sa valeur équitable.

Ayant établi le niveau de l'indice synthétique, la cotation effective des CFD affiche les spreads et les ticks reflétant ceux du contrat à terme sous-jacent. IB facture une commission plutôt que d'élargir le spread, permettant ainsi une comparaison plus transparente entre les rendements de l'indice CFD et le contrat à terme lié.

Comment déterminez-vous les marges des CFD sur indices?

Les marges sont identiques à celle du contrat à terme associé et ajustées en fonction du volume en tenant compte des taux intraday. Pour en savoir plus, veuillez consulter la page Exigence de marge pour les CFD.

Les CFD sur indices courts sont-ils soumis à des buy-in forcés?

Non. Comme l’instrument de référence est un contrat à terme, les CFD sur indices ne sont pas affectés par la disponibilité de prêt d’actions.

Comment gérez-vous les dividendes et opérations sur titre?

Le niveau de l’indice lui-même est ajusté pour les opérations sur titre donc aucun ajustement direct n’est
nécessaire pour les CFD. Les CFD sur indices sont toutefois ajustés pour les dividendes car le contrat à terme sous-jacent est généralement basé sur un indice de prix. La seule exception parmi les CFD sur indices émis par IB est le Germany 30 (IBDE30), qui est basé sur un indice de rendement total.

Pour en savoir plus veuillez consultez la page CFD - Opérations sur titres.

Tout le monde peut-il trader des CFD IB?

Tous les clients peuvent trader des CFD IB à l'exception des résidents des États-Unis, du Canada, de Hong Kong et d'Australie. Il n'existe pas d'exemption aux exclusions sur la base de la résidence en fonction du type d'investisseur. Plus d'informations sont disponibles sur la page CFD - Accès au trading.

Que dois-je faire pour commencer à trader des CFD avec IB?

Vous devez établir les autorisations de trading pour les CFD dans la Gestion de compte et accepter les déclarations adéquates. Les autorisations de trading comprennent à la fois les CFD sur indices et sur actions. IB créera un nouveau segment de compte (identifié avec votre numéro de compte existant par le suffixe "F"). Une fois le segment confirmé, vous pourrez commencer à trader. Vous n'avez pas besoin d'approvisionner le compte "F" séparément, les fonds seront automatiquement transférés en fonction des exigences de marge de votre compte principal. Pour des instructions détaillées, veuillez consulter la page CFD - Accès au trading ainsi que la vidéo Comment faire une demande d'autorisation de trading pour les CFD.

Existe t-il des conditions en termes de données de marché?

Les données de marché pour CFD sur indice sont gratuites, mais notre système requiert des autorisations. Il s'agit d'une autorisation globale (comme le FX), vous ne devez donc y souscrire qu'une seule fois. Pour cela, connectez-vous la Gestion de Compte puis suivez les étapes suivantes : Trading/Configuration/Données de Marché Vous pouvez aussi vous abonner à partir de TWS en cliquant sur le bouton “Gestionnaire d'abonnement aux données de marché” quand il apparaît sur la ligne des prix.

Mes transactions de CFD apparaissent-elles dans mes relevés de compte?

Vos positions de CFD apparaissent dans un segment de compte distinct identifié par le suffixe "F" et votre numéro de compte principal. Vous pouvez choisir de visualiser les relevés de compte pour ce segment "F" soit séparément, soit de manière consolidée avec votre compte principal. Vous pouvez sélectionner l'option de votre choix dans la fenêtre des relevés de la Gestion de compte.

Puis-je transférer mes positions CFD depuis un autre courtier?

IB n'a pas actuellement de dispositif en place pour le transfert de positions de CFD sur indices. IB se fera un plaisir de faciliter le transfert de positions de CFD sur actions. Étant donné que le transfert de positions CFD est plus complexe que celui des actions, en règle générale nous demandons que la position soit d’une valeur équivalente à 100,000$.

Quelles protections de compte s’appliquent au trading de CFD émis pas IB?

Les CFD sont des contrats émis par IB Royaume-Uni qui agit en tant que contrepartie. Ils ne sont donc pas négociés sur un marché réglementé et ne sont pas vérifiés par une chambre de compensation. Étant donné qu’IB Royaume-Uni est votre contrepartie pour les CFD, vous êtes exposé à des risques financiers et commerciaux, y compris le risque de crédit associé à la réalisation de transactions avec IB Royaume-Uni. Notez cependant que tous les fonds des clients ne sont pas automatiquement totalement ségrégés, notamment pour les clients institutionnels. IB Royaume-Uni est membre du programme UK Financial Services Compensation Scheme (FSCS). IB Royaume-Uni n’est pas membre du Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”) des États-Unis. Veuillez consulter la page de déclaration des risques liés aux CFD émis par IB pour en savoir plus sur les risques associés au trading de CFD.

Avec quel type de compte IB puis-je négocier des CFD (par ex. compte individuel, Amis et famille,
institutionnels, etc.?

Tous les comptes de marge sont éligibles au trading de CFD. Les comptes au comptant et SIPP ne sont pas éligibles.

Combien de positions maximum puis-je avoir pour un CFD spécifique?

Il n’y a pas de limite préétablie. Cependant, rappelez-vous qu’il existe des restrictions liées au volume s'appliquent pour les CFD sur indices émis pas IB. Veuillez consulter le tableau en début de document pour plus d'informations.

Puis-je trader des CFD par téléphone?

Non. Cependant, dans certains cas exceptionnels, nous pouvons accepter de traiter des ordres de fermeture par téléphone mais jamais des ordres d'ouverture.

Ressources CFD

Vous trouverez ci-dessous des liens utiles contenant des informations plus détaillées sur l’offre des CFD émis par IB:

Liste des produits CFD

Commissions CFD

Taux de financement CFD

Exigences de marge CFD

CFD - Opérations sur titres

CFD - Accès au trading

Les tutoriels vidéo suivants sont également disponibles:

Comment passer un ordre de CFD sur la Trader Workstation

Comment faire une demande d'autorisation de trading pour les CFD IB